涨价和芯片并非阿喀琉斯之踵.docx

《涨价和芯片并非阿喀琉斯之踵.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《涨价和芯片并非阿喀琉斯之踵.docx（23页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、内容目录.需求持续旺盛，涨价和芯片并非阿喀琉斯之踵61.1. 行业观点概要6行业数据跟踪91.2. 行业要闻及个股重要公告跟踪10.需求旺盛，景气分化121.3. 行业观点概要121.4. 行业数据跟踪161.5. 行业要闻及个股重要公告跟踪17.“碳达峰、碳中和”各项规划加速落地，工控景气度持续提升191.6. 行业观点概要191.7. 行业数据跟踪221.8. 行业要闻及个股重要公告跟踪23.本周板块行情（中信一级）24图表目录图1 : 2019-2021年中国新能源汽车月销量（万辆）6图2: 2019-2021年欧洲新能源汽车月销量（万辆）6图3:全球新能源车渗透率情况8图4:中国新能源

2、车ToC端销量占比提升显著8图5: 2019-2021年中国新能源汽车月销量（万辆）9图6: 2019-2021年欧洲新能源汽车月销量（万辆）9图7:电芯价格（单位：元/wh） 9图8:电解液/锂盐价格（单位：万元/吨）9图9:铜箔价格（单位：万元/吨）9图10:碳酸锂与正极磷酸铁锂价格（单位：万元/吨）9图11:我国历年光伏弃电情况13图12:我国历年风电弃风情况13图13:多晶硅致密料市场报价16图14:隆基股份光伏硅片市场报价（元/片，含税）16图15:通威股份光伏电池片市场报价（元/片，含税）16图16:多晶PERC组件市场价格（元/W） 16图17:单晶PERC电池片市场报价（元/W

3、） 16图18:多晶电池片-金刚线市场报价（元/W） 16图19: PMI数据情况20图20:工业机器人情况20图21 :制造业PMI指数20图22:制造业城镇员工年均工资20图23:工业制造业增加值同比增速回暖22图24:工业增加值累计同比增速疫情后降幅缩窄（） 22图25:固定资产投资完成超额累计同比增速情况22图26:长江有色市场铜价格趋势（元/吨）22图27:中信指数一周涨跌幅24图28:电力设备新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位24图11:我国历年光伏弃电情况图11:我国历年光伏弃电情况资料来源:国家能源局,图12:我国历年风电弃风情况资料来源:国家能源局,2020年国网、南网和

4、内蒙古电力公司公布了光伏新增消纳空间分别为39.05GW、7.4GW和 2GW,三者共计48.45GW,后续随着特高压线路不断建设以及电网坚强性进一步增强，未 来国内每年消纳上限预计至少应高于2020年，消纳问题短期对国内装机需求的制约预计不 明显。但从中长期的维度来看，倘假设“十四五”光伏装机需求持续上升，消纳问题毫无疑问 将成为硬约束。政策频出，缺乏盈利模式是新能源电站配套储能的痛点。国家层面，2021年2月，国家发 改委和国家能源局发布关于推进电力源网荷储一体化和多能互补开展的指导意见，文件 指出，利用存量常规电源合理配珞储能，积极实施存量“风光水火储一体化”提升，稳妥推 进增量“风光水

5、（储）一体化，探索增量“风光储一体化”，严控增量“风光火（储）一体化”； 2020年5月19日，国家能源局发布关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见（征 求意见稿），提出鼓励推动电储能建设和参与，以此促进清洁能源高质量开展。地方层面， 截止目前11个省份陆续出台了鼓励新能源电站配套储能的文件，其中湖南、山西等省份建 议风电、光伏等新能源发电配珞20%储能。由于电力市场制度的不完善，用户侧配珞储能的 自发性不强，因此当前储能的配珞主要集中在发电侧。然而，由于目前发电侧储能不参与电 网调度，盈利模式不清晰，因此配套储能的本钱基本由电站业主方承当，盈利模式的缺乏和 高昂的储能本钱成为解决消纳问题

6、的痛点。表6:各省份出台的配珞储能文件汇总省份文件名称主要内容内蒙古2020年光伏发电工程竞争配珞方 案优先支持光伏+储能工程建设，光伏电站储能容量不低于 5%、储能时长在1小时以上山东关于2020年拟申报竞价光伏工程 意见的函储能配珞规模按工程装机规模20%考虑，储能时间2小时， 可以与工程本体同步分期建设山西关于2020年新建光伏发电消纳意 见的文件关于2020年新建光伏发电消纳意见的文件辽宁辽宁省光伏工程建设方案优先考虑附带储能设施、有利于调峰的工程吉林吉林省2020年风电和光伏发电项 目申报指导方案大力支持为落户吉林储能、氢能等战略性新兴产业及装备制 造业等有带动作用的工程新疆新疆电网

7、发电侧储能管理方法鼓励发电、售电、电力用户、独立辅助服务供应商等投资建 设电储能设施，要求储能容量在10MW/20MWh以上湖南关于做好储能工程站址初选工作的 通知鼓励同步配套建设储能设施,28家企业承诺配套新能源工程 总计建设388.6MW/777.2MWh储能设施，与风电工程同步 投产，配珞比例为20%左右河南关于2020年申报平价风电和光伏 发电工程电网消纳能力的报告暂停各类新能源增量工程，优先支持配培储能的新增平价项 目湖北关于2020年风电和光伏发电工程 建设有关事项的通知积极推进2020年无补贴平价上网风电工程建设，申报范围 包含风光互补、风光储一体化等多能互补平价工程江西江西省新

8、能源产业高质量跨越式发 支持锂电池、锐电池等二次电池在光伏、风力等新能源发电展行动方案（20202023年）配建储能安徽安徽省实施长江三角洲区域一体化开展风光储一体化等新能源微电网技术研发开展规划纲要行动计划宁夏关于印发支持储能产业开展假设干措1）新建新能源工程储能容量不低于新能源装机的10%且储施（试行）通知能时长在2h以上；2）新增水电与新能源、储能容量配比达到120.2; 3）保证储能设施利用小时不低于540h; 4）对 自发自储设施所出售的省内电网电量度电补贴0.1元，假设使 用本省产储能电池60%的工程度电补贴0.15元;资料来源:北极星输配电网,从产业链短期供需来看，硅料继续上行，

9、硅片维稳，电池端本钱压力短期较难充分向下游传 导。1）本周硅料价格总体仍上行、硅片维稳、组件价格也有所上行。在此前，随着硅料的上涨， 硅片龙头隆基股份和通威股份已提价以应对涨势，如隆基P型M6从2月初至今已从3.35 元/片涨至3.75/片，其整体硅片种类均到达10.00%左右涨幅，但是，由于组件厂在面对上游 原材料的大幅上涨，通过降低电池片的采购以及代工双经销的订单增加等应对措施，且降低 开工率的方式应对，一定程度遏制了电池片价格的上行，使得电池片厂家难以通过涨价传导 至下游分摊风险，全产业链价格的上升近期也引发市场认为可能会抑制下游需求的担忧。2）总体而言，我们认为本轮产业链涨价对于今年需

10、求的影响相对有限，主要是因为：1）海 外，经过前期屡次验证，海外本身对组件价格微涨接受度较高，且很多海外工程2020年因 为疫情已经延期过一次，2021年并网的需求比拟迫切；2）国内，户用和工商业分布式工程 对于组件价格敏感度相对较低，主要是大型地面工程对于组件价格容忍度一般，根据智汇光 伏的统计其中70%-80%的工程属于央企（含地方央企）。一方面受到3月1日能源局综合 司征求意见的影响，2019、2020年存量的竞价、平价工程有望抢在今年年底前并网，另一 方面2021年国内央企都有新能源装机的硬性指标，二季度对组件有需求，对于IRR的要求 可能会让步于装机的硬性指标，而且根据我们测算，目前

11、元/W的组件价格对应电 站全资本金的IRR大致在7.0%-7.5%左右，收益率尚可。再考虑到央企本身的资金利率优势， 杠杆后工程收益率依然非常可观。在政策驱动下，下游大概率接受产业链价格上涨，且当前 价格向上仍具备一定弹性。3）本轮的组件价格上涨本质上是对产业链主辅材价格在2020年下半年以后快速上涨的传导。 随着行业局部环节的新增产能逐步释放或行业企业为保持格局优化而主动发起的降价策略， 可能会给产业链留出足够的承载空间。3月初，光伏玻璃和胶膜已经出现价格下降，二季度 可能仍会进一步回落。因此，组件价格的上涨可能只是阶段性现象。风电动态：海上风力发电即将进入集中成片式开发阶段，打造国家级海上

12、千万千瓦级风电基地。广东、 江苏、浙江等多沿海省份陆续出台“十四五”规划，积极谋划海上风电开发，明确进一步扩 大装机规模，根据政策指导，江苏省未来将着重开发清洁能源领域，并提高清洁能源的使用 占比，推动江苏海上风电的大力开展。据江苏省能源局给出的江苏省“十四五”可再生能 源开展专项规划（征求意见稿）,预计到2025年，江苏省风电新增约1100万千瓦，新入 投资约增长到1200亿元，其中海上风电新增约800万千瓦，新增投资约1000亿元。今年2 月，广东省能源局在相关征求意见稿中明确指出将进一步扩大海上风电装机规模，到2025 年底全省累计建成投产装机容量达1500万千瓦。浙江省发布的相关文件称

13、，将打造近海及 深远海海上风电应用基地+海洋能+陆上产业基地开展新模式，到2025年，力争全省风电装 机容量到达630万千瓦）其中海上风电500万千瓦。风电年新增装机中枢有望大幅上调。此前市场预期十四五期间风电年新增装机20-30GW, 市场预期悲观压制风电板块估值，业内对十四五呼声较高，预计年新增装机有望上调，估值中枢有望大幅上移，同时，2020年9月22日，总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论 上提出二氧化碳排放力争于2030年前到达峰值，努力争取2060年前实现碳中和，风电作 为清洁能源重要组成局部是实现这一目标的重要手段，风电行业未来成长空间依然广阔。从短期来看，考虑疫情影响，预计风

14、电并网时间将顺延至2021年，叠加海上、分散式、平 价、通道工程，我们认为2021年中国风电行业将维持高景气。预计2020年风电新增装机 容量30-35GW, 2021年维持在30GW以上。投资建议：我们推荐3条主线，1）本钱控制突出，景气度有望呈现趋势性改善的垂直一体 化龙头隆基股份、晶澳科技、晶科能源（美股）；2）今年供需较为紧张、景气度有望持续 维持在高位的硅料和热场环节，重点推荐通威股份、大全新能源（美股）和金博股份；3） 受益于国产替代、业绩有望持续高增的跟踪支架和逆变器环节，重点推荐中信博、阳光电源、 锦浪科技、固德威，重点关注上能电气。此外，我们推荐储能产业链机会，重点推荐电池储

15、能系统领先企业派能科技、宁德时代，储 能逆变器领先企业固德威以及国内储能系统集成和储能逆变器龙头阳光电源；建议关注比亚 迪、科士达、国轩高科、亿纬锂能、南都电源、星云股份等。风电方面，重点推荐新强联、金风科技、明阳智能、天顺风能、中材科技、日月股份、金雷 股份等，建议重点关注大金重工、东方电缆等。22行业数据跟踪图13：多晶硅致密料市场报价一多晶硅之致密料（元/kg）图14:隆基股份光伏硅片市场报价（元/片，含税）P型M6 170umP型 1 58. 75 170umP型MW 175um543210资料来源:隆基股份官网,资料来源:wind,图15:通威股份光伏电池片市场报价（元/片，含税）图

16、16:多晶PERC组件市场价格（元/W）单/双面单/双面单/双面158. 751 662101.21 、 /0. 8 -彳0. 6 0.4 0. 2 Q !SSS88!S8!S8!88-330-335W多晶PERC组件资料来源:通威股份官网,资料来源:PVinfoLink,图17:单晶PERC电池片市场报价（元/W）图18:多晶电池片金刚线市场报价（元/W） 单晶PERC电池片-158.75e/22. 1册 多晶电池片-金刚线- 18.7%资料来源:PVinfoLink,资料来源:PVinfoLink,资料来源:PVinfoLink,来源 :/dwz.datc/c7cn :/d wz .d a

17、te /e7f6 :/ ate/c7 Gv :/d wz .d ate /e7 G3 :/dwz.win/ ahtA :/dwz.win/ ahtChtqD：/cn.hk.uy/EQk htqD：/ :/cn.hk.uy/EQp :/ :/dwz.datc/c9tU :/d wz .d ate /e9tY :/ dwz.date/e9uf :/ dwz.d ate / e9 uh :/dwz.datc/c9uk h ttp: / / d wz .d ate / eAe m wz .d ate / eAe v :/d wz .d ate / eAe z :/d wz .date / eAe 4

18、:/d wz .d ate / eAe 723行业要闻及个股重要公告跟踪表7：风、光、储行业要闻风、光、储行业新闻追踪南方电网“碳达峰、碳中和”方案来了硅料价持续疯涨，首破12万元/吨130M*!天合光能跟踪支架系统落地乌兹别克斯坦第一大光伏电站 新强巴州启动150MW光伏发电工程竞争配珞优选工作新疆喀什地区550MW光伏和储能竞争性配至各工作启动华能董事长舒印彪：碳中和目标下 如何构建新型电力系统？ “全国最正确风电场”！搭载金风科技风电机组重磅！ GWEC公布全球风电整机商排名 维斯塔斯、GE、金风前三甲! 风电机组“退休”政策缺位埋隐患多晶硅散单成交为主 价格延续涨势（2021年3月24

19、日）海上风电“大爆发”拐点已现中广核新能源2020年利润1.62亿美元 同比增长45.8%!涉资6.04亿元！协合新能源拟采购200MVC风机及配套设备开年10连涨！硅料价格直追130元/kg,组件价格还有望回落吗？李琼慧：2030年前我国综合能源服务将达千亿到万亿级市场规模 华润电力与广西百色成功签约300MW光伏和200MW风电工程 深度|四大问题悬而未决 风电如何实现高质量开展？金风科技与农业银行签署战略合作协议华能国际2020年度社会责任报告：新能源工程核准（备案）6.6GW!山西：1-2月太阳能电池出口额增长6倍福斯特：2020年净利润同比增加63.52%光伏胶膜业务量利齐升 资料来

20、源:北极星电力网,表8:风光储行业个股公告跟踪股票名称【苏州固铸】【东方日升】公告内容一公司发布 丽万岑年度报告：公司202）年黑 现署会收入板 18蓝亿元，同比增购：88%;后母勃%就寿鬲 亿元，同比增长-6.30%。扣非归母净利润约为（）.60亿元，同比增长-23.30%。公司获得地方开展贡献奖，政府补贴0.31亿元。【汇金通】【东方电缆】公司中标国家电网，约1.31亿元，占2019年营业收入的8.09%。公司由转债开始转股，公司80,000万元可转换公司债券于2020年10月29日起在上海证券交易所挂牌交易，债 券代码“113603”。【首航科技】公司与特变电工股份签订了联合开发与合作协

21、议。特变电工计划在博茨瓦纳（Botswana）开发太 阳能工程，并密切跟踪博茨瓦纳的2H00MW太阳能热发电厂（CSP）工程，该工程预计今年（2021年）业主方 将启动国际招标。公司与特变电工双方同意建立合作伙伴关系，以共同准备和完成该光热发电工程的投标及未 来市场开发。【中际旭创】公司2021年3月24日收到局部核心员工的通知，基于对公司股票长期投资价值的信心，公司局部核心员工拟 自2021年3月25日起在未来六个月内（2021年3月25日2（）21年9月24日）以集中竞价交易的方式增持公司 股份，合计增持金额为1.14亿元181亿元。【福斯特】公司发布2020年年度报告：公司2020年度实

22、现营业收入约为83.93亿元，同比增长31.59%;归母净利润约为15.65 亿元，同比增长63.52%。扣非归母净利润约为15.21亿元，同比增长87.72%。营业收入和归母净利润的增长是 因为主要系本期光伏胶膜产品销售盈利增加所致。扣非归母净利润增加是因为2018年确认P3厂区征收补偿收 益所致。【中环股份】公司于2021年3月25日收到通知，公司董事长李东生先生通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式 增持了公司股份180万股，占公司总股本的006%【金风科技】公司发布2020年年度报告：公司2020年度实现营业收入约为526.65亿元，同比增长47.12%;归母净利润约为 29.6

23、3亿元，同比增长34.10%。扣非归母净利润约为27.63亿元，同比增加70.42%;基本每股收益0.6732元/股， 同比增长31.48%.资料来源:Wind,3. “碳达峰、碳中和”各项规划加速落地，工控景气度持续提升31行业观点概要继续强调碳中和目标下的相关产业体制改革和综合能源服务开展。近日，总书记在中央财经 第九次会议中明确提到，为实现碳中和，应深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型 电力系统。与此同时，要实施重点行业领域减污降碳行动，工业领域要推进绿色制造，建筑 领域要提升节能标准，并将建立完善绿色低碳技术评估、交易体系和科技创新服务平台，要 完善绿色低碳政策和市场体系，完善能

24、源“双控”制度，加快推进碳排放权交易等一系列发 展方向。在开展方向中，综合能源服务通过统一的节能服务方案与管理，是推动节能减排和 实现碳中和目标的有效实施路径之一。目前国南网均在综能方面提出规划和实现路径，以国 网为例，提出2025年实现综能营收800亿，2030年实现综能营收3000亿。综合能源服务 将在碳中和的远期目标下，获加速开展动力。此前，国网也已发布“碳达峰、碳中和”行动方案。国家电网公司此前正式发布“碳达峰、 碳中和”行动方案，其中主要提到将大力开展清洁能源。从路径规划来看，国网将在能源供 给侧，构建多元化清洁能源供应体系；在能源消费侧，全面推进电气化和节能提效。不仅将 给光伏风电

25、并网建立绿色通道，还将支持分布式电源和微电网开展。围绕清洁能源开展，推动智能化建设。从具体目标和举措来看，国网预计2025、2030年， 非化石能源占一次能源消费比重将到达20%、25%左右；预计2025、2030年，电能占终端 能源消费比重将到达30%、35%以上符合预期。此外，国网将通过推动电网向能源互联网升 级和网源协调开展和调度交易机制优化，实现打造清洁能源配珞平台和实现清洁能源并网消 纳。到2030年，国网经营区光伏风电总装机容量将达1000GW以上。并在十四五期间规划 建成7回特高压直流，初步建成国际领先的能源互联网以及建设分布式光伏到达180GW。此夕卜，两部委发文，围绕碳中和，

26、持续推动源网荷储一体化和多能互补开展。两部委发布关 于推进电力源网荷储一体化和多能互补开展的指导意见，持续推动相关产业开展。其中， 在源网荷储一体化方面，将充分优化负荷侧调节能力，就地就近，激发市场化灵活开展。提 出通过优化整合本地电源侧、电网侧、负荷侧资源，探索构建包括（省）级、市（县）级、 园区（居民区）源网荷储高度融合的新型电力系统开展路径；在多能互补方面，持续推动新 能源开展，将通过利用存量常规电源，合理配珞储能，优先开展新能源，积极推动存量和增 量多能互补多元化开展。工控方面，制造业景气度持续上升。进入2021年，尽管考虑到去年2月的疫情影响，但2021 年前两月制造业景气度仍处于上

27、行阶段，2月规模以上工业增加值累计同比上升35%;延续 了去年下半年以来的良好势头。2021年2月份，PMI指数为50.6,继续位于荣枯线之上， 制造业景气度持续上升。而从工业机器人产量来看，随着上半年疫情后国内中小企业复工达 产，4-12 月工业机器人产量同比增长 27%/17%/29%/19%/33%/51%/39%/32%/32% （1-2 月同比下降19.4%）,工控行业景气度持续提升。图19: PMI数据情况图20:工业机器人情况350003000025000200001500010000工业机器人产量（台/套）Y0Y2。21-02 2021-01 2020122020一 一 202

28、。 2。2。-092020-08 2。2。-07 2。2。-062020-05 2。2。-04 2020-032。2。-02 ,k00500202012 202011 20201。 2020-09 202008 2020-07 202006 20208 2020-04 2020-03 2020-02 2020-01 2。192 22911 20190 201909 229-08 229-07 229-06 2。一 9-05 20190460%50%40%30%20%10%0%-10% - 20%-30%资料来源:Wind,资料来源:Wind,未来中国工业自动化市场将进入中速成长期，主要需求来自

29、于产业升级带来的以效率提升为 目的的设备改造。背后的核心在于两点：1）中国制造业在升级，加工复杂程度和产品精度 都在提升需求提升智能化的需求；2）人工本钱在提升，被迫要以机器代入。国际低端制造 业将因用工本钱上升而转移出中国，国内的低端制造业领域那么出现一轮行业洗牌，制造业升 级有望持续较长周期。进口替代是中国工业自动化企业有望获得高于市场平均增长水平的另一驱动因素。中国工业 自动化企业已经从学习向自主研发自主创新转变，正加大研发投入，以服务和性价比逐步蚕 食外资品牌的市场份额。在伺服、小型PLC、中大型PLC等领域，中国本土品牌的市场占 有率已分别从2017年的34%、24%和7%提升到20

30、20Q1的39%、27%和8%。图21：制造业PMI指数资料来源:工控网,图22：制造业城镇员工年均工资资料来源:国家统计局,投资建议：1）低压电器国产化替代趋势显著，未来空间广阔，行业集中化趋势明显，龙头 公司增速高于行业整体，重点推荐良信股份、正泰电器；建议关注天正电气、众业达、宏发 股份；2）开展清洁能源，国网将持续推动能源互联网建设和综合能源服务开展，重点推荐 国电南瑞、国网信通、亿嘉和、南网能源、涪陵电力、宏力达、威胜信息、金智科技、正泰 电器、良信股份等；3）提升清洁能源输送能力，特高压领衔的电网基建带来2-3年的业绩 弹性，重点推荐平高电气、许继电气、国电南瑞、特变电工、长缆科技

31、等；工控方面，行业景气度持续上行，本土品牌产品进口替代的逻辑已经得到广泛验证，细分领 域龙头公司增速将高于行业，重点推荐：汇川技术、麦格米特、信捷电气、雷赛智能、鸣志 电器等。图24:工业增加值累计同比增速疫情后降幅缩窄（）工业增加值：累计同比2021|。1 2。2。09 0105 201909 2。19|。5 22901 228109 22805 2018101 227109 201705 227-01 201609 226105 2016-01 201509 201505 .32行业数据跟踪图23:工业制造业增加值同比增速回暖4030工业增加值：通用设备制造业：当月同比工业增加值:专用设备

32、制造业：当月同比o o o o O2 1 7-2资料来源:wind,资料来源:wind,图26:长江有色市场铜价格趋势（元/吨）图25:固定资产投资完成超额累计同比增速情况固定资产投资完成额：新建：累计同比 固定资产投资完成额：扩建：累计同比 固定资产投资完成额：改建：累计同比ORON OIRON 二-0N0CXI 二 AON OL-OCXION 60-0CN0CXI 60-ON ON 80-0N0N ZO-ONON ZO-ONOCXI 90-0N0N go-oCXIoCXI VO-OCNOCXI W-OZOCN 8。-ON ON cxio-onocn 2。21。2 k202?0 , 06 宫

33、910 厂 2。- 9。6 T201902 20 1 8110 ( 23806 1 2。18。2 2。170 j 201706 2。17。2 -22610 22606 2。1602 2。1510 201506 ， 卜 L6040200-20-40-60资料来源:Mnd,资料来源:wind,表1:2021全年产销有望突破230万辆6表2:动力电池原材料/本钱弹性测算7表3:新能源汽车行业个股公告跟踪10表4:中国光伏和风电未来十年所需发电量增量测算12表5:中国光伏和风电年均新增装机测算12表6:各省份出台的配珞储能文件汇总13表7:风、光、储行业要闻17表8:风光储行业个股公告跟踪17表9:电

34、力设备及工控行业要闻 23表10:细分行业一周涨跌幅2433行业要闻及个股重要公告跟踪表9:电力设备及工控行业要闻电力设备及工控行业新闻追踪 我国电祈的国僚比拟分析英威腾：携手中广核开启永续之路来源h ttp :dwz?d ate/e71H :/ dwz.datc/c7fV南方电网首个5G智能换流站无线专网建成.广西电网公司预计“十四五”投入农村电网建设资金超500亿元十三部委联合印发关于加快推动制造服务业高质量开展的意见 加快推动制造业转型升级和高质量开展 :/dwz.win/ahtl) .h k.uy / EQv h ttp: / / d wz .d ate /e9 ut全球首发，锦浪科技

35、刷新户用逆变器大电流新纪录资料来源:必加% wz .d ate / eAe 9表10：电力设备及工控个股公告跟踪股票名称公告内容F5r厄股份公司获国家【通光电缆】公司及通光强能、通光海洋本次认定系原高新技术企业证书有效期满后的重新认定。【良信股份】公司取得专利证书，其中15项实用新型专利证书、6项外观设计专利证书；取得3项计算机软件著作权；公司发布2020年年度报告：公司2020年度实现营业收入约为30.17亿元，同比增长47.98%;归母净利润约为3.75亿元，同比增长37.49%。 扣非归母净利润约为3.48亿元，同比增长44.91%。【三晖电气】【上海电气】【金通林】公司近日收到公司5%

36、以上股东杨建国先生关于将其持有的公司局部股份解除质押的通知。上海电气（集团）总公司2021年非公开发行可交换公司债券（第一期）已于2021年3月23日完成发行。本期可交换债券 的债券简称为“21电气EB，债券代码为“137119”，实际发行规模为1（）亿元，债券期限为3年，票面利率为（）.（）1%;公 司发布2020年年度报告：公司2020年度实现营业收入约为1372.85亿元，同比增长7.67%;归母净利润约为37.58亿元，同 比增长7.34%。扣非归母净利润约为10.42亿元，同比增长4.57%;基本每股收益0.25元，同比增长8.70%。原公司持股5%以上股东南通科创持股数量69,92

37、2,96（）股，其持股比例由5.68%被动稀释为4.70%。本次权益变动后，南通科 创不再是公司持股5%以上的股东。【温州宏丰】【新时达】【呜志电器】【众业达】【中广核技】公司拟以货币出资500（）万元人民币在杭州设立“浙江宏丰电子材料科技”；2021年3月22日公司股东陈晓股份 再质押1600万股，占公司总股本24.37%,成为公司实际控制人。公司及子公司于近期收到5项国家知识产权局颁发的创造专利证书。公司为鸣志国贸以连带责任的方式提供保证，担保金额不超过人民币0.50亿元；公司及全资子公司拟增加最高额度不超过 人民币2亿元的闲珞募集资金临时补充流动资金。2021年第一季度，众业达电气股份及

38、子公司与同一交易对手施耐德电气（中国）及其关联公司签署了多 份分销协议、相关设备/产品的采购合同。持本公司股份239.01万股（占本公司总股本比例0.2528%）的股东深圳国合长泽投资基金合伙企业（有限合伙）计划在自本 减持计划公告之日起15个交易日后的六个月内以集中竞价、大宗交易方式减持本公司股份不超过239.01万股（占本公司总 股本比例0.2528%） o【风范股份】【通光电缆】公司获国家电网2个标包，金额约1.55亿元，占2019年营业收入的5.26%。公司及通光强能、通光海洋本次认定系原高新技术企业证书有效期满后的重新认定。资料来源:Wind,4.本周板块行情（中信一级）电力设备及新

39、能源行业过去一周下跌1.09%,涨跌幅居中信一级行业第15名，跑输沪深300 指数0.72%。输变电设备、配电设备、新能源车、光伏、风电、核电过去一周涨跌幅分别为 -2.04%. -0.61%. -1.94. -0.69%、-0.74%. 440%。图27:中信指数一周涨跌幅tr艮tr艮消费 商家电 综合 电子 者服务 贸零售通信 传媒 行金融 计算机 品饮料医药 合金融 织服装基础化工 房地产汽车 电力及公用事业银行 交通运输建筑 农林牧渔 轻工制造建材 机械 电力设备及新能源国防军工石有油色 煤石金钢 炭化属铁4321OT-2-3-4-5-67资料来源:Wind.表10:细分行业一周涨跌幅

40、上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为龙源技术（31.91%）、安科瑞（18.52%）、ST惠 程（16.39%）、经纬辉开（16.27%）、新强联（15.13%）。跌幅前五名分别为震裕科技（-30.78%）、 航天机电（-24.42%）、中能电气（-11.52%）、新宏泰（-11.13%）、孚能科技（-10.12%）。 图28:电力设备新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位板块名称代码当日收盘价周基准日收盘价一周涨跌幅月基准日收盘价一月涨跌幅市盈率市净率上证综指000001.SH3,418.333,443.44-0.73%3,509.08-2.59%15.261.50深证综指399001.SZ

41、13,769.6813,760.970.06%14,507.45-5.09%29.933.41沪深300000300.SH5,037.995,057.15-0.38%5,336.76-5.60%15.181.67CS电力设备CI005011.WI8,642.258,737.86-1.09%9,037.43-4.37%52.503.39输变电设备CI0054721,358.061,386.40-2.04%1,298.264.61%67.072.15配电设备CI0054731,462.141,471.19-0.61%1,361.987.35%23.852.77光伏CI00528611,329.77

42、11,408.05-0.69%13,640.87-16.94%55.634.30风电CI0052843,487.663,513.65-0.74%3,352.794.02%26.332.36核电CI0054761,241.931,299.03-4.40%1,152.937.72%17.951.66掾皤盛汽聚皿1 884076.WI2,560.172,610.77-1.94%2,642.99-3.13%70.203.65资料来源:Wind,1 ,需求持续旺盛，涨价和芯片并非阿喀琉斯之踵1.1. 行业观点概要主要市场需求持续旺盛。中国来看，2月份国内新能源汽车产销同比延续高增且销量创历史 新高。单月

43、新能源车产销分别到达了 12.4万辆和11.0万辆，环比分别下降35.6%和38.8%, 同比分别增长386.6%和584.7%。考虑到春节假期的影响，2月新能源车产销量淡季不淡, 仍延续了 1月份以来的高增长态势，为全年定下高增基调。欧洲来看，2月欧洲电动车销量 近11.58万辆，同比增长67%,环比增长3%,在欧洲局部地区仍然受到疫情影响下，欧洲 新能源车仍实现逆势上涨，渗透率持续提升。图1: 2019-2021年中国新能源汽车月销量（万辆）图2: 2019-2021年欧洲新能源汽车月销量（万辆）资料来源:中汽协,3025201510 2019 20202021JI. 11ill1月2月3

44、月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源:EV sales,2021年国内电动车销量有望到达233万辆，同比增长71%。参考前2个月的产销数据、主 要车企的畅销车型市场表现及一季度产业链上下游各主要环节排产情况，我们预计2021Q1 新能源车销量有望达42万台，全年销量有望到达233万辆，同比增长71%。表1: 2021全年产销有望突破230万辆（万辆）年度 车型 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 合计销量9.65.312.69.710.415.288.58810.514.5120.32019AYoY150%54%86%18%81%81%

45、-4%-16%-34%-42%38%-36%-3%MoM-45%138%-23%7%46%-47%6%-6%0%31%38%-3%销量4.71.36.67.28.210.49.810.913.9162024.8133.72020AYoY-51%-75%-48%-26%-21%-32%23%28%73%100%90%71%11%MoM-72%408%9%14%27%-6%11%27%16%25%24%11%2021E销重1 1i iIO11Z 1zuzuZ 1NNNJAC/zooYoY281%585%158%150%132%102%104%83%52%38%18%1%75%资料来源:工信部测炉38.8%45%7%12%11%-5%0%5%5%7%6%75%2021年全球电动车销量有望到达500万辆以上，同比增长60%1） 2021年国内电动车销量有望到达233万辆，同比增长71%。我们预计一季度电动车销 量有望达42万台，受益于产品力和