某公司营运资金管理及财务知识分析(DOC 94页)fqpz.docx

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1、财务管理精品课Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.财务管理实实训财管实训大大纲实践教学学目的 财财务管理实践教学学，旨在使使学生巩固固财务管理理学的理论论知识，并并能具体运运用于实践践，使学生生将财务管管理的理论论知识和实实践活动相相结合，融融会贯通，从从而提高学学生分析判判断能力、独立思考考能力和解解决综合问问题的能力力。实践教学内内容与课时时安排实 践 教 学 内 容课时分配校内模拟实验校外实训合计第一部分 总 论44第二部分 筹资管理88第三部分 营运资金管理66第四部分 项目投资管理8

2、8第五部分 对外投资管理628第六部分 收入和利润管理66第七部分 财务预算财务分析66合 计44246第一部分 财务管管理总论实践教学学目的使学生了解解财务管理理的特点、作用及在在企业中的的重要位置置，增强对对财务管理理的感性认认识，提高高学生的学学习兴趣和和热情，为为今后财务务管理课程程的学习奠奠定基础。实践教学学地点校内。 实践形形式对材料进行行分析。 实践教教学内容1.财务管管理的作用用2.财务管管理的地位位3.财务管管理目标考核方式式调查报告。第二部分 筹集管管理实践教学学目的 使使学生进一一步把握企企业筹资的的渠道和方方式，各种种筹资方式式的优缺点点，企业筹筹资过程中中的影响因因素

3、及如何何控制筹资资的成本和和风险。通通过筹资方方案的制定定，也能提提高学生分分析问题、解决问题题的能力、独立思考考能力、实实际操作能能力及成员员的相互合合作能力。 实践教学学地点校内实训。实践教学学内容1. 企业业筹资渠道道和方式；2. 各种种筹资方式式的优缺点点；3. 筹资资时应考虑虑的有关因因素（环境境、投资项项目、法律律规定等）；4. 筹资资成本和筹筹资风险。 考核方方式 1. 筹资资计划书。2.实训基基地单位筹筹资情况分分析报告第三部分 营运运资金管理理实践教学学目的使学生了解解现金、存存货、应收收账款等营营运资金在在企业的作作用及相关关成本情况况，了解加加速营运资资金周转的的重要性。

4、把握现金金、存货和和应收账款款管理的办办法和技巧巧。实践教学学地点校外实训基基地单位 实践教教学内容1.现金管管理2.应收帐帐款管理3.存货管管理考核方式式 实习报告第四部分 项目投投资管理实践教学学目的使学生加深深对投资项项目决策的的基本程序序和方法的的理解和认认识，进一一步熟悉和和掌握项目目投资的目目的，项目目投资的现现金流量的的评估方法法、投资项项目决策的的投资回收收期、净现现值和内涵涵报酬率等等指标的应应用和影响响投资项目目各因素的的分析。实践教学学地点本校、实训训基地单位位实践教学学内容1. 项目目投资的目目的；2. 项目目投资时应应考虑的因因素；3. 项目目投资现金金流量的评评估；

5、4. 项目目决策指标标。 考核方方式 1.投资计计划书。2.实训基基地单位投投资项目分分析报告第五部分 对外投投资管理实践教学学目的使学生对不不同证券的的特征有进进一步的了了解，并在在实践过程程中了解和和熟悉证券券投资的基基本常识、有关的法法律知识及及证券投资资方法和证证券分析方方法，提高高学生的实实践能力、分析能力力和相互合合作能力。 实践教教学地点校内、校外外实训基地地。实践教学学内容1. 债券券和股票的的特点；2. 债券券和股票的的价值评价价；3. 债券券和股票收收益的计算算；4. 债券券和股票风风险的衡量量；5. 投资资组合的作作用。 考核要要点 1. 投资资总结报告告。2.实训基基地

6、单位证证券投资情情况分析报报告第六部分 收入和和利润管理理实践教学学目的 通通过本部分分的实践，使使学生对企企业不同股股利政策形形式及其优优缺点有进进一步的了了解，把握握股利政策策与企业筹筹资、投资资和其股票票市场价值值之间的关关系，对企企业有利不不分和股票票股利的利利弊进行论论证和把握握。实践教学学地点校外相关企企业。实践教学学内容1. 和企企业股利政政策相关的的因素；2. 企业业股利政策策的类型；3. 各种种股利政策策的比较；4. 股票票股利的利利弊。 考核方方式 分析报告。第七部分 财务预预算与财务务分析实践教教学目的 使使学生熟练练掌握财务务预算的编编制，企业业财务报表表分析的各各种方

7、法和和技巧，能能从复杂的的报表资料料中分析企企业的偿债债能力、运运营能力和和获利能力力，总括把把握企业的的财务状况况和经营成成果，为企企业相关利利益各方的的财务决策策提供有价价值的信息息。通过这这项实践，使使学生分析析和解决问问题的能力力都有所提提高。实践教学学地点校内实训基基地。实践教学学内容 11.财务预预算的内容容与编制方方法2.财务分分析的目的的；3.财务分分析的内容容；4.财务分分析的方法法。 考核方方式.财务分析析报告。第一部分 财务管管理总论实践教学学目的通过本部分分实践，使使学生了解解财务管理理的特点、作用及在在企业中的的重要位置置，增强对对财务管理理的感性认认识，提高高学生的

8、学学习兴趣和和热情，为为今后财务务管理课程程的学习奠奠定基础。课时安排排校内实训44课时实践教学学地点校内。 实践教教学要求一、根据本本实践教学学的目的，拟拟订调查题题目，列出出调查问题题，或打印印调查问卷卷。二、对调查查采访资料料进行整理理和总结，写写出一份调调查报告。实践教学学内容一、财务管管理的含义义和内容企业财务，是是指企业在在生产经营营过程中客客观存在的的资金运动动及其所体体现的经济济利益关系系。前者称称为财务活活动，后者者称为财务务关系。财财务管理，是是企业组织织财务活动动、处理财财务关系的的一项综合合性的管理理工作。第一、财务务活动企业的的财务活动动包括投资资、资金营营运、筹资资

9、和资金分分配等一系系列行为。1.投投资活动投资，是是指企业根根据项目资资金需要投投出资金的的行为。企企业投资可可分为广义义的投资和和狭义的投投资两种。广义的的投资包括括对外投资资（如投资资购买其他他公司股票票、债券，或或与其他企企业联营，或或投资于外外部项目）和和内部使用用资金（如如购置固定定资产、无无形资产、流动资产产等）。狭狭义的投资资仅指对外外投资。2.资资金营运活活动企业在在日常生产产经营活动动中，会发发生一系列列的资金收收付行为。首先，企企业需要采采购材料或或商品，一一边从事生生产和销售售活动，一一边还要支支付工资和和其他营业业费用；其其次，当企企业把商品品或产品售售出后，便便可取得

10、收收入、收回回资金；最最后。如果果资金不能能满足企业业经营需要要，还要采采取短期借借款方式来来筹集所需需资金。为为满足企业业日常经营营活动的需需要而垫支支的资金，称称为营运资资金。因企企业日常经经营而引起起的财务活活动，也称称为资金营营运活动。3.筹筹资活动筹资，是是指企业为为了满足投投资和资金金营运的需需要，筹集集所需资金金的行为。在筹资资过程中，一一方面，企企业需要根根据企业战战略发展的的需要和投投资计划来来确定各个个时期企业业总体的筹筹资规模，以以保证投资资所需的资资金；另一一方面，要要通过筹资资渠道、筹筹资方式或或工具的选选择，合理理确定筹资资结构，降降低筹资成成本和风险险，提高企企业

11、价值。4.资资金分配活活动企业通通过投资和和资金营运运活动可以以取得相应应的收入，并并实现资金金的增值。企业取得得的各种收收入在补偿偿成本、缴缴纳税金后后，还应依依据有关法法律对剩余余收益进行行分配。广广义的分配配是指对企企业各种收收入进行分分割和分派派的行为；而狭义的的分配仅指指对企业净净利润的分分配。第二、财务关系系企业资资金的投放放在投资活活动、资金金营运活动动、筹资活活动和资金金分配活动动中，与企企业各方面面有着广泛泛的财务关关系。这些些财务关系系主要包括括以下几个个方面：1.企企业与投资资者之间的的财务关系系，主要是是企业的投投资者向企企业投入资资金，企业业向其投资资者支付投投资报酬

12、所所形成的经经济关系。2.企企业与债权权人之间的的财务关系系，主要是是指企业向向债权人借借入资金，并并按合同的规定定支付利息息和归还本本金所形成成的经济关关系。3.企企业与受资资者之间的的财务关系系，主要是是指企业以以购买股票票或直接投投资的形式式向其他他企业投资资所形成的的经济关系系。4.企企业与债务务人之间的的财务关系系，主要是是指企业将将其资金以以购买债券券、提供借借款或商业业信用等形形式出借给给其他单位位所形成的的经济关系系。5.企企业与供货货商、企业业与客户之之间的关系系，主要是是指企业购购买供货商商的商品或或劳务，以以及向客户户销售商品品或提供服服务过程中中形成的经经济关系。6.企

13、企业与政府府之间的财财务关系，政政府作为社社会管理者者，通过收收缴各种税税款的方式式与企业发发生经济关关系。7.企企业内部各各单位之间间的财务关关系，是指指企业内部部各单位之之间在生产产经营各环环节中互相相提供产品品或劳务所所形成的经经济关系。8.企企业与职工工之间的财财务关系，主主要是指企企业向职工工支付劳动动报酬过程程中所形成成的经济利利益关系。二、财务管管理的环节节财务管管理的环节节，是指财财务管理的的工作步骤骤与一般工工作程序。一般而言言，企业财财务管理包包括五个环环节：（11）规划和和预测（22）财务决决策（3）财财务预算（44）财务控控制（5）财财务分析业业绩评价与与激励。三、企业

14、财财务管理目目标的含义义和种类企业财财务管理目目标是企业业财务管理理活动所希希望实现的的结果。企企业财务管管理目标有有以下几种种具有代表表性的模式式：（一）利利润最大化化目标利润最最大化目标标，就是假假定在投资资预期收益益确定的情情况下，财财务管理行行为将朝着着有利于企企业利润最最大化的方方向发展。利润最最大化目标标在实践中中存在以下下难以解决决的问题：（1）利利润是指企企业一定时时期实现的的税后净利利润，它没没有考虑资资金的时间间价值；（22）没有反反映创造的的利润与投投入的资本本之间的关关系；（33）没有考考虑风险因因素，高额额利润的获获得往往要要承担过大大的风险，（44）片面追追求利润最

15、最大化，可可能会导致致企业短期期行为，与与企业发展展的战略目目标相背离离。（二）每每股收益最最大化目标标每股收收益，是企企业实现的的利润同投投入资本或或股本数的的比值，可可以反映投投资者投入入的资本获获取回报的的能力。因因此，每股股收益最大大化目标是是投资者进进行投资决决策时需要要考虑的一一个重要标标准。但与与利润最大大化目标一一样，该指指标仍然没没有考虑资资金的时间间价值和风风险因素，也也不能避免免企业的短短期行为，也也会导致与与企业发展展的战略目目标相背离离。（三）企企业价值最最大化目标标企业价价值就是企企业的市场场价值，是是企业所能能创造的预预计未来现现金流量的的现值。企业价价值最大化化

16、的财务管管理目标，反反映了企业业潜在的或或预期的获获利能力和和成长能力力，其优点点主要表现现在：（11）该目标标考虑了资资金的时间间价值和投投资的风险险；（2）该该目标反映映了对企业业资产保值值增值的要要求；（33）该目标标有利于克克服管理上上的片面性性和短期行行为；（44）该目标标有利于社社会资源合合理配置。其主要缺缺点则是企企业价值的的确定比较较困难，特特别是对于于非上市公公司。股东作作为所有者者在企业中中承担着最最大的义务务和风险，债债权人、职职工、客户户、供应商商和政府也也因为企业业而承担了了相当的风风险。在确确定企业的的财务管理理目标时，不不能忽视这这些相关利利益群体的的利益。企企业

17、价值最最大化目标标，就是在在权衡企业业相关者利利益的约束束下，实现现所有者或或股东权益益的最大化化。四、利益冲冲突的协调调协调相相关利益群群体的利益益冲突，要要把握的原原则是：力力求企业相相关利益者者的利益分分配均衡，也也就是减少少因各相关关利益群体体之间的利利益冲突所所导致的企企业总体收收益和价值值的下降，使使利益分配配在数量上上和时间上上达到动态态的协调平平衡。（一）所所有者与经经营者的矛矛盾与协调调经营者者和所有者者的主要矛矛盾，就是是经营者希希望在提高高企业价值值和股东财财富的同时时，能更多多地增加享享受成本；而所有者者和股东则则希望以较较小的享受受成本支出出带来更高高的企业价价值或股

18、东东财富。协协调所有者者与经营者者矛盾的主主要方法有有：（1）解解聘；（22）接收；（3）激激励。（二）所所有者与债债权人的矛矛盾与协调调所有者的财财务目标可可能与债权权人期望实实现的目标标发生矛盾盾。协调所所有者与债债权人矛盾盾的主要方方法有：（11）附限制制性条款的的借款；（22）收回借借款或停止止借款。五、财务管管理的价值值观念（一）资金金时间价值值1、资金时时间价值的的概念资金时间价价值是指一一定量的资资金经过一一段时间的的投资和再再投资所增增加的价值值。一般情情况下资金金时间价值值是指没有有风险和没没有通货膨膨胀条件下下的社会平平均利润率率.2、资金时时间价值的的计算第一、终值值与现

19、值（1）终值值也叫本利利和（记为为F），是是指现在一一定量的资资金在未来来某一时点点上的价值值。如图221所示，即即第n期期期末的价值值。（2）现值值也叫本金金（记为PP），是指指未来某一一时点上的的一定量的的资金相当当于现在时时点的价值值。如图221所示，即即第1期期期初的价值值。第二、单利利终值和单单利现值的的计算资金时间价价值的计算算经常使用用的符号有有： P为现值值（本金）；F为终值值（本利和和）；i为为利率； I为利息息；n为计计息期数。单利是计算算利息的一一种方法，在在计算每期期的利息时时，只以本本金计算利利息，所生生利息不再再计息。（1）单利利终值的计计算（已知知现值计算算终值）

20、单利终值是是指一定量量的货币在在若干期之之后按单利利计算的本本利和。计计算公式为为：F=P+II=P+PPin=P（1+ iin）（2）单利利现值的计计算（已知知终值计算算现值）单利现值是是指在单利利计息条件件下未来某某一时点上上的资金相相当于现在在的价值。显然，单单利现值是是单利终值值的逆运算算。将单利利终值计算算公式变形形即可得到到单利现值值的计算公公式P=第三、复利利终值和复复利现值的的计算复利是指本本金生息，利利息也生息息的计息方方式。俗称称“利滚利”。即每期期产生的利利息并入本本金一起参参与计算下下一期利息息的计息方方式。在资资本不断资资本化的条条件下，资资本的积累累应该用复复利方式

21、计计算终值与与现值。在以后的有有关章节中中，如果不不作说明，均均假设用复复利计息。（1）复利利终值的计计算（已知知现值求终终值）复利终值是是指一定量量的货币在在若干期之之后按复利利计算的本本利和。计计算公式为为：F=P（2）复利利现值的计计算（已知知终值计算算复利现值值）复利现值指指在复利计计息条件下下，将来某某一特定时时点的款项项相当于现现在的价值值。复利现现值是复利利终值的逆逆运算。其其计算公式式为P = FF（3）名义义利率与实实际利率 复利利的计息期期间不一定定是一年。例如：某某些债券半半年计息一一次；有的的抵押贷款款每月计息息一次；股股利有时每每季支付一一次；银行行之间拆借借资金均每

22、每日计息一一次等等。因此，名名义利率是是指当利息息在一年内内要复利几几次时给出出的年利率率，而将相相当于一年年复利一次次的利率叫叫做实际利利率，即投投资者实际际获得的报报酬率。当利率在一一年内复利利多次时，每每年计算多多次的终值值会大于每每年计息一一次的终值值，实际利利率一定会会大于名义义利率。对于一年内内多次复利利的情况下下,可采用用两种方法法计算时间间价值。第一种方法法是先将名名义利率换换算成实际际利率，然然后再按实实际利率计计算时间价价值。其换换算公式如如下其中：i为为实际利率率，r为名名义利率，mm为一年内内复利次数数。 第第二种方法法是不计算算实际利率率，而是调调整相关指指标，利率率

23、为每期利利率，即rr/m，期期数相应变变为，直接接计算出时时间价值。 第四、年金金的计算年金就是系系列收付款款项的特殊殊形式。它它是指某一一特定时期期内，每间间隔相等的的时间收付付相等金额额的款项。如租金、优先股股股利、直线线法计提的的折旧、保保险费、零零存整取、整存零取取、等额分分期收（付付）款等。（1）普通通年金普通年金又又称后付年年金，是指指从第一期期起一定时时期内每期期期末收付付的年金。普通年金金终值的计计算（已知知年金A，求求年金终值值F）F= A+A+A+A=A式中：称为为年金终值值系数，表表示为（FF/A，ii，n）,可通过直直接查找“年金终值值系数表”求得有关关数据。偿债基金金

24、的计算（已已知年金终终值F，求求年金A）偿债基金是是指为了偿偿付未来某某一时点的的一定金额额的债务或或积聚一定定数额的资资金而分次次等额形成成的存款准准备金。由由于每年存存入等额款款项是属于于年金形式式，将来某某一时点需需要偿还的的债务也就就是普通年年金终值，所所以偿债基基金的计算算实际上是是普通年金金终值的逆逆运算。其其计算公式式如下：A= F式中：称为为偿债基金金系数，记记为（A / F，ii，n），它它是年金终终值系数的的倒数。普通年金金现值的计计算（已知知年金A，求求年金现值值P）P=A+AA+A+A=A= A式中：称为为年金现值值系数，记记作：（PP/A，ii，n）。可通过直直接查找

25、“1元年金金现值表”求得有关关数据。上上式也可表表述为P= A（P/AA，i，nn）。投资回收收额的计算算（已知年年金现值PP，求年金金A）。投资回收额额是指在未未来一定时时期内等额额回收初始始投入的资资本。这里里的等额回回收是年金金形式，初初始投入的的资本是普普通年金现现值。显然然，投资回回收额的计计算是普通通年金现值值计算的逆逆运算。其其计算公式式如下：A=P式中：称为为资本回收收系数，也也可表示为为（A / P，ii，n）。显然，资资本回收系系数与年金金现值系数数互为倒数数。上式也也可表示为为A=P（A / P，ii，n）。（2）即付付年金即付年金也也叫预付年年金或先付付年金，是是指在一

26、定定时期内每每期期初等等额收付款款项的年金金。即付年金金终值的计计算（已知知即付年金金A，求年年金终值FF）。F= A+A+A+A =A=A 式中：称为为即付年金金终值系数数。它是在在普通年金金终值系数数的基础上上，期数加加1，系数数减1的结结果。因此此，即付年年金终值系系数也可记记为（FF/A，ii，n+11）-1。即付年金金现值的计计算（已知知即付年金金A，求年年金现值PP）P= A+A+A+A=A=AA 式中：称为即付付年金现值值系数，它它是在普通通年金现值值系数的基基础上，期期数减1，系系数值加11所得的结结果。也可可记作（PP/A，ii，n-11）+1。（3）递延延年金递延年金是是指

27、第一次次收付发生生在若干期期（假设为为s期，ss1）以后后，即从ss+1期开开始每期末末收付的等等额款项。它是普通通年金的特特殊形式，凡凡不是从第第一期开始始的普通年年金都是递递延年金。s称为递递延期。递延年金金终值的计计算递延年金终终值的计算算与递延期期s无关，其其计算方法法与普通年年金终值相相同。递延年金金现值的计计算方法一、先先计算出nn期的普通通年金现值值，然后减减去前s期期的普通年年金现值，即即递延年金金现值。P=（PP/A，ii，n）-（P/AA，i，ss）方法二、先先将递延年年金视为（nn-s）期期普通年金金，求出在在第s期的的现值，然然后再折算算为第0期期的现值。P= A =（

28、PP/A，ii，n-ss）（P/F，i，ss）（4）永续续年金现值值的计算。永续年金是是指无限期期的等额定定期收付的的年金。也也可视为普普通年金的的特殊形式式。即期限限趋于无穷穷大的普通通年金。 在实实际工作中中，如优先先股股利、奖学金等等均可看作作永续年金金。由于永永续年金的的期限n趋趋于无穷大大，因此，它它只能计算算现值，不不能计算终终值。另外外，期限长长、利率高高的年金现现值，也可可按永续年年金现值公公式，计算算其现值的的近似值。 P= A第五、利率率与期间的的推算由上述的有有关计算可可以看出，时时间价值的的计算受FF、P、ii、n四个个因素影响响，只要已已知其中的的3个因素素，即可推推

29、知第4个个。关于FF与P之间间的计算都都已经介绍绍，这里主主要讲述期期间n与利利率i的有有关推算。应用广泛泛的是插值值法，也叫叫内插法。（1） 利率的推算算对于一次次性收付款款项，可根根据其复利利终值（或或现值）的的计算公式式推算折现现率。永续年金金折现率（利利率）的计计算根据永续年年金现值公公式P= A 推知：i=A/PP普通年金金折现率（利利率）的计计算（2）期间间的推算（二）风险险的概念及及其分类1、风险的的概念风险一般是是指某一行行动的结果果具有多样样性。某一一投资的结结果具有多多种可能而而不肯定，就就叫做有风风险。2、风险的的分类按风险能能否分散分分为不可分分散风险和和可分散风风险。

30、.按风险形形成的原因因分为经营营风险与财财务风险。3、风险的的衡量 风风险客观存存在，广泛泛影响着企企业的财务务和经营活活动，因此此，正视风风险并将风风险程度予予以量化，成成为企业财财务管理中中的一项重重要工作。衡量风险险大小需要要使用概率率和统计方方法。 概率概率是用百百分数或小小数来表示示随机事件件发生可能能性的大小小，或出现现某种结果果可能性大大小的数值值。一般用用表示，它它是介于001之间间的一个数数。期望值期望值是一一个概率分分布中的所所有可能结结果以其概概率为权数数进行加权权平均的加加权平均数数，反映事事件的集中中趋势。其其计算公式式为=式中：为第第i种结果果出现的预预期收益（或或

31、预期收益益率）；为为第i种结结果出现的的概率；nn 为所有有可能结果果的数目。 标准离差差标准离差是是各种可能能的收益（或或收益率）偏偏离期望收收益（或收收益率）的的综合差异异，是反映映离散程度度的一种量量度。计算算公式如下下：标准离差= 在在期望值相相等的情况况下，标准准离差越大大，意味着着风险越大大。 标准离差差率 标准离差率率是标准离离差同期望望值的比值值。其计算算公式如下下：V=标准离差率率越大，风风险程度就就越大。在在期望值不不相等的情情况下，应应用标准离离差率比较较风险大小小。3、风险报报酬的计算算风险报酬酬的概念风险报酬是是指投资者者由于冒风风险进行投投资而获得得的超过资资金时间

32、价价值的额外外收益，又又称投资风风险收益或或投资风险险价值。可可以用风险险报酬额或或风险报酬酬率来反映映。风险报报酬额与投投资额的比比率即风险险报酬率。风险报酬酬的计算风险与报酬酬的关系是是风险越大大要求的报报酬率越高高。用公式式表示如下下：K=无风风险报酬率率风险报报酬率式中：K为为期望投资资报酬率；为无风险险报酬率；b为风险险报酬系数数；v为标标准离差率率。风险报酬的的计算关键键是风险报报酬系数bb的确定。风险报酬酬系数是个个经验数据据，它可以以根据对历历史资料的的分析、统统计回归、专家评议议获得，或或者由政府府等专门机机构公布。六、财务环环境财务管理环环境又称理理财环境，是是指对企业业财

33、务活动动和财务管管理产生影影响作用的的企业内外外各种条件件的统称。第一、经经济环境财务管管理的经济济环境主要要包括经济济周期、经经济发展水水平和宏观观经济政策策。（一）经经济周期市场经经济条件下下，经济的的发展与运运行带有一一定的波动动性，大体体上要经历历复苏、繁繁荣、衰退退和萧条几几个阶段的的循环，这这种循环就就叫做经济济周期。在在不同的经经济周期，企企业应相应应采取不同同的财务管管理策略。（二）经经济发展水水平近年来来，我国的的国民经济济保持持续续高速的增增长，各项项建设方兴兴未艾。这这不仅给企企业扩大规规模、调整整方向、打打开市场以以及拓宽财财务活动的的领域带来来了机遇。同时，由由于高速

34、发发展中的资资金短缺将将长期存在在，又给企企业财务管管理带来严严峻的挑战战。因此，企企业财务管管理工作者者必须积极极探索与经经济发展水水平相适应应的财务管管理模式。（三）宏宏观经济政政策我国经经济体制改改革的目标标是建立社社会主义市市场经济体体制，以进进一步解放放和发展生生产力。在在这个总目目标的指导导下，我国国已经并正正在进行财财税体制、金融体制制、外汇体体制、外贸贸体制、计计划体制、价格体制制、投资体体制、社会会保障制度度、企业会会计准则体体系等各项项改革。所所有这些改改革措施，深深刻地影响响着我国的的经济生活活，也深刻刻地影响着着我国企业业的发展和和财务活动动的开展。二、法律律环境财务管

35、管理的法律律环境，主主要包括企企业组织形形式及公司司治理的规规定和税收收法规。（一）企企业组织形形式与公司司治理企业按按组织形式式可分为独独资企业、合伙企业业和公司。公司治治理，是有有关公司控控制权和剩剩余索取权权分配的一一套法律，制制度以及文文化的安排排。它涉及及所有者、董事会和和高级执行行人员等之之间权力分分配和制衡衡关系。（二）税税法税法，是是由国家机机关制定的的、调整税税收征纳关关系及其管管理关系的的法律规范范的总称。我国税法法的构成要要素主要包包括：征税税人、纳税税义务人、课税对象象、税目、税率、纳纳税环节、计税依据据、纳税期期限、纳税税地点、减减税免税、法律责任任等。三、金金融环境

36、财务管管理的金融融环境，主主要包括金金融机构、金融工具具、金融市市场和利率率四个方面面。（一）金金融机构社会资资金从资金金供应者手手中转移到到资金需求求者手中，大大多要通过过金融机构构。金融机机构包括银银行业金融融机构和其其他金融机机构。（二）金金融工具金融工工具，是能能够证明债债权债务关关系或所有有权关系并并据以进行行货币资金金交易的合合法凭证，它它对于交易易双方所应应承担的义义务与享有有的权利均均具有法律律效力。金金融工具一一般具有期期限性、流流动性、风风险性和收收益性四个个基本特征征。（三）金金融市场金融市市场，是指指资金供应应者和资金金需求者双双方通过金金融工具进进行交易的的场所。金融

37、市市场按组织织方式的不不同可划分分为两个部部分：一是是有组织的的、集中的的场内交易易市场即证证券交易所所，它是证证券市场的的主体和核核心；二是是非组织化化的、分散散的场外交交易市场，它它是证券交交易所的必必要补充。（四）利利率利率也也称利息率率，是利息息占本金的的百分比指指标。从资资金的借贷贷关系看，利利率是一定定时期内运运用资金资资源的交易易价格。利率主主要是由资资金的供给给与需求来来决定。但但除这两个个因素之外外，经济周周期、通货货膨胀、国国家货币政政策和财政政政策、国国际政治经经济关系、国家对利利率的管制制程度等，对对利率的变变动均有不不同程度的的影响。因因此，资金金的利率通通常由三个个

38、部分组成成：（1）纯纯利率；（22）通货膨膨胀补偿率率（或称通通货膨胀贴贴水）；（33）风险收收益率。 实践教教学步骤1.教师布布置；2.学生分分组；3.设计问问题或问卷卷；4.写出调调查报告；5.教师点点评调查报报告。考核要点点1.财务管管理在企业业中的重要要地位；2.不同企企业财务管管理的目标标；3. 调查查报告。第二部分 筹资管管理实践教学学目的 通过本部部分实践，使使学生进一一步把企业业筹资的渠渠道和方式式，各种筹筹资方式的的优缺点，企企业筹资过过程中的影影响因素及及如何控制制筹资的成成本和风险险。通过筹筹资方案的的制定，也也能提高学学生分析问问题、解决决问题的能能力、独立立思考能力力

39、、实际操操作能力及及成员的相相互合作能能力。课时安排排校内实训88课时实践教学学地点本校实训基基地 实践教教学要求1.针对一一个可行的的投资额为为1000万元元的项目，学学生应提出出自己的或或小组筹集集资金方案案。方案应应尽可能涉涉及多种筹筹资方式。2.能利用用筹资管理理知识对筹筹资方案进进行论证，以以支持或不不断修正方方案。3.制定企企业筹资计计划书（计计划书要目目标明确、内容完整整、理由充充分、步骤骤严密、文文字精练有有条理）。4.在教师师指导下，对对计划书进进行讨论评评价。 实践教教学内容一、筹资管管理概述（一）企业筹资资的含义与与分类企业筹筹资，是指指企业根据据其生产经经营、对外外投资

40、以及及调整资本本结构等需需要，通过过一定的渠渠道，采取取适当的方方式，获取取所需资金金的一种行行为。企业筹筹集的资金金可按不同同的标准进进行分类：1、按按照资金的的来源渠道道不同，可可将企业筹筹资分为权权益性筹资资和负债性性筹资2、按按照所筹资资金使用期期限的长短短，可将企企业筹资分分为短期资资金筹集与与长期资金金筹集（二）筹资渠道道与方式1、筹筹资渠道筹资渠渠道，是指指筹措资金金来源的方方向与通道道，体现资资金的来源源与流量。目前我国国企业筹资资渠道主要要包括：银银行信贷资资金、其他他金融机构构资金、其其他企业资资金、居民民个人资金金、国家资资金和企业业自留资金金。2、筹资资方式筹资方方式，

41、是指指企业筹集集资金所采采用的具体体形式。目目前我国企企业的筹资资方式主要要有吸收直直接投资、发行股票票、利用留留存收益、向银行借借款、利用用商业信用用、发行公公司债券和和融资租赁赁。3、筹资资渠道与筹筹资方式的的对应关系系筹资渠渠道解决的的是资金来来源问题，筹筹资方式则则解决通过过何种方式式取得资金金的问题，它它们之间存存在一定的的对应关系系。一定的的筹资方式式可能只适适用于某一一特定的筹筹资渠道，但但是同一渠渠道的资金金往往可采采用不同的的方式取得得，同一筹筹资方式又又往往适用用于不同的的筹资渠道道。因此，企企业在筹资资时，应实实现两者的的合理配合合。（三）筹资原则则企业筹资应应遵循的原原

42、则有：（11）规模适适当原则；（2）筹筹措及时原原则；（33）来源合合理的原则则；（4）方方式经济原原则。二、资金需需要量预测测适当的筹资资规模是筹筹集资金的的基本原则则，要正确确确定筹资资的规模，必必须要采用用科学的方方法，常用用的资金需需要量的预预测方法主主要有：定定性预测法法和定量预预测。（一）定性性预测法（二）定量量预测法1、销售百百分比法销售百分比比法是根据据销售额与与资产负债债表中有关关项目间的的比例关系系，预测各各项目短期期资金需用用量的方法法。该方法法有两个基基本假定；其一，假假定某项目目与销售额额的比例已已知并不变变；其二，假假定未来的的销售额已已知。销售售百分比法法一般通过

43、过编制预测测资产负债债表来确定定企业的资资金需用量量。预测资产负负债表是利利用销售百百分比法原原理预测外外部筹资需需要量的报报表，其基基本格式与与实际资产产负债表大大致相同。企业通过过编制预测测资产负债债表，可以以预测资产产、负债及及留存收益益等有关项项目的数额额，从而确确定企业需需要从外部部筹资的数数额。2、回归分分析法回归分析法法是根据有有关历史资资料，运用用最小二乘乘法原理，用用回归方程程求得资金金需要量的的方法。其其回归方程程为：=a+bb根据最小二二乘法原理理运算、整整理可得：a=b=式中，yyi为第i期期的资金占占用量；xxi为第i期期的产销量量。三、企业自自有资本的的筹集（一）吸

44、收收直接投资资吸收直接投投资，是指指企业以协协议等形式式吸收国家家、法人、个人和外外商等直接接投入资金金，形成企企业资本金金的一种筹筹资方式。1、吸收直直接投资的的形式吸收现金投投资；吸收收实物投资资； 无形形资产投资资2、吸收直直接投资的的程序企业采用吸吸收直接投投资方式，应应遵循以下下程序：确定吸收直直接投资的的资金数量量；选择吸吸收直接投投资的具体体方式；签签署合同或或协议等文文件。3、吸收直直接投资的的优缺点吸收直接投投资的优点点主要有：吸收直接投投资所筹集集的资金属属于企业的的权益资金金，与负债债资本比较较，它能提提高企业的的资信和借借款能力；吸收直接接投资不仅仅可以筹取取现金，而而且能够直直接获得所所需的先进进设备和技技术，与仅仅筹取现金金的筹资方方式相比较较，它能尽尽快地形成成生产经营营能力；降降低财务风风险。吸收收直接投资资可以按照照企业的经经营状况支支付报酬，经经营状况好好就多支付付，经营状状况不好就就少支付，或或不支付，支支付方式比比较灵活。吸收直接投投资的缺点点主要有：吸收直接投投资通常资资金成本较较高；吸收收直接投资资由于没有有证券为媒媒介，产权权关系有时时不够明晰晰，也不便便于产权的的交易。（二）发行行普通股股票是股份份有限公司司为筹集权权益资金而而发行的有有价证券，是是持股人拥拥有公司股股份的凭证证。普通股股筹资是指指通过发行