股市投资理念dvyb.docx

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1、 股市投资故事 - 理念先行 第一节：牛蛙效应（俗称温水煮青蛙） 把一只牛蛙放在开水锅里，牛蛙会很快跳出来；但当你把它放在冷水里，它就不会跳出来，然后慢慢加热，起初牛蛙出于懒惰，不会有动作，当水温高到它无法忍受之时，就想出来，但已没有力气了。 深度剖析： 股市里的牛蛙效应：“牛蛙效应”在上轮大熊市中表现的是最为明显： 6124 点一路跌下来，大多数股民 5500 点没人肯清仓，大家理解为牛市的正常回调，仍看到 8000 点、 1 万点；等跌到 4000 点时， 5000 点都没走， 4000 点凭什么走？大家不是都说牛市没改变嘛。等到 3000 点，大家终于承认股市是走熊了，不过这里不是有政策

2、底吗？破 3000 点的政策底时，大家这才开始恐慌了，股评都说会跌到 2500 点以下。但高位套牢的股民已经没有回天之力了。到这里发现自己被“温水煮了青蛙”，股价被市场杀去了一大半。大家不要忘记，当股价慢慢回升，股市的回暖，也是一样的煮法。等你感觉到了股市的温度，这时往往已经来不及追了。 第二节：和尚抬水定律 一个和尚有水喝，三个和尚没水喝。合作是一个问题，如何合作也是一个问题，需要的是有计划。 深度剖析： 和尚抬水定律与股市：一只股票里如果只有一个大的庄家，股价可以很快被控盘；一只股票里有多个庄家，合作是一个问题，除非是在大牛市，才会抱团取暖。震荡市和熊市，这样的股票就会飘忽不定。 第三节：

3、华盛顿合作规律 华盛顿合作规律说的是：一个人敷衍了事，两个人互相推诿，三个人则永无成事之日。 深度剖析： 华盛顿合作规律与股市：一个股评敷衍了事，两个股评就会有两种说法，三个股评则会让你永远也找不到方向。 第四节：蘑菇管理 蘑菇管理是许多组织对待初出茅庐者的一种管理方法，初学者被置于阴暗的角落（不受重视的部门，或打杂跑腿的工作），浇上一头大粪（无端的批评、指责、代人受过），任其自生自灭（得不到必要的指导和提携）。 深度剖析： 股市里的蘑菇管理：看股票的涨跌周期大致可以分为：初跌段，主跌段，末跌段；初升段，主升段，末升段，循环往复。其中，末跌段与初升段是重叠的；末升段与初跌段也是重叠的。在末升段

4、和初跌段，一直到主跌段，你对待股票的管理就该运用股票的蘑菇管理。扔弃后把它遗忘，给它浇上一头大粪。而在末跌段和初升段，策略正好相反，买进以后耐心持有，等待大粪里长出蘑菇。 第五节：总和为零游戏 一个游戏无论几个人来玩，总有输家和赢家，赢家所赢的都是输家所输的，所以无论输赢多少，正负相抵，最后游戏的总和都为零。 深度剖析： 中国股市就如总和为零的游戏，由于长期持有的盈利还不及银行利息，因此你买卖 A 股的绝大多数的股票，千万别把它当成邮票长期持有等升值，而是做好短、中线的波段操作。 第六节：马太效应 马太效应，它反映了当今社会中存在的一个普遍现象，即“赢家通吃”。对企业经营发展而言，马太效应告诉

5、我们，要想在某个领域保持优势，就必须在此领域迅速做大。当你成为某个领域的领头羊时，即便投资回报率相同，你也能更轻易地获得比弱小的同行更大的收益。而若没有实力迅速在某个领域做大，就要不停地寻找新的发展领域，才能保证获得较好的回报。 深度剖析： 马太效应在股市尤为明显：会赚钱的上市公司更加会赚钱；会赚钱的股民也更加会赚钱；所以你买股票就得选会赚钱的公司买；你抄股就得跟着会赚钱会看盘的高手学习怎么炒； 第七节：鳄鱼法则 其原意是假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住更多更紧。所以，如果鳄鱼咬住你的脚，你唯一的办法就是牺牲一只脚。 深度剖析：

6、 如在股市中鳄鱼法则是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。 第八节：羊群效应 在一群羊前面横放一根木棍，第一只羊跳了过去，第二只、第三只也会跟着跳过去；这时，把那根棍子撤走，后面的羊，走到这里，仍然像前面的羊一样，向上跳一下，尽管拦路的棍子已经不在了，这就是所谓的“羊群效应”也称“从众心理”。 深度剖析： 它是指由于对信息不充分的和缺乏了解，投资者很难对市场未来的不确定性作出合理的预期，往往是通过观察周围人群的行为而提取信息，在这种信息的不断传递中，许多人的信息将大致相同且彼此强化，从而产生的从众行为。“羊群效应”是由个人理性行为导致的集体的非

7、理性行为，往往会陷入骗局或遭到失败。 第九节：手表定律 猴子与手表的故事： 森林里生活着一群猴子，每天太阳升起的时候它们外出觅食，太阳落山的时候回去休息，日子过得平淡而幸福。一名游客穿越森林，把手表落在了树下的岩石上，被猴子“猛可”拾到了。聪明的“猛可”很快就搞清了手表的用途，于是，“猛可”成了整个猴群的明星，每只猴子都向“猛可”请教确切的时间，整个猴群的作息时间也由“猛可”来规划。“猛可”逐渐建立起威望，当上了猴王。做了猴王的“猛可”认为是手表给自己带来了好运，于是它每天在森林里巡查，希望能够拾到更多的表。功夫不负有心人，“猛可”又拥有了第二块、第三块表。 但“猛可”却有了新的麻烦：每只表的

8、时间指示都不尽相同，哪一个才是确切的时间呢？“猛可”被这个问题难住了。当有下属来问时间时，“猛可”支支吾吾回答不上来，整个猴群的作息时间也因此变得混乱。过了一段时间，猴子们起来造反，把“猛可”推下了猴王的宝座。 深度剖析： 对于任何一件事情，不能同时设置两个不同的目标，否则将使人无所适从；对于一个人不能同时选择两种不同的价值观，否则他的行为将陷于混乱。 第十节：木桶理论 “木桶理论”是组成木桶的木板如果长短不齐，那么木桶的盛水量不是取决于最长的那一块木板，而是取决于最短的那一块木板。 深度剖析： “木桶理论”与股市：在股票交易操作中，有的股民投资者善用技术指标、技术形态、基本分析等作为买卖依据

9、，但缺乏综合性的判断（大盘、趋势、市场环境分析）最终造成损失。 第十一节：购买猴子的故事 从前有一个到处都是猴子的地方，有一天，一名男子出现并向村民宣布，他将以每只 10 元的价钱购买猴子。村民们了解附近有很多猴子，于是他们走进森林开始抓猴子，这名男子花了数千元购买每只 10 元的猴子，猴子数量于是开始减少，村民们越来越难抓到，因此他们不再热衷了。这名男子随后宣布，他将出价每只猴子 20 元，这又让村民們们重新开始努力抓猴子，但很快地，供应量更为减少，他们几乎很难再抓到了，因此人们开始回到自己的农场，淡忘了抓猴子这件事。后來，这名男子提高价格到每只 25 元，但是猴子的供应变得更稀少，再怎么努

10、力都很难见到一只猴子，更別谈抓猴子了。这名男子于是宣布，每只猴子他出价 50 元。然而从这时候他离开了，去城里办一些事务，改由他的助理代表他继续从事购买猴子的业务。这名男子离开后，助理告诉村民，瞧瞧这名男子购买在大笼子里的这些猴子，我每只用 35 元卖给你们，等这名男子从城里回來，你们可以将它们以每只 50 元卖给他，于是村民们汇集了所有的积蓄，购买了全部的猴子。从此之后村民们再也沒有见到这名男子和他的助理了，于是村子里又再次变成到处都是猴子的地方，直到不久之后，另一名男子出現了 深度剖析： 主力拉高股价后，散布利好出货，散户接盘后常年被套。 第十二节：牧人受骗过程 从前，有个牧人牵着一只山羊

11、，骑着一头驴进城去赶集。三个骗子知道了，想去骗他。第一个骗子乘牧人骑在驴背上打瞌睡之际，把山羊脖子上的铃解下来系在驴尾巴上，把山羊牵走了。牧人一回头，发现山羊不见了，忙着寻找。这时第二个骗子走过来，热情地问他找什么。牧人说山羊被人偷走了，问他看见没有。骗子随便一指，说看见一个人牵着一只山羊从林子中刚走过去，准是那个人，快去追吧。牧人急着去追山羊，把驴子交给这位“好心人”看管。等他两手空空地回来时，驴子与“好心人”自然没了踪影。牧人伤心极了，一边走一边哭。当他来到一个水池边时，发现一个人坐在水池边，哭得比他还伤心。牧人挺奇怪，还有比我更倒霉的人吗 ? 就问那个人哭什么？那人告诉牧人：他带着两袋金

12、币去城里买东西，在水边歇歇脚，洗把脸，却不警惕把袋子掉水里了。牧人说，那你赶快下去捞呀。那人说自己不会泳，如果牧人给他捞上来，愿意送给他 20 个金币。牧人一听喜出望外，心想这下子可好了，羊和驴子虽然丢了，但这里可能到手 20 个金币，丧失全补回来还有充裕啊，他连忙脱光衣服跳下水捞起来。当他光着身子两手空空地从水里爬上来时，他的衣服、干粮也不见了，仅剩下的一点钱还在衣服口袋角落里装着。 深度剖析： 总结牧人被骗的原因： 1 、没出意外之前麻痹大意； 2 、出现意外之后惊恐失措； 3 、造成丧失之后急于补亏。投资股市切忌大意、轻信、贪婪。 第十三节：监狱中的故事 有三个人要被关进监狱三年，监狱长

13、满足他们每人一个要求。美国人爱抽雪茄，要了三箱雪茄。 法国人最浪漫，要一个美丽的女子相伴。 而犹太人说，他要一部与外界沟通的电话。 三年过后，第一个冲出来的是美国人，嘴里鼻孔里塞满了雪茄，大喊道：“给我火，给我火！”原来他忘了要火了。 接着出来的是法国人，只见他手里抱着一个小孩子，美丽女子手里牵着一个小孩子，肚子里还怀着第三个。 最后出来的是犹太人，他紧紧握住监狱长的手说：“这三年来我每天与外界联系，我的生意不但没有停顿，反而增长了 200 ，为了表示感谢，我送你一辆劳施莱斯。” 故事告诫我们：什么样的投资理念决定什么样的投资收获，今天的生活是由三年前我们的选择决定的，而今天我们的抉择将决定我

14、们三年后的生活。 第十四节：骆驼与北斗星 大象、狮子、骆驼决定一起进沙漠寻找其生存的空间。在进入沙漠前，天使告诉它们说：进入沙漠后，只要一直向北走，就能找到水和食物。进入沙漠以后，它们不久就失去了方向。它们不知道哪个方向是北。 大象想：我如此强壮，失去方向也没有什么关系，只要我朝着一个方向走下去，肯定会找到水和食物。于是，它选定了它认为是北的方向，不停地前进。走了三天，大象惊呆了，它发现回到了原来出发的地方。它决定再走一次，竟然又重复了上一次的错误。它决定休息后，再度出发。可是，接下去每一次都是相同的结果。不久，大象就精疲力竭而亡。 狮子想：它自恃奔跑得很快，便向自认为北的方向奔去。可是，它跑

15、了几天后却惊异地发现，它越是向前，越是草木稀少，最后，它已经看不到任何的绿色植物了。它害怕了，决定原路返回。可是，当它原路返回的时候，又一次迷失了方向。它最后绝望而倒下。 只有骆驼是一个智者。它走得很慢，它想：只要找到真正向北的方向，只要不迷路，用不了三天，一定会找到水和食物的。于是，它白天不急于赶路，而是休息。晚上，天空中挂满了亮晶晶的星星，骆驼很容易地找到了那颗耀眼的北斗星。每天夜里，骆驼向北斗星的方向慢慢地行走。一天早上，骆驼突然发现，它已经来到了水草丰美的绿洲旁。骆驼成功的秘诀，显然便在于它找准了前进方向。 股市证明：没有正确的操盘方向与技术，再大的本领、再多的资金、再多的努力也是无效

16、的！ 第十五节： 卖米酒曾有两个卖米酒的胖子张与矮子李，因天寒地冻一个买米酒的人都没有，生意很不好。于是，他们很无聊地站在哪聊天，合计玩个游戏：先是胖子张花1元钱买矮子李一瓶米酒；后是矮子李也花1元钱买胖子张一瓶米酒；接着再是胖子张花2元钱买矮子李一瓶米酒；后再是矮子李也花2元钱买胖子张一瓶米酒；游戏一直这样进行下去，于是在整个市场的人看来米酒的价格飞涨，不一会儿就涨到了每瓶米酒60元。但只要胖子张和矮子李手上的米酒数一样，那么谁都没有赚钱，谁也没有亏钱，但是他们重估自个的资产“增值”了！胖子张和矮子李拥有高出过去很多倍的“财富”，他们身价提高了很多，“市值”增加了很多。这个时候有路人麻子，一

17、个小时前路过的时候知道米酒是1元一瓶，现在发现是60元一瓶，他很惊讶；一个小时以后，路人麻子发现米酒已经是100元一瓶，他更惊讶了；又一个小时以后，路人麻子发现米酒已经是120元一瓶了，他毫不犹豫地买了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信米酒价格还会涨，价格上还有上升空间，并且有人给出了超过200元的“目标价”（在股票市场，他叫股民，给出目标价的人叫研究员）。 在胖子张与矮子李“赚钱”的示范效应下，甚至路人麻子赚钱的示范效应下，接下来的买酒的路人越来越多，参与买卖的人也越来越多，米酒价格节节攀升，所有的人都非常高兴，因为很奇怪：所有人都没有亏钱这个时候，你可以想到，胖子张与矮子李谁手上的米酒少

18、，即谁的资产少，谁就真正的赚钱了。参与购买的人，谁手上没米酒了，谁就真正赚钱了！而且卖了的人都很后悔因为米酒价格还在飞快地涨那谁亏了钱呢？答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买米酒的人手上持有大家公认的优质等值资产米酒！而米酒显然比现金好！现金存银行能有多少一点利息啊？哪比得上价格飞涨的米酒啊？突然市场上来了一个叫王五的人说：有亏钱的时候！那哪一天大家会亏钱呢？假设一：市场上来了个物价部门，他认为米酒的定价应该是每瓶一元。（监管） 假设二：市场出现了很多做米酒的，而且价格就是每瓶一元。（同样题材）假设三：市场出现了很多可供玩这种游戏的商品。（发行）假设四：大家突然发现这不过是瓶米酒！（价值发现）假设五：没有人再愿意玩互相买卖的游戏了！（真相大白） 如果有一天，任何一个假设出现了，那么这一天，有米酒的人就亏钱了！那谁赚了钱？就是最少占有资产米酒的人！故事告诉我们：游戏非常简单，人人都觉得高价买米酒的人是傻瓜，但证券、期货、房地产、邮票、收藏市场“买涨不买跌”就是这么个理！不同人扮演不同角色，有要大赚、有人大亏！ 整编：金融一郎 2011-11-20/100表情好友