SPC地板项目投资估算报告（参考模板）.docx

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1、泓域咨询 /SPC地板项目投资估算报告SPC地板项目投资估算报告目录一、 核心人员介绍3二、 项目名称及项目单位4三、 项目建设地点4四、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表5五、 主要结论及建议7六、 项目实施的必要性7七、 建设规模及主要建设内容8八、 董事8九、 公司经营宗旨12十、 质量管理12十一、 预期效果评价13十二、 人力资源配置14劳动定员一览表14十三、 建设投资估算15建设投资估算表16十四、 建设期利息16建设期利息估算表17十五、 流动资金18流动资金估算表18十六、 项目总投资19总投资及构成一览表19十七、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表2

2、1十八、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十九、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十、 财务生存能力分析28二十一、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十二、 经济评价结论31二十三、 招标组织方式31二十四、 项目总结33一、 核心人员介绍1、刘xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起

3、至今任公司董事长、总经理。2、孟xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。3、杜xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。4、廖xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。5、程xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至

4、2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。6、史xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。7、杨xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。8、杨xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。

5、2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。二、 项目名称及项目单位项目名称：SPC地板项目项目单位：xx有限公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xx园区，占地面积约95.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、一般工业项目可行性研究报告编制大纲;2、建设项目经济评价方法与参数(第三版);3、建设项目用地预审管理办法;4、投资项目可行性研究指南;5、产业结构

6、调整指导目录。（二）技术原则1、立足于本地区产业发展的客观条件，以集约化、产业化、科技化为手段，组织生产建设，提高企业经济效益和社会效益，实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统筹安排、节省投资、加快进度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积63333.00约95.00亩1.1总建筑面积126506.531.2基底面积38633.131.3投资强度万元/亩432.722总投资万元52412.102.1建设投资万元41340.342.1.1工程费用万元36531.092.1.2其他费用万元3644.262.1.3预备费万元1164.992.2建设期利息万元1168.602.3流动资金

7、万元9903.163资金筹措万元52412.103.1自筹资金万元28563.163.2银行贷款万元23848.944营业收入万元118500.00正常运营年份5总成本费用万元90518.906利润总额万元27323.067净利润万元20492.298所得税万元6830.779增值税万元5483.7310税金及附加万元658.0411纳税总额万元12972.5412工业增加值万元43513.7713盈亏平衡点万元38437.27产值14回收期年5.0315内部收益率31.47%所得税后16财务净现值万元33499.94所得税后五、 主要结论及建议综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经

8、济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。六、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的

9、性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积63333.00（折合约95.00亩），预计场区规划总建筑面积126506.53。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxxSPC地板，预计年营业收入118500.00万元。八、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董

10、事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期

11、间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。董事可以由总经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任总经理或者其他高级管理人员职务的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2。本公司董事会不可以由职工代表担任董事。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财

12、产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与本公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。（11）董事违反本条规定所得的收入，

13、应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会

14、会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。6、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事职务。除前款所列情形外，董事辞职自辞职报告送达董事会时生效。7、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司和股东承担的忠实义务，在任期结束后并不当然解除，其对公司和股东承担的忠实义务在其辞职或任期届满后三年之内仍然有效。8、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司

15、或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。9、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。10、独立董事应按照法律、行政法规及部门规章的有关规定执行。九、 公司经营宗旨运用现代科学管理方法，保证公司在市场竞争中获得成功，使全体股东获得满意的投资回报并为国家和本地区的经济繁荣作出贡献。十、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控

16、制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设

17、备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十一、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守

18、各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十二、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限公司规划，达产年劳动定员935人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位608正常运营年份2技术指导岗位943管理工作岗位944质量检测

19、岗位140合计935十三、 建设投资估算本期项目建设投资41340.34万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计36531.09万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为15996.41万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为19208.72万元。3

20、、安装工程费估算本期项目安装工程费为1325.96万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3644.26万元。（三）预备费本期项目预备费为1164.99万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用15996.4119208.721325.9636531.091.1建筑工程费15996.4115996.411.2设备购置费19208.7219208.721.3安装工程费1325.961325.962其他费用3644.263644.262.1土地出让金1400.341400.343预备费1164.991164.993.1基本预备费722.577

21、22.573.2涨价预备费442.42442.424投资合计41340.34十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款23848.94万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1168.60万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1168.60292.15876.451.1.1期初借款余额11924.471.1.2当期借款23848.9411924.4711924.471.1.3当期应计利息1168.60292.15876.451.1.4期末借款余额11924.4723848.941.2其他融资费用1.3小计1168.60

22、292.15876.452债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计1168.60292.15876.45十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为9903.16万元。流动资金估算表单位：万

23、元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0064027.0472563.9885369.391.1应收账款0.0028812.1732653.8038416.231.2存货0.0022409.4725397.4029879.291.2.1原辅材料0.006722.847619.228963.791.2.2燃料动力0.00336.14380.96448.191.2.3在产品0.0010308.3511682.8013744.471.2.4产成品0.005042.135714.416722.841.3现金0.005122.165805.126829.551.4预付账款0.007683

24、.258707.6810244.332流动负债0.0056599.6764146.3075466.232.1应付账款0.0020375.8823092.6627167.842.2预收账款0.0036223.7941053.6348298.393流动资金0.007427.378417.699903.164流动资金增加0.007427.37990.321485.475铺底流动资金0.0019208.1121769.2025610.82十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资52412.10万元，其中：建设投资41340.34万元，占项目总投资

25、的78.88%；建设期利息1168.60万元，占项目总投资的2.23%；流动资金9903.16万元，占项目总投资的18.89%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资52412.10100.00%1.1建设投资41340.3478.88%1.1.1工程费用36531.0969.70%1.1.1.1建筑工程费15996.4130.52%1.1.1.2设备购置费19208.7236.65%1.1.1.3安装工程费1325.962.53%1.1.2工程建设其他费用3644.266.95%1.1.2.1土地出让金1400.342.67%1.1.2.2其他前期费用2243.924.

26、28%1.2.3预备费1164.992.22%1.2.3.1基本预备费722.571.38%1.2.3.2涨价预备费442.420.84%1.2建设期利息1168.602.23%1.3流动资金9903.1618.89%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资52412.10万元，其中申请银行长期贷款23848.94万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资52412.10100.00%1.1建设投资41340.3478.88%1.2建设期利息1168.602.23%1.3流动资金9903.1618.89%2资金筹措52412.10100

27、.00%2.1项目资本金28563.1654.50%2.1.1用于建设投资17491.4033.37%2.1.2用于建设期利息1168.602.23%2.1.3用于流动资金9903.1618.89%2.2债务资金23848.9445.50%2.2.1用于建设投资23848.9445.50%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入118500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0

28、.0088875.00100725.00118500.002增值税0.004560.955169.085483.732.1销项税0.0011553.7513094.2515405.002.2进项税0.006992.807925.179921.273税金及附加0.00547.32620.29658.043.1城建税0.00319.27361.84383.863.2教育费附加0.00136.83155.07164.513.3地方教育附加0.0091.22103.38109.67（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目

29、达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=5483.73万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用90518.90万元，其中：可变成本77085.47万元，固定成本13433.43万元。达产年项目经营成本87044.50万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总

30、成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0053790.7560962.8571721.002工资及福利费0.005364.475364.475364.473修理费0.001210.071210.071210.074其他费用0.008748.968748.968748.964.1其他制造费用0.00829.77829.77829.774.2其他管理费用0.00710.03710.03710.034.3其他营业费用0.007209.167209.167209.165经营成本0.0069114.2576286.3587044.506折旧费0.002277.

31、792277.792277.797摊销费0.0028.0128.0128.018利息支出0.001168.601168.601168.609总成本费用0.0072588.6579760.7590518.909.1其中：固定成本0.0013433.4313433.4313433.439.2可变成本0.0059155.2266327.3277085.47（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加658.04万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业

32、收入-综合总成本费用-税金及附加=27323.06（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=27323.0625.00%=6830.77（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额27323.06万元，缴纳企业所得税6830.77万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=27323.06-6830.77=20492.29（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0088875.00100725.00118500.002税金及附加

33、0.00547.32620.29658.043总成本费用0.0072588.6579760.7590518.904利润总额0.0015739.0320343.9627323.065应纳所得税额0.0015739.0320343.9627323.066所得税0.003934.765085.996830.777净利润0.0011804.2715257.9720492.298期初未分配利润0.000.0010623.8423293.639可供分配的利润0.0011804.2725881.8143785.9210法定盈余公积金0.001180.432588.184378.5911可供分配的利润0.00

34、10623.8423293.6339407.3312未分配利润0.0010623.8423293.6339407.3313息税前利润0.0020842.3926598.5535322.43十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=31.47%。本期项目投资财务内部收益率31.47%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（

35、FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=33499.94（万元）。以上计算结果表明，财务净现值33499.94万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.03年。本期项目全部投资回收期5.03年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于

36、同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0088875.00100725.00118500.001.1营业收入0.000.0088875.00100725.00118500.002现金流出20670.1720670.1777088.9477896.9696615.382.1建设投资20670.1720670.172.2流动资金0.007427.37990.328912.842.3经营成本0.0069114.2576286.3587044.502.4税金及附加0.0

37、0547.32620.29658.043所得税前净现金流量-20670.17-20670.1711786.0622828.0421884.624累计所得税前净现金流量-20670.17-41340.34-29554.28-6726.2415158.385调整所得税0.005210.606649.648830.616所得税后净现金流量-20670.17-20670.177851.3017742.0515053.857累计所得税后净现金流量-20670.17-41340.34-33489.04-15746.99-693.14计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：40.88%；2、项目投资

38、财务内部收益率（所得税后）：31.47%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：56816.72万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：33499.94万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.31年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.03年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划

39、本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为30.23。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息

40、的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.35。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额11924.4723848.9423848.9423848.941.2当期还本付息292.152045.051168.601168.601168.601.2.1还本1.2.2付息292.15204

41、5.051168.601168.601168.601.3期末借款余额11924.4723848.9423848.9423848.9423848.942利息备付率30.233偿债备付率26.35二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入118500.00万元，综合总成本费用90518.90万元，税金及附加658.04万元，净利润20492.29万元，财务内部收益率31.47%，财务净现值33499.94万元，全部投资回收期5.03年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 招标组织方式（一）招标组织方式1、由于项目建设单位对本期工程项目的复杂程度、技术、预算、财务和工程管理等方面的专业人员较少，且项目建设较复杂、专业性较强，故此，本期工程项目采取公开招标方式；按照“公开、公正、平等”的原则，择优评定中标单位，以达到节省投资、保证