海绵锆项目政府资金申请报告（范文）.docx

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1、泓域咨询 /海绵锆项目政府资金申请报告海绵锆项目政府资金申请报告目录一、 市场分析4二、 项目概述5三、 项目提出的理由5四、 研究结论6五、 主要经济指标一览表6主要经济指标一览表6六、 产品规划方案及生产纲领7产品规划方案一览表8七、 建设方案8八、 公司经营宗旨9九、 公司发展规划9十、 高级管理人员10十一、 能源消费种类和数量分析12能耗分析一览表13十二、 人力资源配置13劳动定员一览表14十三、 劳动安全分析14十四、 项目建设期原辅材料供应情况16十五、 建设投资估算16建设投资估算表17十六、 建设期利息18建设期利息估算表18十七、 流动资金19流动资金估算表20十八、 项

2、目总投资21总投资及构成一览表21十九、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22二十、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十一、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十二、 财务生存能力分析30二十三、 偿债能力分析30借款还本付息计划表32二十四、 经济评价结论32二十五、 项目招标依据33二十六、 项目风险分析33二十七、 项目总结35一、 市场分析锆，化学符号Zr，是一种银白色过渡金属。锆的性质活泼，在自然界中没有单质锆存在，通常是采用电解法来生产金属锆，得到的锆外观为多孔海绵状，因此称为海绵锆

3、。海绵锆具有熔点高、强度高、硬度高、抗腐蚀性优、光泽性好等特点，可应用在核能、航空航天、军工、海洋工程、冶金、化工、电子等行业中，用来生产耐腐蚀设备、核燃料包覆合金、防弹合金钢、新型合金、液态金属、靶材等产品。锆矿是生产海绵锆的重要原料。锆矿是稀有金属矿产之一，全球市场对锆的需求不断增长，导致锆矿储量不断下降。全球锆矿主要分布在澳大利亚与南非，合计储量占比达到66%，中国锆矿储量较少，占比不足6%。我国锆矿消耗量高，为实现可持续发展，政府推动降低锆矿开采量，而我国锆矿需求不断上升，导致锆矿市场对外依赖度不断扩大，因此锆矿供应稳定的海绵锆企业更具发展前景。我国海绵锆生产企业主要有东方锆业、中核晶

4、环、国核锆业、宝钛华神、华锆新材料（被三祥新材收购）、朝阳百盛、敖汉华钛等。我国海绵锆行业产能仍在不断扩大，例如2020年8月，华锆新材料海绵锆一期3000吨/年项目进入投产期，二期项目产能2000吨/年，2020年底进入试生产期；朝阳百盛计划“十四五”期间建设1.5万吨/年海绵钛项目。我国海绵钛行业中的较多企业主要生产工业级海绵钛，具有核级海绵钛量产能力的企业数量少。核燃料需要性能优异的包覆材料，以保证核裂变产物被严格密封并长期储存，这种材料一般采用核级锆合金，核级海绵钛是生产核级锆合金的重要原料，在保障核电站安全运行方面具有重要作用，因此其质量要求严苛。在我国市场中，东方锆业是唯一一家具有

5、核级海绵锆自主技术的生产商，其他少数具有生产能力的企业主要采用与国外企业技术合作的方式进行生产。二、 项目概述1、项目名称：海绵锆项目2、承办单位名称：xxx有限公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xxx（待定）5、项目联系人：蒋xx三、 项目提出的理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。四、 研究结论本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术

6、方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积24667.00约37.00亩1.1总建筑面积41437.301.2基底面积16033.551.3投资强度万元/亩279.812总投资万元12978.922.1建设投资万元10654.392.1.1工程费用万元9284.772.1.2其他费用万元1151.832.1.3预备费万元217.792.2建设期利息万元220.192.3流动资金万元2104.343资金筹措万元12978.923.1自筹资金万元8485.293.2银行贷款万元4493

7、.634营业收入万元24700.00正常运营年份5总成本费用万元20370.126利润总额万元4218.527净利润万元3163.898所得税万元1054.639增值税万元927.9410税金及附加万元111.3611纳税总额万元2093.9312工业增加值万元7258.9813盈亏平衡点万元9698.91产值14回收期年6.2415内部收益率17.87%所得税后16财务净现值万元2989.18所得税后六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品

8、种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1海绵锆undefinedundefined2海绵锆undefinedundefined3海绵锆undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xx24700.00七、 建设方案主要厂房在满足工艺使用要求，满足防火、通风、采光要求的前提下，力求做到布置紧凑、节省用地。车间立面造型简洁明快，体现现代化企业的建

9、筑特色。屋面防水、保温尽可能采用质量较高、性能可靠的新型建筑材料。本项目中主要生产车间及仓库均为钢结构，次建筑为砖混结构。考虑当地地震带的分布，工程设计中将加强建筑物抗震结构措施，以增强建筑物的抗震能力。八、 公司经营宗旨公司通过整合资源，实现产品化、智能化和平台化。九、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。

10、另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通

11、与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业

12、务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。十、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理数名，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、总工程师、董事会秘书、财务总监为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期三年，总经理连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）（一）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作

13、；（2）（二）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）（三）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）（四）拟订公司的基本管理制度；（5）（五）制定公司的具体规章；（6）（六）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；（7）（七）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）（八）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）（一）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）（二）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）（三）公司资金、资产运用，签订重大合同的

14、权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）（四）董事会认为必要的其他事项。8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳务合同规定。9、副总经理由总经理提名，董事会聘任或者解聘、副总经理协助总经理的工作，副总经理的职责由总经理工作细则规定。10、上市公司设董事会秘书,负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。11、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十一、 能源消费种类和数

15、量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量329.24万kwh，折合404.64tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量6516.00/a，折合0.56tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量405.20tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.122932

16、9.24404.64当量值2水mkgce/m0.08576516.000.56工质合计tce405.20十二、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx有限公司规划，达产年劳动定员181人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位118正常运营年份2技术指导岗位183管理工

17、作岗位184质量检测岗位27合计181十三、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察

18、规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设

19、计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十四、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十五、 建设投资估算本期项目建设投资10654.39万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用

20、包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9284.77万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5206.16万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3821.15万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为257.46万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1151.83万元。（三）预备费本期项目预备费为217

21、.79万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5206.163821.15257.469284.771.1建筑工程费5206.165206.161.2设备购置费3821.153821.151.3安装工程费257.46257.462其他费用1151.831151.832.1土地出让金521.43521.433预备费217.79217.793.1基本预备费118.49118.493.2涨价预备费99.3099.304投资合计10654.39十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款4493.63万元，贷款利率按4.9%进行

22、测算,建设期利息220.19万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息220.1955.05165.141.1.1期初借款余额2246.8151.1.2当期借款4493.632246.822246.821.1.3当期应计利息220.1955.05165.141.1.4期末借款余额2246.8154493.631.2其他融资费用1.3小计220.1955.05165.142债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计220.1955.05165.14十七、 流动资

23、金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2104.34万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0011787.9713359.7015717.301.1应收账款0.005304.596011.867072.781.2存货0.004125.794675.8955

24、01.051.2.1原辅材料0.001237.741402.771650.321.2.2燃料动力0.0061.8970.1482.521.2.3在产品0.001897.862150.912530.481.2.4产成品0.00928.311052.081237.741.3现金0.00943.041068.771257.381.4预付账款0.001414.561603.171886.082流动负债0.0010209.7211571.0213612.962.1应付账款0.003675.504165.574900.672.2预收账款0.006534.227405.458712.293流动资金0.001

25、578.261788.692104.344流动资金增加0.001578.26210.43315.655铺底流动资金0.003536.394007.914715.19十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12978.92万元，其中：建设投资10654.39万元，占项目总投资的82.09%；建设期利息220.19万元，占项目总投资的1.70%；流动资金2104.34万元，占项目总投资的16.21%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资12978.92100.00%1.1建设投资10654.3982.09%1.1.1工

26、程费用9284.7771.54%1.1.1.1建筑工程费5206.1640.11%1.1.1.2设备购置费3821.1529.44%1.1.1.3安装工程费257.461.98%1.1.2工程建设其他费用1151.838.87%1.1.2.1土地出让金521.434.02%1.1.2.2其他前期费用630.404.86%1.2.3预备费217.791.68%1.2.3.1基本预备费118.490.91%1.2.3.2涨价预备费99.300.77%1.2建设期利息220.191.70%1.3流动资金2104.3416.21%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资12978.92万元，其中申请银

27、行长期贷款4493.63万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资12978.92100.00%1.1建设投资10654.3982.09%1.2建设期利息220.191.70%1.3流动资金2104.3416.21%2资金筹措12978.92100.00%2.1项目资本金8485.2965.38%2.1.1用于建设投资6160.7647.47%2.1.2用于建设期利息220.191.70%2.1.3用于流动资金2104.3416.21%2.2债务资金4493.6334.62%2.2.1用于建设投资4493.6334.62%2.2.2用于

28、建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入24700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0018525.0020995.0024700.002增值税0.00786.52891.39927.942.1销项税0.002408.252729.353211.002.2进项税0.001621.731837.962283.063税金及附加0.0094.39106.97111.363.1城建税0.005

29、5.0662.4064.963.2教育费附加0.0023.6026.7427.843.3地方教育附加0.0015.7317.8318.56（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=927.94万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨

30、慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用20370.12万元，其中：可变成本17570.65万元，固定成本2799.47万元。达产年项目经营成本19583.15万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0012474.8414138.1516633.122工资及福利费0.00937.53937.53937.533修理费0.00276.66276.66276.664其他费用0.001735.841735.841735.844.1其他制造费用0.00160.031

31、60.03160.034.2其他管理费用0.00110.01110.01110.014.3其他营业费用0.001465.801465.801465.805经营成本0.0015424.8717088.1819583.156折旧费0.00556.35556.35556.357摊销费0.0010.4310.4310.438利息支出0.00220.19220.19220.199总成本费用0.0016211.8417875.1520370.129.1其中：固定成本0.002799.472799.472799.479.2可变成本0.0013412.3715075.6817570.65（四）税金及附加本期项

32、目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加111.36万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4218.52（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4218.5225.00%=1054.63（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4218.52万元，缴纳企业所得税1054.63万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额

33、-企业所得税=4218.52-1054.63=3163.89（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0018525.0020995.0024700.002税金及附加0.0094.39106.97111.363总成本费用0.0016211.8417875.1520370.124利润总额0.002218.773012.884218.525应纳所得税额0.002218.773012.884218.526所得税0.00554.69753.221054.637净利润0.001664.082259.663163.898期初未分配利润0.000.001497.

34、673381.609可供分配的利润0.001664.083757.336545.4910法定盈余公积金0.00166.41375.73654.5511可供分配的利润0.001497.673381.605890.9412未分配利润0.001497.673381.605890.9413息税前利润0.002993.653986.295493.34二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.87%。本期项目投资财务内部收益率17.87%，

35、高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2989.18（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2989.18万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/

36、当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.24年。本期项目全部投资回收期6.24年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0018525.0020995.0024700.001.1营业收入0.000.0018525.0020995.0024700.002现金流出5327.195327.1917097.5217405.5821588.422.1建设投资5327.195327.192.2流动资金0.

37、001578.26210.431893.912.3经营成本0.0015424.8717088.1819583.152.4税金及附加0.0094.39106.97111.363所得税前净现金流量-5327.19-5327.191427.483589.423111.584累计所得税前净现金流量-5327.19-10654.38-9226.90-5637.48-2525.905调整所得税0.00748.41996.571373.346所得税后净现金流量-5327.19-5327.19872.792836.202056.957累计所得税后净现金流量-5327.19-10654.38-9781.59-6

38、945.39-4888.44计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.86%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.87%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：7053.79万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：2989.18万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.50年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.24年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的

39、现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.95。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备

40、付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为22.73。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2246.8154493.634493.634493.631.2当期还本付息55.05385.33220.19220.19220.191.2.1还本1.2.2付息55.05385.33220.19220.19220.191.3期末借款余额2246.8154493.634493.634493.634493.632利息备付率24.953偿债备付率22.73二十四、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入24700.00万元，综合总成本费用20370.12万元，税金及附加