基金投资基础知识培训资料etzz.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.基金投资入入门系列基础知知识第一篇基基础知识篇篇第一节 认识基金金1、什么是是证券投资资基金？通俗地说，证证券投资基基金是通过过汇集众多多投资者的的资金，交交给银行保管，由由专业的基基金管理公公司负责投投资于股票票和债券等证券券，以实现现保值增值值目的的一一种投资工工具。2、证券投资资基金是如如何分类的的？ 按照基基金规模可可否随时变变化分，可可分为开放放式基金和和封闭式基基金。按照资产产配置比例例的不同可可分为货币币市场基金金、债券基基金、股票票基金、平平

2、衡基金和和保本基金金。3、什什么是封闭闭基金？什什么是开放放式基金？封闭闭式基金指指发行总额额事先确定定，基金规规模总数不不变、基金金上市后投投资者通过过证券市场场（一般是是交易所）转转让、买卖卖的基金。开放放式基金是是发行总额额不固定、积极内规规模随时增增减、投资资者可以按按基金净值值在国家规规定的营业业场所申购购和赎回的的基金。4、开开放式基金金和封闭式式基金有哪哪些区别：基金规模模和续存期期不同 开开放式基金金因投资者者可随时申申购和赎回回，故基金金规模不固固定，也不不设定续存存期。而封封闭式基金金规模固定定，有续存存期规定。买卖方式式不同 开开放式基金金类似保险险产品，可可通过基金金管

3、理公司司的投资顾顾问销售，也也可通过银银行代理销销售。封闭闭式基金类类似股票，在在交易所交交易。定价方式式不同 虽虽然两者的的价值均是是按基金单单位核算的的资产净值值，但是开开放式基金金价格严格格按照单位位资产净值值计算，而而封闭式基基金交易价价格会受到到时常供求求因素影响响，因此在在单位资产产净值基础础上会有折折价和溢价价的情形。5、开放式基基金相对封封闭式基金金有哪些优优势？相对封闭闭式基金，开开放式基金金有以下优优势：透明度高高开放放式基金每每天都会披披露基金单单位资产净净值，准确确体现基金金运作的真真实价值。流动性好好投资资者可以随随时按照基基金单位资资产净值申申购、赎回回，避免了了折

4、价风险险。另一方方面，基金金管理人为为满足投资资人的赎回回需要，不不会持有难难以变现的的资产，使使组合流动动性优于封封闭式基金金。更好的客客户服务投资开开放式基金金后你可以以享受到基基金公司或或代销商的的一系列服服务，比如如帐户查询询和理财咨咨询，这些些是封闭式式基金所没没有的。6、什什么是成长长型基金？什么是价价值型基金金？成成长型基金金的投资风风格旨在挑挑选盈利增增长优于平平均水平，并并具备增值值潜力的公公司。成长长型的重点点并不着眼眼于股票的的现价，而而是预期未未来股价表表现会优于于市场平均均水平。而而价值型基基金的投资资风格旨在在买入价格格相对内在在价值显得得较低的股股票，预期期股票价

5、格格会重返应应有的合理理水平。7、什什么是指数数基金？什什么是增强强指数基金金？指数基金金是一种以以拟合目标标指数、跟跟踪目标指指数变化为为原则，实实现与市场场同步成长长的基金品品种。指数数基金的投投资采取拟拟合目标指指数收益率率的投资策策略，分散散投资于目目标指数的的成份股，力力求股票组组合的收益益率拟合该该目标指数数所代表的的资本市场场的平均收收益率。增强指数数基金是指指通过指数数化投资和和积极投资资的有机结结合，实现现投资风险险和收益的的优化平衡衡，力求使使基金取得得超过市场场的投资收收益，实现现基金资产产的长期稳稳定增值。8、什么是收收益型基金金？什么是是平衡型基基金？收益型基基金是以

6、追追求基金当当期收入为为投资目标标的基金，其其投资对象象主要是历历史分红记记录不错的的绩优股、债券等有价价证券。收收益型基金金一般把所所得的利息息、红利都都分配给投投资者。平衡型基基金是既追追求长期资资本增值，又又追求当期期收入的基基金，这类类基金主要要投资于债债券、优先先股和部分分普通股，这这些有价证证券在投资资组合中有有比较稳定定的组合比比例，一般般是把资产产总额的225%至550%投资资于债券，其其余的投资资于普通股股。其风险险和收益状状况介于成成长型基金金和收益型型基金之间间。9、什什么是股票票基金、债债券基金、货币市场场基金，以以及其他基基金品种？根据据投资对象象的不同，证证券投资基

7、基金可分为为股票基金金、债券基基金、货币币市场基金金、期货基基金、期权权基金、指指数基金和和认股权证证基金等。股票基金金是指以股股票为主要要投资对象象的投资基基金；债券基金金是指以债债券为投资资对象的投投资基金；货币市场场基金是指指以国库券券、大额银银行可转让让存单、商商业票据、公司债券券等货币市市场短期有价证券券为投资对对象的投资资基金；期货基金金是指以各各类期货品品种为主要要投资对象象的投资基基金；期权基金金是指以能能分配股利利的股票期期权为投资资对象的投投资基金；指数基金金是指以某某种证券市市场的价格格指数为投投资对象的的投资基金金；认股权证证基金是指指以认股权权证为投资资对象的投投资基

8、金。100、什么是是契约型基基金和公司司型基金？根据据组织形态态的不同，投投资基金可可分为公司司型投资基基金和契约约型投资基基金。契约型投投资基金也也称信托型型投资基金金，是指基基金发起人人依据其与与基金管理理人、基金金托管人订订立的基金金契约，发发行基金单单位而组建建的投资基基金；公司型投投资基金是是具有共同同投资目标标的投资者者组成以盈盈利为目的的的股份制制投资公司司，并将资资产投资于于特定对象象的投资基基金。目前国内内已经发起起成立的开开放式基金金都是契约约型基金。111、什么是是LOF基基金？LOF基基金，英文文全称是”ListtedOppen-EEndeddFundd”，汉语语称为”

9、上上市型开放放式基金”。也就是是上市型开开放式基金金发行结束束后，投资资者既可以以在指定网网点申购与与赎回基金金份额，也也可以在交交易所买卖卖该基金。不过投资资者如果是是在指定网网点申购的的基金份额额，想要上上网抛出，须须办理一定定的转托管管手续；同同样，如果果是在交易易所网上买买进的基金金份额，想想要在指定定网点赎回回，也要办办理一定的的转托管手手续。12、什什么是交易易所交易基基金（ETTFs）？交易易所交易基基金是指可可以在交易易所上市交交易的基金金，又称EETFs（EExchaang TTradeed Fuunds），其其代表的是是一揽子股股票的投资资组合，投投资人通过过购买基金金，一

10、次性性完成一个个投资组合合（例如某某个指数的的所有成分分股股票）的的买卖。交易所所交易基金金有两种交交易方式。一是投资资人直接向向基金公司司申购和赎赎回。这有有一定的数数量限制，一一般为5万万个基金单单位或者其其整数倍；而且是一一种以货代代款的交易易，即申购购和赎回的的时候，付付出的或收收回的不是是现金而是是一揽子股股票组合。二是在交交易所挂牌牌上市交易易，以现今今方式进行行。与通常常的开放式式基金不同同的是，交交易所交易易基金在交交易日全天天交易过程程中都可以以进行买卖卖，就像买买卖股票一一样，还可可以进行短短线套利交交易。13、开开放式基金金投资的收收益来源是是什么？开放式式基金在运运作过

11、程中中收益来源源有三：利息收入入：指投资资国债、金金融债、企企业债或银银行存款产产生的利息息给付；资本利得得：指买卖卖股票或债债券获得的的差价收入入；其他收入入：指运用用基金资产产带来的成成本或费用用节约计入入的收入。这些些收益均包包含在基金金单位资产产净值中，到到一定时候候会按照基基金契约以以分红形式式分配给投投资者。14、什么是开开放式基金金的认购？若在在开放式基基金的发行行期内购买买，称为认认购。国内内许多开放放式基金在在发行时为为吸引更多多投资者，认认购费率会会比基金成成立后低廉廉。115、什么么是开放式式基金的封封闭期？为为什么要有有封闭期？基金金成功募集集足够资金金宣告成立立后，会

12、有有一段不接接受投资者者赎回基金金单位申请请的时间段段，称之为为基金的封封闭期。封封闭期是为为了让基金金经理将募募集来的资资金根据证证券市场状状况完成初初步的投资资安排。根根据开放放式证券投投资基金暂暂行办法规定，基基金封闭期期不得超过过3个月。166、什么是是开放式基基金的申购购、赎回？基金金封闭期结结束后，您您若申请购购买开放式式基金，习习惯上称为为基金申购购，以区分分在发行期期内的认购购。若您申申请将手中中持有的基基金单位按按公布的价价格卖出并并收回现金金，习惯上上称之为基基金赎回。17、什什么是基金金的开放日日？所所谓开放日日指基金契契约规定的的投资者可可以在销售售网点办理理基金申购购

13、、赎回交交易业务日日期。18、什什么是巨额额赎回？基基金管理公公司如何面面对巨额赎赎回？如果在某某个基金开开放日，基基金净赎回回申请（指指赎回申请请与申购申申请总数之之差）超过过上一日基基金总份数数的10%，即认为为发生了巨巨额赎回。巨额赎回回意味着基基金管理人人必须卖出出大量证券券以变现，而而大量卖出出证券便可可能牺牲收收益，所以以在处理巨巨额赎回时时，基金管管理人可以以视情况选选择：正常赎回回 若认定定完全有能能力应付，则则可按正常常赎回程序序执行，投投资人利益益不受影响响。部部分顺延赎赎回 若基基金经理认认为在一天天内大量卖卖出证券比比较困难或或者对基金金十分不利利时，在当当日接受赎赎回

14、比例不不低于基金金总份额的的10%的的前提下，可可以对其余余赎回申请请延期办理理。对于当当日的赎回回申请，基基金管理人人会按单个个帐户赎回回申请量占占赎回申请请总量的比比例，确定定当日收力力的赎回份份额；未受受理部分会会延迟至下下一个开放放日办理，并并以该开放放日当日的的基金资产产净值为依依据计算赎赎回金额，但但投资者可可在申请赎赎回时选择择当日未获获受理部分分予以撤销销。发发生巨额赎赎回并延期期支付时，基基金管理人人应当通过过邮寄、传传真或者招招募说明书书会订的其其他方式、在招募说说明书规定定的时间内内通知基金金投资人，说说明有关处处理方法，同同时在指定定媒体及其其他相关媒媒体上公告告；通知

15、和和公告的时时间最长不不超过三个个证券交易易所交易日日。19、基金金管理人、基金托管管人、基金金注册登记记机构和基基金代销机机构。基金管理理人是负责责基金发起起于经营管管理的专业业性机构。在我国，按按照证券券投资基金金管理暂行行办法，基基金管理人人由基金管管理公司担担任。基金金管理公司司通常由证证券公司、信托投资资公司或其其他机构能能发起成立立，具有独独立法人地地位。基金金管理人作作为受托人人，必须履履行”诚信信义务”。基金管理理人的目标标函数是受受益人利益益的最大化化，不得在在处理业务务时，考虑虑自己的利利益或为第第三者谋利利。基金托托管人是依依据基金运运行中”管管理与保管管分开”的的原则对

16、基基金管理人人进行监督督和保管基基金资产的的机构，是是基金持有有人利益的的代表，通通常由有实实力的商业业银行和霍信信托投资公公司担任。基金托管管人与基金金管理人签签订托管协协议，在托托管协议规规定的范围围内履行自自己的职责责并收取一一定的报酬酬。基金托托管人在基基金的运行行过程中起起着不可或或缺的作用用。基基金注册登登记机构是是负责投资资者账户的的管理和服服务、负责责基金单位位的注册登登记以及红红利发放等等具体投资资者服务内内容的专门门机构。这这册登记机机构通常由由基金管理理人或其委委托的其他他机构（如如中国证券券登记结算算公司）。基金金代销机构构是接受基基金管理公公司委托，代代理开放式式基金

17、认购购、申购和和赎回业务务的机构。基金代销销机构可以以使商业银银行、证券券公司。20、基金净值值和累计净净值。基金净值值，是指每每个营业日日根据基金金所投资证证券市场收收盘价所计计算出的基基金总资产产价值，扣扣除基金当当日之各类类成本及费费用后，所所得到的就就是该基金金当日之资资产净值。除以基金金当日所发发生在外的的单位总数数，就是每每单位基金金净值。基金累累计净值为为单位净值值与基金成成立以来累累计分红派派息之和，它它属于一个个参照值。举例例说明，22002年年7月2日日某基金单单位净值是是1.04486元，22004年年4月份派派发的现金金红利时每每份基金单单位0.0025元，则则累计净值

18、值=1.00486+0.0225=1.07366元。买基金前先先了解基金金的品种初始投资基基金的朋友友，往往一一看到各种种基金宣传传单，及报报纸上各种种基金介绍绍和分类，就就脑子发昏昏，没了方方向。即使使有晨星、中信等评评级机构做做的评级，也也不太明白白自己应该该买哪一个个品种里的的哪一只基基金为好。 其其实，选择择基金的第第一步，是是了解基金金的种类，然然后才谈得得上选择适适合自己的的一只或多多只基金，构构建自己的的投资组合合。基金有有很多种，可可以根据是是否开放、策略、标标的不同，区区分为不同同的类型。投资人可可以依照自自己的风险险属性自由由选择。在在此，我们们详细为大大家介绍一一下基金的

19、的种类。 开放放与封闭式式基金。基基金有开放放式与封闭闭式之分。对开放式式基金而言言，投资人人可以随时时依据基金金净值，直直接向基金金公司买进进、赎回或或转换，而而不需要通通过集中市市场撮合交交易（LOOF和EFFT除外）。开放式基基金每天只只有一个净净值报价，买买进和赎回回都是按照照净值进行行，没有折折溢价的情情形。股市市收盘后，基基金公司即即会计算出出当日净值值。基金规规模随投资资人的买卖卖而增减。而封闭式式基金，则则是发行份份额数固定定，发行期期满、基金金募集达到到预计规模模后，即不不再接受投投资人买进进或卖出，故故称为封闭闭式基金。基金成立立后在证交交所挂牌，之之后投资人人所有买卖卖交

20、易皆需需透过集中中市场撮合合，交易流流程与买卖卖股票相同同，须通过过证券经纪纪商买卖。买卖的价价格、成交交的机率均均由市场供供需决定。因此，封封闭式基金金每天有两两种报价：一个是集集中市场的的市价，另另一个则是是基金公司司每日计算算的净值。 依依投资策略略，基金又又可以分为为以下几种种，其风险险性依次降降低：1、积极成长长型基金：以追求资资本的最大大增值为操操作目标，通通常投资于于价格波动动性大的个个股，择股股的指标常常常是每股股收益成长长，销售成成长等数据据，最具冒冒险进取特特性，风险险/报酬最最高，适合合冒险型投投资人。22、成长型型：以追求求长期稳定定增值为目目的，投资资标的以具具长期资

21、本本增长潜力力、素质优优良、知名名度高的大大型绩优公公司股票为为主。3、价值型：以追求价价格被低估估、市盈率率较低的个个股为主要要策略，希希望能够发发现那些暂暂时被市场场所忽视、价格低于于价值的个个股。4：平衡型基基金：以兼兼顾长期资资本和稳定定收益为目目标。通常常有一定比比重资金投投资于固定定收益的工工具，如债债券、可转转换公司债债等，以获获取稳定的的利息收益益，控制风风险，其他他的部分则则投资股票票，以追求求资本利得得。风险/报酬适中中，适合稳稳健、保守守的投资人人。5、保保本型基金金：以保障障投资本金金为目标，结结合低风险险的收益型型金融工具具和较具风风险的股票票。运作方方式是将部部分资

22、金投投资于国债债等风险较较低的工具具，部分资资金投资于于股票，而而投资股票票的部分份份额可能会会根据基金金净值决定定，净值越越高，可投投资于股票票的部分就就越高。在在国内，保保本型基金金基本都有有第三方担担保。在国国外，由于于可以投资资衍生工具具，保本基基金的风险险较高的投投资部分也也可以通过过把债券部部分产生的的利息投资资在衍生工工具上，通通过放大杠杠杆操作来来追求收益益。不过，要要提醒投资资人的是，保保本基金并并非在任何何时间赎回回都可保本本，在保本本期到期之之前赎回，也也可能面临临本金损失失的风险。保本基金基基本知识简简介所谓保本基基金，是指指在基金产产品的一个个保本周期期内（基金金一般

23、设定定了一定期期限的锁定定期，在我我国一般是是3年，在在国外甚至至达到了77年至122年），投投资者可以以拿回原始始投入本金金，但若提提前赎回，将将不享受优优待。这类类基金对于于风险承受受能力比较较弱的投资资者或是在在未来股市市走势不确确定的情形形下，是一一个很好的的投资品种种，既可以以保障所投投资本金的的安全，又又可以参与与股市上涨涨的获利，具具有其特定定的优势。如果果不考虑通通胀压力的的话，保本本基金基本本是无风险险概念。其其20055年能有高高调业绩表表现，功臣臣当然首推推债市的走走牛。南方方避险基金金经理苏彦彦祝表示，去去年10月月央行加息息，当市场场某些经济济学家认为为是加息周周期开

24、始之之际，南方方基金却研研究判断这这是加息的的结束，遂遂放大了债债券的久期期，投资长长债品种，其其中国债5504品种种在不到33个月的时时间内最高高涨了100%以上。不过过，因为33年保本期期限的限制制，保本基基金主要是是投资剩余余期限在33年以内的的短期债券券，而此类类券种20005年总总体回报也也仅在3%左右，所所以更高的的收益还是是来自基金金经理对于于”风险资资产”的主主动运作。以南方避避险为例，晨晨星数据显显示，其最最近股票持持仓比重为为22.222%，而而其他保本本基金最高高的股票配配置比例仅仅为10.10%，业业内人士分分析认为，上上述差异是是造成保本本基金业绩绩差异的重重要原因之

25、之一。什么是伞型型基金？伞型基金实实际上就是是开放式基基金的一种种组织结构构。在这一一组织结构构下，基金金发起人根根据一份总总的基金招招募书发起起设立多只只相互之间间可以根据据规定的程程序进行转转换的基金金，这些基基金称为子子基金或成成分基金，而而由这些子子基金共同同构成的这这一基金体体系就合称称为伞型基基金，通常常认为”伞伞型结构”的提法可可能更为恰恰当。基金小知识识：保本基基金靠什么么保本问：南南方避险增增值基金正正在开放申申购，听说说这种保本本基金设有有避险周期期，那么什什么是避险险周期，保保本基金和和其他基金金有什么不不同？答：保本本基金的避避险周期又又叫保本期期，是基金金管理人提提供

26、避险的的期限。保保本基金通通常以保本本和增值为为目标，主主要投资于于风险很低低、高分红红和回报的的证券，以以保证投资资者到期能能得到本金金加收益的的基金，一一般能获得得高于同期期银行存款利利息的回报报，是一种种储蓄替代代产品，一一般规定一一定的封闭闭期限，属属于”半封封闭”的开开放式基金金。之之所以叫避避险是指保保本基金可可以控制本本金损失的的风险。基基金持有人人持有到期期，如可赎赎回金额高高于或等于于其投资金金额，基金金管理人将将按赎回金金额支付给给投资者。如果可赎赎回金额低低于其投资资金额，基基金管理人人将按投资资金额扣除除已分红金金额支付给给投资者，并并由担保人人提供担保保。由第三三方提

27、供不不可撤销的的连带责任任担保正是是保本基金金与其他基基金最大的的不同，从从而保证期期初全部投投资的安全全。而而保本基金金靠什么实实现保本，则则要看其资资金运作机机制。以南南方避险增增值为例，该该基金将一一定比例资资金投资于于债券，并将将这部分投投资获得的的固定收益益数额放大大一定倍数数进行股票票投资。在在实际投资资操作中，根根据股市、债市上涨涨和下跌的的情况，动动态调整股股票和债券券的投资组组合，确保保在本金安安全的前提提下，把握握股市上涨涨的收益机机会，获得得较高的预预期收益。当基金前前期收益越越多，净值值水平越高高时，下跌跌至保障本本金水平的的余地越大大，即基金金承受风险险的能力越越大，

28、此时时投资于股股票资产的的比例上限限越大。反反之，当基基金前期收收益越少，净净值水平越越低时，下下跌至保障障本金水平平的余地越越小，即基基金承受风风险的能力力越小，此此时投资于于股票资产产的比例上上限越小。第二节封闭式基基金与开放放式基金封闭式基金金与开放式式基金有何何不同问：都说封封闭式基金金将是今年年基金投资资中的热点点，那么，它它和开放式式基金有何何不同呢？答：根据中中华人民共共和国证券券投资基金金法总则则，”封闭闭式基金是是指经核准准的基金份份额总额在在基金合同同期限内固固定不变，基基金份额可可以在依法法设立的证证券交易场场所交易，但但基金份额额持有人不不得申请赎赎回的基金金。”而开开

29、放式基金金的基金份份额总额不不固定，基基金份额可可以在基金金合同约定定的时间和和场所申购购或者赎回回。我我国证券市市场上最初初出现的都都是封闭式式基金，因因为其可以以保证资金金总额的稳稳定，避免免应对赎回回的问题，适适合初创期期的证券市市场。与开放式式基金相比比，封闭式式基金的基基金单位买买卖价格更更多受到市市场供求关关系的影响响，因此会会出现折、溢价的现现象，即基基金单位买买卖价格低低于或高于于每份基金金单位资产产净值。另另外，开放放式基金的的投资者可可以随时申申购赎回基基金，而封封闭式基金金的买卖需需要到交易易所进行，需需要交纳一一定比例的的证券交易易税和手续续费，而开开放式基金金的投资者

30、者需缴纳的的相关费用用（如首次次认购费、赎回费）则则包含于基基金价格之之中。一般般而言，买买卖封闭式式基金的费费用要高于于开放式基基金。由于于封闭式基基金不能随随时被赎回回其募集得得到的资金金可全部用用于投资，这这样基金管管理公司便便可据以制制定长期的的投资策略略，取得长长期经营绩绩效。而开开放式基金金则必须保保留一部分分现金，以以便投资者者随时赎回回，因此不不能尽数地地用于长期期投资。证券投资基基金的分类类分类原则基金分分类主要以以招募说明明书中基金金所确定的的资产配置置比例、业业绩比较基基准以及投投资目标为为基础。招招募说明书书中基金所所确定的资资产配置比比例、业绩绩比较基准准以及投资资目

31、标代表表了基金对对投资者的的承诺，构构成了对基基金经理未未来投资行行为的基本本约束，以以此为依据据进行基金金分类，可可以保证分分类的稳定定性与公平平性。一级分类类标准先进行一一级分类，然然后再根据据情况进行行二级或三三级分类。一级分类类以中国证证监会颁布布并于20004年77月1日起起开始施行行的证券券投资基金金运作管理理办法为为准，该办办法第二十十九条规定定：”基金金合同和基基金招募说说明书应当当按照下列列规定载明明基金的类类别：（一一）百分之之六十以上上的基金资资产投资于于 股票的的，为股票票基金；（二二）百分之之八十以上上的基金资资产投资于于债券的，为为债券基金金；（三）仅仅投资于货货币

32、市场工工具的，为为货币市场场基金；（四四）投资于于股票、债债券和货币币市场工具具，并且股股票投资和和债券投资资的比例不不符合第（一一）项、第第（二）项项规定的，为为混合基金金；（五）中中国证监会会规定的其其他基金类类别。”二级分分类标准1、股股票型基金金：以股票票投资为主主，百分之之六十以上上的基金资资产投资于于股票的基基金。2、指数数型基金：以某种指指数的成份份股为主要要投资对象象的基金。3、偏股型基基金：以股股票投资为为主，股票票投资配置置比例的中中值大于债债券资产的的配置比例例的中值，二二者之间的的差距一般般在10%以上。差差异在5%10%之间者辅辅之以业绩绩比较基准准等情况决决定归属。

33、4、股债平衡衡型基金：股票资产产与债券资资产的配置置比例可视视市场情况况灵活配置置，股票投投资配置比比例的中值值与债券资资产的配置置比例的中中值之间的的差异一般般不超过55%。5、偏债债型基金：以债券投投资为主，债债券投资配配置比例的的中值大于于股票资产产的配置比比例的中值值，二者之之间的差距距一般在110%以上上。差异在在5%110%之间间者辅之以以业绩比较较基准等情情况决定归归属。6、债券券型基金：包括两类类基金。一一种是不进进行股票投投资的纯债债券基金，另另一种是只只进行新股股认购，但但不进行积积极股票投投资的基金金。77、保本型型基金：保保证投资者者在投资到到期时至少少能够获得得全部或

34、部部分投资本本金，或承承诺一定比比例回报的的基金。8、货货币型基金金：主要以以货币市场场工具为投投资对象的的基金开放式基金金的”开放”指什么我们可以把把基金分为为开放式基基金与封闭闭式基金，”开放”是是相对于”封闭”而而言。简单单地说，开开放式基金金的”开放放”有两重重意思。一、封封闭式基金金，其发行行的规模是是固定的，比比如我们可可以说某基基金规模为为20亿。发行结束束后，基金金公司就不不接受新的的申购，投投资者手里里的基金不不想要了，也也不能退给给基金公司司。投资者者只能从二二级市场其其他的投资资者那里买买，而卖也也只能卖给给其他的投投资者。这这样，封闭闭式基金的的总分额是是不变的。而开开

35、放式基金金，基金规规模是不固固定的。基基金发行期期结束后，经经过一定的的封闭期，就就进入正常常申购赎回回期，投资资者如果想想买这个基基金，基金金公司继续续以当时的的基金净值值卖给投资资者，而投投资者如果果不想持有有基金了，也也可以按照照赎回日的的净值退给给基金公司司（赎回业业务），基基金规模是是不固定的的。二二、封闭式式基金在证证券交易场场所上市交交易，而开开放式基金金在销售机机构的营业业场所销售售及赎回，不不上市交易易。开放式基金金分五类哪类适合合你如果按照投投资类型来来看，开放放式基金可可分为股票票型、债券券型、保本本型、配置置型和货币币式基金五五大类，下下面我们看看看哪类最最适合你。货币

36、币式基金资金投投向：资产产配置主要要是央行票票据、短期期债券、债债券回购及及同业存款款和现金。适应应人群：对对风险特别别害怕，资资金闲置的的时间无法法长期确定定，希望获获得稳定收收益。关注品种种：银华货货币市场BB（11800009 行情情，资料，咨询，更多）和银银华货币市市场A（1800008 行情，资料，咨询，更多）。特特别提醒：在人民币币升值预期期下，货币币市场资金金充裕，货货币式基金金的年收益益维持在22%左右，短短期融资券券等新品种种后，货币币基金收益益率有望上上升，但超超过3%仍仍是奢望。配置置型基金资金投投向：资产产配置中包包括股票、债券和现现金等，分分配比例可可以根据市市场灵活

37、调调整。适应人群群：具有适适度的风险险承受力，希希望获得一一定的超额额收益。关注品品种：广发发稳健增长长（22700002 行情情，资料，咨询，更多）和富富国天益价价值（11000220 行情情，资料，咨询，更多）。特特别提醒：配置型基基金在20005年获获得收益冠冠军，466只基金中中年收益在在5%以上上的有177只，而收收益最低的的基金为-4.199%。充分分体现了在在承担适度度风险的基基础上获得得较高收益益的特征。保本本型基金资金投投向：资产产配置中以以债券为主主，兼有一一定比例的的股票投资资。适适应人群：对本金的的安全性要要求特别高高的人。关注品品种：南方方避险增值值（22022001

38、 行情情，资料，咨询，更多）天同同保本增值值（11619002 行情情，资料，咨询，更多）。特特别提醒：20066年股市债债市行情出出现转换的的话，保本本型基金收收益可能下下降。此外外，保本基基金都规定定了持有期期，一般是是三年，因因此一定要要是长期闲闲置资金。债券券型基金资金投投向：资产产配置中以以债券品种种为主（超超过50%）。适应人群群：对资金金安全性要要求较高，希希望收益比比较稳定的的人。关注品种种：银河收收益（11510002 行情情，资料，咨询，更多）和嘉嘉实理财债债券（700005）。特别别提醒：债债券市场经经过20005年大涨涨后，20006年的的预期收益益可能下降降。股股票型

39、基金金资金金投向：资资产配置以以股票为主主。适适应人群：愿意承担担较高风险险，希望获获得高收益益的人。关注品品种：易方方达策略成成长（11100002 行情情，资料，咨询，更多）和银银华道琼斯斯88（1800003 行情，资料，咨询，更多）。特特别提醒：股市行情情的回暖为为股票型基基金未来的的高收益增增添了可能能，但股票票型基金之之间收益两两极分化的的情况比较较突出，选选好基金更更为关键。货币市场基基金有哪些些特点？海南马先先生问：请请问货币市市场基金有有哪些特点点？鹏鹏华基金：货币市场场基金与传传统的基金金比较具有有以下特点点：1、货货币市场基基金与其它它投资于股股票的基金金最主要的的不同在

40、于于基金单位位的资产净净值是固定定不变的，通通常是每个个基金单位位1元。投投资该基金金后，投资资者可利用用收益再投投资，投资资收益就不不断累积，增增加投资者者所拥有的的基金份额额。2、衡衡量货币市市场基金表表现好坏的的标准是收收益率，这这与其它基基金以净资资产价值增增值获利不不同。3、流动性好好、资本安安全性高。这些特点点主要源于于货币市场场是一个低低风险、流流动性高的的市场。同同时，投资资者可以不不受到日期期限制，随随时可根据据需要转让让基金单位位。4、风风险性低。货币市场场工具的到到期日通常常很短，货货币市场基基金投资组组合的平均均期限一般般为466个月，因因此风险较较低，其价价格通常只只

41、受市场利利率的影响响。5、投投资成本低低。货币市市场基金通通常不收取取赎回费用用，并且其其管理费用用也较低，货货币市场基基金的年管管理费用大大约为基金金资产净值值的022511，比传传统的基金金年管理费费率125低。6、货币市场场基金均为为开放式基基金。货币币市场基金金通常被视视为无风险险或低风险险投资工具具，适合资资本短期投投资生息以以备不时之之需，特别别是在利率率高、通货货膨胀率高高、证券流流动性下降降，可信度度降低时，可可使本金免免遭损失。深圳圳陈小姐问问：最近汇汇添富基金金等一些基基金推出了了”上证基基金通”费费率优惠，请请问”上证证基金通”的概念是是什么？汇添富富基金：”上证基金金通

42、”就是是利用交易易所跑道进进行开放式式基金认购购、申购和和赎回，也也称为开放放式基金”场内交易易”。这样样，投资者者就可以像像买卖股票票一样买卖卖所有在上上证所挂牌牌的开放式式基金，省省去多次开开户、多次次奔波的繁繁琐，并可可以更便捷捷、更充分分地查询开开放式基金金信息，使使基金投资资轻松、高高效。货币市场基基金的投资资范围兰州刘先生生问：最近近购买了一一只货币市市场基金，能能否请基金金公司介绍绍一下货币币市场基金金的投资范范围？国泰基金金：根根据货币币市场基金金管理暂行行规定的的规定，我我国货币基基金的投资资范围包括括：现现金；一年年以内（含含一年）的的银行定期存存款、大额额存单；剩剩余期限

43、在在三百九十十七天以内内（含三百百九十七天天）的债券券；期限在在一年以内内（含一年年）的债券券回购；期期限在一年年以内（含含一年）的的中央银行行票据；中中国证监会会、中国人人民银行认认可的其他他具有良好好流动性的的货币市场场工具。货币市场基基金：简单单实用的理理财工具2004年年之前，货货币市场基基金对国内内老百姓来来说可能还还很陌生，但但就是在一一两年中，这这个在国际际上简称MMMF（MMoneyy Marrket Fundd）的理财财工具突然然掀起了一一股热潮。据统计，截截至今年上上半年，国国内市场基基金总资产产已超过11800亿亿元，占据据了开放式式基金总资资产的半壁壁江山。这这说明已经

44、经有相当数数量的投资资者开始运运用货币市市场基金这这种现金管管理工具了了。特特点货货币市场基基金最主要要的特点是是安全性好好、流动性性高，因为为其投资的的货币市场场工具大多多数风险较较低，比如如现金、一一年期内的的银行定期存存款、大额额存单、央央行票据、国债、债债券回购、高信用等等级的短期期融资券等等等，这些些投资标的的都很易于于变现，国国内相当多多的货币市市场基金已已经实现TT+1日到到账，即今今天发出赎赎回指令，明明天就可以以拿到现金金。经经过基金管管理人的投投资运作，货货币市场基基金的收益益率通常明明显高于同同期活期存存款利率，有有时甚至超超过一年期期定期存款款利率。据据统计，截截至今年

45、三三季度，国国内7只运运作满一年年的货币市市场基金的的平均收益益率超过了了2.5%，哪怕是是在近期货货币市场收收益率大幅幅回落后，228只货币币市场基金金的平均七七日年化收收益率也维维持在1.7%左右右。发发展在在欧美发达达国家，购购买货币市市场基金早早已成为家家庭理财习习惯，被普普通老百姓姓视为银行行存款的良良好替代物物和现金管管理的工具具，享有”准储蓄”的美誉。19722年，世界界上第一只只货币市场场基金在华华尔街诞生生时仅有330万美元元的规模，到到了20005年，这这一数字已已经达到惊惊人的1.8万亿美美元，占据据美国共同同基金市场场整体资产产的23%，一度超超过了美国国居民储蓄蓄存款

46、的规规模。在美美国，几乎乎半数的家家庭都持有有货币市场场基金，很很多老百姓姓甚至不清清楚自己购购买过多少少货币市场场基金，这这倒不是因因为理财疏疏忽，而是是一有闲置置的流动资资金就自动动划入货币币市场基金金账户中。我们们再看看国国内，20003年底底第一只货货币市场基基金问世，尽尽管当时基基金公司做做了很多的的宣传推介介工作，但但由于中国国老百姓多多年养成的的储蓄习惯惯，一时这这种简单实实用的理财财工具并没没有被接受受，大多数数买入货币币市场基金金的是嗅觉觉敏锐的机机构投资者者。20004年中国国股市受宏宏观调控而而走上了阴阴霾的下跌跌之路，许许多亏损的的投资人开开始考虑资资金的安全全性。但是

47、是他们既要要求资金的的流动性，以以期行情转转暖能够随随时入市，又又不满足于于活期存款款的低利率率，于是同同时满足这这些条件的的货币市场场基金开始始受到关注注，其发展展一发而不不可收。从从0到18800亿元元人民币，货货币市场基基金的这种种腾飞仅仅仅用了一年年半时间。当然，和和高达144万亿的居居民储蓄存存款相比，货货币市场基基金只能算算是零头；但从另一一面看，货货币市场基基金在中国国前景无限限。建建议回回顾了货币币市场基金金的发展历历程，我们们不难看出出货币市场场基金成为为中国人的的现金管理理工具是未未来的趋势势，同时也也能感受到到这种产品品的突出特特点。在国国内，货币币市场基金金也将走一一条从大中中