矿用工程机械项目立项核准报告（模板）.docx

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1、泓域咨询 /矿用工程机械项目立项核准报告报告说明露天矿是露天矿山的简称，是指用露天法开采矿床的矿山经营单位。露天矿在开采过程中，必须将境界内的矿、岩划分成一定厚度的水平分层，以便由上向下逐层进行开采。当矿体埋藏较浅或地表有露头时，应用露天开采比地下开采优越。但是露天采矿并不适合于所有的矿产资源，如我国的萤石矿、铅锌矿等适合露天开采的就非常少。根据谨慎财务估算，项目总投资22751.10万元，其中：建设投资17831.55万元，占项目总投资的78.38%；建设期利息236.03万元，占项目总投资的1.04%；流动资金4683.52万元，占项目总投资的20.59%。项目正常运营每年营业收入4260

2、0.00万元，综合总成本费用33766.81万元，净利润6466.57万元，财务内部收益率23.23%，财务净现值14059.08万元，全部投资回收期5.34年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。目录一、 项目实施的必要性4二、 项目名称及项目单位4三、 项目建设地点5四、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6五、 主要结论及建议7六、

3、 核心人员介绍8七、 建设规模及主要建设内容9八、 建筑工程建设指标10建筑工程投资一览表10九、 公司的目标、主要职责11十、 威胁分析（T）12十一、 环境保护综述15十二、 设备选型方案15主要设备购置一览表16十三、 项目实施保障措施16十四、 项目节能概述17十五、 建设投资估算18建设投资估算表19十六、 建设期利息20建设期利息估算表20十七、 流动资金21流动资金估算表21十八、 项目总投资22总投资及构成一览表23十九、 资金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一览表24二十、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分

4、配表28二十一、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十二、 财务生存能力分析32二十三、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十四、 经济评价结论34二十五、 项目风险对策34二十六、 项目总结35一、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公

5、司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。二、 项目名称及项目单位项目名称：矿用工程机械项目项目单位：xx集团有限公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xxx，占地面积约49.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公

6、用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、国民经济和社会发展第十三个五年计划纲要；2、投资项目可行性研究指南；3、相关财务制度、会计制度；4、投资项目可行性研究指南；5、可行性研究开始前已经形成的工作成果及文件；6、根据项目需要进行调查和收集的设计基础资料；7、可行性研究与项目评价；8、建设项目经济评价方法与参数；9、项目建设单位提供的有关本项目的各种技术资料、项目方案及基础材料。（二）技术原则1、严格遵守国家和地方的有关政策、法规，认真执行国家、行业和地方的有关规范、标准规定；2、选择成熟、可靠、略带前瞻性的工艺技术路线，提高项目的竞争力和市场适应性；3

7、、设备的布置根据现场实际情况，合理用地；4、严格执行“三同时”原则，积极推进“安全文明清洁”生产工艺，做到环境保护、劳动安全卫生、消防设施和工程建设同步规划、同步实施、同步运行，注意可持续发展要求，具有可操作弹性；5、形成以人为本、美观的生产环境，体现企业文化和企业形象；6、满足项目业主对项目功能、盈利性等投资方面的要求；7、充分估计工程各类风险，采取规避措施，满足工程可靠性要求。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积32667.00约49.00亩1.1总建筑面积56093.691.2基底面积18946.861.3投资强度万元/亩354.102总投资万元22751.102.1建设投资

8、万元17831.552.1.1工程费用万元15584.032.1.2其他费用万元1754.582.1.3预备费万元492.942.2建设期利息万元236.032.3流动资金万元4683.523资金筹措万元22751.103.1自筹资金万元13117.083.2银行贷款万元9634.024营业收入万元42600.00正常运营年份5总成本费用万元33766.816利润总额万元8622.097净利润万元6466.578所得税万元2155.529增值税万元1759.2110税金及附加万元211.1011纳税总额万元4125.8312工业增加值万元14194.1613盈亏平衡点万元14644.83产值1

9、4回收期年5.3415内部收益率23.23%所得税后16财务净现值万元14059.08所得税后五、 主要结论及建议通过分析，该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构，改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。六、 核心人员介绍1、郑xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。2、武xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公

10、司董事、副总经理、财务总监。3、白xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。4、余xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。5、高xx，中国国籍，1978年出生，本科学

11、历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。6、陆xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。7、胡xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。8、高xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年

12、3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积32667.00（折合约49.00亩），预计场区规划总建筑面积56093.69。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx矿用工程机械，预计年营业收入42600.00万元。八、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积56093.69，其中：生产工程39494.72，仓储工程8010.73，行政办公及生活服务设施4177.42，公共工程4410.82。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额

13、备注1生产工程10420.7739494.725146.121.11#生产车间3126.2311848.421543.841.22#生产车间2605.199873.681286.531.33#生产车间2500.989478.731235.071.44#生产车间2188.368293.891080.692仓储工程5305.128010.73875.032.11#仓库1591.542403.22262.512.22#仓库1326.282002.68218.762.33#仓库1273.231922.58210.012.44#仓库1114.081682.25183.763办公生活配套985.24417

14、7.42660.143.1行政办公楼640.412715.32429.093.2宿舍及食堂344.831462.10231.054公共工程2273.624410.82515.14辅助用房等5绿化工程4390.4471.59绿化率13.44%6其他工程9329.7020.077合计32667.0056093.697288.09九、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚

15、持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、矿用工程机械行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和矿用工程机械行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内矿用工程机械行业持续、快

16、速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。十、 威胁分析（T）（一）市场竞争风险本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较高，因此对于行业新进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。更多本土竞争对手的加入，以及技术的不断成熟，产品可能出现一定程度的同质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外

17、竞争对手具有较强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比，公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方面还有一定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。（二）新产品开发风险多年来，公司始终坚持以新产品研发为发展导向，注重在产品开发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品投放市场取得了较好的效果。但如果公司在技术研发过程中不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，导致研发的新产品不能获得市场认可，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成

18、不利影响。（三）核心人员及核心技术流失的风险公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新的研发团队。公司的核心技术来源于研发团队的整体努力，不依赖于个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起到了关键作用。如果公司出现核心技术人员流失或核心技术失密，将会对公司的研发和生产经营造成不利影响。（四）原材料价格波动风险原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司经营业绩影响较大。公司采用“以销定产、保持合理库存”的生产模式，主要根据前期销售记录、销售预测及库存情况安排采购和生产，并在采购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生剧烈波动，将引起公司产品成

19、本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利影响。（五）产品价格波动风险公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材料的价格波动影响以外，行业整体的供需情况和竞争对手的销售策略都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可能面临短期波动的风险。（六）毛利率下滑风险公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。未来如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂商行业利润率下降而降低其的采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率下滑的风险。（七）税收优惠政策变动风险如未来公司无法通过高新技术企业重新认定及复审或国家对高

20、新技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优惠变化风险，可能对公司盈利水平产生不利影响。（八）产能扩大后的销售风险如果项目建成投产后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不能如期推进，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。（九）公司成长性风险行业虽然具有较好的发展前景，但发行人的成长受到多方面因素的影响，包括宏观经济、行业发展前景、竞争状态、行业地位、业务模式、技术水平、自主创新能力、销售水平等因素。如果这些因素出现不利于发行人的变化，将会影响到发行人的盈利能力，从而无法顺利实现预期的成长性。因此，发行人在未来发展过程中面临成长性风险。十一、 环境保护综述本项目平面布局紧凑，功能分区明显，艺

21、流向顺畅。该厂区总图布置方案较为合理，是可行的。十二、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计101台（套），设备购置费7800.45万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备715460.312辅助生成设备8624.043研发设备9702.044检测设备6468.033环保设备5390.023其它设备2156.01合计1017800.45十三、 项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目

22、建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十四、 项目节能概述（一）节能政策依据1、工业企业能源管理导则2、企业能耗计量与测试导则3

23、、评价企业合理用电技术导则4、用能单位能源计量器具配备和管理通则5、国务院关于加强节能工作的决定6、产业政策调整指导目录7、重点用能单位节能管理办法8、各种能源与标准煤的参考折标系数（二）行业标准、规范、技术规定和技术指导1、屋面节能建筑构造2、民用建筑设计通则3、公共建筑节能设计标准4、民用建筑节能设计标准5、民用建筑热工设计规范6、民用建筑节能设计规程7、工业设备及管道绝热工程设计规范8、公共建筑节能设计标准十五、 建设投资估算本期项目建设投资17831.55万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他

24、费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15584.03万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7288.09万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7800.45万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为495.49万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1754.58万元。（三）预备费本期项目预备费为492.94万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程

25、设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7288.097800.45495.4915584.031.1建筑工程费7288.097288.091.2设备购置费7800.457800.451.3安装工程费495.49495.492其他费用1754.581754.582.1土地出让金716.84716.843预备费492.94492.943.1基本预备费277.91277.913.2涨价预备费215.03215.034投资合计17831.55十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款9634.02万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息236.03万元。建设期利息估

26、算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息236.03236.030.001.1.1期初借款余额9634.021.1.2当期借款9634.029634.020.001.1.3当期应计利息236.03236.030.001.1.4期末借款余额9634.029634.021.2其他融资费用1.3小计236.03236.030.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计236.03236.030.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、

27、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4683.52万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产18441.9721279.1924116.4228372.261.1应收账款8298.899575.6410852.3912767.521.2存货6454.697447.728440.759930.291.2.1原辅材料1936.4

28、12234.322532.232979.091.2.2燃料动力96.82111.71126.61148.951.2.3在产品2969.153425.953882.744567.931.2.4产成品1452.311675.741899.172234.321.3现金1475.361702.341929.312269.781.4预付账款2213.042553.502893.973404.672流动负债15397.6817766.5620135.4323688.742.1应付账款5543.176395.967248.768527.952.2预收账款9854.5111370.5912886.671516

29、0.793流动资金3044.293512.643980.994683.524流动资金增加3044.29468.35468.35702.535铺底流动资金5532.596383.767234.938511.68十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资22751.10万元，其中：建设投资17831.55万元，占项目总投资的78.38%；建设期利息236.03万元，占项目总投资的1.04%；流动资金4683.52万元，占项目总投资的20.59%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资22751.10100.00%1.1建设

30、投资17831.5578.38%1.1.1工程费用15584.0368.50%1.1.1.1建筑工程费7288.0932.03%1.1.1.2设备购置费7800.4534.29%1.1.1.3安装工程费495.492.18%1.1.2工程建设其他费用1754.587.71%1.1.2.1土地出让金716.843.15%1.1.2.2其他前期费用1037.744.56%1.2.3预备费492.942.17%1.2.3.1基本预备费277.911.22%1.2.3.2涨价预备费215.030.95%1.2建设期利息236.031.04%1.3流动资金4683.5220.59%十九、 资金筹措与投资

31、计划本期项目总投资22751.10万元，其中申请银行长期贷款9634.02万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资22751.10100.00%1.1建设投资17831.5578.38%1.2建设期利息236.031.04%1.3流动资金4683.5220.59%2资金筹措22751.10100.00%2.1项目资本金13117.0857.65%2.1.1用于建设投资8197.5336.03%2.1.2用于建设期利息236.031.04%2.1.3用于流动资金4683.5220.59%2.2债务资金9634.0242.35%2.2.1

32、用于建设投资9634.0242.35%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入42600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入27690.0031950.0036210.0042600.002增值税1076.591271.621466.661759.212.1销项税3599.704153.504707.305538.002.2进项税2523.112881.883240.64377

33、8.793税金及附加129.19152.59176.00211.103.1城建税75.3689.01102.67123.143.2教育费附加32.3038.1544.0052.783.3地方教育附加21.5325.4329.3335.18（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1759.21万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）

34、、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用33766.81万元，其中：可变成本29139.38万元，固定成本4627.43万元。达产年项目经营成本32324.89万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费17938.3220698.0623457.8027597.412工资及福利费1541.971541.971541.971541.973修理费617.87617.8

35、7617.87617.874其他费用2567.642567.642567.642567.644.1其他制造费用225.03225.03225.03225.034.2其他管理费用197.89197.89197.89197.894.3其他营业费用2144.722144.722144.722144.725经营成本22665.8025425.5428185.2832324.896折旧费955.51955.51955.51955.517摊销费14.3414.3414.3414.348利息支出472.07472.07472.07472.079总成本费用24107.7226867.4629627.20337

36、66.819.1其中：固定成本4627.434627.434627.434627.439.2可变成本19480.2922240.0324999.7729139.38（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加211.10万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8622.09（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8622.

37、0925.00%=2155.52（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8622.09万元，缴纳企业所得税2155.52万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8622.09-2155.52=6466.57（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入27690.0031950.0036210.0042600.002税金及附加129.19152.59176.00211.103总成本费用24107.7226867.4629627.2033766.814利润总额3453.094929.956406.808622.095应

38、纳所得税额3453.094929.956406.808622.096所得税863.271232.491601.702155.527净利润2589.823697.464805.106466.578期初未分配利润0.002330.845425.479207.519可供分配的利润2589.826028.3010230.5715674.0810法定盈余公积金258.98602.831023.061567.4111可供分配的利润2330.845425.479207.5114106.6712未分配利润2330.845425.479207.5114106.6713息税前利润4788.436634.51848

39、0.5711249.68二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.23%。本期项目投资财务内部收益率23.23%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=14059.08（万元）。以上计算结果表明，财务净现值14059

40、.08万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.34年。本期项目全部投资回收期5.34年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0

41、.0027690.0031950.0036210.0042600.001.1营业收入0.0027690.0031950.0036210.0042600.002现金流出17831.5525839.2826046.4831873.9233706.872.1建设投资17831.550.002.2流动资金3044.29468.353512.641170.882.3经营成本22665.8025425.5428185.2832324.892.4税金及附加129.19152.59176.00211.103所得税前净现金流量-17831.551850.725903.524336.088893.134累计所得税前净现金流量-17831.55-15980.83-10077.31-574