植物发酵液项目投资预算分析（范文）.docx

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1、泓域咨询 /植物发酵液项目投资预算分析植物发酵液项目投资预算分析xxx集团有限公司报告说明植物发酵液通常是指多种新鲜蔬菜、水果、药食同源中药等植物原料经榨汁或萃取工艺后，再经过益生菌发酵产生含有丰富的生物酶、益生菌、维生素、矿物质、氨基酸、多种有机酸、多糖等营养成分及生物活性物质的混合液。植物发酵液具有抗菌、抗癌、抗氧化、减肥、降血压、提高免疫力、促进新陈代谢等功效，是一种新生的健康产品。根据谨慎财务估算，项目总投资24857.64万元，其中：建设投资19090.92万元，占项目总投资的76.80%；建设期利息521.59万元，占项目总投资的2.10%；流动资金5245.13万元，占项目总投资

2、的21.10%。项目正常运营每年营业收入45300.00万元，综合总成本费用35133.06万元，净利润7443.52万元，财务内部收益率22.55%，财务净现值13585.15万元，全部投资回收期5.83年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟

3、可靠，可以确保最终产品的质量要求。目录一、 项目名称及建设性质6二、 项目承办单位6三、 项目定位及建设理由6主要经济指标一览表6四、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8五、 建设规模及主要建设内容9六、 创新驱动发展10七、 保障措施10八、 项目运营期原辅材料供应及质量管理12主要原辅材料一览表13九、 设备选型方案14主要设备购置一览表14十、 预期效果评价15十一、 员工技能培训15十二、 建设投资估算17建设投资估算表18十三、 建设期利息18建设期利息估算表19十四、 流动资金20流动资金估算表20十五、 项目总投资21总投资及构成一览表21十六、 资金筹措与投资计划22项目投

4、资计划与资金筹措一览表23十七、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十八、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29十九、 财务生存能力分析30二十、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十一、 经济评价结论32二十二、 招标信息发布33二十三、 总结33二十四、 附表34主要经济指标一览表34建设投资估算表35建设期利息估算表36固定资产投资估算表37流动资金估算表38总投资及构成一览表39项目投资计划与资金筹措一览表40营业收入、税金及附加和增值税估算表40综合总成本费用估算表41利润及利润分配表42项目投资现金流量

5、表43借款还本付息计划表44一、 项目名称及建设性质（一）项目名称植物发酵液项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx集团有限公司（二）项目联系人徐xx三、 项目定位及建设理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积41333.00约62.00亩1.1总建筑面积79644.381.2基底

6、面积25213.131.3投资强度万元/亩303.812总投资万元24857.642.1建设投资万元19090.922.1.1工程费用万元16728.362.1.2其他费用万元1877.952.1.3预备费万元484.612.2建设期利息万元521.592.3流动资金万元5245.133资金筹措万元24857.643.1自筹资金万元14213.073.2银行贷款万元10644.574营业收入万元45300.00正常运营年份5总成本费用万元35133.066利润总额万元9924.697净利润万元7443.528所得税万元2481.179增值税万元2018.7810税金及附加万元242.2511纳

7、税总额万元4742.2012工业增加值万元15781.6013盈亏平衡点万元15984.40产值14回收期年5.8315内部收益率22.55%所得税后16财务净现值万元13585.15所得税后四、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积79644.38，其中：生产工程57617.06，仓储工程11149.25，行政办公及生活服务设施6377.53，公共工程4500.54。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程14623.6257617.067036.661.11#生产车间4387.0917285.122111.001.22#生产车间3655.9114404.

8、261759.161.33#生产车间3509.6713828.091688.801.44#生产车间3070.9612099.581477.702仓储工程5546.8911149.25967.862.11#仓库1664.073344.78290.362.22#仓库1386.722787.31241.972.33#仓库1331.252675.82232.292.44#仓库1164.852341.34203.253办公生活配套1288.396377.53907.313.1行政办公楼837.454145.39589.753.2宿舍及食堂450.942232.14317.564公共工程3781.9745

9、00.54388.76辅助用房等5绿化工程6853.01130.43绿化率16.58%6其他工程9266.8631.277合计41333.0079644.389462.29五、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积41333.00（折合约62.00亩），预计场区规划总建筑面积79644.38。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx植物发酵液，预计年营业收入45300.00万元。六、 创新驱动发展创新是引领发展的第一动力，深入实施创新驱动发展战略是落实城市战略定位、推动区域协同发展、支撑创新型国家建设的战略选择和根本动力。

10、当前时期，要把发展基点放在创新上，增强创新发展能力，深入实施人才优先发展战略，率先形成促进创新的体制机制，从供给侧和需求侧两端发力，释放新需求，创造新供给，推动新技术、新产业、新业态蓬勃发展，构建“高精尖”经济结构。更加注重增强原始创新能力，以科技创新为核心，深入实施全面创新改革，打造技术创新总部聚集地、科技成果交易核心区、全球高端创新中心及创新型人才聚集中心，更好地服务创新型国家建设。加快构建“高精尖”经济结构是引领经济发展新常态的必然选择。当前时期，要着眼提质增效，增强经济内生增长动力，调整三次产业内部结构，推进产业功能化、功能集聚化，发挥高端产业功能区的集聚带动作用，加快形成创新引领、技

11、术密集、价值高端的经济结构，促进经济在更高水平上平稳健康发。七、 保障措施(一)人才培养持续支撑加强产业人才智库和人才教育培训师资力量建设；转变培训中心的职能，发挥院校和社会培训机构在产业培训方面的作用，大力推进产业职业教育；举办产业人才供需座谈会、洽谈会和招聘会，为企业和人才搭建双向选择平台；打造新媒体教学培训平台，推出全时在线视频教育和技能培训教学；进一步完善产业行业人员持证上岗机制，提高培训企业和人员的主动性；组织“产业大讲堂”活动，提高产业从业人员的业务能力和综合素质。(二)加强宣传培训，提升各方意识积极宣传政策措施，加大组织相关部门监管人员的培训力度，充分发挥舆论的导向与宣传作用，通

12、过推广成功示范经验，营造产业发展的良好氛围。进一步提高公众对其重要性的认识，加强对外技术交流与合作，不断提高区域产业发展水平。(三)体制机制统筹协调明确个部门责任分工，充分发挥统筹协调作用，研究制定产业发展战略，指导区域产业发展管理工作。强化各成员单位在协调衔接跨行业规划、推动产业业与相关产业融合发展、加强产业市场监管执法、完善重大产业突发事件应对机制、产业宣传推广协调、产业公共服务设施建设，包括建立健全产业集散体系、咨询服务体系和产业公共服务信息网络体系等方面的职责。(四)强化组织保障各地要加强分析研判,细化政策措施,加大协调推进力度,集中力量开展攻坚行动。引导各地结合实际,制定实施方案,完

13、善支持政策,确保有效落实。(五)激发市场主体活力充分发挥市场在资源配置中的决定作用，建立公平开放透明的市场规则。推动各类市场主体参与产业发展。(六)建立并完善知识产权和品牌保护机制强化企业品牌意识，加强自主品牌建设，重点扶持一批在品牌创建、技术研发、市场营销网络建设方面具有优势的企业。加强知识产权保护，严厉打击侵犯知名品牌合法权益的行为，在工商登记、商标注册、域名注册、市场监管等环节提供支持和服务，为知名品牌的创建创造良好的市场环境。八、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx集团有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了

14、比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗

15、量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.九、 设备选型方案为适应本项目生产和检验的需要，确保产品的质量，增强生产工艺的可操作手段，必须完整配置各种技术装备，本项目生产设备和检测设备应选择国内外现有的先进、成熟、可靠的设备，在主要设备选型上应遵循以下原则：1、主要设备的配置应与产品的生产技术工艺及生产规模相适应，同时，能够达到节能和清洁生产的各项参数要求。2、项目所选设备必须技术先进、性能可靠，达到目前国内外先进水平，经生产厂家使用证明运转稳定可靠，能够满足生产高质量产品要求。3、设备性能价格比合理，使投资方能够以合理的投资获得生产高质量产品的生产设备，对生产设备进行合理配置，充分发挥各类设

16、备的最佳技术水平。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计100台（套），设备购置费6909.03万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备704836.322辅助生成设备8552.723研发设备9621.814检测设备6414.543环保设备5345.453其它设备2138.18合计1006909.03十、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机

17、电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十一、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车

18、的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全

19、培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十二、 建设投资估算本期项目建设投资19090.92万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计16728.36万元。1、建筑

20、工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9462.29万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6909.03万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为357.04万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1877.95万元。（三）预备费本期项目预备费为484.61万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9462.296909.03357.0416728.361.

21、1建筑工程费9462.299462.291.2设备购置费6909.036909.031.3安装工程费357.04357.042其他费用1877.951877.952.1土地出让金776.59776.593预备费484.61484.613.1基本预备费190.33190.333.2涨价预备费294.28294.284投资合计19090.92十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10644.57万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息521.59万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息521.59130.40391.19

22、1.1.1期初借款余额5322.2851.1.2当期借款10644.575322.285322.281.1.3当期应计利息521.59130.40391.191.1.4期末借款余额5322.28510644.571.2其他融资费用1.3小计521.59130.40391.192债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计521.59130.40391.19十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采

23、用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5245.13万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0019377.4422145.6527682.061.1应收账款0.008719.859965.5412456.931.2存货0.006782.107750.989688.721.2.1原辅材料0.002034.632325.302906.621.2.2燃料动力0.00101.73116.26

24、145.331.2.3在产品0.003119.773565.454456.811.2.4产成品0.001525.971743.972179.961.3现金0.001550.191771.652214.561.4预付账款0.002325.292657.483321.852流动负债0.0015705.8517949.5422436.932.1应付账款0.005654.106461.838077.292.2预收账款0.0010051.7511487.7114359.643流动资金0.003671.594196.105245.134流动资金增加0.003671.59524.511049.035铺底流动

25、资金0.005813.236643.708304.62十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24857.64万元，其中：建设投资19090.92万元，占项目总投资的76.80%；建设期利息521.59万元，占项目总投资的2.10%；流动资金5245.13万元，占项目总投资的21.10%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资24857.64100.00%1.1建设投资19090.9276.80%1.1.1工程费用16728.3667.30%1.1.1.1建筑工程费9462.2938.07%1.1.1.2设备购置费6

26、909.0327.79%1.1.1.3安装工程费357.041.44%1.1.2工程建设其他费用1877.957.55%1.1.2.1土地出让金776.593.12%1.1.2.2其他前期费用1101.364.43%1.2.3预备费484.611.95%1.2.3.1基本预备费190.330.77%1.2.3.2涨价预备费294.281.18%1.2建设期利息521.592.10%1.3流动资金5245.1321.10%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资24857.64万元，其中申请银行长期贷款10644.57万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指

27、标占总投资比例1总投资24857.64100.00%1.1建设投资19090.9276.80%1.2建设期利息521.592.10%1.3流动资金5245.1321.10%2资金筹措24857.64100.00%2.1项目资本金14213.0757.18%2.1.1用于建设投资8446.3533.98%2.1.2用于建设期利息521.592.10%2.1.3用于流动资金5245.1321.10%2.2债务资金10644.5742.82%2.2.1用于建设投资10644.5742.82%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目

28、达产年预计每年可实现营业收入45300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0031710.0036240.0045300.002增值税0.001581.011806.872018.782.1销项税0.004122.304711.205889.002.2进项税0.002541.292904.333870.223税金及附加0.00189.72216.83242.253.1城建税0.00110.67126.48141.313.2教育费附加0.0047.4354.2160.56

29、3.3地方教育附加0.0031.6236.1440.38（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2018.78万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费

30、用35133.06万元，其中：可变成本29589.51万元，固定成本5543.55万元。达产年项目经营成本33586.20万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0019548.3922341.0227926.272工资及福利费0.001663.241663.241663.243修理费0.00385.78385.78385.784其他费用0.003610.913610.913610.914.1其他制造费用0.00311.77311.77311.774.2其他管理费用0.00248.37248.372

31、48.374.3其他营业费用0.003050.773050.773050.775经营成本0.0025208.3228000.9533586.206折旧费0.001009.751009.751009.757摊销费0.0015.5315.5315.538利息支出0.00521.58521.58521.589总成本费用0.0026755.1829547.8135133.069.1其中：固定成本0.005543.555543.555543.559.2可变成本0.0021211.6324004.2629589.51（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨

32、慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加242.25万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9924.69（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9924.6925.00%=2481.17（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额9924.69万元，缴纳企业所得税2481.17万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=9924.69-2481.17=7443.52（万元）

33、。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0031710.0036240.0045300.002税金及附加0.00189.72216.83242.253总成本费用0.0026755.1829547.8135133.064利润总额0.004765.106475.369924.695应纳所得税额0.004765.106475.369924.696所得税0.001191.281618.842481.177净利润0.003573.824856.527443.528期初未分配利润0.000.003216.447265.669可供分配的利润0.003573.82807

34、2.9614709.1810法定盈余公积金0.00357.38807.301470.9211可供分配的利润0.003216.447265.6613238.2612未分配利润0.003216.447265.6613238.2613息税前利润0.006477.968615.7812927.44十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.55%。本期项目投资财务内部收益率22.55%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收

35、能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=13585.15（万元）。以上计算结果表明，财务净现值13585.15万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（P

36、t）=5.83年。本期项目全部投资回收期5.83年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0031710.0036240.0045300.001.1营业收入0.000.0031710.0036240.0045300.002现金流出9545.469545.4629069.6328742.2938549.072.1建设投资9545.469545.462.2流动资金0.003671.59524.514720.622.3

37、经营成本0.0025208.3228000.9533586.202.4税金及附加0.00189.72216.83242.253所得税前净现金流量-9545.46-9545.462640.377497.716750.934累计所得税前净现金流量-9545.46-19090.92-16450.55-8952.84-2201.915调整所得税0.001619.492153.953231.866所得税后净现金流量-9545.46-9545.461449.095878.874269.767累计所得税后净现金流量-9545.46-19090.92-17641.83-11762.96-7493.20计算指标

38、1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：30.39%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：22.55%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：23904.75万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：13585.15万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.19年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.83年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具

39、备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.79。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参

40、数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.99。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5322.28510644.5710644.5710644.571.2当期还本付息130.40912.77521.58521.58521.581.2.1还本1.2.2付息130.40912.77521.58521.5852