12中国南方电网有限责任公司项目经济评价业务指导书.docx

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1、Q/CSG433005-2014Q/CSGQ/CSG433005-2014中国南方电网有限责任公司企业标准中国南方电网有限责任公司 发 布2014-8-1 实施2014-7-18 发布中国南方电网有限责任公司项目经济评价业务指导书13目 次 1.业务说明32.适用范围33.引用文件34.术语和定义35.管理要点36.流程步骤及说明6附录A 电网建设工程经济评价参数控制要求18附录B 电网建设工程经济评价主要报表30Q/CSG433005-2014项目经济评价业务指导书1.业务说明为规范南方电网公司电网建设工程经济评价工作，提升电网建设工程可行性研究阶段的投资决策水平，进一步明确电网建设工程经济

2、评价管理要求，强化投资效益，避免投资浪费，制定本业务指导书。统一规范策略：全网统一。管控策略：审批型+报备型。2.适用范围适用于35kV-500kV电网建设工程可行性研究阶段的经济评价业务。3.引用文件输变电工程经济评价导则（DL/T 5438-2009）建设项目经济评价方法与参数（第三版）（发改投资20061325号）中国南方电网有限责任公司基建项目管理办法（Q/CSG21302120144.术语和定义电网建设建设项目的经济评价分为财务评价和国民经济评价两个层次，结合电网建设项目特点，宜以项目财务评价为主。财务评价是微观的经济评价，是从企业角度，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，计算

3、项目的投资费用、产品成本与产品销售收入、税金等财务数据，进而据此计算、分析项目的盈利能力、清偿能力等经济效果指标，考察项目在财务上的效益。5.管理要点5.1经济评价的方法必须符合国家对电力基本建设项目进行经济评价的方法的有关规定和当时的财税制度。5.2计算使用的各种成本数据应准确可靠。5.3计算采用的折旧年限、计算期、还款期、所得税率、增值税率、融资利率等必须符合有关规定或协议。5.4电网建设项目经济评价测算的输配电价应按照“合理补偿成本、合理确定收益，依法计入税金”的原则确定。5.5经济评价应明确表达以下内容：原始数据表；所有基本财务报表（包括现金流量表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表

4、、资产负债表等）；所有辅助财务报表（包括现金流量估算表、投资使用计划与资金筹措表、借款还本付息计算表、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销估算表、总成本费用估算表等）；财务评价指标一览表；敏感性分析表。5.6经济基础评价的说明应包含以下内容：采用国家和本行业的各项财务指标来衡量结果是否合理及项目是否可行；分析测算电价的水平及市场对电价的承受能力；通过敏感性分析找出影响效益的最敏感因素，最终得出工程项目的综合经济评价结论。5.7 经济评价结论及输出成果主要以编制报表形式表达。其中，经济评价基本报表包括：财务现金流量表（全部投资），财务现金流量表（资本金），损益表，资金来源与运用表等；经济评价辅助

5、报表包括：经济效益评价基础数据表，工程建设投资决算表，借款还本付息表，折旧计算表，总成本费用计算表，评价指标一览表及对比表等。6.流程步骤及说明本业务流程主要包括以下流程：（1）A类电网基建项目经济评价流程（2）A类电网基建项目经济评价流程（3）A类电网基建项目经济评价流程6.1 A类电网基建项目经济评价流程6.1.1 A类电网基建项目经济评价流程图6.1.2 A类电网基建项目经济评价流程说明流程节点编号流程节点名称涉及部门涉及角色/岗位工作指引风险点描述引用文件条款关键控制点时间要求输入信息输出信息信息记录量化指标备注10组织开展经济评价，提供支持性材料项目责任单位投资评价人员组织开展项目经

6、济评价，提供相关支持性材料。无基建项目管理办法5.5.1.2无无无无无20开展经济评价（内审版）设计单位设计人员设计单位根据相关规定要求完成项目经济评价。无无无无可行性研究报告经济评价篇章（内审版）无无30组织开展经济评价内审，形成内审意见项目责任单位投资评价人员会同财务部人员对经济评价结论进行内部审查。内审应重点审核计算方法是否科学、计算参数取值是否合理、结论是否准确可信。无无无无内审意见无无40完善经济评价（送审版）设计单位设计人员根据经济评价内审意见修改完善，形成送审版。无无无经济评价（内审版）及内审意见经济评价（送审版）无无50审查并拟文上报项目责任单位投资评价人员审核是否按要求修改，

7、是否满足相关要求，并拟文申请审查。无无无无无60组织开展经济评价评审公司计划部投资评价主管委托具有资质的评审机构评审。无基建项目管理办法5.5.1.3无无无无无70负责评审并形成专家意见评审单位评审专家按照相关要求进行审查，并形成专家意见。无无无经济评价（送审版）专家意见无无80回复专家意见并修改可研报告设计单位设计人员设计单位根据评审单位给出的专家意见进行修改并对是否采纳情况进行说明。无无无经济评价（送审版）及专家意见经济评价（评审版）无无90上报项目评审意见评审单位评审专家评审机构以正式文件向网公司上报评审意见。无无无评审意见无无无100经济评价（审定版）设计单位设计人员设计单位根据评审意

8、见编制可行性研究报告（审定版）。无无无经济评价（送审版）及专家意见经济评价（审定版）无无6.2 B、C类电网基建项目经济评价流程6.2.1 B、C类电网基建项目经济评价流程图6.2.2 B、C类电网基建项目经济评价流程说明流程节点编号流程节点名称涉及部门涉及角色/岗位工作指引风险点描述引用文件条款关键控制点时间要求输入信息输出信息信息记录量化指标备注10组织开展经济评价，提供支持性材料项目责任单位投资评价人员组织开展项目经济评价，提供相关支持性材料。无基建项目管理办法5.5.1.2无无无无无20开展经济评价（内审版）设计单位设计人员设计单位根据相关规定要求完成项目经济评价。无无无无可行性研究报

9、告经济评价篇章（内审版）无无30组织开展经济评价内审，形成内审意见项目责任单位投资评价人员会同财务部人员对经济评价结论进行内部审查。内审应重点审核计算方法是否科学、计算参数取值是否合理、结论是否准确可信。无无无无内审意见无无40完善经济评价（送审版）设计单位设计人员根据经济评价内审意见修改完善，形成送审版。无无无经济评价（内审版）及内审意见经济评价（送审版）无无50审查并拟文上报项目责任单位投资评价人员审核是否按要求修改，是否满足相关要求，并拟文申请审查。无无无无无60组织开展经济评价评审分子公司计划部投资评价人员委托具有资质的评审机构评审。无基建项目管理办法5.5.1.3无无无无无70负责评

10、审并形成专家意见评审单位评审专家按照相关要求进行审查，并形成专家意见。无无无经济评价（送审版）专家意见无无80回复专家意见并修改可研报告设计单位设计人员设计单位根据评审单位给出的专家意见进行修改并对是否采纳情况进行说明。无无无经济评价（送审版）及专家意见经济评价（评审版）无无90上报项目评审意见评审单位评审专家评审机构以正式文件向网公司上报评审意见。无无无评审意见无无无100经济评价（审定版）设计单位设计人员设计单位根据评审意见编制可行性研究报告（审定版）。无无无经济评价（送审版）及专家意见经济评价（审定版）无无6.3 E类电网基建项目经济评价流程6.3.1 E类电网基建项目经济评价流程图6.

11、3.2 E类电网基建项目经济评价流程说明流程节点编号流程节点名称涉及部门涉及角色/岗位工作指引风险点描述引用文件条款关键控制点时间要求输入信息输出信息信息记录量化指标备注10组织开展经济评价，提供支持性材料项目责任单位投资评价人员组织开展项目经济评价，提供相关支持性材料。无基建项目管理办法5.5.1.2无无无无无20开展经济评价（内审版）设计单位设计人员设计单位根据相关规定要求完成项目经济评价。无无无无可行性研究报告经济评价篇章（内审版）无无30组织开展经济评价内审，形成内审意见项目责任单位投资评价人员会同财务部人员对经济评价结论进行内部审查。内审应重点审核计算方法是否科学、计算参数取值是否合

12、理、结论是否准确可信。无无无无内审意见无无40完善经济评价（送审版）设计单位设计人员根据经济评价内审意见修改完善，形成送审版。无无无经济评价（内审版）及内审意见经济评价（送审版）无无50组织开展经济评价评审地市供电局投资评价人员委托具有资质的评审机构评审。无基建项目管理办法5.5.1.3无无无无无60负责评审并形成专家意见评审单位评审专家按照相关要求进行审查，并形成专家意见。无无无经济评价（送审版）专家意见无无70回复专家意见并修改可研报告设计单位设计人员设计单位根据评审单位给出的专家意见进行修改并对是否采纳情况进行说明。无无无经济评价（送审版）及专家意见经济评价（评审版）无无80上报项目评审

13、意见评审单位评审专家评审机构以正式文件向网公司上报评审意见。无无无评审意见无无无90经济评价（审定版）设计单位设计人员设计单位根据评审意见编制可行性研究报告（审定版）。无无无经济评价（送审版）及专家意见经济评价（审定版）无无编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第34页 共34页附录A 电网建设工程经济评价参数控制要求1 计算参数电网建设工程计算参数包括工程概况类、投资类、成本类及损益类参数。其组成如下：工程概况类参数：项目运营期；投资类参数：资本金、债务资金、固定资产投资、无形资产投资和其他投资；成本类参数：生产成本、财务费用、经营成本、流动资金；损益类参数：售电

14、收入、税费、法定盈余公积金。本文根据相关文件，提出电网建设工程计算参数的要求，本文提出的计算参数控制要求遵循国家、部门和地方的规定顺序。2 工程概况类1.项目运营期根据导则，项目运营期一般按2530年考虑。根据公司实际情况，推荐项目运营期按25年计算。1.2投资类1.2.1资本金（1）含义：指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。（2）计算方法及参数取定：项目资本金占建设项目资金的比例应符合国家法定的资本金制度。根据导则，资本金根据国家法定的资本金制度计列，电网建设工程不得低于工程动态投资的20%。根据有关规定，项目资本金按总投资的20%计算。1.2.2债务资金（1）含义：指项目总投资中以负债

15、方式从金融机构、证券市场等资本市场取得的资金。项目法人在筹措债务资金时，应明确债务条件，包括利率、宽限期、偿还期、偿还方式及担保方式等。（2）计算方法及参数取定：根据导则，利率按项目法人与银行签订的还款协议中约定的利率。没有签订协议之前，参照中国人民银行发布的贷款利率。根据有关规定，利率按中国人民银行最近一期发布的贷款利率。其中：实际利率；r：名义利率；m：计息期数。1.2.3固定资产投资（1）含义：指项目投产时直接形成固定资产的建设投资。（2）计算方法及参数取定：包括工程费用和工程建设其他费用中按规定形成固定资产的费用。1.2.4无形资产投资（1）含义：指直接形成无形资产的建设投资。主要是专

16、利权、非专利技术、商标权和商誉等。（2）计算方法及参数取定：根据导则，电网建设工程的无形资产摊销年限为5年。1.2.5其他投资（1）含义：指开办费及其他应长期分摊的各项费用，如前期统筹费、咨询调研费、人员培训费、招标评标费用、筹建人员工资及其他筹建费用等。（2）计算方法及参数取定：根据导则，电网建设工程的其他资产摊销年限为5年。1.3成本类总成本费用指电网建设工程在生产经营过程中发生的物质消耗、劳动报酬及各项费用。根据电力行业的有关规定及特点，总成本费用包括生产成本和财务费用两部分。1.3.1生产成本生产成本包括材料费、工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费、其他费用及保险费等。1.3.1.1材

17、料费（1）含义：指生产运行、维护修理和事故处理等所消耗用的各种原料、材料、备品备件和低值易耗品等费用。（2）计算方法及参数取定：根据导则，按项目法人相应电压等级电网建设上年度统计值计列。根据公司有关实际情况，项目成本费用中材料费按固定资产总投资的2%计算。1.3.1.2用水费（1）含义：指电网建设工程运行所耗用的购水费用。（2）计算方法及参数取定：根据导则，按消耗水量和购水价格计算。一般情况，年用水费不单独计列。1.3.1.3工资及福利费（1）含义：是指电网企业生产和管理人员的工资和福利费。其中，工资指电网企业支付给服务于项目业务的职工的工资性支出，包括输电、变电生产和管理部门人员的工资；福利

18、费，指电网企业按工资总额和规定提取比例计提的职工福利费，按年工资总额的14%提取。（2）计算方法及参数取定：年工资及福利费计算公式如下。根据导则，项目生产和管理定员及人均年工资标准由项目法人提供。定员按中国南方电网公司定员标准，工资及福利费参考全网平均水平。1.3.1.4折旧费（1）含义：指固定资产在使用过程中，对逐年磨损价值的补偿费用，按年限平均法计算。（2）计算方法及参数取定： 根据导则，折旧费以政府价格主管部门核准的有效资产中可计提折旧的固定资产原值和国务院价格主管部门的定价折旧率为基础核定。固定资产折旧年限1218年，残值率为5%。在南方电网公司区域，综合折旧年限暂按15年考虑。1.3

19、.1.5维护修理费（1）含义：指为保持固定资产的正常运转和使用，对其进行必要修理所发生的费用。（2）计算方法及参数取定：根据导则，按项目法人相应电压等级电网建设上年度统计值计列。其中，固定资产原值指建设项目扣除所含的建设期利息的固定资产投资部分。根据有关规定，维护修理费可按固定资产总投资的2.5%计算。1.3.1.6其他费用（1）含义：指不属于以上各项而应计入生产成本的其他成本，主要包括保险费、摊销费和其他费。保险费，指固定资产保险及其他保险；摊销费，指无形资产和其他资产的分期摊销；其他费，指办公费、差旅费、科研教育经费等，（2）计算方法及参数取定：根据导则，按项目法人相应电压等级电网建设上年

20、统计值计列。保险费按国家规定计算，每年固定资产保险费率暂按0.1%测算。摊销费的计算摊销年限一般为5年。根据有关规定，其他费用可按固定资产总投资的2%计算。1.3.2财务费用指企业为筹集债务资金而发生的费用，主要包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息。1.3.2.1长期借款利息（1）定义：可以按等额还本付息、等额还本利息照付以及约定还款方式计算。（2）计算方法及参数取定：等额还本付息方式见公式： 式中： 每年还本付息额（等额年金）还款起始年年初的借款余额（建设期借款本金及利息的总和）实际利率预订的还款期资金回收系数，可以自行计算或查复利系数表。其中：每年支付利息=年初借款余额年利率每

21、年偿还本金=-每年支付利息年初借款余额=-本年以前各年偿还的借款累计。等额还本利息照付方式见公式： 式中： 第t年的还本付息额其中：每年支付利息=年初借款余额实际利率第t年支付利息=；每年偿还本金=。约定还款方式：指除了上述两种还款方式之外的项目法人与银行签订的还款协议约定的方式。根据有关规定，贷款年限按15年计算。1.3.2.2流动资金借款利息（1）定义：按期末偿还、期初再借的方式处理，并按一年期利率计息。（2）计算方法及参数取定：1.3.2.3短期借款利息（1）定义：短期借款利息的偿还按照随借随还的原则处理。（2）计算方法及参数取定：即当年借款于下年偿还，借款利息的计算同流动资金借款利息。

22、经营成本（1）含义：项目财务分析中所使用的特定概念，指项目总成本中扣除折旧费、无形资产及其他资产摊销费和财务费用后的全部费用。（2）计算方法及参数取定：流动资金（1）含义：指自有流动资金和流动资金借款。生产流动资金指电网建设工程为正常生产运行，维持生产所占用的，用于购买材料、备品备件和支付工资等所需要的全部周转资金。生产流动资金在项目投产的前一年安排投入，如同一年投产两期以上，可在投产当年和前一年分别投入。生产流动资金的来源包括自有流动资金和流动资金借款两部分。其中，流动资金借款部分按全年计息，项目计算期末收回全部流动资金。（2）计算方法及参数取定：流动资金有两种估算方法，分别为规模法和详细法

23、。铺底生产流动资金也称自有流动资金，按全部生产流动资金的30%计列。流动资金借款按全部生产流动资金的70%计列。流动资金贷款利率按照当时中国人民银行发布的短期贷款利率计算。规模法估算流动资金是指流动资金按固定资产原值的一定比例计算。流动资金占固定资产原值的0.1%0.5%。详细法估算流动资金是按照各项具体费用分步计算，具体计算公式如下：流动资金=流动资产-流动负债；流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金；流动负债=应付账款+预收账款；流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金；周转次数=360天/最低周转天数。流动资产估算：存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品；外购原材料、燃

24、料=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数；其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数；在产品=（年外购原材料、燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数；产成品=（年经营成本年营业费用）/产成品周转次数；应收账款=年经营成本/应收账款周转次数；预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数；现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数；年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）。流动负债估算：应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款周转次数；预收账款=预收的营业收入年金额/预收

25、账款周转次数；其中，主要参数为应收账款年周转12次；原材料年周转12次；现金年周转12次；应付账款年周转12次。根据导则，流动资金估算有以上两种方法。根据有关规定，为简化计算，流动资金按固定资产原值的0.5%估算。1.4损益类1.4.1售电收入（1）含义：电网建设工程的售电收入由其销售电量和单位电量分摊金额决定。（2）计算方法及参数取定：根据导则，售电收入采取在区域内销售电量中分摊的办法。计算公式如下：根据有关规定，年计算售电收入=该项目的电网建设单位电量计算电价该项目年计算供（输）电量。其中，项目电网建设单位电量计算电价是指在一定的内部收益率，满足还本付息条件下，通过试算或反算方式取得。其中

26、：单位电量计算电价含义同单位电量分摊金额。1.4.2税费财务分析涉及的税费主要包括增值税、企业所得税、城市维护建设税和教育费附加。电网建设工程财务分析采用不含（增值税）税价格的计价方式。1.4.2.1增值税（1）定义：财务分析应按税法规定计算增值税。（2）计算方法及参数取定：电力产品增值税率17%。计算公式为：1.4.2.2城市维护建设税和教育费附加（1）定义：是地方性的附加税和专项费用，计税依据是增值税。（2）计算方法及参数取定：城市维护建设税：市区7%、县镇5%、其他地区1%；教育费附加3%。计算公式为：根据有关规定，各省区增加地方教育费附加2%，所以各省区内电网建设工程教育费附加按5%计

27、算。1.4.2.3企业所得税（1）定义：是针对企业应纳税所得额征收的税种，财务分析时应根据税法规定，并注意正确使用有关的优惠政策。（2）计算方法及参数取定：所得税率25%。法定盈余公积金导则规定按国家的公积金制度取10%。有关规定中无相关说明。2判据参数判据参数一般包括盈利能力参数与偿债能力参数。盈利能力参数：基准收益率、总投资收益率、项目资本金净利润率、项目投资回收期、财务净现值和财务内部收益率。偿债能力参数：利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。电网建设工程经济评价主要以内部收益率为判据。2.1基准收益率（1）定义：基准收益率也称基准折现率，是企业或行业或投资者以动态的观

28、点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。它表明投资决策者对项目资金时间价值的估价，是投资资金应当获得的最低盈利率水平，是评价和判断投资方案在经济上是否可行的依据。（2）计算方法及参数取定：基准收益率的确定一般以行业的平均收益率为基础，同时综合考虑资金成本、投资风险、通货膨胀以及资金限制等影响因素。对于政府投资项目，进行经济评价时使用的基准收益率是由国家组织测定并发布的行业基准收益率；非政府投资项目，可由投资者自行确定基准收益率。根据国家发展改革委与建设部发布的建设项目经济评价方法与参数（第三版）与电网建设工程经济评价导则，按照不同电网建设工程分类，建设项目基准收益率参数见下表。表2.1

29、-1 建设项目基准收益率参数参考表（%）序号工程类型基准收益率参数1送电工程72联网工程7.53区（省）内电网建设工程74城网工程7.55农网工程7根据南方电网公司有关经营要求，推荐基准收益率按7%计算。2.2总投资收益率（）（1）定义：总投资收益率是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润（EBIT）与项目总投资(TI)的比率。（2）计算方法及参数取定：表达式如下。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求。2.3项目资本金净利润率（）（1）定义：项目资本金净利润率是指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内平均净利润(N

30、P)与项目资本金(EC)的比率。（2）计算方法及参数取定，其表达式为：项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净利润表示的盈利能力满足要求。2.4项目投资回收期2.4.1静态投资回收期（1）定义：静态投资回收期是指以项目每年的净收益回收项目全部投资所需要的时间，是考察项目财务上投资回收能力的重要指标。这里所说的全部投资既包括建设投资，又包括流动资金投资。项目每年的净收益是指税后利润加折旧。（2）计算方法及参数取定：其表达式为：式中: 静态投资回收期。如果项目建成投产后各年的净收益不相同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量用插值法求得。其计算公式为： 当静态投资回收期小于

31、等于基准投资回收期时，项目可行。2.4.2动态投资回收期（1）定义：是指在考虑了资金时间价值的情况下，以项目每年的净收益回收项目全部投资所需要的时间。这个指标主要是为了克服静态投资回收期指标没有考虑资金时间价值的确定而提出的。（2）计算方法及参数取定：动态投资回收期的表达式如下：式中:动态投资回收期；与类似，也可以用插值法求出。其计算公式为：动态投资回收期是在考虑了项目合理收益的基础上收回投资的时间，只有在项目寿命期结束之前能够收回投资，就表示项目已经获得了合理的收益。因此只要动态投资回收期不大于项目寿命期，项目就可行。2.5财务净现值（）（1）定义：财务净现值是指把项目计算期内给定的财务净现

32、金流量，按照一个设定的标准折现率（基准收益率）折算到建设期初（项目计算期第一年年初）的现值之和。财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。（2）计算方法及参数取定：其表达式为： 式中:FNPV净现值；CI现金流入；CO现金流出；n项目计算期；ic设定的折现率（同基准收益率）。项目财务净现值是考察项目盈利能力的绝对量指标，它反映项目在满足按设定折现率要求的盈利之外所能获得的超额盈利的现值。如果项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了所要求的盈利水平，项目财务上可行。2.6财务内部收益率（）（1）定义：财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年财务净现值流量的现值

33、之和等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率。（2）计算方法及参数取定：其表达式如下。财务内部收益率是反映项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。一般情况下，财务内部收益率大于或等于基准收益率时，项目可行。导则规定，电网企业还可通过给定期望的财务内部收益率，测算不同类型项目的各种电量分摊费用和容量电价，与政府主管部门发布的现行输配电电价收取标准对比，判断项目的财务可行性。根据有关规定，资本金财务内部收益率按9%计算。2.7利息备付率（）（1）定义:是指项目在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保

34、障程度。（2）计算方法及参数取定：计算公式如下。利息备付率应分年计算。对于正常经营的企业，利息备付率应当大于1，并结合债券人的要求确定。利息备付率越高，表明利息偿付的保障程度高，偿债风险小。导则中要求电网建设工程的利息备付率为2。有关规定无相关规定。2.8偿债备付率（）（1）定义:是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金（）与当期应还本付息金额（）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度。（2）计算方法及参数取定：计算公式如下。偿债备付率可以按年计算，也可以按整个借款期计算。偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率，正常情况应大于1，并结合债权人的要求确

35、定。导则中要求电网建设工程的利息备付率为1.2。有关规定无相关规定。2.9资产负债率（1）定义:是指反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力的指标。（2）计算方法及参数取定：计算公式如下。资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债得来的，是评价企业负债水平的综合指标。根据不同电网建设工程分类，建设项目协调结果见下表。表2.9-1 建设项目资产负债率参数参考表(%)序号工程类型资产负债率参数1送电工程20402联网工程50603区（省）内电网建设工程40704城网工程40505农网工程7080附录B 电网建设工程经济评价主要报表表1：总成本费用表金额单位：万元序号项目合计计算期1n1生产成本1

36、.1直接材料费1.2直接燃料及动力费1.3直接工资及福利费1.4制造费用1.4.1折旧费1.4.2修理费1.4.3其他制造费2管理费用2.1无形资产摊销2.2其他资产摊销2.3其他管理费用3财务费用3.1利息支出3.1.1长期借款利息3.1.2流动资金借款利息3.1.3短期借款利息4营业费用5总成本费用合计（1+2+3+4）5.1其中：可变成本5.2 固定成本6经营成本（5-1.4.1-2.1-2.2-3.1）表2：项目投资现金流量表金额单位：万元序号项目合计计算期1n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营

37、成本2.4营业税金及附加2.5维持运营投资3所得税前净现金流量（1-2）4累计所得税前净现金流量5调整所得税6所得税后净现金流量（3-5）7累计所得税后净现金流量计算指标：项目投资财务内部收益率（%）（所得税前）项目投资财务内部收益率（%）（所得税后）项目投资财务净现值（所得税前）项目投资财务净现值（所得税后）项目投资回收期（年）（所得税前）项目投资回收期（年）（所得税后）表3：项目资本金现金流量表金额单位：万元序号项目合计计算期1n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1项目资本金2.2借款本金偿还2.3借款利息支付2.4经营成本2.5营

38、业税金及附加2.6所得税2.7维持运营投资3净现金流量（1-2）计算指标： 资本金财务内部收益率（%）。表4：利润与利润分配表金额单位：万元序号项目合计计算期1n1营业收入2营业税金及附加3总成本费用4补贴收入5利润总额（1-2-3+4）6弥补以前年度亏损7应纳税所得额（5-6）8所得税9净利润（5-8）10期初未分配利润11可供分配的利润（9+10）12提取法定盈余公积金13可供投资者分配的利润（11-12）14应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利（13-14-15）17各投资方利润分配：其中：*方 *方18未分配利润（13-14-15-17）19息税前利润（利润总额+利息支出）20息税折旧摊销前利润（息税前利润+折旧+摊销）表5 损益表金额单位：万元序号项 目建设及投产年度备注123456-n1销售收入1.1电量加价1.2电 量2销售税金及附加3总成本费用4销售利润5弥补亏损（五年以内）6所得税7盈余公积8可供分配利润9偿还短期贷款10偿还建设投资借款11未分配利润累计未分配利润12利润分配13短期借款14亏 损累计亏损表6 资金来源与运用表金额单位：万元序号项 目建设及投产年度备注123456-n1资金来源1.1销售利润1.2折旧费1.3摊销费1.4建设投资借款1.5短期负债1.5.1生产流动资金借款