滚珠轴承项目设计方案（范文参考）.docx

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1、泓域咨询 /滚珠轴承项目设计方案目录一、 项目概述3二、 项目提出的理由3三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表5五、 核心人员介绍6六、 市场分析8七、 建设方案10八、 产品规划方案及生产纲领11产品规划方案一览表11九、 公司经营宗旨12十、 劣势分析（W）12十一、 项目进度安排13项目实施进度计划一览表13十二、 能源消费种类和数量分析14能耗分析一览表15十三、 建设投资估算15建设投资估算表16十四、 建设期利息17建设期利息估算表17十五、 流动资金18流动资金估算表18十六、 项目总投资19总投资及构成一览表20十七、 资金筹措与投资计划21项目投资计划

2、与资金筹措一览表21十八、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十九、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十、 财务生存能力分析29二十一、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十二、 经济评价结论31二十三、 项目招标依据31二十四、 项目总结31报告说明滚珠轴承是滚动轴承的一种，将球形合金钢珠安装在内钢圈和外钢圈的中间，以滚动方式来降低动力传递过程中的摩擦力和提高机械动力的传递效率。滚珠轴承不能承受较大的重载荷，在轻工业机械中较常见。滚珠轴承也叫球轴承。根据谨慎财务估算，项目总投资12135.46万元，其中：建

3、设投资10044.44万元，占项目总投资的82.77%；建设期利息258.75万元，占项目总投资的2.13%；流动资金1832.27万元，占项目总投资的15.10%。项目正常运营每年营业收入21100.00万元，综合总成本费用18437.57万元，净利润1930.79万元，财务内部收益率8.71%，财务净现值-611.77万元，全部投资回收期7.72年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目概述1、项目名称：滚珠轴承项目2、承办单位名称：xxx集团有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：余xx二、 项目提出的

4、理由当前全球新科技革命和产业变革不断取得新突破，国际经济贸易格局、产业分工格局、能源资源版图等正在发生重大变化，预计“十三五”时期，以新一代信息技术、生物技术、新能源等新兴产业为代表的新生产力发展格局将初步形成，新兴产业将成为国际贸易的主导力量。在我国经济社会发展的重要战略机遇期，国家、省将继续实施加快培育和发展战略性新兴产业的决策方针，抓住新常态下的发展机遇，把握国际竞争主动权，打造经济发展的新活力、新引擎。改革开放以来，我市经济社会建设取得优异成绩，凭借先进的制造业基础，经济总量始终位列省经济发展前列。但随着国际经济复苏缓慢，外需拉动效应明显减弱，而国家工业化城镇化进程加速，国内资源环境约

5、束达到上限，以传统外向型、粗放式发展为主的东莞面临巨大压力，亟需经济发展方式转变及产业结构转型升级。在经济社会三期叠加的关键期，东莞应抓住新一轮科技革命和产业变革的重大机遇，坚持以推进经济结构战略性调整为主攻方向，加快培育发展知识技术密集、物质资源消耗少，成长潜力大、综合效益好的战略性新兴产业，充分发挥创新引领作用，在更高起点上形成新的经济增长点，真正走向创新驱动的发展之路。三、 研究结论该项目工艺技术方案先进合理，原材料国内市场供应充足，生产规模适宜，产品质量可靠，产品价格具有较强的竞争能力。该项目经济效益、社会效益显著，抗风险能力强，盈利能力强。综上所述，本项目是可行的。四、 主要经济指标

6、一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积23333.00约35.00亩1.1总建筑面积35504.801.2基底面积13533.141.3投资强度万元/亩267.592总投资万元12135.462.1建设投资万元10044.442.1.1工程费用万元8311.482.1.2其他费用万元1489.962.1.3预备费万元243.002.2建设期利息万元258.752.3流动资金万元1832.273资金筹措万元12135.463.1自筹资金万元6855.023.2银行贷款万元5280.444营业收入万元21100.00正常运营年份5总成本费用万元18437.576利润总额万元2574

7、.397净利润万元1930.798所得税万元643.609增值税万元733.6810税金及附加万元88.0411纳税总额万元1465.3212工业增加值万元5407.3113盈亏平衡点万元11364.48产值14回收期年7.7215内部收益率8.71%所得税后16财务净现值万元-611.77所得税后五、 核心人员介绍1、余xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董

8、事长、总经理。2、段xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。3、邱xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。4、徐xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责

9、任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。5、龙xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。6、尹xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。7、刘xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。8、邓xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年

10、6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。六、 市场分析滚珠轴承是滚动轴承的一种，将球形合金钢珠安装在内钢圈和外钢圈的中间，以滚动方式来降低动力传递过程中的摩擦力和提高机械动力的传递效率。滚珠轴承不能承受较大的重载荷，在轻工业机械中较常见。滚珠轴承也叫球轴承。我国轴承工业自建国以来，经过几十年的努力，由小变大，由弱变强，已形成了门类齐全、具有相当规模和一定水平的产业体系，目前，我国是轴承生产大国，但并不是强国。根据中国轴承工业协会对重点企业统计：2019年中

11、国滚珠轴承产量为35.44亿套，较上年同比下降12.9%；产值为231.85亿元，较上年同比下降9.8%。中国是全球重要的轴承贸易国之一，但出口产品主要以中低档为主；根据中国海关：中国滚珠轴承出口数量远大进口数量，2015-2018年中国滚珠轴承出口数量不断增长，2019年有所下降，2020年则保持平稳，2020年出口数量达49.90亿套，出口金额为25.06亿美元；进口数量为18.70亿套，进口金额为15.74亿美元。目前，国内滚珠轴承的研发水平和发达国家相比还有较大的差距，但差距正不断缩小。从进出口均价来看，中国滚珠轴承进口均价稍大于出口均价，且进口均价整体呈下降态势，进口均价由2014年

12、的1.05美元/套下降至2020年的0.84美元/套，2020年出口均价为0.50美元/套，较进口均价低出0.34美元/套。根据中国海关编码：滚珠轴承主要分为调心球滚珠轴承、深沟球滚珠轴承、角接触滚珠轴承、推力球滚珠轴承、其他滚珠轴承；其中出口量最大的品类为深沟球滚珠轴承，2020年出口数量为43.72亿套，出口金额为17.36亿美元。从进口情况来看，深沟球滚珠轴承也是中国最大的滚珠轴承进口品类；2020年中国进口深沟球滚珠轴承15.80亿套，进口金额为8.22亿美元；角接触滚珠轴承进口数量为0.41亿套，进口金额为3.08亿美元。滚珠轴承细分产品中，出口均价最高的为调心球滚珠轴承，2020年

13、出口均价为1.30美元/套；出口均价最低的为深沟球滚珠轴承，为0.40美元/套。进口均价最高为角接触滚珠轴承，达7.49美元/套；进口均价最低为深沟球滚珠轴承，为0.52美元/套。从进口金额来看，美国是深沟球滚珠轴承、角接触滚珠轴承、推力球滚珠轴承最大出口地，出口金额依次为24388.6万美元、3045.8万美元、622.3万美元；中国调心球滚珠轴承则主要出口至哈萨克斯坦，出口金额为789.1万美元。中国滚珠轴承主要从日本进口，其中角接触滚珠轴承进口格局更为集中，从进口金额占比来看，日本占比33.7%，德国占比25.6%；调心球滚珠轴承进口国中，日本占比28.8%；深沟球滚珠轴承进口国中，日本

14、占比29.5%；推力球滚珠轴承进口国中，日本占比24.9%。中国滚珠轴承主要集中在浙江省，浙江省深沟球滚珠轴承、角接触滚珠轴承、推力球滚珠轴承出口金额均居全国首位，2020年出口金额依次为83648.2万美元、6164.0万美元、772.1万美元；江苏省调心球滚珠轴承出口金额为857.7万美元，全国排名第一。七、 建设方案1、本项目建构筑物完全按照现代化企业建设要求进行设计，采用轻钢结构、框架结构建设，并按建筑抗震设计规范（GB500112010）的规定及当地有关文件采取必要的抗震措施。整个厂房设计充分利用自然环境，强调丰富的空间关系，力求设计新颖、优美舒适。主要建筑物的围护结构及屋面，符合建

15、筑节能和防渗漏的要求；车间厂房设有天窗进行采光和自然通风，应选用气密性和防水性良好的产品。.2、生产车间的建筑采用轻钢框架结构。在符合国家现行有关规范的前提下，做到结构整体性能好，有利于抗震防腐，并节省投资，施工方便。在设计上充分考虑了通风设计，避免火灾、爆炸的危险性。.3、建筑内部装修设计防火规范，耐火等级为二级；屋面防水等级为三级，按照屋面工程技术规范要求施工。.4、根据地质条件及生产要求，对本装置土建结构设计初步定为：生产车间采用钢筋混凝土独立基础。.5、根据项目的自身情况及当地规划建设管理部门对该区域建筑结构的要求，确定本项目生产生间拟采用全钢结构。.6、本项目的抗震设防烈度为6度，设

16、计基本地震加速度值为 0.05g，建筑抗震设防类别为丙类，抗震等级为三级。.7、建筑结构的设计使用年限为50年，安全等级为二级。八、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1滚珠轴承undefinedundefine

17、d2滚珠轴承undefinedundefined3滚珠轴承undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx21100.00九、 公司经营宗旨加强经济合作和技术交流，采用先进适用的科学技术和科学经营管理方法，提高产品质量，发展新产品，并在质量、价格等方面具有国际市场上的竞争能力，提高经济效益，使投资者获得满意的利益。十、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和

18、业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。（二）规模效益不明显历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。十一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调

19、试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十二、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量332.62万kwh，折合408.79tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供

20、水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量5796.00/a，折合0.50tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量409.29tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229332.62408.79当量值2水mkgce/m0.08575796.000.50工质合计tce409.29十三、 建设投资估算本期项目建设投资10044.44万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设

21、管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8311.48万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4515.43万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3557.58万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为238.47万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1489.96万元。（三）预备费本期项目预备费为243.00万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程

22、其他费用合计1工程费用4515.433557.58238.478311.481.1建筑工程费4515.434515.431.2设备购置费3557.583557.581.3安装工程费238.47238.472其他费用1489.961489.962.1土地出让金937.56937.563预备费243.00243.003.1基本预备费117.80117.803.2涨价预备费125.20125.204投资合计10044.44十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款5280.44万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息258.75万元。建设期利息估算表单位：万元序号

23、项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息258.7564.69194.061.1.1期初借款余额2640.221.1.2当期借款5280.442640.222640.221.1.3当期应计利息258.7564.69194.061.1.4期末借款余额2640.225280.441.2其他融资费用1.3小计258.7564.69194.062债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计258.7564.69194.06十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料

24、、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1832.27万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0012386.2813212.0316515.041.1应收账款0.005573.835945.427431.771.2存货0.004335.194624.215780.261.2.1原辅材料0.001300.561387.2617

25、34.081.2.2燃料动力0.0065.0369.3686.701.2.3在产品0.001994.192127.142658.921.2.4产成品0.00975.421040.451300.561.3现金0.00990.901056.961321.201.4预付账款0.001486.351585.441981.802流动负债0.0011012.0811746.2214682.772.1应付账款0.003964.354228.645285.802.2预收账款0.007047.737517.589396.973流动资金0.001374.201465.821832.274流动资金增加0.00137

26、4.2091.61366.455铺底流动资金0.003715.883963.614954.51十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12135.46万元，其中：建设投资10044.44万元，占项目总投资的82.77%；建设期利息258.75万元，占项目总投资的2.13%；流动资金1832.27万元，占项目总投资的15.10%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资12135.46100.00%1.1建设投资10044.4482.77%1.1.1工程费用8311.4868.49%1.1.1.1建筑工程费4515.43

27、37.21%1.1.1.2设备购置费3557.5829.32%1.1.1.3安装工程费238.471.97%1.1.2工程建设其他费用1489.9612.28%1.1.2.1土地出让金937.567.73%1.1.2.2其他前期费用552.404.55%1.2.3预备费243.002.00%1.2.3.1基本预备费117.800.97%1.2.3.2涨价预备费125.201.03%1.2建设期利息258.752.13%1.3流动资金1832.2715.10%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资12135.46万元，其中申请银行长期贷款5280.44万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资

28、金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资12135.46100.00%1.1建设投资10044.4482.77%1.2建设期利息258.752.13%1.3流动资金1832.2715.10%2资金筹措12135.46100.00%2.1项目资本金6855.0256.49%2.1.1用于建设投资4764.0039.26%2.1.2用于建设期利息258.752.13%2.1.3用于流动资金1832.2715.10%2.2债务资金5280.4443.51%2.2.1用于建设投资5280.4443.51%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务

29、测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入21100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0015825.0016880.0021100.002增值税0.00654.90698.56733.682.1销项税0.002057.252194.402743.002.2进项税0.001402.351495.842009.323税金及附加0.0078.5983.8388.043.1城建税0.0045.8448.9051.363.2教育费附加0.0019.6520.9

30、622.013.3地方教育附加0.0013.1013.9714.67（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=733.68万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综

31、合总成本费用18437.57万元，其中：可变成本15329.66万元，固定成本3107.91万元。达产年项目经营成本17655.10万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0010787.3011506.4514383.062工资及福利费0.00946.60946.60946.603修理费0.00282.13282.13282.134其他费用0.002043.312043.312043.314.1其他制造费用0.00184.92184.92184.924.2其他管理费用0.00201.83201.8

32、3201.834.3其他营业费用0.001656.561656.561656.565经营成本0.0014059.3414778.4917655.106折旧费0.00504.98504.98504.987摊销费0.0018.7518.7518.758利息支出0.00258.74258.74258.749总成本费用0.0014841.8115560.9618437.579.1其中：固定成本0.003107.913107.913107.919.2可变成本0.0011733.9012453.0515329.66（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎

33、财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加88.04万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2574.39（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2574.3925.00%=643.60（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2574.39万元，缴纳企业所得税643.60万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2574.39-643.60=1930.79（万元）。利润及利

34、润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0015825.0016880.0021100.002税金及附加0.0078.5983.8388.043总成本费用0.0014841.8115560.9618437.574利润总额0.00904.601235.212574.395应纳所得税额0.00904.601235.212574.396所得税0.00226.15308.80643.607净利润0.00678.45926.411930.798期初未分配利润0.000.00610.611383.319可供分配的利润0.00678.451537.013314.1010法定盈余

35、公积金0.0067.85153.70331.4111可供分配的利润0.00610.611383.312982.6912未分配利润0.00610.611383.312982.6913息税前利润0.001389.491802.753476.73十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=8.71%。本期项目投资财务内部收益率8.71%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。

36、（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-611.77（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-611.77万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.72年。本期项目全部投资回收期7.72年，要小于

37、行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0015825.0016880.0021100.001.1营业收入0.000.0015825.0016880.0021100.002现金流出5022.225022.2215512.1314953.9419483.792.1建设投资5022.225022.222.2流动资金0.001374.2091.621740.652.3经营成本0.0014059.3414778.4917655.

38、102.4税金及附加0.0078.5983.8388.043所得税前净现金流量-5022.22-5022.22312.871926.061616.214累计所得税前净现金流量-5022.22-10044.44-9731.57-7805.51-6189.305调整所得税0.00347.37450.69869.186所得税后净现金流量-5022.22-5022.2286.721617.26972.617累计所得税后净现金流量-5022.22-10044.44-9957.72-8340.46-7367.85计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：13.76%；2、项目投资财务内部收益率（所得

39、税后）：8.71%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：1913.11万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：-611.77万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.84年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.72年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到

40、期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为13.44。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为12.97。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可