气泡水项目方案设计（模板参考）.docx

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1、泓域咨询 /气泡水项目方案设计气泡水项目方案设计目录一、 项目实施的必要性3二、 项目名称及投资人4三、 项目建设背景4四、 结论分析4五、 公司主要财务数据6公司合并资产负债表主要数据6公司合并利润表主要数据6六、 建筑工程建设指标6建筑工程投资一览表7七、 项目选址原则8八、 高级管理人员8九、 保障措施10十、 能源消费种类和数量分析12能耗分析一览表13十一、 项目建设期原辅材料供应情况13十二、 项目实施保障措施14十三、 劳动安全分析14十四、 员工技能培训16十五、 建设投资估算17建设投资估算表18十六、 建设期利息19建设期利息估算表19十七、 流动资金20流动资金估算表21

2、十八、 项目总投资22总投资及构成一览表22十九、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23二十、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表27二十一、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表30二十二、 财务生存能力分析31二十三、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十四、 经济评价结论33二十五、 项目风险分析风险风险及应对措施34二十六、 总结34报告说明气泡水是一种有着清新的口感、细腻的气泡、各种水果口味的饮料，是一种比较火热的健康饮料。气泡水主打“无糖”和“健康”理念的气泡水开始成为市场风口。气泡水可以短暂

3、提升饱腹感，还有一定的提升食欲的效果。根据谨慎财务估算，项目总投资34665.30万元，其中：建设投资26846.85万元，占项目总投资的77.45%；建设期利息323.84万元，占项目总投资的0.93%；流动资金7494.61万元，占项目总投资的21.62%。项目正常运营每年营业收入62500.00万元，综合总成本费用51004.79万元，净利润8400.33万元，财务内部收益率17.52%，财务净现值3358.31万元，全部投资回收期6.06年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公

4、司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。二、 项目名称及投资人（一）项目名称气泡水项目（二）项目投资人xx投资管理公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（待定）。三、 项目建设背景“十三五”时期最大的挑战是实现经济持续较快发展，最强的制约是创新能力不足和人才紧缺，最突出的短板是脱贫攻坚和民生改善，最硬的任务是实现“两个建成”尤其是全面建成小康社会目标。必须增强忧患意识、责任意识和担当精神，主动适应新常态，全面

5、把握机遇，沉着应对挑战，着力在优结构、增动力，扬优势、补短板上下功夫，努力走出一条新常态下具有广西特色的发展之路。四、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约87.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined气泡水的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34665.30万元，其中：建设投资26846.85万元，占项目总投资的77.45%；建设期利息323.84万元，占项目总投资的0.93%；流动资金7494.61万元，占

6、项目总投资的21.62%。（五）资金筹措项目总投资34665.30万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）21447.23万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额13218.07万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：62500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：51004.79万元。3、项目达产年净利润（NP）：8400.33万元。4、财务内部收益率（FIRR）：17.52%。5、全部投资回收期（Pt）：6.06年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：24059.50万元（产值）。五、 公司主要财务数据公司合并资产负债表

7、主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额10927.668742.138195.74负债总额6446.505157.204834.88股东权益合计4481.163584.933360.87公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入48023.3638418.6936017.52营业利润8233.356586.686175.01利润总额6632.865306.294974.64净利润4974.643880.223581.74归属于母公司所有者的净利润4974.643880.223581.74六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积94683.

8、25，其中：生产工程62681.76，仓储工程17661.00，行政办公及生活服务设施8577.61，公共工程5762.88。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程19836.0062681.768200.781.11#生产车间5950.8018804.532460.231.22#生产车间4959.0015670.442050.201.33#生产车间4760.6415043.621968.191.44#生产车间4165.5613163.171722.162仓储工程10092.0017661.001658.582.11#仓库3027.605298.304

9、97.572.22#仓库2523.004415.25414.642.33#仓库2422.084238.64398.062.44#仓库2119.323708.81348.303办公生活配套1868.768577.611251.463.1行政办公楼1214.695575.45813.453.2宿舍及食堂654.073002.16438.014公共工程3132.005762.88526.69辅助用房等5绿化工程8526.00152.04绿化率14.70%6其他工程14674.0036.987合计58000.0094683.2511826.53七、 项目选址原则所选场址应避开自然保护区、风景名胜区、生

10、活饮用水源地和其他特别需要保护的环境敏感性目标。项目建设区域地理条件较好，基础设施等配套较为完善，并且具有足够的发展潜力。八、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司可设副总经理，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书为公司高级管理人员。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。财务总监是公司的财务负责人。董事会秘书负责信息披露事务，是公司的信息披露负责人。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以

11、上。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理和其他高级管理人员每届任期3年，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）拟定公司职工的工资、福利、奖

12、惩，决定公司职工的聘用和解聘；（9）本章程或董事会授予的其他职权。6、总经理应当列席董事会会议。非董事总经理在董事会上没有表决权。7、总经理应当制定总经理工作细则，报董事会批准后实施。8、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。9、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。10、公司副总经理、财务总监由总经理提名，董事会聘任，副总经理、财务总监

13、对总经理负责，向其汇报工作，并根据分派业务范围履行相关职责。11、总经理及其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 保障措施(一)开展宣传培训充分利用报刊、广播、电视等新闻媒体和现代网络平台，大力开展产业宣传，提高全社会对产业的认知度。组织对产业发展相关政策、法律法规、技术标准、技术应用等多方面培训，提高从业人员专业知识和能力水平，满足产业发展需要。组织规划设计单位开展产业规划竞赛活动。(二)加快项目建设对重点项目和重点企业，建立和实施重大项目跟踪服务机制。各地区要结合当地社会经济发展总体规划，对产业发展统一安排，加强调

14、度协调，推进重点项目的建设，确保项目建设质量和按期建成投产。(三)严格目标考核结合各自职责，制定具体实施方案和保障措施，明确各项政策措施的实施范围、期限，加强指导和协调落实，并开展监督检查和政策效果后期评价工作。建立健全目标责任制，分解落实各项任务，实行目标管理，层层落实责任，加强监督考核，确保按期完成规划确定的发展目标和重点任务。(四)切实重视人才队伍建设有意识、有计划地做好人才培养、人力资源建设等工作；以优惠政策吸引人才，营造人才施展才能的环境。特别重视对顶尖人才培养和引进，逐步形成以顶尖人才引领、具有开发能力的人才为骨干、具有专业技能人才为基础的“宝塔”型人才结构队伍；建立奖惩分明、优胜

15、劣汰的机制，保持科技队伍的战斗力和活力；对已有的专业人员，要结合工作实际做好知识更新工作。(五)加强技术指导各地应建立产业现代化专家委员会和关键技术人才库，负责对本地区产业现代化项目建设方案和应用技术进行论证把关。分层次培养产业现代化领军人才、中高级经营管理人才和专业技术人才。加强产业现代化实训基地建设，建立各种类型的产教联盟，建设大批量的高技能产业技术人才队伍。(六)规范市场秩序营造良性市场秩序。综合运用政策引导、执法监管等措施，落实知识产权保护制度，打击侵权假冒、以次充好等不良行为，为企业营造良好的生产经营和研发环境。加强诚信体系建设。强化产业产品质量管理，完善产业企业质量信用动态评价和公

16、布制度，建立区域行业企业及产品信用数据库和信用档案。对质量违法等不良行为的企业和个人纳入“黑名单”，营造“守信激励，失信惩戒”的社会舆论氛围。规范行业自律。组建产业联盟，规范行业协会等社团组织行业自律，引导行业诚信经营、履行社会责任。十、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量806.33万kwh，折合990.98tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总

17、用水量16812.00/a，折合1.44tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量992.42tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229806.33990.98当量值2水mkgce/m0.085716812.001.44工质合计tce992.42十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十二、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了

18、确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与

19、计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十三、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于

20、生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范S

21、H 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十四、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试

22、和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十五、 建设投资估算本期项目建设投资26846.85万元，包括：工程费用

23、、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22735.40万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11826.53万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10306.95万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为601.92万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设

24、其他费用为3356.01万元。（三）预备费本期项目预备费为755.44万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11826.5310306.95601.9222735.401.1建筑工程费11826.5311826.531.2设备购置费10306.9510306.951.3安装工程费601.92601.922其他费用3356.013356.012.1土地出让金1971.481971.483预备费755.44755.443.1基本预备费452.17452.173.2涨价预备费303.27303.274投资合计26846.85十六、 建设期利息按照建设规划

25、，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13218.07万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息323.84万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息323.84323.840.001.1.1期初借款余额13218.071.1.2当期借款13218.0713218.070.001.1.3当期应计利息323.84323.840.001.1.4期末借款余额13218.0713218.071.2其他融资费用1.3小计323.84323.840.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额

26、2.2其他融资费用2.3小计3合计323.84323.840.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7494.61万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产27530.4629648.1933883.6542354.561.1应收账款12388.

27、7113341.6815247.6419059.551.2存货9635.6710376.8711859.2814824.101.2.1原辅材料2890.703113.063557.784447.231.2.2燃料动力144.53155.65177.89222.361.2.3在产品4432.414773.365455.276819.091.2.4产成品2168.022334.792668.343335.421.3现金2202.432371.852710.693388.361.4预付账款3303.663557.784066.045082.552流动负债22658.9724401.9627887.9

28、634859.952.1应付账款8157.238784.7110039.6612549.582.2预收账款14501.7415617.2617848.3022310.373流动资金4871.505246.235995.697494.614流动资金增加4871.50374.73749.461498.925铺底流动资金8259.148894.4610165.1012706.37十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34665.30万元，其中：建设投资26846.85万元，占项目总投资的77.45%；建设期利息323.84万元，占项目总投资的

29、0.93%；流动资金7494.61万元，占项目总投资的21.62%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资34665.30100.00%1.1建设投资26846.8577.45%1.1.1工程费用22735.4065.59%1.1.1.1建筑工程费11826.5334.12%1.1.1.2设备购置费10306.9529.73%1.1.1.3安装工程费601.921.74%1.1.2工程建设其他费用3356.019.68%1.1.2.1土地出让金1971.485.69%1.1.2.2其他前期费用1384.533.99%1.2.3预备费755.442.18%1.2.3.1基本

30、预备费452.171.30%1.2.3.2涨价预备费303.270.87%1.2建设期利息323.840.93%1.3流动资金7494.6121.62%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资34665.30万元，其中申请银行长期贷款13218.07万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资34665.30100.00%1.1建设投资26846.8577.45%1.2建设期利息323.840.93%1.3流动资金7494.6121.62%2资金筹措34665.30100.00%2.1项目资本金21447.2361.87%2.1.1用于建

31、设投资13628.7839.32%2.1.2用于建设期利息323.840.93%2.1.3用于流动资金7494.6121.62%2.2债务资金13218.0738.13%2.2.1用于建设投资13218.0738.13%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入62500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入40625.0043750.0050000.0062500.002增值税1

32、488.811627.051903.522456.472.1销项税5281.255687.506500.008125.002.2进项税3792.444060.454596.485668.533税金及附加178.66195.24228.43294.773.1城建税104.22113.89133.25171.953.2教育费附加44.6648.8157.1173.693.3地方教育附加29.7832.5438.0749.13（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额

33、-进项税额=2456.47万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用51004.79万元，其中：可变成本43810.06万元，固定成本7194.73万元。达产年项目经营成本48947.98万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年

34、第5年1原材料、燃料费26801.2728862.9132986.1841232.732工资及福利费2577.332577.332577.332577.333修理费947.82947.82947.82947.824其他费用4190.104190.104190.104190.104.1其他制造费用413.12413.12413.12413.124.2其他管理费用307.29307.29307.29307.294.3其他营业费用3469.693469.693469.693469.695经营成本34516.5236578.1640701.4348947.986折旧费1369.691369.69136

35、9.691369.697摊销费39.4339.4339.4339.438利息支出647.69647.69647.69647.699总成本费用36573.3338634.9742758.2451004.799.1其中：固定成本7194.737194.737194.737194.739.2可变成本29378.6031440.2435563.5143810.06（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加294.77万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额

36、=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11200.44（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11200.4425.00%=2800.11（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额11200.44万元，缴纳企业所得税2800.11万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=11200.44-2800.11=8400.33（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入40625.0043750.0050000.0062500.002税

37、金及附加178.66195.24228.43294.773总成本费用36573.3338634.9742758.2451004.794利润总额3873.014919.797013.3311200.445应纳所得税额3873.014919.797013.3311200.446所得税968.251229.951753.332800.117净利润2904.763689.845260.008400.338期初未分配利润0.002614.285673.719840.349可供分配的利润2904.766304.1210933.7118240.6710法定盈余公积金290.48630.411093.3718

38、24.0711可供分配的利润2614.285673.719840.3416416.6012未分配利润2614.285673.719840.3416416.6013息税前利润5488.956797.439414.3514648.24二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.52%。本期项目投资财务内部收益率17.52%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二

39、）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3358.31（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3358.31万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.06年。本期项目全部投资回收期6.06年，要小于行业

40、基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0040625.0043750.0050000.0062500.001.1营业收入0.0040625.0043750.0050000.0062500.002现金流出26846.8539566.6837148.1346550.8251116.402.1建设投资26846.850.002.2流动资金4871.50374.735620.961873.652.3经营成本34516.5236578.16

41、40701.4348947.982.4税金及附加178.66195.24228.43294.773所得税前净现金流量-26846.851058.326601.873449.1811383.604累计所得税前净现金流量-26846.85-25788.53-19186.66-15737.48-4353.885调整所得税1372.241699.362353.593662.066所得税后净现金流量-26846.8590.075371.921695.858583.497累计所得税后净现金流量-26846.85-26756.78-21384.86-19689.01-11105.52计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.29%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.52%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：13250.81万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：3358.31万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.33年；