财务管理第三章.doc

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1、第三章财务分析一、单项选择题1、影响速动比率可信性的最主要因素是。A存货的变现能力C产品的变现能力B短期证券的变现能力D应收账款的变现能力2、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间称为A.现金周转期。B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期3、某企业本年销售收入为20000元，应收账款周转率为4，期初应收账款余额3500元，那么期末应收账款余额为元。A5000B6000C6500D40004、与产权比率相比较，资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是。A揭示财务结构的稳健程度B揭示债务偿付安全性的物质保障程度C揭示主权资本对偿债风险的承受能力

2、D揭示负债与资本的对应关系5、某公司年初负债总额为800万元流动负债220万元，长期负债580万元，年末负债总额为1060万元流动负债300万元，长期负债760万元。年初资产总额1680万元，年末资产总额2000万元。那么权益乘数为A2022B2128C1909D2.1。6、已经知道经营杠杆为2，固定成本为4万元，利息费用为1万元，那么已获利息倍数为。A2B4C3Dl7、净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。通过对系统的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括A加强销售管理，提高销售净利率。B加强资产管理，提高其利用率和周转率C加强负债管理，提高其利用率和周转率D加强负

3、债管理，提高产权比率8、年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，利润总额为24万元，所得税8万元，利息支出为4万元，那么总资产报酬率为A20B1333C2333D30。9、某企业2003年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，那么该企业2003年的总资产周转率为次。A.3.0B.3.4C.2.9D.3.2、10、既是企业盈利能力指标的核心，又是整个财务指标体系核心的指标是A资本保值增值率B总资产报酬率。C销售利润率D净资产收益率11、在以下财务业绩评价指标中，属于企业获利能力基本指标的是。A.营业利润增长

4、率B.总资产报酬率C.总资产周转率D.资本保值增值率二、多项选择题1、产权比率与资产负债率相比较。A两个比率对评价偿债能力的作用基本相同B资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保险程度C产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度D产权比率那么重于揭示自有资金对偿债风险的承受能力2、影响总资产报酬率的因素有。A净利润B所得税C利息D资产平均总额3、影响存货周转率的因素有。A销售收入B销售成本C存货计价方法D进货批量4、反映企业盈利能力状况的财务指标有A主营业务利润率B总资产报酬率。C净资产收益率D资本保值增值率5、假设流动比率大于1，那么以下结论不一定成立的是。A速动比率大于1B营运资金大于零C资产

5、负债率大于1D短期偿债能力绝对有保障6、由杜邦分析体系可知，提高净资产收益率的途径是。A提高总资产周转率C降低负债率B提高销售利润D提高权益乘数三、判断题1、某公司今年与上年相比，销售收入增长10，净利润增长8，资产总额增加12，负债总额增加9。可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。2、如果固定资产净值增加幅度低于销售收入净额增长幅度，那么会引起固定资产周转速度加快，说明企业的营运能力有所提高。3、在总资产利润率不变的情况下，资产负债率越高净资产收益率越低。4、尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款。5、如果没有现金折扣，或企业不放弃现

6、金折扣，那么利用商业信用筹资没有实际成本。6、由于抵押借款有抵押品作抵押，因此抵押借款的资金成本低于非抵押借款。7、一旦企业与银行签订周转信贷协议，那么在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求。四、计算题1、A公司2001年1月31日的资产负债表部分数据如下单位：元：现金应收账款4000080000400减：坏账准备应收账款净额存货7960016000032000599600固定资产资产总额补充资料如下：1销售额的预算数：2月份120000元，3月份140000元；2预计销售当月可收回货款60，次月收回398，其余的02收不回来；3毛利为销

7、售额的30，每月进货为下月计划销售额的70，并现金支付；4每月用现金支付的其他费用为20000元，每月折旧6000元。根据上述资料回答以下问题：l2001年2月份预算的现金期末余额是元。A157600B120000C73600D3960022001年2月份预计利润总额是元。A36000B30000C16000D1000032001年2月28日应收账款的计划净额是。A120000B.72000C.48000D.477602、杜邦分析案例新科技公司新科技公司是一家化工原料生产企业，目前正处于免税期。该公司售额为62500万元，比上年增长28%，有关的财务比率如下表：2001年的销财务比率2000年

8、行业平均数352000年本公司实际数362001年本公司实际数应收账款回收期天存货周转率次销售毛利率362.52.592.1138.00%10.00%3.73%6.27%1.1440.00%9.60%2.40%7.20%1.1140.00%10.63%3.82%6.81%1.07销售营业利润率息税前销售利息率销售净利率总资产周转率固定资产周转率资产负债率1.42.021.8258.00%2.6850.00%461.30%2.78已获利息倍数要求：1运用杜邦财务分析原理，比较2000年公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。2运用杜邦财务分析原理，比较本公司2001年与2000年的

9、净资产收益率，定性分析其变化的原因。3、某企业2004年12月31日的资产负债表简表如下：资产负债表简表2004年12月31日单位：万元资产期末数300负债及所有者权益应付账款期末数货币资金应收账款净额存货300900应付票据60018002100300长期借款27001200600固定资产净值无形资产资产总计实收资本留存收益5400负债及所有者权益总计5400该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产

10、项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求：1计算2005年需要增加的营运资金额。2预测2005年需要增加对外筹集的资金额不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途。3预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。4预测2005年的速动比率和产权比率。5预测2005年的流动资产周转次数和总资产周转次数。6预测2005年的净资产收益率。7预测2005年的资本积累率和总资产增长率。五、概念题1财务分析2比率分析3比较分析4偿债能力分析5营运能力分析6获利能力分析7趋势分析8综合分析9杜邦分析法10财务比率综合评分法六、思考题1财务分析的基础是什么？2财务分析的方法有哪些？3反映企业短期偿债能力的指标有哪些？4反映企业长期偿债能力的指标有哪些？5企业资产负债率的高低对债权人和股东会产生什么影响？6为什么说企业的营运能力可以反映出其经营管理水平？企业应如何提高营运能力？7在评价股份的盈利能力时，应以哪个财务指标作为核心指标？为什么？8为什么说股东权益报酬率是杜邦分析的核心？如何运用杜邦分析法进行企业财务状况的综合分析？