利润表分析 (2)PPT讲稿.ppt

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1、利利润表分析表分析第1页，共15页，编辑于2022年，星期五Contents4.3.2.1.重点重点利润表分析的目的与内容利润表分析的目的与内容利润表结构与格式利润表结构与格式利润表的主要项目解读利润表的主要项目解读利润表基本分析利润表基本分析第2页，共15页，编辑于2022年，星期五LOGO利润表分析利润表分析的目的的目的为投资者、债权人的投资于信贷决为投资者、债权人的投资于信贷决策提供正确信息策提供正确信息发现企业经营管理中存在的问题发现企业经营管理中存在的问题评价企业各方面的经营业绩评价企业各方面的经营业绩.利润表分析的目的利润表分析的目的第3页，共15页，编辑于2022年，星期五LOG

2、O主表分析主表分析附表分析附表分析v利润额增减利润额增减变动分析变动分析v利润结构变利润结构变动情况分析动情况分析v企业收入分企业收入分析析v成本费用分成本费用分析析 利润表分析的内容利润表分析的内容附注分析附注分析v分部报表分析分部报表分析 v营业利润分析营业利润分析v产品销售利产品销售利润分析润分析v企业收入分企业收入分析析v成本费用分析成本费用分析第4页，共15页，编辑于2022年，星期五Text in here利润表的结构与格式利润表的结构与格式利润总额利润总额-所得税所得税营业利润营业利润+其他业务收入其他业务收入-其他业务成本其他业务成本营业收入营业收入-营业成本营业成本-营业税金

3、及附加营业税金及附加-销售费用销售费用-管理费用管理费用-财务费用财务费用-资产减值损失资产减值损失+公允价值变动公允价值变动+投资收益投资收益第5页，共15页，编辑于2022年，星期五营业收入营业收入营业利润主要项目解读营业利润主要项目解读营业利润营业利润主要项目主要项目营业税金及附加营业税金及附加营业成本营业成本销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用资产减值损失资产减值损失分析营业收入对利润的影响程分析营业收入对利润的影响程度及构成、变化度及构成、变化分析营业成本对利润的影响程度分析营业成本对利润的影响程度及分析如何降低成本及分析如何降低成本销售费用与销量结合分析销售费用与销

4、量结合分析财务费用与筹资活动结合分析财务费用与筹资活动结合分析第6页，共15页，编辑于2022年，星期五案例：案例：销售费用与长期待摊费用或待摊费用的配比销售费用与长期待摊费用或待摊费用的配比一是关注它们的总额二是分析巨额广告费的摊销期，若摊销期过长，会减少当期费用，造成利润“泡沫”。例如，1998年，厦新电子公司中期净利润7 870万元，比上年同期增长258，实现了令人瞩目的高成长。但是，当投资者仔细阅读财务报表时就会发现，公司的长期待摊费用项目中，广告待摊费用高达 8 807万元营业利润主要项目解读营业利润主要项目解读第7页，共15页，编辑于2022年，星期五利润总额项目解读利润总额项目解

5、读12其数额一般很少。如果数额较大，假如占到主营业务收入的10%以上，则需要进一步分析，是否为关联方交易，操纵企业利润营业外收入与营业外支出不存在配比关系营业外收入营业外收入营业外支出营业外支出营业外支出数额过大，应关注：是否是企业的经营管理水平较低是否为关联方交易，转移企业资产是否有违法经营行为，如违反经济合同、滞延纳税、非法走私商品是否有经济诉讼和纠纷等第8页，共15页，编辑于2022年，星期五利润额增减变动分析利润额增减变动分析1.1.净利润分析净利润分析2.2.利润总额分析利润总额分析3.3.营业利润分析营业利润分析主营业务利润主营业务利润其他业务利润其他业务利润营业外收支营业外收支主

6、营利润主营利润第9页，共15页，编辑于2022年，星期五利润构成变动分析利润构成变动分析营业利润率营业利润率【例例】2001 2001年年5 5月月6 6日，波士顿的日，波士顿的OWSOWS（OFF WALL STREETOFF WALL STREET）公司（证）公司（证券分析公司）发表了一份关于安然公司的分析报告，建议投资人券分析公司）发表了一份关于安然公司的分析报告，建议投资人卖掉安然股票，主要依据是安然越来越低的营业利润率。资料显卖掉安然股票，主要依据是安然越来越低的营业利润率。资料显示，安然的示，安然的营业利润率营业利润率从从19961996年的年的21.1521.15，下降至，下降至

7、20002000年的年的6.226.22。其中。其中20002000年的第四季度的营业利润率为年的第四季度的营业利润率为 2.082.08，20012001年第一年第一季度的营业利润率为季度的营业利润率为 1.591.59（该季度的收入为（该季度的收入为500500亿美元，比亿美元，比上年同期增长近上年同期增长近3 3倍，而营业利润很少）。它的利润是利用关联倍，而营业利润很少）。它的利润是利用关联交易从子公司转移利润。例如，交易从子公司转移利润。例如，20002000年第二季度，把一批光纤年第二季度，把一批光纤电缆出售给关联企业等。因此，电缆出售给关联企业等。因此，OWSOWS公司建议股东不要

8、轻信安公司建议股东不要轻信安然的财务利润。然的财务利润。第10页，共15页，编辑于2022年，星期五反映利润分配的数量与结构变动揭示利润分配政策以及国家有关法规变动对利润分配的影响对利润分配表分析对利润分配表分析业务分部报表分析：业务分部报表分析：业务分部增减变动分析业务分部增减变动分析 业务分部结构变动分析业务分部结构变动分析地区分部报表分析：地区分部报表分析：地区分部增减变动分析地区分部增减变动分析 地区分部结构变动分析地区分部结构变动分析利润表主要附表分析利润表主要附表分析对分部报表分析对分部报表分析第11页，共15页，编辑于2022年，星期五项目项目20102010年度年度200920

9、09年度年度主营业务收入主营业务收入1938270193827022053332205333-主营业务成本主营业务成本1083493108349314511091451109-营业税金及附加营业税金及附加79469794699262492624主营业务利润主营业务利润775308775308661600661600+其他业务利润其他业务利润5488548843204320-管理费用管理费用188980188980170500170500-财务费用财务费用69500695005800058000营业利润营业利润522316522316437420437420+投资收益投资收益4250042500

10、3000030000+营业外收入营业外收入60000600008000080000-营业务支出营业务支出29000290002200022000利润总额利润总额595816595816525420525420-所得税所得税19661919661917333891733389净利润净利润399197399197352031352031第12页，共15页，编辑于2022年，星期五项目项目20102010年度年度20092009年度年度主营业务收入主营业务收入100100100100-主营业务成本主营业务成本55.955.965.865.8-营业税金及附加营业税金及附加4.14.14.24.2主营业

11、务利润主营业务利润40403030+其他业务利润其他业务利润0.280.280.20.2-管理费用管理费用9.759.757.747.74-财务费用财务费用3.593.592.632.63营业利润营业利润26.9426.9419.8319.83+投资收益投资收益2.192.191.361.36+营业外收入营业外收入3.113.113.633.63-营业务支出营业务支出1.51.51 1利润总额利润总额30.7430.7423.8223.82-所得税所得税10.1410.147.867.86净利润净利润20.6020.6015.9615.96第13页，共15页，编辑于2022年，星期五答案答案v

12、从上表可以看出从上表可以看出20102010年各项利润指标的构成情况，年各项利润指标的构成情况，主营业务利润占营业利润的主营业务利润占营业利润的40%40%，比上年的，比上年的30%30%上上升了升了10%10%营业利润的构成为营业利润的构成为26.94%26.94%，比上年度的，比上年度的19.83%19.83%上升了上升了7.11%7.11%。利润总额的构成为。利润总额的构成为30.74%30.74%比比上年度上升了上年度上升了6.92%6.92%，净利润构成为，净利润构成为20.6%20.6%比上年比上年上升了上升了4.64%4.64%。从公司的利润结构情况看，。从公司的利润结构情况看，

13、20102010年年度的盈利能力比上年度有所提高。度的盈利能力比上年度有所提高。第14页，共15页，编辑于2022年，星期五答案答案v具体分析如下：具体分析如下：20102010年度该公司的营业利润构成年度该公司的营业利润构成比上年度有较大幅度的上升，这主要是由于主营比上年度有较大幅度的上升，这主要是由于主营业务利润占比上升导致，而引起主营业务利润构业务利润占比上升导致，而引起主营业务利润构成上升的原因是主营业务成本构成的下降，也就成上升的原因是主营业务成本构成的下降，也就是说，成本的下降时营业利润构成提高的根本原是说，成本的下降时营业利润构成提高的根本原因。但由于因。但由于20102010年度的管理费用和财务费用构成年度的管理费用和财务费用构成比上年度有所提高，所以营业利润构成上升的幅比上年度有所提高，所以营业利润构成上升的幅度小于主营业务利润上升幅度。从上表还能看出，度小于主营业务利润上升幅度。从上表还能看出，20102010年度公司对外投资略有改进，但营业外支出年度公司对外投资略有改进，但营业外支出有所增长趋势，值得注意。净利润构成上升幅度有所增长趋势，值得注意。净利润构成上升幅度小于利润总额构成的上升幅度，这主要是缴纳所小于利润总额构成的上升幅度，这主要是缴纳所得税的比重上升所致得税的比重上升所致第15页，共15页，编辑于2022年，星期五