财务管理书面练习.doc

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1、1.某企业拟进行一项固定资产投资均在建设期内投入，该项目的现金流量表部分如下：现金流量表部分建设期单位：万元运营期2项目01345净现金流量800200100600B1000累计净现金流量8008001000180900A1001100折现净现金流量C437.4262.44590.49要求：1计算表中用英文字母表示的项目的数值；2计算或确定以下指标：静态投资回收期；净现值；原始投资以及原始投资现值；净现值率；获利指数。3评价该项目的财务可行性。2.某企业准备投资一个单纯固定资产投资项目，采用直线法计提折旧，固定资产投资均在建设期内投入。所在的行业基准折现率资金成本率为10%，企业适用的所得税率

2、为25%。有关资料如下：单位：元项目计算期息税前利润税后净现金流量1000000012345200003000030000300003500042500425004250062000038000要求计算该项目的以下指标：1初始投资额；2年折旧额；3回收的固定资产净残值；4建设期资本化利息；5投资收益率。3.A企业在建设起点投入固定资产450万元，在建设期末投入无形资产投资50万元，投入开办费投资8万元，并垫支流动资金22万元，建设期为2年，建设期资本化利息为12万元。预计项目使用寿命为6年，固定资产净残值为12万元。项目投产后每年预计外购原材料、燃料和动力费为40万元，工资及福利费为5万元，修

3、理费0.8万元，其他费用4.2万元，每年折旧费为75万元，开办费在投产后第一年全部摊销，投产后第15年每年无形资产摊销额为10万元，第6年无形资产摊销额为0万元；每年预计营业收入不含增值税为190万元有140万元需要交纳增值税，税率为17%；有50万元需要交纳营业税，税率为5%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。该企业应该交纳增值税的营业收入还需要交纳消费税，税率为10%，不涉及其他的营业税金及附加。A企业适用的所得税税率为20%。要求：1判断属于哪种类型的投资项目，并计算初始投资额；2每年的经营成本；3每年的应交增值税、消费税和营业税；4每年的营业税金及附加；5投产后各年的不包括财务费用

4、的总成本费用；6投产后各年的息税前利润；7各年所得税后的现金净流量。4.甲公司为一投资项目拟定了甲、乙两个方案，请您帮助做出合理的投资决策，相关资料如下：1甲方案原始投资额在建设期起点一次性投入，项目计算期为6年，用插入函数法求出的净现值为18万元；2乙方案原始投资额为100万元，在建设期起点一次性投入，项目计算期为4年，建设期为1年，运营期每年的净现金流量均为3该项目的折现率为10%。要求：50万元。1计算甲方案真实的净现值；2计算乙方案的净现值；3用年等额净回收额法做出投资决策；4用方案重复法做出投资决策；5用最短计算期法做出投资决策。5.某企业准备投资一个完整工业项目，基准投资收益率为1

5、0，分别有甲、乙、丙三个方案可供选择。1甲方案的有关资料如下：单位：元计算期项目012345净现金流量-1000002500030000A500002000065000累计净现金流量-100000-12500095000500045000折现的净现金流量-100000B247926761734150124182乙方案的项目计算期为8年，包括建设期的静态投资回收期为3.5年，内部收益率为8。3丙方案的项目计算期为10年，建设期为2年，不包括建设期的静态投资回收期为4.5年，原始投资现值合计为80000元，净现值率为0.35。要求：1回答甲方案的以下问题：资金投入方式；项目计算期；包括建设期的静态

6、投资回收期；和B的数值；净现值。2评价甲、乙、丙方案的财务可行性；3按年等额净回收额法选出最优方案；4按最短计算期法确定最优方案；5按照方案重复法确定最优方案。6.已经知道：甲企业的营业收入不需要缴纳营业税，需要交纳消费税和增值税，适用的所得税税率为25%，增值税税率为17%，消费税税率为10%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。所在行业的基准收益率为10%。该企业拟投资建设一条生产线，现有A和B两个方案可供选择。资料一：A方案原始投资额为140万元，在建设起点一次投入，建设期为0，计算期为11年。投产后每年的预计不含税营业收入为100万元，不包括财务费用的总成本费用为67.98万元，其中

7、，外购原材料、燃料和动力费为40万元，工资及福利费为13万元，折旧费为12万元，其他费用为2.98万元。项目终结点的回收额为8万元。资料二：B方案的情况如下：1建设期为1年，运营期为10年，在第一年初投入125万元固定资产投资，在第1年末投入30万元无形资产投资，建设期资本化利息5万元。流动资金投资分两次投入，在第1年末投入20万元，在第2年末投入10万元。2运营期各年的税后净现金流量为：NCF21035万元，NCF75万元。11要求：1根据资料一计算A方案运营期的以下指标：每年的经营成本；每年的应交增值税和应交消费税；每年营业税金及附加；每年息税前利润；每年调整所得税；每年所得税前净现金流量。2根据资料二计算B方案的以下指标：建设投资；原始投资；项目总投资；固定资产原值。3计算A方案各年的税后净现金流量；4B方案相对于A方案各年的增量税后净现金流量；5计算差额内部投资收益率，并判断A、B方案哪个更好。