智慧病房设备项目供应链管理_范文.docx

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1、泓域/智慧病房设备项目供应链管理智慧病房设备项目供应链管理目录第一章 供应链管理3一、 供应链绩效评价3二、 供应链管理的概念6三、 供应链管理的新发展8第二章 公司简介12一、 公司基本信息12二、 公司简介12第三章 项目基本情况14一、 项目概况14二、 结论分析14第四章 投资估算及资金筹措17一、 投资估算的编制说明17二、 建设投资估算17三、 建设期利息19四、 流动资金20五、 项目总投资22六、 资金筹措与投资计划23第五章 经济收益分析25一、 基本假设及基础参数选取25二、 经济评价财务测算25三、 项目盈利能力分析29四、 财务生存能力分析32五、 偿债能力分析32六、

2、 经济评价结论34第六章 建设进度分析35一、 项目进度安排35二、 项目实施保障措施36第一章 供应链管理一、 供应链绩效评价（一）供应链绩效评价的作用供应链绩效评价就是对供应链的运行状况进行必要的测评，并根据测评结果对供应链的运行绩效进行评价，针对所出现的问题提出改进方案，不断提高绩效水平。供应链绩效评价主要有以下三个方面的作用。（1）掌握整个供应链的运行效果。市场竞争早已不仅仅是在企业之间展开，更多的是，在不同供应链之间开展。所以，必须通过绩效评价来掌握整个供应链的运行状况，找出供应，链运行方面的不足，及时采取措施予以纠正。（2）奖优罚劣。通过评价节点企业，培植、扶持优良企业，剔除不良企

3、业。（3）促进节点企业之间的合作。以顾客满意度为出发点，发布评价结果，公示产品和服务质量，以此来促进上下游企业之间的合作。（二）供应链绩效评价应遵循的原则为客观地反映供应链的运营情况，在评价供应链的绩效时应坚持以下三个基本原则。（1）评价指标的全局性原则。所设计的评价指标应能反映供应链的整体运营状况、节点企业之间的运营关系以及业务流程的改进。（2）重点突出原则。对关联绩效指标进行重点分析，把重点放在整个供应链的突出问题上。（3）动态性原则。尽可能地做到对供应链进行实时分析与评价，针对所发现的问题及时采取措施，提高供应链的整体效率。（三）供应链运营参考模型与绩效评价指标供应链运营参考模型是由美国

4、供应链协会在总结多数500强企业的供应链管理实践和经验教训的基础上提出的，是唯一的供应链管理的国际标准。SCOR将组织最高层的四个基本商业流程（计划、资源获取、制造、交付）逐层分解下去，采用流程参考模式，通过分析公司目标和流程现状，量化作业绩效，对照目标数据，寻求改进机会。SCOR6.0版给出了供应链绩效评价的关键指标，共有13个。这些指标反映了供应链交货的可靠性、供应链的响应性、供应链的柔性、供应链的成本和供应链的资产管理效率。（四）供应链激励模式激励是提高供应链绩效的有效途径。常用的激励模式主要有以下六种。1、价格激励价格激励就是通过价格调整来调动节点企业的积极性。在供应链环境下，节点企业

5、在战略上是相互合作的关系，但是不能忽视各个企业的自身利益。供应链各个企业间的利益分配主要体现在价格上。但是，价格激励本身也隐藏着一定的风险。例如，如果制造商在谈判中，过分强调价格，往往会选中报价较低的供应商，而将一些整体素质较好的企业排除在外，导致影响产品质量、交货期等。2、订单激励能够获得更多的订单是一种极大的激励。制造商总拥有不止一个供应商，制造商能够给出更多的订单是对供应商的一种激励。当然，订单激励也存在风险，供应商在接受订单之前一定要调查和评估制造商的持续经营能力。如果下游企业缺乏持续经营能力，上游企业盲目接受一时到来的大订单带来的可能不是商机，而是风险。3、商誉激励商誉是企业极其重要

6、的无形资产。来自供应链内合作伙伴的评价和在公众中的声誉反映了企业的社会与经济地位。声誉越好，订单越多，收益越大。4、信息激励在信息时代，企业获得更多的信息意味着企业拥有更多的资源和机会，企业因此而获得激励。信息激励虽然是间接的，但其作用不可低估。如果能够获得合作企业的供需信息，就能主动采取措施提供优质服务，结果会大大提高合作方的满意度。5、淘汰“激励”淘汰“激励”即淘汰机制，是一种负激励。优胜劣汰是生存的自然法则。为了使供应，链的整体竞争力保持在一个较高的水平，必须在供应链中建立起对成员企业的淘汰机制。淘汰机制是供应链系统形成的一种危机制度，以让所有合作者都有一种危机感，防止短期行为，减少供应

7、链群体风险。6、共同投资和开发新产品/新技术共同投资和开发新产品/新技术也是一种激励机制。通过共同开发可以使合作企业全面掌握新产品的开发信息，有利于新产品/新技术的推广和应用。供应链管理实施得好的企业都将供应商、制造商、经销商甚至用户整合到产品的研究和开发中来，按照团队的工作方式展开全面的合作。二、 供应链管理的概念随着顾客需求的多样化，市场竞争日益激烈，在这一环境下，要想在物资供应、产品生产、分销和零售全过程中都能获得丰厚的利润基本上不可能了。企业的唯一出路在于充分发挥自己的强势，与上下游企业联合起来。1、供应链的定义对于供应链，到目前为止，还没有形成统一的定义。甘尼香和哈里森认为：供应链是

8、一种物流分布选择的网络工具，它发挥着获取原料，把原料转化成中间产品或最终产品，以及把产品分销给消费者的功能。马士华指出：供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户整合成一个整体的功能网络结构模式。美国生产与库存控制协会认为：供应链是一种全球性的网络，通过精心设计的信息流、物流和资金流，从原料开始直到把产品和服务交到客户手中。综合上述定义，可以认为：供应链就是通过物流、资金流和信息流联系起来的从供货商到制造商、分销商、零售商直至最终用户的联合体。2、供应链管

9、理的定义如上所述，为了满足消费者的需求，通过供应链建立了零售商、分销商、制造商、供应商之间低成本、高效率、多方共赢的业务联系。而供应链管理就是对供应链中的信息流、物流和资金流实行计划、组织与控制。三、 供应链管理的新发展为了更好地满足顾客多样化的需求，增强供应链上各个企业的竞争力，随着信息与通信科技领域新技术的不断涌现，供应链管理呈现出新的发展趋势：供应链的扩展又有了新的内涵；更加注重供应链的响应速度；降低供应链成本有了新思路；绿色供应链从理论变成实践。1、供应链的扩展供应链整合的范围已扩展到二级和三级供应商和客户。日新月异的信息与通信技术为供应链成员之间的信息共享提供了便利条件，也为供应链的

10、深度整合提供了可能。供应链扩展的另一个趋势是创建全球供应链。随着国际贸易壁垒的瓦解，越来越多的公司扩大了自己的业务范围，开始向全球拓展，不但在全球范围内建立了自己的生产基地和销售网点，还在全球范围内联合众多企业，组建全球供应链，并实现供应链企业的优势互补与集成，合理利用资源，以降低运输成本、生产成本和营运成本，进而增强企业的竞争力。为有效管理全球供应链，企业的运营系统应有足够的柔性以应对在零部件供应、分销或配送渠道、关税、汇率等方面的变化，企业必须应用最先进的计算机和传输技术以便对零部件（运进）和产成品（运出）的配送做出准确计划和管理，聘用当地的管理专家来处理税务、贸易、货运、关税，甚至与经营

11、有关的政治事务。2、供应链响应速度的提高“准时制、敏捷制造、大规模定制、柔性系统”等都是为了致力于快速地响应顾客需求的变化。为此，企业必须识别终端顾客的需求，不断设计产品和服务，从供应链层面上做出运营系统规划与控制并改进业务流程。3、供应链成本的降低通过在产品开发和服务设计中引入价值分析，优化物流配送网络、第三方物流等手段来最大限度地降低供应链成本。4、绿色供应链的构建原料获取、生产、包装、储运、使用直至最后处置等各个阶段都会不同程度地对人类生存环境造成负面影响。随着供应链管理变得越来越普遍，绿色物流与绿色供应链已不再只是理论上要探讨的问题，而是实实在在地摆在了企业的面前。最广泛地使用可回收材

12、料以及通用的工具、器具，规划城区运输路线，使用清洁能源等不但为企业带来看得见的利益，而且极大地提高了企业的声誉。5、物联网环境下的供应链管理物联网是在互联网的基础上，利用无线射频识别、二维码识读、红外感应、激光扫描、全球定位等信息传感技术，把人员、设备、商品、信息等以全新的方式联在一起，实现物体智能化识别、定位、跟踪、监控与管理的一种新型网络。物联网被称为继计算机、互联网之后，世界信息产业的第三次浪潮。物联网的体系架构分为三层：以RFID、传感器、二维码为主的用于识别物体和采集信息的感知层；通过互联网及其他网络实现数据传输、分类、聚合的网络层；通过信息技术与专业技术的深度融合实现行业智能化管理

13、的应用层。物联网的主要特征表现为以下四个方面。（1）物联网最广泛地应用了各种感知技术。物联网上部署的各种类型的传感器构成了最广泛的信息源。传感器所获取的信息具有实时性，实现了信息的实时更新。（2）物联网是建立在互联网基础上的泛在网络。物联网通过各种有线和无线网络与互联网融合，按照各种网络协议将物体的信息实时、准确地传递出去。（3）物联网实现了用户间的实时互动。物联网以手机互联网和云服务为平台，强化了用户之间的即时互动。（4）物联网具备了智能处理能力。物联网不但能够利用云计算、模式识别等技术对从传感器获得的海量信息进行分析、加工和处理，而且能适应不同用户的需求，发现新的应用领域和应用模式，从而实

14、现对物体的智能化控制。物联网的应用极大地提高了供应链过程中的可视性，供货商、制造商、分销商、批发商、零售商、消费者各节点均可实现可视化操作。信息的实时性、一致性增强了供应链的反应速度，保证了上下游企业协作的有效性，提高了供应链的整体绩效。物联网对供应链所产生的影响具体体现在以下四个环节。采购环节，物联网中感知技术的全方位应用，减少了人员操作所造成的误差，同时，源头跟踪功能实现了产品的可追溯性；制造环节，在制造过程中设置质量监控点，并部署传感器，实现生产过程的自动、实时、动态管控，保证了产品的质量；配送环节，物联网通过全程信息编码和GPS定位系统，根据客户下达的订单，对装卸、运输、仓储实行全程监

15、控，确保按时按地将货物送达客户；售后环节，通过手机互联网及时获取顾客的反馈，处理异议更快捷，更准确。第二章 公司简介一、 公司基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：曹xx3、注册资本：950万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-2-67、营业期限：2011-2-6至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司简介公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭

16、建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。第三章 项目基本情况一、 项目概况（一）项目投资人xxx（集团）有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xx。二、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx，占地面积约12.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建

17、设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4404.04万元，其中：建设投资3532.96万元，占项目总投资的80.22%；建设期利息86.57万元，占项目总投资的1.97%；流动资金784.51万元，占项目总投资的17.81%。（四）资金筹措项目总投资4404.04万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）2637.37万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额1766.67万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：8800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：7223.50万元。3、项目达产年净利润（NP）：1151.3

18、2万元。4、财务内部收益率（FIRR）：18.89%。5、全部投资回收期（Pt）：6.18年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：3886.80万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积8000.00约12.00亩1.1总建筑面积13671.43容积率1.711.2基底面积5120.00建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩280.182总投资万元4404.042.1建设投资万元3532.962.1.1工程费用万元3011.022.1.2工程建设其他费用万元410.842.1.3预备费万元111.102.2建设期利息万元86.572

19、.3流动资金万元784.513资金筹措万元4404.043.1自筹资金万元2637.373.2银行贷款万元1766.674营业收入万元8800.00正常运营年份5总成本费用万元7223.506利润总额万元1535.097净利润万元1151.328所得税万元383.779增值税万元345.1410税金及附加万元41.4111纳税总额万元770.3212工业增加值万元2592.6213盈亏平衡点万元3886.80产值14回收期年6.18含建设期24个月15财务内部收益率18.89%所得税后16财务净现值万元1680.03所得税后第四章 投资估算及资金筹措一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据

20、本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资3532.96万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工

21、程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计3011.02万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为1703.64万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1228.15万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为79.23万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为410.84万元。（三）预备费本期项目预备

22、费为111.10万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1703.641228.1579.233011.021.1建筑工程费1703.641703.641.2设备购置费1228.151228.151.3安装工程费79.2379.232其他费用410.84410.842.1土地出让金257.41257.413预备费111.10111.103.1基本预备费59.6859.683.2涨价预备费51.4251.424投资合计3532.96三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款1766.67万元，贷款利率按4.9%进行

23、测算,建设期利息86.57万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息86.5721.6464.931.1.1期初借款余额883.3351.1.2当期借款1766.67883.34883.341.1.3当期应计利息86.5721.6464.931.1.4期末借款余额883.3351766.671.2其他融资费用1.3小计86.5721.6464.932债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计86.5721.6464.93四、 流动资金流动资金是指项目建

24、成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为784.51万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.004759.845077.166346.451.1应收账款0.002141.932284.722855.901.2存货0.001665.951777.012221.261.2.1

25、原辅材料0.00499.78533.10666.381.2.2燃料动力0.0024.9926.6633.321.2.3在产品0.00766.34817.421021.781.2.4产成品0.00374.83399.82499.781.3现金0.00380.79406.18507.721.4预付账款0.00571.18609.26761.572流动负债0.004171.454449.555561.942.1应付账款0.001501.721601.842002.302.2预收账款0.002669.732847.713559.643流动资金0.00588.38627.61784.514流动资金增加0

26、.00588.3839.23156.905铺底流动资金0.001427.951523.141903.93五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4404.04万元，其中：建设投资3532.96万元，占项目总投资的80.22%；建设期利息86.57万元，占项目总投资的1.97%；流动资金784.51万元，占项目总投资的17.81%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资4404.04100.00%1.1建设投资3532.9680.22%1.1.1工程费用3011.0268.37%1.1.1.1建筑工程费1703.

27、6438.68%1.1.1.2设备购置费1228.1527.89%1.1.1.3安装工程费79.231.80%1.1.2工程建设其他费用410.849.33%1.1.2.1土地出让金257.415.84%1.1.2.2其他前期费用153.433.48%1.2.3预备费111.102.52%1.2.3.1基本预备费59.681.36%1.2.3.2涨价预备费51.421.17%1.2建设期利息86.571.97%1.3流动资金784.5117.81%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资4404.04万元，其中申请银行长期贷款1766.67万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措

28、一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资4404.04100.00%1.1建设投资3532.9680.22%1.2建设期利息86.571.97%1.3流动资金784.5117.81%2资金筹措4404.04100.00%2.1项目资本金2637.3759.89%2.1.1用于建设投资1766.2940.11%2.1.2用于建设期利息86.571.97%2.1.3用于流动资金784.5117.81%2.2债务资金1766.6740.11%2.2.1用于建设投资1766.6740.11%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 经济收益分析一、 基本假设及基础

29、参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入8800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号

30、项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.006600.007040.008800.002增值税0.00302.73322.92345.142.1销项税0.00858.00915.201144.002.2进项税0.00555.27592.28798.863税金及附加0.0036.3238.7541.413.1城建税0.0021.1922.6024.163.2教育费附加0.009.089.6910.353.3地方教育附加0.006.056.466.90（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税

31、计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=345.14万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用7223.50万元，其中：可变成本5976.34万元，固定成本1247.16万元。达产年项目经营成本6951.38万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：

32、万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.004271.284556.035695.042工资及福利费0.00281.30281.30281.303修理费0.00117.56117.56117.564其他费用0.00857.48857.48857.484.1其他制造费用0.0052.5052.5052.504.2其他管理费用0.0068.7768.7768.774.3其他营业费用0.00736.21736.21736.215经营成本0.005527.625812.376951.386折旧费0.00180.40180.40180.407摊销费0.005.155.155.158

33、利息支出0.0086.5786.5786.579总成本费用0.005799.746084.497223.509.1其中：固定成本0.001247.161247.161247.169.2可变成本0.004552.584837.335976.34（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加41.41万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1535.09（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴

34、纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1535.0925.00%=383.77（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额1535.09万元，缴纳企业所得税383.77万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=1535.09-383.77=1151.32（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.006600.007040.008800.002税金及附加0.0036.3238.7541.413总成本费用0.005799.746084.497223.504利润总额0.00763.94

35、916.761535.095应纳所得税额0.00763.94916.761535.096所得税0.00190.99229.19383.777净利润0.00572.95687.571151.328期初未分配利润0.000.00515.661082.909可供分配的利润0.00572.951203.232234.2210法定盈余公积金0.0057.30120.32223.4211可供分配的利润0.00515.661082.902010.8012未分配利润0.00515.661082.902010.8013息税前利润0.001041.501232.522005.43三、 项目盈利能力分析（一）财务内

36、部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.89%。本期项目投资财务内部收益率18.89%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1680.03（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1680.03万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可

37、以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.18年。本期项目全部投资回收期6.18年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.006600.007040.008800.001

38、.1营业收入0.000.006600.007040.008800.002现金流出1766.481766.486152.325890.357738.072.1建设投资1766.481766.482.2流动资金0.00588.3839.23745.282.3经营成本0.005527.625812.376951.382.4税金及附加0.0036.3238.7541.413所得税前净现金流量-1766.48-1766.48447.681149.651061.934累计所得税前净现金流量-1766.48-3532.96-3085.28-1935.63-873.705调整所得税0.00260.38308.

39、13501.366所得税后净现金流量-1766.48-1766.48256.69920.46678.167累计所得税后净现金流量-1766.48-3532.96-3276.27-2355.81-1677.65计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.99%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.89%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：3265.83万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：1680.03万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.48年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.18年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资

40、活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，

41、本期项目达产年利息备付率（ICR）为23.17。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为20.88。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额883.3351766.671766.671766.671.2当期还本付息21.64151.5086.5786.5786.571.2.1还本1.2.2付息21.64151.5086.5786.5786.571.3期末借款余额883.3351766.671766.671766.671766.672利息备付率