国际直接投资理论讲稿.ppt

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1、国际直接投资理论国际直接投资理论第一页，讲稿共一百四十一页哦n n市场结构理论市场结构理论来自于产业组织经济学，按来自于产业组织经济学，按照该理论，照该理论，n n市场市场完全竞争市场完全竞争市场完全竞争市场完全竞争市场不完全竞争市场不完全竞争市场不完全竞争市场不完全竞争市场完全垄断完全垄断完全垄断完全垄断寡头垄断寡头垄断寡头垄断寡头垄断垄断竞争垄断竞争第二页，讲稿共一百四十一页哦n n完全竞争市场完全竞争市场是指竞争充分而不受任何阻是指竞争充分而不受任何阻碍和干扰的一种市场结构。碍和干扰的一种市场结构。n n不完全竞争市场不完全竞争市场是相对于完全竞争市场而是相对于完全竞争市场而言的，除完全

2、竞争市场以外的所有的或多言的，除完全竞争市场以外的所有的或多或少带有一定垄断因素的市场都被称为不或少带有一定垄断因素的市场都被称为不完全竞争市场。完全竞争市场。第三页，讲稿共一百四十一页哦案例：大型养鸡场为什么赔钱？案例：大型养鸡场为什么赔钱？n n前些年，为了实现前些年，为了实现“市长保证菜蓝子市长保证菜蓝子”的的诺言，许多大城市都由政府投资修建了大诺言，许多大城市都由政府投资修建了大型养鸡场，结果这些大型养鸡场反而竞争型养鸡场，结果这些大型养鸡场反而竞争不过农民养鸡专业户或老太太，往往赔钱不过农民养鸡专业户或老太太，往往赔钱者多。为什么大反而不如小呢？者多。为什么大反而不如小呢？第四页，讲

3、稿共一百四十一页哦n n从经济学的角度看，这首先在于鸡蛋市场的从经济学的角度看，这首先在于鸡蛋市场的市场结构。市场结构。n n鸡蛋市场有四个显著的特点：鸡蛋市场有四个显著的特点：n n第一，第一，第一，第一，市场上买者和卖者都很多，没有一个买者和卖市场上买者和卖者都很多，没有一个买者和卖市场上买者和卖者都很多，没有一个买者和卖市场上买者和卖者都很多，没有一个买者和卖者可以影响市场价格者可以影响市场价格者可以影响市场价格者可以影响市场价格。n n第二，第二，第二，第二，鸡蛋是无差别产品鸡蛋是无差别产品。n n第三，第三，自由进入与退出自由进入与退出自由进入与退出自由进入与退出。n n第四，第四，

4、第四，第四，买者与卖者都了解相关信息买者与卖者都了解相关信息买者与卖者都了解相关信息买者与卖者都了解相关信息。第五页，讲稿共一百四十一页哦n n在鸡蛋这样的在鸡蛋这样的在鸡蛋这样的在鸡蛋这样的完全竞争市场完全竞争市场完全竞争市场完全竞争市场上：上：上：上：n n短期短期短期短期：供供供供大于大于求求求求 供供供供小于小于小于小于求求求求n n长期长期长期长期：养鸡企业（农民和大型养鸡场）要对供求作出：养鸡企业（农民和大型养鸡场）要对供求作出反应：决定产量多少和进入还是退出。反应：决定产量多少和进入还是退出。eg.1.eg.1.假设由于人们受胆固醇不利于健康这种宣传的影响假设由于人们受胆固醇不利

5、于健康这种宣传的影响假设由于人们受胆固醇不利于健康这种宣传的影响假设由于人们受胆固醇不利于健康这种宣传的影响 2.2.假设由于发生鸡瘟假设由于发生鸡瘟假设由于发生鸡瘟假设由于发生鸡瘟n n在长期中通过供求的这种调节，鸡蛋市场实现了均衡，在长期中通过供求的这种调节，鸡蛋市场实现了均衡，市场需求得到满足，生产者也感到满意。市场需求得到满足，生产者也感到满意。第六页，讲稿共一百四十一页哦n n大型养鸡场的大型养鸡场的大型养鸡场的大型养鸡场的市场适应能力市场适应能力不如农民。不如农民。不如农民。不如农民。n n供大于求供大于求价格低时：农民可以迅速退出市场价格低时：农民可以迅速退出市场价格低时：农民可

6、以迅速退出市场价格低时：农民可以迅速退出市场 大型养鸡场停产则很困难大型养鸡场停产则很困难n n供小于求供小于求价格高时：大型养鸡场的产量要受设备能力价格高时：大型养鸡场的产量要受设备能力价格高时：大型养鸡场的产量要受设备能力价格高时：大型养鸡场的产量要受设备能力的限制，却不好限制农民多养鸡呢。的限制，却不好限制农民多养鸡呢。的限制，却不好限制农民多养鸡呢。的限制，却不好限制农民多养鸡呢。第七页，讲稿共一百四十一页哦n n大型养鸡场的大型养鸡场的成本成本成本成本要高于农民要高于农民要高于农民要高于农民。n n短期：养鸡的成本包括短期：养鸡的成本包括固定成本固定成本和和可变成本可变成本可变成本可

7、变成本 大型养鸡场的大型养鸡场的大型养鸡场的大型养鸡场的固定成本固定成本固定成本固定成本高于农民高于农民高于农民高于农民 农民的农民的农民的农民的可变成本可变成本可变成本可变成本也低也低也低也低n n当价格低时，大型养鸡场难以维持或要靠政府财政当价格低时，大型养鸡场难以维持或要靠政府财政补贴，而农民养鸡户却可以顽强地生存下来。补贴，而农民养鸡户却可以顽强地生存下来。n n长期：大型养鸡场每个蛋的平均成本也高于农民，农民长期：大型养鸡场每个蛋的平均成本也高于农民，农民长期：大型养鸡场每个蛋的平均成本也高于农民，农民长期：大型养鸡场每个蛋的平均成本也高于农民，农民则以则以则以则以低成本和低价格低成

8、本和低价格低成本和低价格低成本和低价格占领了鸡蛋市场。占领了鸡蛋市场。占领了鸡蛋市场。占领了鸡蛋市场。第八页，讲稿共一百四十一页哦n n在完全竞争市场上，在完全竞争市场上，在完全竞争市场上，在完全竞争市场上，企业完全受市场支配企业完全受市场支配企业完全受市场支配企业完全受市场支配。n n由于竞争激烈，成本被压得相当低。生产者要对市由于竞争激烈，成本被压得相当低。生产者要对市场供求变动作出及时的反应。换言之，在企业一点场供求变动作出及时的反应。换言之，在企业一点也无法控制的市场上，成本压不下来或调节能力弱，也无法控制的市场上，成本压不下来或调节能力弱，都难以生存下去。都难以生存下去。n n大型养

9、鸡场的不利正在于压低成本和适应市场的调节能大型养鸡场的不利正在于压低成本和适应市场的调节能大型养鸡场的不利正在于压低成本和适应市场的调节能大型养鸡场的不利正在于压低成本和适应市场的调节能力远远不如农民养鸡者。力远远不如农民养鸡者。力远远不如农民养鸡者。力远远不如农民养鸡者。第九页，讲稿共一百四十一页哦n n在北京鸡蛋市场上，大型养鸡场就斗不过北京郊区在北京鸡蛋市场上，大型养鸡场就斗不过北京郊区和河北的农民。和河北的农民。n n鸡蛋市场：鸡蛋市场：鸡蛋市场：鸡蛋市场：“造小船成本低造小船成本低造小船成本低造小船成本低”和和“船小好调头船小好调头船小好调头船小好调头”。庞然。庞然大物的大型养鸡场反

10、而失去了规模经济的好处。大物的大型养鸡场反而失去了规模经济的好处。n n这类企业本来就应该是这类企业本来就应该是这类企业本来就应该是这类企业本来就应该是“小的是美好的小的是美好的小的是美好的小的是美好的”。第十页，讲稿共一百四十一页哦为什么大学生谈恋爱难成为什么大学生谈恋爱难成“正果正果”？n n经验事实和调查分析都显示，大学生谈恋爱，经验事实和调查分析都显示，大学生谈恋爱，双方分手的比例很高，至于最后结婚那基本双方分手的比例很高，至于最后结婚那基本是没谱的事情，更多的失败体现在是没谱的事情，更多的失败体现在“毕业即毕业即分手分手”。为什么局中人一旦脱离校园，爱情。为什么局中人一旦脱离校园，爱

11、情就那么脆弱得不堪一击呢？就那么脆弱得不堪一击呢？第十一页，讲稿共一百四十一页哦n n首先，浓重的首先，浓重的“尝试尝试”情结。情结。n n其次，校园爱情是一种其次，校园爱情是一种什么样的市场什么样的市场？第十二页，讲稿共一百四十一页哦n n市场特点市场特点：n n严重的进入壁垒严重的进入壁垒n n高度差别化的高度差别化的“产品产品”n n完全竞争的市场完全竞争的市场？OR高度垄断的不完全竞争的市场高度垄断的不完全竞争的市场？第十三页，讲稿共一百四十一页哦n n那些具备较好禀赋和财富的局中人拥有一定的那些具备较好禀赋和财富的局中人拥有一定的那些具备较好禀赋和财富的局中人拥有一定的那些具备较好禀

12、赋和财富的局中人拥有一定的“市场势市场势市场势市场势力力力力”（market power）。）。n n漂亮女生资源相对多的文科大学：漂亮女生资源相对多的文科大学：漂亮女生资源相对多的文科大学：漂亮女生资源相对多的文科大学：市场接近于垄断竞争市场接近于垄断竞争n n女生资源非常匮乏的理工科大学：女生资源非常匮乏的理工科大学：女生资源非常匮乏的理工科大学：女生资源非常匮乏的理工科大学：市场则近似于完全垄断市场则近似于完全垄断n n漂亮和优秀女生周围形成的市场则是寡头垄断的。漂亮和优秀女生周围形成的市场则是寡头垄断的。漂亮和优秀女生周围形成的市场则是寡头垄断的。漂亮和优秀女生周围形成的市场则是寡头垄

13、断的。第十四页，讲稿共一百四十一页哦n n选择集大为缩小，从理论上讲就选择集大为缩小，从理论上讲就选择集大为缩小，从理论上讲就选择集大为缩小，从理论上讲就不会产生不会产生“最优最优最优最优”的选择结果的选择结果的选择结果的选择结果。n n局中的局中的局中的局中的“尝试尝试尝试尝试”倾向倾向倾向倾向n n所以，最可能的大学生爱情状态应该是：在不完全所以，最可能的大学生爱情状态应该是：在不完全竞争下，尝试性的恋爱不会使局中人获得自己最满竞争下，尝试性的恋爱不会使局中人获得自己最满意的爱情，更不会获得持久的爱情意的爱情，更不会获得持久的爱情n n不完全竞争下，大学生谈恋爱难成不完全竞争下，大学生谈恋

14、爱难成“正果正果”。第十五页，讲稿共一百四十一页哦n n市场的不完全竞争特性并不会减轻现有竞争者之间的压市场的不完全竞争特性并不会减轻现有竞争者之间的压市场的不完全竞争特性并不会减轻现有竞争者之间的压市场的不完全竞争特性并不会减轻现有竞争者之间的压力力力力n n参与竞争的局中人是要冒风险的参与竞争的局中人是要冒风险的参与竞争的局中人是要冒风险的参与竞争的局中人是要冒风险的+“排队配给原理排队配给原理排队配给原理排队配给原理”这是一场耗时间、耗精力的这是一场耗时间、耗精力的“持久战持久战持久战持久战”n n问题：机会成本？博弈？问题：机会成本？博弈？问题：机会成本？博弈？问题：机会成本？博弈？n

15、 n“爱情市场爱情市场爱情市场爱情市场”上的逆向选择！上的逆向选择！上的逆向选择！上的逆向选择！第十六页，讲稿共一百四十一页哦国际贸易理论和国际直接投资理论国际贸易理论和国际直接投资理论n n国际贸易国际贸易是商品资本在国际间的流动和交是商品资本在国际间的流动和交换，换，国际直接投资国际直接投资则表现为生产资本在国则表现为生产资本在国际间的流动和循环。际间的流动和循环。n n国际贸易理论国际贸易理论是建立在完全竞争市场基础是建立在完全竞争市场基础上；上；国际直接投资理论国际直接投资理论是建立在不完全竞争市场是建立在不完全竞争市场基础上。基础上。第十七页，讲稿共一百四十一页哦n n国际贸易理论国

16、际贸易理论古典贸易理论古典贸易理论现代贸易理论现代贸易理论要素禀赋论为代表要素禀赋论为代表绝对优势理论绝对优势理论绝对优势理论绝对优势理论比较优势理论比较优势理论对偶理论对偶理论对偶理论对偶理论新古典贸易理论新古典贸易理论一般均衡理论一般均衡理论相互需求理论相互需求理论相互需求理论相互需求理论新贸易理论新贸易理论第十八页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资1919n n建立在完全竞争的假设基础上：建立在完全竞争的假设基础上：n n市场有效率、信息对称、没有贸易壁垒、公平市场有效率、信息对称、没有贸易壁垒、公平竞争竞争 n n现在国际投资理论建立在不完全的假

17、定基现在国际投资理论建立在不完全的假定基础上，更接近现实。础上，更接近现实。第十九页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/20222020国际投资国际投资一、垄断优势理论一、垄断优势理论一、垄断优势理论一、垄断优势理论二、内部化理论二、内部化理论二、内部化理论二、内部化理论三、产品生命周期理论三、产品生命周期理论三、产品生命周期理论三、产品生命周期理论四、四、四、四、厂商增长理论厂商增长理论厂商增长理论厂商增长理论五、五、五、五、资本化率理论资本化率理论资本化率理论资本化率理论六、比较优势理论六、比较优势理论六、比较优势理论六、比较优势理论七、七、七、七、区位优势理论区位优势理论区

18、位优势理论区位优势理论八、国际生产折衷理论八、国际生产折衷理论八、国际生产折衷理论八、国际生产折衷理论九、投资发展阶段论九、投资发展阶段论九、投资发展阶段论九、投资发展阶段论十、十、十、十、其它发展中国家的投资理论其它发展中国家的投资理论其它发展中国家的投资理论其它发展中国家的投资理论微观直接投资理论微观直接投资理论微观直接投资理论微观直接投资理论宏观直接投资理论宏观直接投资理论宏观直接投资理论宏观直接投资理论综合理论综合理论综合理论综合理论现代国际投资理论的发展现代国际投资理论的发展第二十页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资2121n n垄断优势理论产

19、生于垄断优势理论产生于20世纪世纪60年代初期，是年代初期，是最早研究对外直接投资的独立理论。垄断优最早研究对外直接投资的独立理论。垄断优势理论又称势理论又称所有权优势论、公司特有优势理所有权优势论、公司特有优势理论论。海默的垄断优势主要是指。海默的垄断优势主要是指知识产权优势知识产权优势和和规模经济优势规模经济优势。n n创立者斯蒂芬创立者斯蒂芬海默（海默（S.HHymer）认为，在）认为，在完完全竞争全竞争的市场条件下，企业生产同类产品，有获的市场条件下，企业生产同类产品，有获得所有生产要素得所有生产要素尤其是技术的平等权利。尤其是技术的平等权利。n n如果不能形成对国内其他企业和对东道国

20、企业的任何如果不能形成对国内其他企业和对东道国企业的任何如果不能形成对国内其他企业和对东道国企业的任何如果不能形成对国内其他企业和对东道国企业的任何优势，就没有必要、同时也难以对外直接投资。优势，就没有必要、同时也难以对外直接投资。优势，就没有必要、同时也难以对外直接投资。优势，就没有必要、同时也难以对外直接投资。微观直接投资理论微观直接投资理论微观直接投资理论微观直接投资理论厂商行为厂商行为厂商行为厂商行为一、垄断优势理论一、垄断优势理论第二十一页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资2222n n海默的导师金德尔伯格海默的导师金德尔伯格(CPKindle

21、berger)在在美国公司在国外美国公司在国外一书中一书中对对垄断优势论垄断优势论进行了补充：进行了补充：n n仅以国外利润率高或劳动成本低廉还不足以说仅以国外利润率高或劳动成本低廉还不足以说明对外直接投资的产生原因，明对外直接投资的产生原因，还必须解释清楚还必须解释清楚为什么不由东道国当地企业生产，而是由美国为什么不由东道国当地企业生产，而是由美国企业通过直接投资来生产。企业通过直接投资来生产。n n原因是外国投资者因拥有各种垄断优势，如原因是外国投资者因拥有各种垄断优势，如原因是外国投资者因拥有各种垄断优势，如原因是外国投资者因拥有各种垄断优势，如资金资金资金资金、技术技术技术技术、管理管

22、理管理管理、信誉与商标信誉与商标信誉与商标信誉与商标、规模规模规模规模等，可以抵消国外等，可以抵消国外等，可以抵消国外等，可以抵消国外经营中的不利因素，取得高于东道国企业的利润。经营中的不利因素，取得高于东道国企业的利润。经营中的不利因素，取得高于东道国企业的利润。经营中的不利因素，取得高于东道国企业的利润。第二十二页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资2323n n实际上对外直接投资所面对的海外市场是实际上对外直接投资所面对的海外市场是不完全竞争市不完全竞争市不完全竞争市不完全竞争市场场场场，市场上至少有四种类型的不完全竞争产生企业的，市场上至少有四种类

23、型的不完全竞争产生企业的，市场上至少有四种类型的不完全竞争产生企业的，市场上至少有四种类型的不完全竞争产生企业的垄垄垄垄断优势断优势断优势断优势：n n产品市场不完全性产品市场不完全性产品市场不完全性产品市场不完全性n n少数企业能够凭借差异性产品的垄断影响市场价格；少数企业能够凭借差异性产品的垄断影响市场价格；少数企业能够凭借差异性产品的垄断影响市场价格；少数企业能够凭借差异性产品的垄断影响市场价格；n n要素市场不完全要素市场不完全要素市场不完全要素市场不完全n n专利、技术诀窍等差异专利、技术诀窍等差异专利、技术诀窍等差异专利、技术诀窍等差异n n由规模经济引起的市场不完全由规模经济引起

24、的市场不完全由规模经济引起的市场不完全由规模经济引起的市场不完全n n即投入同样的资本，只有少数企业可以得到规模收益递增效益；即投入同样的资本，只有少数企业可以得到规模收益递增效益；即投入同样的资本，只有少数企业可以得到规模收益递增效益；即投入同样的资本，只有少数企业可以得到规模收益递增效益；n n由于政府的介入（政府干预、税收、利率和汇率）导致的市场由于政府的介入（政府干预、税收、利率和汇率）导致的市场由于政府的介入（政府干预、税收、利率和汇率）导致的市场由于政府的介入（政府干预、税收、利率和汇率）导致的市场不完全不完全不完全不完全第二十三页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/

25、2022国际投资国际投资2424n n例如：例如：例如：例如：n n美国向海外直接投资的企业多是汽车、石油、电子、化工美国向海外直接投资的企业多是汽车、石油、电子、化工美国向海外直接投资的企业多是汽车、石油、电子、化工美国向海外直接投资的企业多是汽车、石油、电子、化工等制造业部门中具有独特垄断优势的企业。对外直接投资等制造业部门中具有独特垄断优势的企业。对外直接投资等制造业部门中具有独特垄断优势的企业。对外直接投资等制造业部门中具有独特垄断优势的企业。对外直接投资就是为了充分利用其他企业所没有的就是为了充分利用其他企业所没有的就是为了充分利用其他企业所没有的就是为了充分利用其他企业所没有的“独

26、占性生产要素独占性生产要素独占性生产要素独占性生产要素”：n n资本集中度较高、技术先进、开发设计能力强、有完备的销售系资本集中度较高、技术先进、开发设计能力强、有完备的销售系资本集中度较高、技术先进、开发设计能力强、有完备的销售系资本集中度较高、技术先进、开发设计能力强、有完备的销售系统、管理水平高等，能够生产出东道国企业无法，生产的高技术统、管理水平高等，能够生产出东道国企业无法，生产的高技术统、管理水平高等，能够生产出东道国企业无法，生产的高技术统、管理水平高等，能够生产出东道国企业无法，生产的高技术优质产品，借以控制东道国市场，谋取高额垄断利润。优质产品，借以控制东道国市场，谋取高额垄

27、断利润。优质产品，借以控制东道国市场，谋取高额垄断利润。优质产品，借以控制东道国市场，谋取高额垄断利润。第二十四页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资2525n n在海默与金德尔伯格的垄断优势论后，西方学者对该理在海默与金德尔伯格的垄断优势论后，西方学者对该理在海默与金德尔伯格的垄断优势论后，西方学者对该理在海默与金德尔伯格的垄断优势论后，西方学者对该理论做了进一步的补充完善和发展，其中具有代表性的理论做了进一步的补充完善和发展，其中具有代表性的理论做了进一步的补充完善和发展，其中具有代表性的理论做了进一步的补充完善和发展，其中具有代表性的理论：论：论：论

28、：n n（一）（一）核心资产论核心资产论 n n核心资产论者约翰逊认为资产的核心部分为技术和知识等无核心资产论者约翰逊认为资产的核心部分为技术和知识等无核心资产论者约翰逊认为资产的核心部分为技术和知识等无核心资产论者约翰逊认为资产的核心部分为技术和知识等无形资产。与其他资产相比，知识资产的生产成本较高，而通形资产。与其他资产相比，知识资产的生产成本较高，而通形资产。与其他资产相比，知识资产的生产成本较高，而通形资产。与其他资产相比，知识资产的生产成本较高，而通过国际直接投资方式来对这些知识资产加以利用则成本较低。过国际直接投资方式来对这些知识资产加以利用则成本较低。过国际直接投资方式来对这些知

29、识资产加以利用则成本较低。过国际直接投资方式来对这些知识资产加以利用则成本较低。所以，跨国公司的垄断优势只要来源于其对知识资产的控制。所以，跨国公司的垄断优势只要来源于其对知识资产的控制。所以，跨国公司的垄断优势只要来源于其对知识资产的控制。所以，跨国公司的垄断优势只要来源于其对知识资产的控制。第二十五页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资2626n n（二）（二）产品差异论产品差异论n n19711971年凯夫斯（年凯夫斯（年凯夫斯（年凯夫斯（R.E.CavesR.E.Caves）认为，跨国公司所拥有的使）认为，跨国公司所拥有的使）认为，跨国公司所拥有的

30、使）认为，跨国公司所拥有的使产品发生异质的能力是其拥有的重要优势之一。跨国公司产品发生异质的能力是其拥有的重要优势之一。跨国公司产品发生异质的能力是其拥有的重要优势之一。跨国公司产品发生异质的能力是其拥有的重要优势之一。跨国公司凭借其强大的资金、技术优势可以针对不同层次和不同地凭借其强大的资金、技术优势可以针对不同层次和不同地凭借其强大的资金、技术优势可以针对不同层次和不同地凭借其强大的资金、技术优势可以针对不同层次和不同地区的消费者偏好设计、改造产品，并通过广告宣传、公关区的消费者偏好设计、改造产品，并通过广告宣传、公关区的消费者偏好设计、改造产品，并通过广告宣传、公关区的消费者偏好设计、改

31、造产品，并通过广告宣传、公关活动等促销手段促使消费者偏爱和购买这些产品，独占东活动等促销手段促使消费者偏爱和购买这些产品，独占东活动等促销手段促使消费者偏爱和购买这些产品，独占东活动等促销手段促使消费者偏爱和购买这些产品，独占东道国市场。道国市场。道国市场。道国市场。第二十六页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资2727n n（三）（三）寡占反应论寡占反应论n n 1973年美国学者尼克博克（年美国学者尼克博克（年美国学者尼克博克（年美国学者尼克博克（KnickerbockerKnickerbocker）在运用垄断优）在运用垄断优）在运用垄断优）在运用垄断

32、优势论研究美国企业对外直接投资时发现，美国这类对外投势论研究美国企业对外直接投资时发现，美国这类对外投势论研究美国企业对外直接投资时发现，美国这类对外投势论研究美国企业对外直接投资时发现，美国这类对外投资主要是资主要是资主要是资主要是由垄断程度较高的少数寡头公司进行由垄断程度较高的少数寡头公司进行由垄断程度较高的少数寡头公司进行由垄断程度较高的少数寡头公司进行，这些寡头，这些寡头，这些寡头，这些寡头公司具有公司具有公司具有公司具有成批成批成批成批地在地在同一时期同一时期同一时期同一时期对外直接投资现象，这就是对外直接投资现象，这就是对外直接投资现象，这就是对外直接投资现象，这就是“寡占反应寡占

33、反应”。n n寡占意指少数大的跨国公司处于行业或市场结构寡占意指少数大的跨国公司处于行业或市场结构的支配地位。的支配地位。我国现实经济中有哪些显著的寡占现象？我国现实经济中有哪些显著的寡占现象？第二十七页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资2828n n案例案例案例案例:跨国汽车公司在华投资的寡占反应过程跨国汽车公司在华投资的寡占反应过程跨国汽车公司在华投资的寡占反应过程跨国汽车公司在华投资的寡占反应过程n n根据尼克博克的寡占反应理论，中国作为世界上最后一个最大的汽车市场，根据尼克博克的寡占反应理论，中国作为世界上最后一个最大的汽车市场，根据尼克博克的寡

34、占反应理论，中国作为世界上最后一个最大的汽车市场，根据尼克博克的寡占反应理论，中国作为世界上最后一个最大的汽车市场，任何一家汽车寡头在华的投资都会使其他竞争对手做出强烈的反应，从而任何一家汽车寡头在华的投资都会使其他竞争对手做出强烈的反应，从而任何一家汽车寡头在华的投资都会使其他竞争对手做出强烈的反应，从而任何一家汽车寡头在华的投资都会使其他竞争对手做出强烈的反应，从而避免因对手的投资而使自己的竞争地位受到任何的削弱。避免因对手的投资而使自己的竞争地位受到任何的削弱。避免因对手的投资而使自己的竞争地位受到任何的削弱。避免因对手的投资而使自己的竞争地位受到任何的削弱。n n19971997年年年

35、年，通用汽车公司和上海汽车工业集团共出资，通用汽车公司和上海汽车工业集团共出资，通用汽车公司和上海汽车工业集团共出资，通用汽车公司和上海汽车工业集团共出资15.215.2亿美元，各亿美元，各亿美元，各亿美元，各占股份占股份占股份占股份5050，建成年产，建成年产，建成年产，建成年产1010万辆生产能力的别克轿车生产线，并承万辆生产能力的别克轿车生产线，并承万辆生产能力的别克轿车生产线，并承万辆生产能力的别克轿车生产线，并承诺向中国转让重要技术。同时通用和上汽的合作敦促大众公司诺向中国转让重要技术。同时通用和上汽的合作敦促大众公司诺向中国转让重要技术。同时通用和上汽的合作敦促大众公司诺向中国转让

36、重要技术。同时通用和上汽的合作敦促大众公司向上汽转让先进技术，提高产品的档次。向上汽转让先进技术，提高产品的档次。向上汽转让先进技术，提高产品的档次。向上汽转让先进技术，提高产品的档次。n n19981998年年年年，广州汽车集团有限公司和日本本田工业株式会社共出资，广州汽车集团有限公司和日本本田工业株式会社共出资，广州汽车集团有限公司和日本本田工业株式会社共出资，广州汽车集团有限公司和日本本田工业株式会社共出资11.411.4亿人民币，各持亿人民币，各持亿人民币，各持亿人民币，各持5050股份，生产股份，生产股份，生产股份，生产19981998型本田雅阁。型本田雅阁。型本田雅阁。型本田雅阁。

37、n n19991999年年年年丰田公司在天津投资生产定价丰田公司在天津投资生产定价丰田公司在天津投资生产定价丰田公司在天津投资生产定价1010万元以下的经济型夏利。万元以下的经济型夏利。万元以下的经济型夏利。万元以下的经济型夏利。n n到到到到20012001年底，全球九大汽车厂商在我国都有大规模的投资，建立了合年底，全球九大汽车厂商在我国都有大规模的投资，建立了合年底，全球九大汽车厂商在我国都有大规模的投资，建立了合年底，全球九大汽车厂商在我国都有大规模的投资，建立了合资汽车制造企业。资汽车制造企业。资汽车制造企业。资汽车制造企业。第二十八页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/

38、2022国际投资国际投资2929n n（四）（四）风险分散论风险分散论n n1979年加拿大学者拉格曼年加拿大学者拉格曼年加拿大学者拉格曼年加拿大学者拉格曼(A(A.MMRugman)认为，从事认为，从事认为，从事认为，从事国际经营的跨国公司可以借鉴国际证券投资中用国际经营的跨国公司可以借鉴国际证券投资中用国际经营的跨国公司可以借鉴国际证券投资中用国际经营的跨国公司可以借鉴国际证券投资中用多元化多元化多元化多元化投资投资投资投资选择方式来降低投资风险的理论，不仅要使自选择方式来降低投资风险的理论，不仅要使自己的产品多样化，也要使自己的投资布局多样化，己的产品多样化，也要使自己的投资布局多样化，

39、同时可避免国际经济波动或东道国经济波动对其经同时可避免国际经济波动或东道国经济波动对其经营活动可能造成的负面影响，从而取得较为稳定的营活动可能造成的负面影响，从而取得较为稳定的利润。利润。第二十九页，讲稿共一百四十一页哦n n垄断优势理论开创了国际直接投资理论研垄断优势理论开创了国际直接投资理论研究的先河，在究的先河，在60-70年代中期，对西方学者年代中期，对西方学者产生过较大影响，但这种理论也有产生过较大影响，但这种理论也有不足之不足之处处：n n不能很好解释对外直接投资流向的产品分布或不能很好解释对外直接投资流向的产品分布或地理分布；地理分布；n n以美国为研究对象，对发展中国家企业的对

40、外以美国为研究对象，对发展中国家企业的对外直接投资缺乏指导意义。直接投资缺乏指导意义。第三十页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资3131二、产品生命周期理论二、产品生命周期理论n n产品生命周期理论产品生命周期理论产品生命周期理论产品生命周期理论是美国哈佛大学教授雷蒙德是美国哈佛大学教授雷蒙德是美国哈佛大学教授雷蒙德是美国哈佛大学教授雷蒙德 弗农弗农(Ray(Raymond Vernon)在在在在1966年发表的年发表的年发表的年发表的产品周期中的国产品周期中的国产品周期中的国产品周期中的国际贸易和国际投资际贸易和国际投资际贸易和国际投资际贸易和国际投资

41、一文中首先提出的。一文中首先提出的。n n弗农经过长期研究发现，美国制造业对外直接投资的动弗农经过长期研究发现，美国制造业对外直接投资的动弗农经过长期研究发现，美国制造业对外直接投资的动弗农经过长期研究发现，美国制造业对外直接投资的动态特征与产品生命周期密切相关。态特征与产品生命周期密切相关。态特征与产品生命周期密切相关。态特征与产品生命周期密切相关。n n即美国企业对外直接投资的比较优势和竞争条件随产品生命周期即美国企业对外直接投资的比较优势和竞争条件随产品生命周期即美国企业对外直接投资的比较优势和竞争条件随产品生命周期即美国企业对外直接投资的比较优势和竞争条件随产品生命周期的变化而变化，而

42、产品在其生命周期中这种比较优势的变化又决的变化而变化，而产品在其生命周期中这种比较优势的变化又决的变化而变化，而产品在其生命周期中这种比较优势的变化又决的变化而变化，而产品在其生命周期中这种比较优势的变化又决定了对外直接投资的动机、流向和时间。定了对外直接投资的动机、流向和时间。定了对外直接投资的动机、流向和时间。定了对外直接投资的动机、流向和时间。微观直接投资理论微观直接投资理论微观直接投资理论微观直接投资理论第三十一页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资3232n n产品生命周期的第一阶段：产品生命周期的第一阶段：n n创新阶段（导入和增长）创新阶段（

43、导入和增长）n n创新国（发达国家，例如美国）凭借雄厚的研究创新国（发达国家，例如美国）凭借雄厚的研究开发资金首先创新技术，开发出新产品，将新产开发资金首先创新技术，开发出新产品，将新产品集中于国内生产并品集中于国内生产并主要投放于具有高收入的本主要投放于具有高收入的本国市场国市场。n n这一方面是因为这一方面是因为产品尚未定型产品尚未定型；n n另一方面是因为新产品的另一方面是因为新产品的需求价格弹性较低需求价格弹性较低。n n美国企业则凭借技术、产品性能和品牌的优势，美国企业则凭借技术、产品性能和品牌的优势，用用贸易贸易的形式即可。的形式即可。第三十二页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20

44、229/27/2022国际投资国际投资3333n n第二阶段即成熟阶段第二阶段即成熟阶段市场新特点：市场新特点：n n寡占市场结构削弱，市场加剧。寡占市场结构削弱，市场加剧。n n新产品的生产技术日趋完善，产品在设计和新产品的生产技术日趋完善，产品在设计和生产方面已经形成了一定程度的生产方面已经形成了一定程度的标准化标准化；n n国内外市场国内外市场需求量急剧增加需求量急剧增加，消费的，消费的价格弹价格弹性开始增大性开始增大，因而企业开始关注如何降低产品，因而企业开始关注如何降低产品的生产成本和价格；的生产成本和价格；第三十三页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资

45、国际投资3434n n随着创新国向其他发达国家大量出口产品，随着创新国向其他发达国家大量出口产品，诱导了其他发达国家的市场发育，诱导了其他发达国家的市场发育，进口国进口国的当的当地企业开始地企业开始仿制类似产品或生产替代品仿制类似产品或生产替代品，使原，使原始创新国的始创新国的技术优势逐渐丧失技术优势逐渐丧失；n n其他发达国家为了保护新的民族工业，保持其他发达国家为了保护新的民族工业，保持国内市场，也开始国内市场，也开始实施关税与非关税壁垒实施关税与非关税壁垒，限，限制美国产品的输入，极大地制美国产品的输入，极大地削弱了美国新产品削弱了美国新产品的出口能力的出口能力。第三十四页，讲稿共一百四

46、十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资3535n n在出口商品的边际成本加上运输成本等其在出口商品的边际成本加上运输成本等其他费用高于进口市场的平均预期成本的情他费用高于进口市场的平均预期成本的情况下况下 考虑采用对外直接投资的方式考虑采用对外直接投资的方式n n主要面向：主要面向：n n西欧这类市场容量大、生产较好、要素价西欧这类市场容量大、生产较好、要素价格比美国相对便宜的国家。格比美国相对便宜的国家。第三十五页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资3636n n第三阶段：即第三阶段：即标准化产品阶段（衰退）标准化产品阶段（衰退）n

47、 n产品和产品技术已完全标准化，美国在技术上产品和产品技术已完全标准化，美国在技术上的垄断优势已完全丧失，的垄断优势已完全丧失，成本和价格因素在竞成本和价格因素在竞争中已起了决定性作用。争中已起了决定性作用。n n美国企业将生产美国企业将生产转移转移：成本更低的发展中国家，产品成本更低的发展中国家，产品返销返销。n n美国开始研制和开发新产品。美国开始研制和开发新产品。n n如图：如图：第三十六页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资3737销售额销售额销售额销售额时间时间时间时间导入期导入期导入期导入期增长期增长期增长期增长期成熟期成熟期成熟期成熟期衰退期

48、衰退期衰退期衰退期产品生命周期产品生命周期产品生命周期产品生命周期中等发中等发中等发中等发达国家达国家达国家达国家发展中国家发展中国家发展中国家发展中国家发达国家发达国家发达国家发达国家（创新国）（创新国）（创新国）（创新国）第三十七页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资3838n n后来弗农后来弗农修正修正了他的了他的理论理论：n n1、创新阶段创新阶段，欧洲、日本发达国家的大企业与，欧洲、日本发达国家的大企业与美国跨国企业一样具有创新优势。美国跨国企业一样具有创新优势。n n2、成熟阶段和标准化阶段成熟阶段和标准化阶段，寡头企业将利用其，寡头企业将利用

49、其创新优势谋求和维持对其他企业进入市场的有创新优势谋求和维持对其他企业进入市场的有效壁垒。效壁垒。n n3、厂商密切关注世界各地的生产效益。、厂商密切关注世界各地的生产效益。第三十八页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资3939n n理论的评价：理论的评价：理论的评价：理论的评价：n n优点：优点：n n较好说明了美国等发达国家跨国公司在一定时较好说明了美国等发达国家跨国公司在一定时期对外直接投资的期对外直接投资的区位选择区位选择动机和原因。动机和原因。n n在跨国经营理论的动态性、产品创新等方面的在跨国经营理论的动态性、产品创新等方面的开创性研究。开创性

50、研究。n n局限性：研究范围狭窄、研究对象单一等的局限性：研究范围狭窄、研究对象单一等的局局限性限性。第三十九页，讲稿共一百四十一页哦9/27/20229/27/2022国际投资国际投资4040n n1.1.弗农的理论实际上认定了产品弗农的理论实际上认定了产品弗农的理论实际上认定了产品弗农的理论实际上认定了产品区位转移的三段模式：区位转移的三段模式：区位转移的三段模式：区位转移的三段模式：n n在母国生产并出口在母国生产并出口在母国生产并出口在母国生产并出口 n n在发达国家投资生产，母国出口并减少生产在发达国家投资生产，母国出口并减少生产在发达国家投资生产，母国出口并减少生产在发达国家投资生