牦牛乳项目经济效益及投资价值分析（参考范文）.docx

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1、泓域咨询 /牦牛乳项目经济效益及投资价值分析目录一、 项目背景分析3二、 项目名称及项目单位3三、 项目建设地点3四、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表4五、 主要结论及建议6六、 建设规模及主要建设内容6七、 社会经济发展目标7八、 建筑工程建设指标9建筑工程投资一览表9九、 优势分析（S）10十、 公司经营宗旨12十一、 项目建设期原辅材料供应情况12十二、 项目实施保障措施12十三、 建设投资估算13建设投资估算表14十四、 建设期利息15建设期利息估算表15十五、 流动资金16流动资金估算表16十六、 项目总投资17总投资及构成一览表18十七、 资金筹措与投资计划19项目投资计划

2、与资金筹措一览表19十八、 经济评价财务测算20营业收入、税金及附加和增值税估算表20综合总成本费用估算表21利润及利润分配表23十九、 项目盈利能力分析24项目投资现金流量表25二十、 财务生存能力分析27二十一、 偿债能力分析27借款还本付息计划表28二十二、 经济评价结论29二十三、 项目风险分析29二十四、 招标组织方式31二十五、 项目总结32报告说明牦牛是世界最著名的牛种之一，我国作为牦牛的主产因，现有牦牛约1330万头，占世界牦牛总量的90%以上，主要分布在以青藏高原为中心的青海、西藏、四川、甘肃、新疆和云南等省、自治区的高山地带中。牦牛乳因其纯净、天然、无污染以及特殊的营养价值

3、而受到越来越多消费者的欢迎。根据谨慎财务估算，项目总投资28628.78万元，其中：建设投资22189.25万元，占项目总投资的77.51%；建设期利息438.95万元，占项目总投资的1.53%；流动资金6000.58万元，占项目总投资的20.96%。项目正常运营每年营业收入55600.00万元，综合总成本费用47313.33万元，净利润6042.33万元，财务内部收益率12.90%，财务净现值967.48万元，全部投资回收期7.05年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目背景分析牦牛是世界最著名的牛种之一，我国作为牦牛的主产因，现有牦牛约1330万头，

4、占世界牦牛总量的90%以上，主要分布在以青藏高原为中心的青海、西藏、四川、甘肃、新疆和云南等省、自治区的高山地带中。牦牛乳因其纯净、天然、无污染以及特殊的营养价值而受到越来越多消费者的欢迎。二、 项目名称及项目单位项目名称：牦牛乳项目项目单位：xxx投资管理公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约62.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、一般工业项目可行性研究报告编制大纲;2、建设项目经济评价方法与参数(第三版);3、建设项目用地预审管理办

5、法;4、投资项目可行性研究指南;5、产业结构调整指导目录。（二）技术原则按照“保证生产，简化辅助”的原则进行设计，尽量减少用地、节约资金。在保证生产的前提下，综合考虑辅助、服务设施及该项目的可持续发展。采用先进可靠的工艺流程及设备和完善的现代企业管理制度，采取有效的环境保护措施，使生产中的排放物符合国家排放标准和规定，重视安全与工业卫生使工程项目具有良好的经济效益和社会效益。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积41333.00约62.00亩1.1总建筑面积64143.111.2基底面积24386.471.3投资强度万元/亩337.792总投资万元28628.782.1建设投资万元2

6、2189.252.1.1工程费用万元18653.072.1.2其他费用万元2859.492.1.3预备费万元676.692.2建设期利息万元438.952.3流动资金万元6000.583资金筹措万元28628.783.1自筹资金万元19670.583.2银行贷款万元8958.204营业收入万元55600.00正常运营年份5总成本费用万元47313.336利润总额万元8056.447净利润万元6042.338所得税万元2014.119增值税万元1918.5110税金及附加万元230.2311纳税总额万元4162.8512工业增加值万元14482.4513盈亏平衡点万元25326.99产值14回收

7、期年7.0515内部收益率12.90%所得税后16财务净现值万元967.48所得税后五、 主要结论及建议本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积41333.00（折合约62.00亩），预计场区规划总建筑面积64143.11。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx牦牛乳，预计年营业收入55600.00万元。七、 社会经济发展目标“十三五”时期是深圳率先全面建成小康社会，加快建

8、成现代化国际化创新型城市的关键时期。主要目标任务是：努力建成更具改革开放引领作用的经济特区。继续发挥好改革开放的“窗口”、“试验田”、排头兵和示范区作用，系统推进全面创新改革试验，率先在改革重要领域和关键环节取得决定性成果，形成系统完备、科学规范、运行有效的制度体系。在国家“一带一路”和自贸区建设中发挥重要的先锋作用，前海开发开放取得重大突破，率先建成要素有序自由流动、资源高效配置、市场深度融合的开放型经济体系，形成全方位开放新格局。努力建成更高水平的国家自主创新示范区。全面落实深圳国家自主创新示范区发展规划纲要（2015-2020年）。率先形成符合创新驱动发展要求的体制机制，建成一批具有国际

9、先进水平的重大科技基础设施，掌握一批事关国家竞争力的核心技术，聚集一批具有世界水平的科学家和研究团队，拥有一批世界知名科研机构和骨干企业，科技支撑引领经济社会发展的能力大幅提升，加快建设国际科技创新中心。努力建成更具辐射力带动力的全国经济中心城市。综合经济实力显著提升，发展方式实现根本性转变，成为中国经济“升级版”的标杆。金融中心、国际物流枢纽城市功能显著增强，成为重要的生产要素配置中心、信息资源交流中心和高端商务活动聚集地。湾区经济形态和布局得到强化，成为粤港澳大湾区的战略枢纽城市。现代产业体系核心竞争力进一步提升，高新技术、金融、物流、文化“四大支柱”产业地位更加巩固，战略性新兴产业主引擎

10、作用更加突出，服务业高端化特征更加明显，未来产业初具规模，优势传统产业实现转型升级，加快建设国际产业创新中心。努力建成更具竞争力影响力的国际化城市。坚持依托内地、服务全国、面向世界，更加善于统筹国际国内“两个大局”，成为代表国家参与全球竞争合作的先行区，成为若干领域在亚太乃至全球具有重要影响力的国际化城市。外贸进出口总额和对外投资总额继续保持全国领先水平，培育形成一批新的本土跨国企业，城市生产生活环境、管理方式、制度规则与国际接轨程度显著提高，引进国际组织实现重大突破，国际交流活动更趋频繁。努力建成更高质量的民生幸福城市。牢固树立以民为本的执政理念和价值追求，实现全体市民共建共享、包容发展。全

11、面实现基本公共服务均等化，努力让群众享有更优质的教育、更稳定的工作、更满意的收入、更可靠的社会保障、更高水平的医疗、更舒适的居住条件、更优美的生态环境、更有品质的文化服务，民生保障水平居全国前列，使群众对美好生活的向往不断变成现实。八、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积64143.11，其中：生产工程37435.67，仓储工程9983.82，行政办公及生活服务设施7359.22，公共工程9364.40。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程12437.1037435.674864.881.11#生产车间3731.1311230.701459.461.2

12、2#生产车间3109.289358.921216.221.33#生产车间2984.908984.561167.571.44#生产车间2611.797861.491021.622仓储工程5608.899983.821014.892.11#仓库1682.672995.15304.472.22#仓库1402.222495.95253.722.33#仓库1346.132396.12243.572.44#仓库1177.872096.60213.133办公生活配套1555.867359.221032.133.1行政办公楼1011.314783.49670.883.2宿舍及食堂544.552575.7336

13、1.254公共工程4877.299364.40833.83辅助用房等5绿化工程7175.41119.46绿化率17.36%6其他工程9771.1232.147合计41333.0064143.117897.33九、 优势分析（S）（一）工艺技术优势公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化

14、综合服务。（二）节能环保和清洁生产优势公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。（三）智能生产优势近年来，公司着重打造 “智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了

15、产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的服务能力。（四）区位优势公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。（五）经营管理优势公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管

16、理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。十、 公司经营宗旨公司经营国际化，股东回报最大化。十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十二、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短

17、建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十三、 建设投资估算本期项目建设投资22189.25万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费

18、用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18653.07万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7897.33万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10058.50万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为697.24万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2859.49万元。（三）预备费本期项目预备费为

19、676.69万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7897.3310058.50697.2418653.071.1建筑工程费7897.337897.331.2设备购置费10058.5010058.501.3安装工程费697.24697.242其他费用2859.492859.492.1土地出让金1685.151685.153预备费676.69676.693.1基本预备费338.19338.193.2涨价预备费338.50338.504投资合计22189.25十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款8958.20万元，

20、贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息438.95万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息438.95109.74329.211.1.1期初借款余额4479.11.1.2当期借款8958.204479.104479.101.1.3当期应计利息438.95109.74329.211.1.4期末借款余额4479.18958.201.2其他融资费用1.3小计438.95109.74329.212债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计438.95109.7432

21、9.21十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6000.58万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0030907.3935322.7444153.421.1应收账款0.0013908.3315895.2319869.041.2存货0.0010

22、817.5912362.9615453.701.2.1原辅材料0.003245.283708.894636.111.2.2燃料动力0.00162.27185.45231.811.2.3在产品0.004976.095686.967108.701.2.4产成品0.002433.962781.663477.081.3现金0.002472.592825.823532.271.4预付账款0.003708.894238.735298.412流动负债0.0026706.9930522.2738152.842.1应付账款0.009614.5110988.0213735.022.2预收账款0.0017092.4

23、719534.2624417.823流动资金0.004200.414800.466000.584流动资金增加0.004200.41600.061200.125铺底流动资金0.009272.2210596.8213246.03十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28628.78万元，其中：建设投资22189.25万元，占项目总投资的77.51%；建设期利息438.95万元，占项目总投资的1.53%；流动资金6000.58万元，占项目总投资的20.96%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资28628.78100.

24、00%1.1建设投资22189.2577.51%1.1.1工程费用18653.0765.15%1.1.1.1建筑工程费7897.3327.59%1.1.1.2设备购置费10058.5035.13%1.1.1.3安装工程费697.242.44%1.1.2工程建设其他费用2859.499.99%1.1.2.1土地出让金1685.155.89%1.1.2.2其他前期费用1174.344.10%1.2.3预备费676.692.36%1.2.3.1基本预备费338.191.18%1.2.3.2涨价预备费338.501.18%1.2建设期利息438.951.53%1.3流动资金6000.5820.96%十

25、七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资28628.78万元，其中申请银行长期贷款8958.20万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资28628.78100.00%1.1建设投资22189.2577.51%1.2建设期利息438.951.53%1.3流动资金6000.5820.96%2资金筹措28628.78100.00%2.1项目资本金19670.5868.71%2.1.1用于建设投资13231.0546.22%2.1.2用于建设期利息438.951.53%2.1.3用于流动资金6000.5820.96%2.2债务资金8958.20

26、31.29%2.2.1用于建设投资8958.2031.29%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入55600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0038920.0044480.0055600.002增值税0.001565.351788.971918.512.1销项税0.005059.605782.407228.002.2进项税0.003494.253993.435309.

27、493税金及附加0.00187.84214.68230.233.1城建税0.00109.57125.23134.303.2教育费附加0.0046.9653.6757.563.3地方教育附加0.0031.3135.7838.37（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1918.51万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊

28、销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用47313.33万元，其中：可变成本40380.54万元，固定成本6932.79万元。达产年项目经营成本45675.58万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0026878.8530718.6938398.362工资及福利费0.001982.181982.181982.183修理费0.00657.34657.34657.344其

29、他费用0.004637.704637.704637.704.1其他制造费用0.00408.67408.67408.674.2其他管理费用0.00386.89386.89386.894.3其他营业费用0.003842.143842.143842.145经营成本0.0034156.0737995.9145675.586折旧费0.001165.101165.101165.107摊销费0.0033.7033.7033.708利息支出0.00438.95438.95438.959总成本费用0.0035793.8239633.6647313.339.1其中：固定成本0.006932.796932.7969

30、32.799.2可变成本0.0028861.0332700.8740380.54（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加230.23万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8056.44（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8056.4425.00%=2014.11（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润

31、总额8056.44万元，缴纳企业所得税2014.11万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8056.44-2014.11=6042.33（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0038920.0044480.0055600.002税金及附加0.00187.84214.68230.233总成本费用0.0035793.8239633.6647313.334利润总额0.002938.344631.668056.445应纳所得税额0.002938.344631.668056.446所得税0.00734.591157.912014

32、.117净利润0.002203.753473.756042.338期初未分配利润0.000.001983.384911.419可供分配的利润0.002203.755457.1310953.7410法定盈余公积金0.00220.38545.711095.3711可供分配的利润0.001983.384911.419858.3712未分配利润0.001983.384911.419858.3713息税前利润0.004111.886228.5210509.50十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率

33、，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=12.90%。本期项目投资财务内部收益率12.90%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=967.48（万元）。以上计算结果表明，财务净现值967.48万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的

34、主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.05年。本期项目全部投资回收期7.05年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0038920.0044480.0055600.001.1营业收入0.000.0038920.0044480.0055600.002现金流出11094.6311094.6

35、338544.3238810.6451306.342.1建设投资11094.6311094.632.2流动资金0.004200.41600.055400.532.3经营成本0.0034156.0737995.9145675.582.4税金及附加0.00187.84214.68230.233所得税前净现金流量-11094.63-11094.63375.685669.364293.664累计所得税前净现金流量-11094.63-22189.26-21813.58-16144.22-11850.565调整所得税0.001027.971557.132627.386所得税后净现金流量-11094.63-

36、11094.63-358.914511.452279.557累计所得税后净现金流量-11094.63-22189.26-22548.17-18036.72-15757.17计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：19.15%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：12.90%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：8271.40万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：967.48万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.22年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.05年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累

37、计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR

38、）为23.94。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为22.08。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2

39、年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4479.18958.208958.208958.201.2当期还本付息109.74768.16438.95438.95438.951.2.1还本1.2.2付息109.74768.16438.95438.95438.951.3期末借款余额4479.18958.208958.208958.208958.202利息备付率23.943偿债备付率22.08二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入55600.00万元，综合总成本费用47313.33万元，税金及附加230.23万元，净利润6042.33万元，财务内部收益率12.90%，财务

40、净现值967.48万元，全部投资回收期7.05年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 项目风险分析（一）政策风险本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场提供需要的相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会和谐，符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活，因此政策风险很小。（二）社会风险本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该项目的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非生态脆弱区

41、。因此，分析该项目社会风险小。（三）经济风险经济因素在项目的全寿命周期内长期存在，影响频率高，交叉作用多见，原因较为复杂。主要有合同风险（如合同履约与变更问题，争议与索赔，合同的条款确定等）、建设成本风险（包括涉及到项目的建设成本的融资问题、财务问题、利率与汇率波动、通货膨胀和物价波动问题等）、项目的竣工风险（主要是指项目的进度计划和竣工时间的不确定性）、税收政策的风险（指项目在建设期和运营期内负担的税赋和税率、税种变化的不确定性）。而对于以上各种风险，除非不可抗力的原因造成外，大部分风险是人为可控的，如合同风险、项目竣工风险等通常在执行过程中通过严格的程序化控制，其风险是可以接受的。本节不做分析。其他风险分析如下：