包装项目分析调研（参考范文）.docx

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1、泓域咨询 /包装项目分析调研包装项目分析调研报告说明包装（packaging）是指为在流通过程中保护产品，方便储运，促进销售，按一定的技术方法所用的容器、材料和辅助物等的总体名称。包装是实现商品价值和使用价值，并是增加商品价值的一种手段；保护商品，免受日晒、雨淋、灰尘污染等自然因素的侵袭，防止挥发、渗漏、溶化、污染、碰撞、挤压、散失以及盗窃等损失；给流通环节贮、运、调、销带来方便，如装卸、盘点、码垛、发货、收货、转运、销售计数等；美化商品、吸引顾客，有利于促销。根据谨慎财务估算，项目总投资12257.44万元，其中：建设投资9706.97万元，占项目总投资的79.19%；建设期利息119.17

2、万元，占项目总投资的0.97%；流动资金2431.30万元，占项目总投资的19.84%。项目正常运营每年营业收入23700.00万元，综合总成本费用20025.85万元，净利润2677.39万元，财务内部收益率15.12%，财务净现值549.19万元，全部投资回收期6.36年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。目录一、 项目实施的必要性5二、 公司基本信息5三、 项目名称及投资人6四、 项目建设背景6五、 结论分析6六、 项目选址综合评价8七

3、、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8八、 股东权利及义务9九、 公司经营宗旨11十、 项目实施保障措施11十一、 员工技能培训12十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理13主要原辅材料一览表14十三、 设备选型方案15主要设备购置一览表15十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息17建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构成一览表20十八、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表22十九、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈

4、利能力分析27项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析29二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论31二十四、 招标组织方式32二十五、 项目总结35二十六、 附表36建设投资估算表36建设期利息估算表36固定资产投资估算表37流动资金估算表38总投资及构成一览表39项目投资计划与资金筹措一览表40营业收入、税金及附加和增值税估算表41综合总成本费用估算表41固定资产折旧费估算表42无形资产和其他资产摊销估算表43利润及利润分配表43项目投资现金流量表44一、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

5、流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。二、 公司基本信息1、公司名称：xxx有限公司2、法定代表人：任xx3、注册资本：640万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-7-117、营业期限：2012-7-11至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事包装相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的

6、内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）三、 项目名称及投资人（一）项目名称包装项目（二）项目投资人xxx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx园区。四、 项目建设背景“十三五”时期最大的挑战是实现经济持续较快发展，最强的制约是创新能力不足和人才紧缺，最突出的短板是脱贫攻坚和民生改善，最硬的任务是实现“两个建成”尤其是全面建成小康社会目标。必须增强忧患意识、责任意识和担当精神，主动适应新常态，全面把握机遇，沉着应对挑战，着力在优结构、增动力，扬优势、补短板上下功夫，努力走出一条新常态下具有广西特色的发展之路。五、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx园区，

7、占地面积约24.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined包装的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12257.44万元，其中：建设投资9706.97万元，占项目总投资的79.19%；建设期利息119.17万元，占项目总投资的0.97%；流动资金2431.30万元，占项目总投资的19.84%。（五）资金筹措项目总投资12257.44万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）7393.52万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申

8、请银行借款总额4863.92万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：23700.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：20025.85万元。3、项目达产年净利润（NP）：2677.39万元。4、财务内部收益率（FIRR）：15.12%。5、全部投资回收期（Pt）：6.36年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：11343.12万元（产值）。六、 项目选址综合评价项目选址应符合城乡建设总体规划和项目占地使用规划的要求，同时具备便捷的陆路交通和方便的施工场址，并且与大气污染防治、水资源和自然生态资源保护相一致。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积28013.66

9、，其中：生产工程18734.32，仓储工程5270.40，行政办公及生活服务设施2664.01，公共工程1344.93。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程5368.0018734.322607.091.11#生产车间1610.405620.30782.131.22#生产车间1342.004683.58651.771.33#生产车间1288.324496.24625.701.44#生产车间1127.283934.21547.492仓储工程2635.205270.40485.762.11#仓库790.561581.12145.732.22#仓库658.

10、801317.60121.442.33#仓库632.451264.90116.582.44#仓库553.391106.78102.013办公生活配套533.872664.01406.703.1行政办公楼347.021731.61264.363.2宿舍及食堂186.85932.40142.344公共工程1268.801344.93109.41辅助用房等5绿化工程2660.8050.77绿化率16.63%6其他工程3579.209.047合计16000.0028013.663668.77八、 股东权利及义务1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依

11、法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（

12、3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。3、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。4、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公

13、司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法利益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司董事会建立对控股股东所持公司股份“占用即冻结”机制，即发现控股股东侵占公司资产立即申请司法冻结，凡不能以现金清偿的，通过变现股权偿还侵占资产。九、 公司经营宗旨以市场需求为导向；以科研创新求发展；以质量服务树品牌；致力于产业技术进步和行业发展，创建国际知名企业。十、 项目实施保障措施施工中应遵

14、照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十一、 员工技能培训1、为了得到文化技

15、术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增

16、员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进

17、行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并

18、根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计49台（套），设备购置费4614.39万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称

19、数量购置费1主要生成设备343230.072辅助生成设备4369.153研发设备4415.304检测设备3276.863环保设备2230.723其它设备192.29合计494614.39十四、 建设投资估算本期项目建设投资9706.97万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8565.97万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3668.77万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设

20、备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4614.39万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为282.81万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为875.71万元。（三）预备费本期项目预备费为265.29万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3668.774614.39282.818565.971.1建筑工程费3668.773668.771.2设备购置费4614.394614.391.3安装工程费282.81282.812其他费用875

21、.71875.712.1土地出让金417.12417.123预备费265.29265.293.1基本预备费121.46121.463.2涨价预备费143.83143.834投资合计9706.97十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款4863.92万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息119.17万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息119.17119.170.001.1.1期初借款余额4863.921.1.2当期借款4863.924863.920.001.1.3当期应计利息119.17119.170.001.1.

22、4期末借款余额4863.924863.921.2其他融资费用1.3小计119.17119.170.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计119.17119.170.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算

23、。根据测算，本期项目流动资金为2431.30万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产10942.3711784.0914309.2516834.411.1应收账款4924.065302.846439.167575.481.2存货3829.834124.435008.235892.041.2.1原辅材料1148.951237.331502.471767.611.2.2燃料动力57.4561.8775.1288.381.2.3在产品1761.721897.242303.792710.341.2.4产成品861.71928.001126.851325.711.3

24、现金875.39942.721144.741346.751.4预付账款1313.081414.091717.112020.132流动负债9362.0210082.1812242.6414403.112.1应付账款3370.333629.584407.355185.122.2预收账款5991.696452.597835.299217.993流动资金1580.351701.912066.612431.304流动资金增加1580.35121.56364.69364.705铺底流动资金3282.713535.224292.775050.32十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动

25、资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12257.44万元，其中：建设投资9706.97万元，占项目总投资的79.19%；建设期利息119.17万元，占项目总投资的0.97%；流动资金2431.30万元，占项目总投资的19.84%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资12257.44100.00%1.1建设投资9706.9779.19%1.1.1工程费用8565.9769.88%1.1.1.1建筑工程费3668.7729.93%1.1.1.2设备购置费4614.3937.65%1.1.1.3安装工程费282.812.31%1.1.2工程建设其他费用875.717.14%1.

26、1.2.1土地出让金417.123.40%1.1.2.2其他前期费用458.593.74%1.2.3预备费265.292.16%1.2.3.1基本预备费121.460.99%1.2.3.2涨价预备费143.831.17%1.2建设期利息119.170.97%1.3流动资金2431.3019.84%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资12257.44万元，其中申请银行长期贷款4863.92万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资12257.44100.00%1.1建设投资9706.9779.19%1.2建设期利息119.170.97

27、%1.3流动资金2431.3019.84%2资金筹措12257.44100.00%2.1项目资本金7393.5260.32%2.1.1用于建设投资4843.0539.51%2.1.2用于建设期利息119.170.97%2.1.3用于流动资金2431.3019.84%2.2债务资金4863.9239.68%2.2.1用于建设投资4863.9239.68%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入23700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算

28、表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入15405.0016590.0020145.0023700.002增值税510.27561.53715.30869.082.1销项税2002.652156.702618.853081.002.2进项税1492.381595.171903.552211.923税金及附加61.2467.3985.84104.293.1城建税35.7239.3150.0760.843.2教育费附加15.3116.8521.4626.073.3地方教育附加10.2111.2314.3117.38（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关

29、于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=869.08万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用20025.85万元，其中：可变成本16653.13万元，固定成本3372.72万元。达产年项目经营成本19254.71

30、万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费10279.1311069.8313441.9415814.052工资及福利费839.08839.08839.08839.083修理费231.90231.90231.90231.904其他费用2369.682369.682369.682369.684.1其他制造费用166.26166.26166.26166.264.2其他管理费用148.95148.95148.95148.954.3其他营业费用2054.472054.472054.472054.475经营成本13

31、719.7914510.4916882.6019254.716折旧费524.47524.47524.47524.477摊销费8.348.348.348.348利息支出238.33238.33238.33238.339总成本费用14490.9315281.6317653.7420025.859.1其中：固定成本3372.723372.723372.723372.729.2可变成本11118.2111908.9114281.0216653.13（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加104.29万元。（五）利

32、润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3569.86（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3569.8625.00%=892.47（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3569.86万元，缴纳企业所得税892.47万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3569.86-892.47=2677.39（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业

33、收入15405.0016590.0020145.0023700.002税金及附加61.2467.3985.84104.293总成本费用14490.9315281.6317653.7420025.854利润总额852.831240.982405.423569.865应纳所得税额852.831240.982405.423569.866所得税213.21310.25601.36892.477净利润639.62930.731804.062677.398期初未分配利润0.00575.661355.752843.839可供分配的利润639.621506.393159.815521.2210法定盈余公积金6

34、3.96150.64315.98552.1211可供分配的利润575.661355.752843.834969.1012未分配利润575.661355.752843.834969.1013息税前利润1304.371789.563245.114700.66二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.12%。本期项目投资财务内部收益率15.12%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，

35、投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=549.19（万元）。以上计算结果表明，财务净现值549.19万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.36年。本期项目全部投资回收期6.

36、36年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0015405.0016590.0020145.0023700.001.1营业收入0.0015405.0016590.0020145.0023700.002现金流出9706.9715361.3814699.4418913.4919845.252.1建设投资9706.970.002.2流动资金1580.35121.561945.05486.252.3经营成本13719.7914

37、510.4916882.6019254.712.4税金及附加61.2467.3985.84104.293所得税前净现金流量-9706.9743.621890.561231.513854.754累计所得税前净现金流量-9706.97-9663.35-7772.79-6541.28-2686.535调整所得税326.09447.39811.281175.166所得税后净现金流量-9706.97-169.591580.31630.152962.287累计所得税后净现金流量-9706.97-9876.56-8296.25-7666.10-4703.82计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：2

38、1.09%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.12%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：3723.35万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：549.19万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.62年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.36年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（

39、一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.72。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还

40、期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.21。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4863.924863.924863.924863.921.2当期还本付息119.17238.33238.33238.33238.331.2.1还本1.2.2付息119.17238.33238.33238.33238.331.3期末借款余额4863.924863.924863.924863.924863.922利息备付率19.723偿债备付率18.21二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入23700.00万元，综合总成本费用20025.85万元，税金及附加104.29万元，净利润2677.39万元，财务内部收益率15.12%，财务净现值549.19万元，全部投资回收期6.36年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全