氢能源汽车项目园区申请报告（模板参考）.docx

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1、泓域咨询 /氢能源汽车项目园区申请报告目录一、 公司基本信息4二、 市场分析4三、 项目名称及项目单位7四、 项目建设地点7五、 编制依据和技术原则7主要经济指标一览表8六、 主要结论及建议10七、 建筑工程建设指标10建筑工程投资一览表11八、 机会分析（O）12九、 设备选型方案12主要设备购置一览表13十、 项目节能措施13十一、 项目实施保障措施14十二、 项目建设期原辅材料供应情况15十三、 环境管理分析15十四、 建设投资估算17建设投资估算表18十五、 建设期利息19建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表20十七、 项目总投资21总投资及构成一览表22十八、 资金

2、筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十三、 经济评价结论32二十四、 招标信息发布33二十五、 项目风险对策33二十六、 项目总结35二十七、 附表36主要经济指标一览表36建设投资估算表38建设期利息估算表38固定资产投资估算表39流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资计划与资金筹措一览表42营业收入、税金及附加和增值税估算表43综

3、合总成本费用估算表43利润及利润分配表44项目投资现金流量表45借款还本付息计划表46一、 公司基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：高xx3、注册资本：1440万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-9-127、营业期限：2015-9-12至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事氢能源汽车相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 市场分析氢能源汽车，顾名思义，是

4、以氢作为能源的汽车，将氢反应所产生的化学能转换为机械能以推动车辆。氢能源汽车分为两种，一种是氢内燃机汽车(Hydrogeninternalcombustionenginevehicle,HICEV)是以内燃机燃烧氢气（通常透过分解甲烷或电解水取得）产生动力推动汽车。氢燃料电池车(Fuelcellvehicle-FCEV)是使氢或含氢物质与空气中的氧在燃料电池中反应产生电力推动电动机，由电动机推动车辆。使用氢为能源的最大好处是它跟空气中的氧反应，仅产生水蒸气排出，有效减少了传统汽油车造成的空气污染问题。HICEV一般以内燃机为基础改良而成，要实现并不困难，困难之处在于如何降低成本及达至安全，以及

5、安全地解决氢气供应、储存的问题后才可以推出市场。2016-2020年，我国燃料电池汽车销量呈现出整体上涨趋势，但2020年受到新冠疫情和燃料车示范点政策波动的影响，出现明显的下滑，2016年到2020年燃料电池汽车销量分别为：629辆、1272辆、1527辆、2715辆、1127辆。中国氢能源车占全球销量13%。韩国政府2019年以来推出一系列补贴政策，氢能源车销量大增，2020年销量达5823辆，同比增长39%，占全球销量65%。氢能源乘用车车的绝大部分市场被日本丰田Mirai和韩国现代Nexo两款车型占有。2020年，丰田Mirai全球售出1770辆，同比下滑29%，市占率占20%；得益于

6、韩国政策支持，现代Nexo近年来销量大增，一举超过丰田Mirai成为销量第一；2020年现代Nexo全球售出6781辆，同比增长36%，市占率达75%，其中韩国本土销量占85%。加氢站的建设成本高，但在使用氢能和推广燃料电池汽车商业化上布局加氢站大规模建设是必不可少的一环。我国加氢站布局建设的步伐不断加快，2020年新建加氢站数量创纪录，截至2020年底中国加氢站数量达到108座，此外规划中有122座。主流应用于汽车动力系统的是氢燃料电池技术路线，采用“电化学的方式“，不需要燃烧氢气，直接由化学能转换为电能，效率更高、也更安全。在整车结构设计上，燃料电池汽车（简称FCV）包含燃料罐（高压储氢罐

7、）、动力机组和三电系统，其中搭配的小容量蓄电池主要作为启动辅助和能量回收。以丰田氢燃料电池车Mirai为例，在年产1000台时燃料电池（FC）系统与储氢系统制造成本分别为20180美元和8002美元，占整车成本分别为30.7%和12.2%。当年产量增至3000台时，FC系统与储氢系统制造成本分别为15821美元和6040美元，占整车成本比例降至28.2%和10.7%；两者合计成本约为占整车的40%，显著高于传统燃油车发动机占整车成本比例15%，如何进一步降低储氢和FC系统的成本，尤其是后者是FCV大规模商业化的前提。2020年全球共销售氢燃料电池汽车9006台，假设年产1万套FC系统，则该系统

8、合计成本为6775美元，其中电池堆成本和支持系统成本为3504美元和3172美元，分别占比51.7%和46.8%；2020年国内共销售氢燃料电池车1177台，假设年产1000套FC系统，则该系统合计成本为14485美元，其中电池堆和支持系统分别为9533和4763美元，各自占比65.8%和32.9%，可见在当前各国产量规模有限的情况下，FC系统成本较高，如果达到万套产能，成本有望大幅下降。以年产10000套燃料电池系统为前提，电池堆成本3504美元，其中膜电极为2320美元，占比66.21%；双极板和膜电极外密封层成本为486美元、533美元，分别占比13.87%和15.21%；而膜电极中，成

9、本占比最高的是含铂催化剂层，为1069美元，占膜电极成本的46.1%，是最主要的成本因素。三、 项目名称及项目单位项目名称：氢能源汽车项目项目单位：xxx集团有限公司四、 项目建设地点本期项目选址位于xx，占地面积约37.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。五、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）技术原则1、严格遵守国家和地方的有关政策、法规，

10、认真执行国家、行业和地方的有关规范、标准规定；2、选择成熟、可靠、略带前瞻性的工艺技术路线，提高项目的竞争力和市场适应性；3、设备的布置根据现场实际情况，合理用地；4、严格执行“三同时”原则，积极推进“安全文明清洁”生产工艺，做到环境保护、劳动安全卫生、消防设施和工程建设同步规划、同步实施、同步运行，注意可持续发展要求，具有可操作弹性；5、形成以人为本、美观的生产环境，体现企业文化和企业形象；6、满足项目业主对项目功能、盈利性等投资方面的要求；7、充分估计工程各类风险，采取规避措施，满足工程可靠性要求。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积24667.00约37.00亩1.1总建筑面

11、积49061.051.2基底面积15293.541.3投资强度万元/亩348.492总投资万元16603.272.1建设投资万元13746.822.1.1工程费用万元11544.862.1.2其他费用万元1804.152.1.3预备费万元397.812.2建设期利息万元189.202.3流动资金万元2667.253资金筹措万元16603.273.1自筹资金万元8880.743.2银行贷款万元7722.534营业收入万元27900.00正常运营年份5总成本费用万元24069.266利润总额万元3712.647净利润万元2784.488所得税万元928.169增值税万元984.2010税金及附加万

12、元118.1011纳税总额万元2030.4612工业增加值万元7250.3713盈亏平衡点万元14630.07产值14回收期年7.0415内部收益率10.81%所得税后16财务净现值万元-807.80所得税后六、 主要结论及建议经初步分析评价，项目不仅有显著的经济效益，而且其社会救益、生态效益非常显著，项目的建设对提高农民收入、维护社会稳定，构建和谐社会、促进区域经济快速发展具有十分重要的作用。项目在社会经济、自然条件及投资等方面建设条件较好，项目的实施不但是可行而且是十分必要的。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积49061.05，其中：生产工程34649.05，仓储工程8405.33，行

13、政办公及生活服务设施4263.21，公共工程1743.46。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程9023.1934649.054534.971.11#生产车间2706.9610394.721360.491.22#生产车间2255.808662.261133.741.33#生产车间2165.578315.771088.391.44#生产车间1894.877276.30952.342仓储工程3670.458405.33902.822.11#仓库1101.132521.60270.852.22#仓库917.612101.33225.712.33#仓库880

14、.912017.28216.682.44#仓库770.791765.12189.593办公生活配套1055.254263.21669.833.1行政办公楼685.912771.09435.393.2宿舍及食堂369.341492.12234.444公共工程1529.351743.46144.29辅助用房等5绿化工程4237.7983.65绿化率17.18%6其他工程5135.6724.767合计24667.0049061.056360.32八、 机会分析（O）（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智

15、能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系

16、，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。九、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计56台（套），设备购置费4862.80万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备393403.962辅助生成设备4389.023研发设备5437.654检测设备3291.773环保设备3243.143其它设备197.26合计5648

17、62.80十、 项目节能措施本项目建成投产后，其主要能耗为电力、水、汽等消耗，为此，本项目从选购设备开始，就注意选择低能耗、高效率的设备，并遵循以下原则：1、适应产品品种和质量要求。2、提高连续化自动化程度，降低劳动强度，提高劳动生产率。3、降低原材料、水、电、汽单耗，满足环境保护要求。4、立足国内市场，采购国内生产厂商制造的设备，力求经济性和合理性。5、设备生产技术成熟可靠，确保生产工艺和产品质量的要求。6、主要设备和辅助设备之间相互配套。本项目所采用的设备均系能耗达标设备，而且短期内不会因能耗和环境污染问题而被淘汰。十一、 项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完

18、成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十二、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝

19、土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十三、 环境管理分析（一）环境管理为了贯彻执行有关环境保护法规，及时了解项目及其周围环境质量、社会因子的变化情况，掌握环境保护措施实施的效果，保证该区域良好的环境质量，在项目厂区需要进行相应的环境管理。项目建设单位应该有专门的人员负责环境管理和监督，并负责有关措施的落实，对项目区域废气、污水、固体废物等的处理、排放及环保设施运行状况进行监督，严格注意相关的排污情况，以便能够在出现紧急情况的时候采取应急措施。因此，要设立控制污染、环境和生态保护的法律负责者和相关的责任人，负责项目整个过程的环境保护和生态保护

20、工作。（二）环境监测计划企业内部的环境监测是企业环境管理的耳目，是基本的手段和信息的基础，主要对企业生产过程中排放的污染物进行定期监测，判断环境质量，评价环保设施及其治理效果，防治污染提供科学依据。1、监测内容考虑到企业的实际情况，建议企业营运期可请当地的环境监测站或有资质单位协助进行日常的环境监测，若有超标排放时应及时向公司有关部门及领导反映，并及时采取措施，杜绝超标排放。2、监测方法大气监测方法按空气和废气监测分析方法执行，噪声监测按工业企业厂界噪声排放标准（GB12348-2008）执行。3、监测实施和成果的管理在项目投产后三个月内应委托监测机构进行一次污染源的全面监测，并对废气治理设备

21、以及噪声控制设施、固废储存处置情况进行一次全面的验收。主要验证污染物排放是否达到排放标准和总量控制的规定以确定有无达到本报告的要求，并将结果上报当地环保主管部门。工程验收合格后，企业应根据监测计划，定期对污染源进行监测，监测结果在监测结束后一个月内上报当地环保主管部门。监测数据应由本公司和当地环境监测站分别建立数据库统一存档，作为编制环境质量报告表和监测年鉴的原始材料。监测数据应长期保存，并定期接受当地环保主管部门的考核。十四、 建设投资估算本期项目建设投资13746.82万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工

22、程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计11544.86万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6360.32万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4862.80万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为321.74万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1804.15万元。（三）预备费本期项目预备费为397.81万元。建设投资估算表单位：万元序号项

23、目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6360.324862.80321.7411544.861.1建筑工程费6360.326360.321.2设备购置费4862.804862.801.3安装工程费321.74321.742其他费用1804.151804.152.1土地出让金1042.021042.023预备费397.81397.813.1基本预备费214.39214.393.2涨价预备费183.42183.424投资合计13746.82十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款7722.53万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息189.20万元

24、。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息189.20189.200.001.1.1期初借款余额7722.531.1.2当期借款7722.537722.530.001.1.3当期应计利息189.20189.200.001.1.4期末借款余额7722.537722.531.2其他融资费用1.3小计189.20189.200.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计189.20189.200.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于

25、购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2667.25万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产13709.4715818.6217927.7721091.491.1应收账款6169.267118.388067.499491.171.2存货4798.315536.526274.727382.021.2.1原辅材料1

26、439.501660.961882.422214.611.2.2燃料动力71.9783.0594.12110.731.2.3在产品2207.222546.802886.373395.731.2.4产成品1079.621245.711411.811660.951.3现金1096.761265.491434.221687.321.4预付账款1645.141898.242151.332530.982流动负债11975.7613818.1815660.6018424.242.1应付账款4311.274974.555637.826632.732.2预收账款7664.488843.6310022.7811

27、791.513流动资金1733.712000.442267.162667.254流动资金增加1733.71266.72266.72400.095铺底流动资金4112.844745.595378.336327.45十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资16603.27万元，其中：建设投资13746.82万元，占项目总投资的82.80%；建设期利息189.20万元，占项目总投资的1.14%；流动资金2667.25万元，占项目总投资的16.06%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资16603.27100.00%1.1

28、建设投资13746.8282.80%1.1.1工程费用11544.8669.53%1.1.1.1建筑工程费6360.3238.31%1.1.1.2设备购置费4862.8029.29%1.1.1.3安装工程费321.741.94%1.1.2工程建设其他费用1804.1510.87%1.1.2.1土地出让金1042.026.28%1.1.2.2其他前期费用762.134.59%1.2.3预备费397.812.40%1.2.3.1基本预备费214.391.29%1.2.3.2涨价预备费183.421.10%1.2建设期利息189.201.14%1.3流动资金2667.2516.06%十八、 资金筹措

29、与投资计划本期项目总投资16603.27万元，其中申请银行长期贷款7722.53万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资16603.27100.00%1.1建设投资13746.8282.80%1.2建设期利息189.201.14%1.3流动资金2667.2516.06%2资金筹措16603.27100.00%2.1项目资本金8880.7453.49%2.1.1用于建设投资6024.2936.28%2.1.2用于建设期利息189.201.14%2.1.3用于流动资金2667.2516.06%2.2债务资金7722.5346.51%2.2

30、.1用于建设投资7722.5346.51%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入27900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入18135.0020925.0023715.0027900.002增值税574.01691.21808.41984.202.1销项税2357.552720.253082.953627.002.2进项税1783.542029.042274.542642.

31、803税金及附加68.8882.9497.01118.103.1城建税40.1848.3856.5968.893.2教育费附加17.2220.7424.2529.533.3地方教育附加11.4813.8216.1719.68（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=984.20万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费

32、和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用24069.26万元，其中：可变成本19845.88万元，固定成本4223.38万元。达产年项目经营成本22975.47万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费12275.1014163.5816052.0518884.772工资及福利费961.11961.11961.11961.113修理费380.53380.53380.53380.5

33、34其他费用2749.062749.062749.062749.064.1其他制造费用200.45200.45200.45200.454.2其他管理费用195.72195.72195.72195.724.3其他营业费用2352.892352.892352.892352.895经营成本16365.8018254.2820142.7522975.476折旧费694.55694.55694.55694.557摊销费20.8420.8420.8420.848利息支出378.40378.40378.40378.409总成本费用17459.5919348.0721236.5424069.269.1其中：固

34、定成本4223.384223.384223.384223.389.2可变成本13236.2115124.6917013.1619845.88（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加118.10万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3712.64（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3712.6425.00%=928

35、.16（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3712.64万元，缴纳企业所得税928.16万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3712.64-928.16=2784.48（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入18135.0020925.0023715.0027900.002税金及附加68.8882.9497.01118.103总成本费用17459.5919348.0721236.5424069.264利润总额606.531493.992381.453712.645应纳所得税额606.531493.992

36、381.453712.646所得税151.63373.50595.36928.167净利润454.901120.491786.092784.488期初未分配利润0.00409.411376.912846.709可供分配的利润454.901529.903163.005631.1810法定盈余公积金45.49152.99316.30563.1211可供分配的利润409.411376.912846.705068.0612未分配利润409.411376.912846.705068.0613息税前利润1136.562245.893355.215019.20二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所

37、得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=10.81%。本期项目投资财务内部收益率10.81%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-807.80（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-807.80万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（

38、三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.04年。本期项目全部投资回收期7.04年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0018135.0020925.0023715.0027900.001.1营

39、业收入0.0018135.0020925.0023715.0027900.002现金流出13746.8218168.3918603.9522240.1923760.392.1建设投资13746.820.002.2流动资金1733.71266.732000.43666.822.3经营成本16365.8018254.2820142.7522975.472.4税金及附加68.8882.9497.01118.103所得税前净现金流量-13746.82-33.392321.051474.814139.614累计所得税前净现金流量-13746.82-13780.21-11459.16-9984.35-58

40、44.745调整所得税284.14561.47838.801254.806所得税后净现金流量-13746.82-185.021947.55879.453211.457累计所得税后净现金流量-13746.82-13931.84-11984.29-11104.84-7893.39计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：15.80%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：10.81%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：2765.28万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：-807.80万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.22年；6、项目投资回收期（所得

41、税后）：7.04年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来