变性淀粉项目经济效益和社会效益分析（参考范文）.docx

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1、泓域咨询 /变性淀粉项目经济效益和社会效益分析变性淀粉项目经济效益和社会效益分析目录一、 项目概述3二、 项目提出的理由3三、 研究结论3四、 主要经济指标一览表3主要经济指标一览表4五、 市场分析5六、 建筑工程建设指标7建筑工程投资一览表7七、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表9八、 各部门职责及权限9九、 优势分析（S）13十、 项目实施保障措施14十一、 项目技术流程14十二、 项目建设期原辅材料供应情况14十三、 能源消费种类和数量分析14能耗分析一览表15十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息17建设期利息估算表17十六、 流动资金18流动资金估算表

2、19十七、 项目总投资20总投资及构成一览表20十八、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十九、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析29二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论31二十四、 项目招标范围32二十五、 项目风险分析32二十六、 项目总结35一、 项目概述1、项目名称：变性淀粉项目2、承办单位名称：xx（集团）有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）5、项目联系

3、人：邹xx二、 项目提出的理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。三、 研究结论项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序

4、号项目单位指标备注1占地面积49333.00约74.00亩1.1总建筑面积81181.341.2基底面积27626.481.3投资强度万元/亩309.872总投资万元29354.122.1建设投资万元23477.342.1.1工程费用万元20801.112.1.2其他费用万元2202.322.1.3预备费万元473.912.2建设期利息万元473.032.3流动资金万元5403.753资金筹措万元29354.123.1自筹资金万元19700.523.2银行贷款万元9653.604营业收入万元64200.00正常运营年份5总成本费用万元53057.686利润总额万元10844.857净利润万元8

5、133.648所得税万元2711.219增值税万元2478.9210税金及附加万元297.4711纳税总额万元5487.6012工业增加值万元18604.5013盈亏平衡点万元27918.30产值14回收期年6.0615内部收益率19.85%所得税后16财务净现值万元6476.43所得税后五、 市场分析变性淀粉，是指为改善淀粉的性能，扩大其应用范围，利用物理、化学或酶法等处理方式，改变淀粉的天然特性，使其更适宜于应用的淀粉产品。相较于普通淀粉，变性淀粉具备着糊化温度低、透明度高、溶解度高、凝胶性强、冻融稳定性好、黏度低、耐低温和耐高温等特性，被广泛应用于食品领域；另外还在纺织、造纸、饲料、铸造

6、、医药、建筑、石油等多个领域中有着较大的应用需求。目前，世界上存在的变性淀粉品种数量已达到2000余种，根据处理方式的不同被具体划分为物理变性淀粉、化学变性淀粉、酶法变性淀粉以及复合变性淀粉这四大类。其中，物理变性淀粉主要包括预糊化淀粉、超高频辐射处理淀粉等；化学变性淀粉主要包括氧化淀粉、酯化淀粉、醚化淀粉等；酶法变性淀粉主要包括直链淀粉、糊精、抗消化淀粉等；而复合变性淀粉主要包括氧化交联淀粉、交联酯化淀粉等。相较于欧美发达国家，我国变性淀粉的研究及产业化起步较晚，始于20世纪80年代，由于技术和设备相对落后，国内变性淀粉产量增长缓慢，直到20世纪90年代中后期才呈现快速增长态势。根据淀粉工业

7、协会发布的相关数据显示，在2019年，我国变性淀粉产量已经达到了175.8万吨，同比增长6.0%。在未来，随着下游市场的快速发展，我国变性淀粉产业生产规模仍有较大的增长空间。我国变性淀粉市场对外依存度相对较高，每年的进口规模始终大于出口，对外贸易产品主要为糊精及其他改性淀粉。具体来看，根据中国海关总署发布的相关数据显示，在数量方面，2019年我国糊精及其他改性淀粉进口数量达到46.2万吨，是同年出口数量（约9.3万吨）的近5倍；在金额方面，2019年我国糊精及其他改性淀粉进口金额达到4.2亿美元，与同年出口金额（约0.8亿美元）之间，相差了3.4亿美元，形成了巨大的贸易逆差。总的来看，我国变性

8、淀粉市场对进口产品的依赖程度较大。相较于欧美发达国家，我国变性淀粉的研究及产业化起步较晚，直到20世纪90年代中后期国内产量才呈现快速增长态势。近年来，随着生产工艺的改进，我国的变性淀粉在黏度、黏稠性、透明度、抗老化性和拉丝性能等方面均得到良好改善，产品的应用范围得以拓展。但就目前来看，我国变性淀粉市场供应仍然不足，导致市场对进口产品的依赖度较大，未来还需包括苏州汉丰、山东大宗、广美生化在内的本土企业扩大生产产能。六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积81181.34，其中：生产工程51567.57，仓储工程14188.97，行政办公及生活服务设施6606.43，公共工程8818.37。建筑工

9、程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程14089.5051567.576915.001.11#生产车间4226.8515470.272074.501.22#生产车间3522.3812891.891728.751.33#生产车间3381.4812376.221659.601.44#生产车间2958.8010829.191452.152仓储工程6630.3614188.971627.832.11#仓库1989.114256.69488.352.22#仓库1657.593547.24406.962.33#仓库1591.293405.35390.682.44#仓库1

10、392.382979.68341.843办公生活配套1627.206606.43965.833.1行政办公楼1057.684294.18627.793.2宿舍及食堂569.522312.25338.044公共工程5249.038818.37986.44辅助用房等5绿化工程6650.09129.01绿化率13.48%6其他工程15056.4331.627合计49333.0081181.3410655.73七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品

11、种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1变性淀粉undefinedundefined2变性淀粉undefinedundefined3变性淀粉undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx64200.00八、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指

12、标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求

13、计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技

14、术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情

15、况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见

16、。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。九、 优势分析（S）（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的

17、干部队伍，为公司保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。（三）公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞争力。（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地

18、位是长期可持续发展的有力支撑。十、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十一、 项目技术流程xx、xx、xxx、xxx、xx、xxx十二、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十三、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助

19、设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量894.69万kwh，折合1099.58tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量15516.00/a，折合1.33tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量1100.91tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229894.691099.58当量值2水mkgce/m0.085715

20、516.001.33工质合计tce1100.91十四、 建设投资估算本期项目建设投资23477.34万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计20801.11万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10655.73万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置

21、费为9512.17万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为633.21万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2202.32万元。（三）预备费本期项目预备费为473.91万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10655.739512.17633.2120801.111.1建筑工程费10655.7310655.731.2设备购置费9512.179512.171.3安装工程费633.21633.212其他费用2202.322202.322.1土地出让金1019.911019.913预备费473.91473.913.1基本预备费227.

22、42227.423.2涨价预备费246.49246.494投资合计23477.34十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款9653.60万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息473.03万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息473.03118.26354.771.1.1期初借款余额4826.81.1.2当期借款9653.604826.804826.801.1.3当期应计利息473.03118.26354.771.1.4期末借款余额4826.89653.601.2其他融资费用1.3小计473.03118.26354.

23、772债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计473.03118.26354.77十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5403.75万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年

24、第3年第4年第5年1流动资产0.0027099.6032906.6538713.711.1应收账款0.0012194.8214807.9917421.171.2存货0.009484.8611517.3313549.801.2.1原辅材料0.002845.463455.204064.941.2.2燃料动力0.00142.27172.76203.251.2.3在产品0.004363.045297.976232.911.2.4产成品0.002134.092591.393048.701.3现金0.002167.972632.533097.101.4预付账款0.003251.953948.804645.

25、652流动负债0.0023316.9728313.4733309.962.1应付账款0.008394.1110192.8511991.592.2预收账款0.0014922.8618120.6121318.373流动资金0.003782.624593.195403.754流动资金增加0.003782.62810.56810.565铺底流动资金0.008129.889871.9911614.11十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29354.12万元，其中：建设投资23477.34万元，占项目总投资的79.98%；建设期利息473.03万

26、元，占项目总投资的1.61%；流动资金5403.75万元，占项目总投资的18.41%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资29354.12100.00%1.1建设投资23477.3479.98%1.1.1工程费用20801.1170.86%1.1.1.1建筑工程费10655.7336.30%1.1.1.2设备购置费9512.1732.40%1.1.1.3安装工程费633.212.16%1.1.2工程建设其他费用2202.327.50%1.1.2.1土地出让金1019.913.47%1.1.2.2其他前期费用1182.414.03%1.2.3预备费473.911.61%1

27、.2.3.1基本预备费227.420.77%1.2.3.2涨价预备费246.490.84%1.2建设期利息473.031.61%1.3流动资金5403.7518.41%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资29354.12万元，其中申请银行长期贷款9653.60万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资29354.12100.00%1.1建设投资23477.3479.98%1.2建设期利息473.031.61%1.3流动资金5403.7518.41%2资金筹措29354.12100.00%2.1项目资本金19700.5267.11%2

28、.1.1用于建设投资13823.7447.09%2.1.2用于建设期利息473.031.61%2.1.3用于流动资金5403.7518.41%2.2债务资金9653.6032.89%2.2.1用于建设投资9653.6032.89%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入64200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0044940.0054570.0064200.002增值税

29、0.002022.132455.442478.922.1销项税0.005842.207094.108346.002.2进项税0.003820.074638.665867.083税金及附加0.00242.65294.65297.473.1城建税0.00141.55171.88173.523.2教育费附加0.0060.6673.6674.373.3地方教育附加0.0040.4449.1149.58（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2478.92万

30、元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用53057.68万元，其中：可变成本44483.81万元，固定成本8573.87万元。达产年项目经营成本51314.42万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0

31、029385.1735682.0041978.822工资及福利费0.002504.992504.992504.993修理费0.00735.01735.01735.014其他费用0.006095.606095.606095.604.1其他制造费用0.00453.04453.04453.044.2其他管理费用0.00418.45418.45418.454.3其他营业费用0.005224.115224.115224.115经营成本0.0038720.7745017.6051314.426折旧费0.001249.831249.831249.837摊销费0.0020.4020.4020.408利息支出0

32、.00473.03473.03473.039总成本费用0.0040464.0346760.8653057.689.1其中：固定成本0.008573.878573.878573.879.2可变成本0.0031890.1638186.9944483.81（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加297.47万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10844.85（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定

33、本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10844.8525.00%=2711.21（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10844.85万元，缴纳企业所得税2711.21万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10844.85-2711.21=8133.64（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0044940.0054570.0064200.002税金及附加0.00242.65294.65297.473总成本费用0.0040464.0346760.8653057.

34、684利润总额0.004233.327514.4910844.855应纳所得税额0.004233.327514.4910844.856所得税0.001058.331878.622711.217净利润0.003174.995635.878133.648期初未分配利润0.000.002857.497644.029可供分配的利润0.003174.998493.3615777.6610法定盈余公积金0.00317.50849.341577.7711可供分配的利润0.002857.497644.0214199.9012未分配利润0.002857.497644.0214199.9013息税前利润0.005

35、764.689866.1414029.09二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.85%。本期项目投资财务内部收益率19.85%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6476.43（万元）。以上计算结果表明，财务净

36、现值6476.43万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.06年。本期项目全部投资回收期6.06年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年

37、1现金流入0.000.0044940.0054570.0064200.001.1营业收入0.000.0044940.0054570.0064200.002现金流出11738.6711738.6742746.0446122.8256205.072.1建设投资11738.6711738.672.2流动资金0.003782.62810.574593.182.3经营成本0.0038720.7745017.6051314.422.4税金及附加0.00242.65294.65297.473所得税前净现金流量-11738.67-11738.672193.968447.187994.934累计所得税前净现金流

38、量-11738.67-23477.34-21283.38-12836.20-4841.275调整所得税0.001441.172466.533507.276所得税后净现金流量-11738.67-11738.671135.636568.565283.727累计所得税后净现金流量-11738.67-23477.34-22341.71-15773.15-10489.43计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.09%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.85%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：15675.02万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）

39、：6476.43万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.38年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.06年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方

40、法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为29.66。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.61。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4826.89653.609653.609653.601.2当期还本付息118.26827.80473.03473.03473.031.2.1还