刚性覆铜板项目产业基金申请报告（范文）.docx

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1、泓域咨询 /刚性覆铜板项目产业基金申请报告目录一、 公司基本信息3二、 项目名称及投资人3三、 项目建设背景4四、 结论分析4五、 市场分析5六、 建筑工程建设指标6建筑工程投资一览表7七、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表8八、 股东权利及义务9九、 保障措施12十、 节能综合评价14十一、 环境保护结论14十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表16十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表20十六、 项目总投资21总投资及构成一览表21十七、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资

2、金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表32二十二、 经济评价结论32二十三、 项目风险分析33二十四、 项目招标依据35二十五、 项目总结36一、 公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：郭xx3、注册资本：1460万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2016-8-257、营业期限：2016-8-25至无固

3、定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事刚性覆铜板相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 项目名称及投资人（一）项目名称刚性覆铜板项目（二）项目投资人xx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx。三、 项目建设背景综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发

4、展进入新阶段。四、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx，占地面积约62.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxundefined刚性覆铜板的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18879.09万元，其中：建设投资15340.79万元，占项目总投资的81.26%；建设期利息171.28万元，占项目总投资的0.91%；流动资金3367.02万元，占项目总投资的17.83%。（五）资金筹措项目总投资18879.09万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计

5、划自筹资金（资本金）11887.91万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额6991.18万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：36300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：29067.93万元。3、项目达产年净利润（NP）：5288.10万元。4、财务内部收益率（FIRR）：21.64%。5、全部投资回收期（Pt）：5.50年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：14011.41万元（产值）。五、 市场分析刚性覆铜板不易弯曲，具有一定硬度和韧度，主要应用于通信设备、家用电器、电子玩具、计算机周边设备等产品。刚性覆铜板是我国覆铜板市场中市场规

6、模最大的细分品种。2020年中国刚性覆铜板（不含商品半固化片）产能为8.67亿平方米，同比增长11.9%。受益于通信、汽车行业需求增长，我国刚性覆铜板产量逐年增加，2020年中国刚性覆铜板产量为6.13亿平方米，同比下降0.6%。其中2020年玻纤布基覆铜板产量为48821万平方米；CEM-3型覆铜板产量为1491万平方米；纸基覆铜板产量为6483万平方米；CEM-1型覆铜板产量为4502万平方米。2020年中国四类刚性覆铜板销量为63903万平方米，同比增长5.6%；四类刚性覆铜板销售收入为5155061万元，同比增长9.4%。其中2020年中国玻纤布基覆铜板销量为51604万平方米，同比增

7、长10.3%；CEM-3覆铜板销量为1272万平方米，同比下降33.4%；纸基覆铜板销量为6399万平方米，同比增长8.9%；CEM-1/22F覆铜板销量为4628万平方米，同比下降21.8%。其中2020年中国玻纤布基覆铜板销量收入为4334736万元，同比增长11.6%；CEM-3覆铜板销量收入为114480万元，同比下降22.3%；纸基覆铜板销量收入为326429万元，同比增长22.4%；CEM-1/22F覆铜板销量收入为379496万元，同比下降91.9%。六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积60648.52，其中：生产工程35693.13，仓储工程13353.70，行政办公及生活服

8、务设施5664.61，公共工程5937.08。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程11779.9135693.134609.871.11#生产车间3533.9710707.941382.961.22#生产车间2944.988923.281152.471.33#生产车间2827.188566.351106.371.44#生产车间2473.787495.56968.072仓储工程6125.5513353.701481.212.11#仓库1837.664006.11444.362.22#仓库1531.393338.43370.302.33#仓库1470.1

9、33204.89355.492.44#仓库1286.372804.28311.053办公生活配套1305.215664.61811.623.1行政办公楼848.393682.00527.553.2宿舍及食堂456.821982.61284.074公共工程4240.775937.08575.70辅助用房等5绿化工程6518.21118.19绿化率15.77%6其他工程11254.9845.597合计41333.0060648.527642.18七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效

10、益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1刚性覆铜板undefinedundefined2刚性覆铜板undefinedundefined3刚性覆铜板undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xx36300.00八、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，

11、由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）依法请求人民法院撤销董事会、股东大会的决议内容；（4）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（5）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（6）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（7）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的

12、分配；（8）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（9）单独或者合计持有公司百分之10以上股份的股东，有向股东大会行使提案的权利；（10）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起_日内，请求人民法院撤销。

13、5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的

14、规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担

15、的其他义务。8、持有公司_%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。九、 保障措施(一)增强人才智力储备推进人才特区建设，吸引高端领军创新人才和高层次创业人才集聚。推动区域人才一体

16、化发展，加快人才和人才牵引驱动的技术、资本、产业等创新要素跨区域流动和对接融合，以人才一体化促进区域协同。充分利用国际人才市场，通过聘请顾问、合作研究、共同开发等形式扩大国际合作与交流。(二)优化产品结构着力延伸产业链，提升产业综合竞争能力。提高产品附加值和技术含量，提升产品档次。重点发展多功能产品，支撑战略性新兴产业发展。(三)强化规划实施监督全面落实本规划确定的各项目标、任务，完善规划监督考核机制，做好规划中期评估，促进规划目标和任务顺利完成。加强各行业主管部门与各区、各产业功能区的沟通对接，进一步发挥产业联盟、行业协会、商会等的作用，健全规划政策制定、重大项目协调、监测分析预警工作体系。

17、(四)强化政策支持对重点项目在审批、土地供应等方面给予优先支持、及时核发办理规划、建设、开工等许可证和手续，竣工后及时组织验收。在财政、金融、建筑规划许可等方面制定操作性强的政策，全面落实税收优惠政策。加强区域协同合作，加快相关协同地方标准制定。(五)加强宣传培训，提升各方意识积极宣传政策措施，加大组织相关部门监管人员的培训力度，充分发挥舆论的导向与宣传作用，通过推广成功示范经验，营造产业发展的良好氛围。进一步提高公众对其重要性的认识，加强对外技术交流与合作，不断提高区域产业发展水平。(六)增强企业自主创新能力引导企业发挥其创新主体作用，加大自主研发的力度。推动企业技术中心、工程中心和行业产学

18、研联盟建设，提高研发投入水平，加强重点领域核心技术和共性技术攻关。积极引导市场新需求，挖掘行业发展新空间。构建科技创新体系，建立产学研结合机制和产业技术联盟，研究解决产业的共性技术和关键技术难题，增强产业自主创新能力。依靠经营管理创新，提升行业、企业的运营水平，规范市场竞争秩序，提升区域产业整体协同能力和整体竞争力。十、 节能综合评价1、在生产上加强能源管理，确保节能降耗落到实处。2、在实际生产操作过程中，不断摸索新的节能降耗措施。3、不断采用新的节能技术，努力提高企业的竞争力。十一、 环境保护结论本项目所选生产工艺及规模符合国家产业政策，在严格采取环评报告规定的环境保护对策后，各污染源所排放

19、污染物可以达标排放，对环境影响较小，仅从环保角度来看本项目建设是可行的。二级环境保护标题建议1、本项目建设过程中，必须严格按照国家有关建设项目环保管理规定，执行建设项目须配套建设的环境保护设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用的“三同时”制度。2、提高环境保护重视力度，提高施工人员的环保意识，加强全体职工的污染风险意识和防范意识。3、建立设备定期维护，保养的管理制度，确保环保措施发挥最佳有效的功能。4、本项目的各污染物应达标排放，减少对周边环境的污染。十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx集团有限公司拥有稳定的供应

20、渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一

21、览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 建设投资估算本期项目建设投资15340.79万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计13496.15万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7642.18万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进

22、行估算。本期项目设备购置费为5478.89万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为375.08万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1415.24万元。（三）预备费本期项目预备费为429.40万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7642.185478.89375.0813496.151.1建筑工程费7642.187642.181.2设备购置费5478.895478.891.3安装工程费375.08375.082其他费用1415.241415.242.1土地出让金639.70639.703预备费429.40429.403.1基本

23、预备费219.13219.133.2涨价预备费210.27210.274投资合计15340.79十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款6991.18万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息171.28万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息171.28171.280.001.1.1期初借款余额6991.181.1.2当期借款6991.186991.180.001.1.3当期应计利息171.28171.280.001.1.4期末借款余额6991.186991.181.2其他融资费用1.3小计171.28171.280.

24、002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计171.28171.280.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3367.02万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3

25、年第4年第5年1流动资产17950.0020711.5322092.3027615.381.1应收账款8077.509320.199941.5412426.921.2存货6282.507249.037732.309665.381.2.1原辅材料1884.752174.712319.692899.611.2.2燃料动力94.24108.73115.98144.981.2.3在产品2889.953334.553556.864446.071.2.4产成品1413.561631.031739.772174.711.3现金1436.001656.921767.382209.231.4预付账款2154.0

26、02485.392651.083313.852流动负债15761.4318186.2719398.6924248.362.1应付账款5674.126547.066983.538729.412.2预收账款10087.3211639.2112415.1615518.953流动资金2188.562525.262693.623367.024流动资金增加2188.56336.70168.35673.405铺底流动资金5385.006213.466627.698284.61十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18879.09万元，其中：建设投资1

27、5340.79万元，占项目总投资的81.26%；建设期利息171.28万元，占项目总投资的0.91%；流动资金3367.02万元，占项目总投资的17.83%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资18879.09100.00%1.1建设投资15340.7981.26%1.1.1工程费用13496.1571.49%1.1.1.1建筑工程费7642.1840.48%1.1.1.2设备购置费5478.8929.02%1.1.1.3安装工程费375.081.99%1.1.2工程建设其他费用1415.247.50%1.1.2.1土地出让金639.703.39%1.1.2.2其他前期

28、费用775.544.11%1.2.3预备费429.402.27%1.2.3.1基本预备费219.131.16%1.2.3.2涨价预备费210.271.11%1.2建设期利息171.280.91%1.3流动资金3367.0217.83%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资18879.09万元，其中申请银行长期贷款6991.18万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资18879.09100.00%1.1建设投资15340.7981.26%1.2建设期利息171.280.91%1.3流动资金3367.0217.83%2资金筹措18879

29、.09100.00%2.1项目资本金11887.9162.97%2.1.1用于建设投资8349.6144.23%2.1.2用于建设期利息171.280.91%2.1.3用于流动资金3367.0217.83%2.2债务资金6991.1837.03%2.2.1用于建设投资6991.1837.03%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入36300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入

30、23595.0027225.0029040.0036300.002增值税910.691082.111167.811510.642.1销项税3067.353539.253775.204719.002.2进项税2156.662457.142607.393208.363税金及附加109.28129.85140.14181.273.1城建税63.7575.7581.75105.743.2教育费附加27.3232.4635.0345.323.3地方教育附加18.2121.6423.3630.21（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规

31、定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1510.64万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用29067.93万元，其中：可变成本24521.59万元，固定成本4546.34万元。达产年项目经营成本27913.45万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所

32、示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费15024.2217335.6418491.3423114.182工资及福利费1407.411407.411407.411407.413修理费497.17497.17497.17497.174其他费用2894.692894.692894.692894.694.1其他制造费用227.25227.25227.25227.254.2其他管理费用193.49193.49193.49193.494.3其他营业费用2473.952473.952473.952473.955经营成本19823.4922134.912329

33、0.6127913.456折旧费799.12799.12799.12799.127摊销费12.7912.7912.7912.798利息支出342.57342.57342.57342.579总成本费用20977.9723289.3924445.0929067.939.1其中：固定成本4546.344546.344546.344546.349.2可变成本16431.6318743.0519898.7524521.59（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加181.27万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有

34、关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7050.80（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7050.8025.00%=1762.70（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额7050.80万元，缴纳企业所得税1762.70万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7050.80-1762.70=5288.10（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入23595.002

35、7225.0029040.0036300.002税金及附加109.28129.85140.14181.273总成本费用20977.9723289.3924445.0929067.934利润总额2507.753805.764454.777050.805应纳所得税额2507.753805.764454.777050.806所得税626.94951.441113.691762.707净利润1880.812854.323341.085288.108期初未分配利润0.001692.734092.346690.089可供分配的利润1880.814547.057433.4211978.1810法定盈余公积金

36、188.08454.70743.341197.8211可供分配的利润1692.734092.346690.0810780.3612未分配利润1692.734092.346690.0810780.3613息税前利润3477.265099.775911.039156.07十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.64%。本期项目投资财务内部收益率21.64%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资

37、金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=8076.58（万元）。以上计算结果表明，财务净现值8076.58万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.50年。本期项目

38、全部投资回收期5.50年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0023595.0027225.0029040.0036300.001.1营业收入0.0023595.0027225.0029040.0036300.002现金流出15340.7922121.3322601.4625787.6729104.822.1建设投资15340.790.002.2流动资金2188.56336.702356.921010.102.3经营

39、成本19823.4922134.9123290.6127913.452.4税金及附加109.28129.85140.14181.273所得税前净现金流量-15340.791473.674623.543252.337195.184累计所得税前净现金流量-15340.79-13867.12-9243.58-5991.251203.935调整所得税869.321274.941477.762289.026所得税后净现金流量-15340.79846.733672.102138.645432.487累计所得税后净现金流量-15340.79-14494.06-10821.96-8683.32-3250.84

40、计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：29.09%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.64%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：15345.94万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：8076.58万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.83年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.50年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期

41、项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.73。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期