水处理剂项目评价分析报告（范文模板）.docx

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1、泓域咨询 /水处理剂项目评价分析报告水处理剂项目评价分析报告xx投资管理公司目录一、 公司主要财务数据5公司合并资产负债表主要数据5公司合并利润表主要数据5二、 项目名称及建设性质5三、 项目承办单位6四、 项目定位及建设理由6主要经济指标一览表6五、 建设规模及主要建设内容8六、 产业发展方向8七、 高级管理人员11八、 防范措施13九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理16主要原辅材料一览表16十、 建设投资估算17建设投资估算表18十一、 建设期利息18建设期利息估算表19十二、 流动资金20流动资金估算表20十三、 项目总投资21总投资及构成一览表21十四、 资金筹措与投资计划22项目

2、投资计划与资金筹措一览表22十五、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十六、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29十七、 财务生存能力分析30十八、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32十九、 经济评价结论32二十、 招标信息发布33二十一、 总结33二十二、 附表34主要经济指标一览表34建设投资估算表35建设期利息估算表36固定资产投资估算表37流动资金估算表37总投资及构成一览表38项目投资计划与资金筹措一览表39营业收入、税金及附加和增值税估算表40综合总成本费用估算表41固定资产折旧费估算表42无形资产和其他

3、资产摊销估算表43利润及利润分配表43项目投资现金流量表44借款还本付息计划表45建筑工程投资一览表46项目实施进度计划一览表47主要设备购置一览表48能耗分析一览表48报告说明水处理剂是指为了除去水中的大部分有害物质(如腐蚀物、金属离子、污垢及微生物等)，得到符合要求的民用或工业用水而在水处理过程中添加的化学药品。水处理剂是精细化工产品中的一个重要门类，具有很强的专用性。根据谨慎财务估算，项目总投资7681.71万元，其中：建设投资6169.90万元，占项目总投资的80.32%；建设期利息82.23万元，占项目总投资的1.07%；流动资金1429.58万元，占项目总投资的18.61%。项目正

4、常运营每年营业收入13000.00万元，综合总成本费用10692.68万元，净利润1685.02万元，财务内部收益率15.41%，财务净现值433.67万元，全部投资回收期6.32年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额3579.432863.542684.57负债总额1610.801288.641208.10股东权益合计1968.631574.901476.47公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入8654.206923.3

5、66490.65营业利润1624.541299.631218.40利润总额1493.251194.601119.94净利润1119.94873.55806.36归属于母公司所有者的净利润1119.94873.55806.36二、 项目名称及建设性质（一）项目名称水处理剂项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目三、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx投资管理公司（二）项目联系人向xx四、 项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特

6、征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积12000.00约18.00亩1.1总建筑面积25154.531.2基底面积7800.001.3投资强度万元/亩333.242总投资万元7681.712.1建设投资万元6169.902.1.1工程费用万元5399.962.1.2其他费用万元596.142.1.3预备费万元173.802.2建设期利息万元82.232.3流动资金万元1429.583资金筹措万元7681.713.1自筹资金万元4325.303.2银行贷款万元3356.414营业收入万元13000.00正常运营年份5总成本

7、费用万元10692.686利润总额万元2246.697净利润万元1685.028所得税万元561.679增值税万元505.2310税金及附加万元60.6311纳税总额万元1127.5312工业增加值万元3867.5713盈亏平衡点万元5586.63产值14回收期年6.3215内部收益率15.41%所得税后16财务净现值万元433.67所得税后五、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积12000.00（折合约18.00亩），预计场区规划总建筑面积25154.53。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx水处理剂，预计年营业收入

8、13000.00万元。六、 产业发展方向制造业是长沙经济的基础支撑，也是长沙参与区域竞争的比较优势。制造强则长沙强。“十三五”期间，长沙要抢抓工业4.0发展机遇，以智能制造为统领，坚持产品装备智能化和工艺流程智能化齐头并进，进一步筑强制造业“骨骼”、壮实制造业“肌肉”，推动“长沙制造”向“长沙智造”升级，实现制造业由大变强的新跨越。着力实施新型工业化“13518”工程，构建一个现代工业新体系，形成三个梯次发展层级，围绕五大发展目标，完善一个政策支撑体系，制定八大专项行动计划，推进新型工业化进程，加快迈入全国制造强市先进行列。到2020年，全部工业总产值达到1.8万亿元，规模工业增加值达到500

9、0亿元以上。1、打造具有国际竞争力的先进制造业基地。全面对接“中国制造2025”，引导制造业朝分工细化、协作紧密方向发展。大力实施制造业强基工程，支持企业在核心基础零部件(元器件)、先进基础工艺、关键基础材料、产业技术基础等“四基”领域加强突破，进一步提升产业核心竞争力。支持互联网、云计算、大数据等信息技术在企业全生命周期和全产业链的综合集成应用，着力提高工艺流程的稳定性，促进工业设计的自动化，推动产品质量的大提升。推进产业链细分，实现制造业企业由加工制造环节向研发设计、品牌营销等上下游延伸。健全国产首台(套)重大技术装备市场应用机制，支持企业研发和推广应用重大创新产品。到2020年，制造业重

10、点领域智能化水平显著提升，试点示范项目运营成本降低30%以上，产品生产周期缩短30%，形成先进装备制造、汽车及零部件、食品加工、烟草工业、智能家电等优势产业集群，培育30家制造业领军企业、30个具有较强影响力的制造业知名品牌。2、打造全国重要的战略性新兴产业基地。把培育发展战略性新兴产业作为我市产业结构升级、提升经济长远竞争力的关键抓手，集中力量发展壮大新材料、电子信息、新能源与节能环保、生物产业、移动互联网等基础好、潜力大、带动强的战略性新兴产业，加快推动产业规模化、集群式发展。大力优化新兴产业发展环境，依托国家战略性新兴产业区域集聚发展试点优势，充分发挥产业政策导向作用和产业投资基金作用，

11、创新财政资金支持方式，构建符合战略性新兴产业发展需要的信贷制度，加大对新兴产业关键技术攻关、重大项目建设、收购兼并等方面的支持力度。推进重点园区硬件设施和服务体系的专业化升级，突出抓好移动互联网、节能环保、生物医药、电子信息等省级特色“园中园”建设，显著提升集聚战略性新兴产业的能力。到2020年，战略性新兴产业增加值占地区生产总值比重达20%。3、打造中部地区未来产业发展的先行区。瞄准未来科技革命和市场需求，着眼有质量的稳定增长和可持续的全面发展，着力发展北斗导航、航空航天装备、3D打印、机器人等一批有优势、有潜力的未来产业，构建梯次发展的产业结构和新一轮产业竞争的先发优势。大力支持未来产业强

12、化自主创新能力，加快突破关键核心技术。支持组建未来产业联盟，鼓励提供公共技术研发、检测认证、知识产权与标准化等服务，积极推动未来产业新技术、新产品的示范应用，鼓励有条件的企业积极向未来产业领域转型发展。“十三五”期间，未来产业增加值年均增速达20%。4、提升传统产业市场竞争力。以品牌建设为重点，大力推动技术进步、联合重组和特色发展，让符合产业发展政策、有生命力的传统产业“老树发新芽”，形成新的市场竞争力。支持烟花爆竹产业向安全、优质、环保方向发展，鼓励新工艺、新技术的研发和产业化，建立较为完整的机械化、自动化标准体系，创建国家级出口烟花爆竹质量安全示范区。推动建材化工产业大力发展符合绿色建筑要

13、求的新型建材及制品。支持服装家纺产业瞄准国内中高档市场和国外新兴市场，大力拓展高端设计、个性化订制等领域，进一步拉长产业链，建设中部地区重要的服装家纺制造和贸易基地。七、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理若干名，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、总工程师、总经济师、财务总监、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期三年，总经理

14、连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人

15、员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。9、副总经理在总经理的领导下负责总经理安排的工作，行使总经理授予的职权。副总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关副总经理辞职的具体程序和办法由副总经理与公司之间的劳动合同规定。10、上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。11、高

16、级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。八、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全

17、卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检

18、，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程，从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在

19、相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生。九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx

20、投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标的检测，并按标准程序进行验收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需求。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十、 建设投资估算本期项目建设投资6169.90万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程

21、费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5399.96万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3175.90万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2086.16万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为137.90万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为596.14万元。（三）预备费本期项目预备

22、费为173.80万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3175.902086.16137.905399.961.1建筑工程费3175.903175.901.2设备购置费2086.162086.161.3安装工程费137.90137.902其他费用596.14596.142.1土地出让金253.76253.763预备费173.80173.803.1基本预备费69.2369.233.2涨价预备费104.57104.574投资合计6169.90十一、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3356.41万元，贷款利率按4.9%

23、进行测算,建设期利息82.23万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息82.2382.230.001.1.1期初借款余额3356.411.1.2当期借款3356.413356.410.001.1.3当期应计利息82.2382.230.001.1.4期末借款余额3356.413356.411.2其他融资费用1.3小计82.2382.230.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计82.2382.230.00十二、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为

24、进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1429.58万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产5165.986026.986887.988609.971.1应收账款2324.692712.143099.593874.491.2存货1808.092109.442410.793013.491.2.1

25、原辅材料542.43632.83723.24904.051.2.2燃料动力27.1231.6436.1645.201.2.3在产品831.73970.351108.971386.211.2.4产成品406.82474.63542.43678.041.3现金413.28482.16551.04688.801.4预付账款619.92723.24826.561033.202流动负债4308.235026.275744.317180.392.1应付账款1550.961809.462067.952584.942.2预收账款2757.273216.813676.364595.453流动资金857.7510

26、00.711143.661429.584流动资金增加857.75142.96142.96285.925铺底流动资金1549.791808.092066.392582.99十三、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7681.71万元，其中：建设投资6169.90万元，占项目总投资的80.32%；建设期利息82.23万元，占项目总投资的1.07%；流动资金1429.58万元，占项目总投资的18.61%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7681.71100.00%1.1建设投资6169.9080.32%1.1.1工程费

27、用5399.9670.30%1.1.1.1建筑工程费3175.9041.34%1.1.1.2设备购置费2086.1627.16%1.1.1.3安装工程费137.901.80%1.1.2工程建设其他费用596.147.76%1.1.2.1土地出让金253.763.30%1.1.2.2其他前期费用342.384.46%1.2.3预备费173.802.26%1.2.3.1基本预备费69.230.90%1.2.3.2涨价预备费104.571.36%1.2建设期利息82.231.07%1.3流动资金1429.5818.61%十四、 资金筹措与投资计划本期项目总投资7681.71万元，其中申请银行长期贷款

28、3356.41万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7681.71100.00%1.1建设投资6169.9080.32%1.2建设期利息82.231.07%1.3流动资金1429.5818.61%2资金筹措7681.71100.00%2.1项目资本金4325.3056.31%2.1.1用于建设投资2813.4936.63%2.1.2用于建设期利息82.231.07%2.1.3用于流动资金1429.5818.61%2.2债务资金3356.4143.69%2.2.1用于建设投资3356.4143.69%2.2.2用于建设期利息2.2.3

29、用于流动资金2.3其他资金十五、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入13000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7800.009100.0010400.0013000.002增值税273.16331.18389.19505.232.1销项税1014.001183.001352.001690.002.2进项税740.84851.82962.811184.773税金及附加32.7739.7446.7060.633.1城建税19.1223.1

30、827.2435.373.2教育费附加8.199.9411.6815.163.3地方教育附加5.466.627.7810.10（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=505.23万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，

31、当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用10692.68万元，其中：可变成本8953.91万元，固定成本1738.77万元。达产年项目经营成本10203.00万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费5122.275975.986829.708537.122工资及福利费416.79416.79416.79416.793修理费148.55148.55148.55148.554其他费用1100.541100.541100.541100.544.1其他制造费用93.1593.159

32、3.1593.154.2其他管理费用74.0374.0374.0374.034.3其他营业费用933.36933.36933.36933.365经营成本6788.157641.868495.5810203.006折旧费320.14320.14320.14320.147摊销费5.085.085.085.088利息支出164.46164.46164.46164.469总成本费用7277.838131.548985.2610692.689.1其中：固定成本1738.771738.771738.771738.779.2可变成本5539.066392.777246.498953.91（四）税金及附加本期

33、项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加60.63万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2246.69（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2246.6925.00%=561.67（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2246.69万元，缴纳企业所得税561.67万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企

34、业所得税=2246.69-561.67=1685.02（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7800.009100.0010400.0013000.002税金及附加32.7739.7446.7060.633总成本费用7277.838131.548985.2610692.684利润总额489.40928.721368.042246.695应纳所得税额489.40928.721368.042246.696所得税122.35232.18342.01561.677净利润367.05696.541026.031685.028期初未分配利润0.00330.35

35、924.201755.209可供分配的利润367.051026.881950.233440.2210法定盈余公积金36.71102.69195.02344.0211可供分配的利润330.35924.201755.203096.2012未分配利润330.35924.201755.203096.2013息税前利润776.211325.361874.512972.82十六、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.41%。本期项目投资财务内部

36、收益率15.41%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=433.67（万元）。以上计算结果表明，财务净现值433.67万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金

37、净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.32年。本期项目全部投资回收期6.32年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.007800.009100.0010400.0013000.001.1营业收入0.007800.009100.0010400.0013000.002现金流出6169.907678.677824.569542.9810692.512.1建设投资6169.900.002.

38、2流动资金857.75142.961000.70428.882.3经营成本6788.157641.868495.5810203.002.4税金及附加32.7739.7446.7060.633所得税前净现金流量-6169.90121.331275.44857.022307.494累计所得税前净现金流量-6169.90-6048.57-4773.13-3916.11-1608.625调整所得税194.05331.34468.63743.216所得税后净现金流量-6169.90-1.021043.26515.011745.827累计所得税后净现金流量-6169.90-6170.92-5127.66-

39、4612.65-2866.83计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.37%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.41%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：2424.73万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：433.67万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.59年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.32年。十七、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现

40、金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十八、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为18.08。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.64。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3356.413356.41335