水果罐头项目经营分析报告（范文参考）.docx

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1、泓域咨询 /水果罐头项目经营分析报告水果罐头项目经营分析报告xx（集团）有限公司报告说明罐头，主要是指以水果、蔬菜、食用菌、畜禽肉及水产动物等为原料，制成的一种罐装食品。近年来，随着经济的持续发展，居民生活和消费水平的不断提升，食品消费观念和方式也随之改变，消费者对方便食品的消费需求不断增加。而罐头食品凭借以其方便、卫生、营养、易储存的特点，逐渐受到大众的认可和青睐。根据谨慎财务估算，项目总投资13135.81万元，其中：建设投资10335.38万元，占项目总投资的78.68%；建设期利息120.90万元，占项目总投资的0.92%；流动资金2679.53万元，占项目总投资的20.40%。项目正

2、常运营每年营业收入22700.00万元，综合总成本费用19599.49万元，净利润2255.02万元，财务内部收益率9.97%，财务净现值-1081.11万元，全部投资回收期7.27年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。目录一、 项目背景分析6二、 公司主要财务数据6公司合并资产负债表主要数据6公司合并利润表主要数据6三、 项目名称及项目单位7四、 项目建设地点7五、 编制依据和技术原则7主要经济指标一览表8六、 主

3、要结论及建议9七、 市场分析10八、 项目选址综合评价11九、 监事11十、 公司发展规划13十一、 环境影响合理性分析14十二、 员工技能培训15十三、 劳动安全分析15十四、 节能综合评价18十五、 建设投资估算18建设投资估算表20十六、 建设期利息20建设期利息估算表20十七、 流动资金21流动资金估算表22十八、 项目总投资23总投资及构成一览表23十九、 资金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一览表24二十、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表29二十一、 项目盈利能力分析30项目投资现金流量表31二十二、 财务

4、生存能力分析32二十三、 偿债能力分析33借款还本付息计划表34二十四、 经济评价结论34二十五、 项目招标范围35二十六、 项目总结35二十七、 附表36主要经济指标一览表36建设投资估算表38建设期利息估算表39固定资产投资估算表40流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资计划与资金筹措一览表42营业收入、税金及附加和增值税估算表43综合总成本费用估算表44利润及利润分配表44项目投资现金流量表45借款还本付息计划表47一、 项目背景分析罐头，主要是指以水果、蔬菜、食用菌、畜禽肉及水产动物等为原料，制成的一种罐装食品。近年来，随着经济的持续发展，居民生活和消费水平的不断提升，食品消

5、费观念和方式也随之改变，消费者对方便食品的消费需求不断增加。而罐头食品凭借以其方便、卫生、营养、易储存的特点，逐渐受到大众的认可和青睐。二、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额4223.223378.583167.41负债总额2344.481875.581758.36股东权益合计1878.741502.991409.06公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入13553.0510842.4410164.79营业利润2481.801985.441861.35利润总额2216.751773.40166

6、2.56净利润1662.561296.801197.04归属于母公司所有者的净利润1662.561296.801197.04三、 项目名称及项目单位项目名称：水果罐头项目项目单位：xx（集团）有限公司四、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约31.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。五、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、承办单位关于编制本项目报告的委托；2、国家和地方有关政策、法规、规划；3、现行有关技术规范、标准和规定；4、相关产业发展规划、政策；5、项目承办单位提供的基础资料。（二

7、）技术原则按照“保证生产，简化辅助”的原则进行设计，尽量减少用地、节约资金。在保证生产的前提下，综合考虑辅助、服务设施及该项目的可持续发展。采用先进可靠的工艺流程及设备和完善的现代企业管理制度，采取有效的环境保护措施，使生产中的排放物符合国家排放标准和规定，重视安全与工业卫生使工程项目具有良好的经济效益和社会效益。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积20667.00约31.00亩1.1总建筑面积32812.371.2基底面积11780.191.3投资强度万元/亩323.762总投资万元13135.812.1建设投资万元10335.382.1.1工程费用万元9051.252.1.2其

8、他费用万元998.982.1.3预备费万元285.152.2建设期利息万元120.902.3流动资金万元2679.533资金筹措万元13135.813.1自筹资金万元8201.023.2银行贷款万元4934.794营业收入万元22700.00正常运营年份5总成本费用万元19599.496利润总额万元3006.697净利润万元2255.028所得税万元751.679增值税万元781.8310税金及附加万元93.8211纳税总额万元1627.3212工业增加值万元5968.3213盈亏平衡点万元10996.21产值14回收期年7.2715内部收益率9.97%所得税后16财务净现值万元-1081.1

9、1所得税后六、 主要结论及建议由上可见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。七、 市场分析罐头，主要是指以水果、蔬菜、食用菌、畜禽肉及水产动物等为原料，制成的一种罐装食品。近年来，随着经济的持续发展，居民生活和消费水平的不断提升，食品消费观念和方式也随之改变，消费者对方便食品的消费需求不断增加。而罐头食品凭借以其方便、卫生、营养、易储存的特点，逐渐受到大众的认可和青睐。从产品类型来看，目前我国市面上的罐头食品的产品种类繁多，根据罐藏原料的不同，可细分为肉类罐头、禽类罐头、

10、水果罐头、蔬菜罐头和水产品罐头等。其中水果罐头占比超过20%，仅次于蔬菜罐头（占比约为47%），具体包括桔子罐头、桃罐头、梨罐头、荔枝罐头、菠萝罐头、樱桃罐头、龙眼罐头等产品。从出口情况来看，我国是水果罐头生产和出口大国，每年的罐头外销一直处于世界领先水平。具体来看，根据中国海关总署发布的相关数据显示，在数量方面，截止到2020年11月，我国水果罐头出口数量达到46.8万吨，与上一年同期（约44.1万吨）相比，增长了6.1%；另外，在金额方面，截止到2020年11月，我国水果罐头出口金额达到5.3亿美元，与上一年同期（约5.0亿美元）相比，增长了6.0%。可以看出，尽管在2020年新冠肺炎疫情

11、的影响下，我国水果罐头对外出口市场仍呈现良好发展态势。近年来，我国罐头食品行业景气度不高，而水果罐头作为其细分领域之一，其产量和销售规模也呈现逐年递减态势。但我国是水果罐头生产和出口大国，每年的罐头外销一直处于世界领先水平，尽管在2020年新冠肺炎疫情在全球范围内的爆发，但对我国水果罐头出口市场影响依然不大，我国水果罐头对外出口市场仍呈现良好发展态势，未来本土企业可以加快布局海外市场。八、 项目选址综合评价项目选址应符合城乡建设总体规划和项目占地使用规划的要求，同时具备便捷的陆路交通和方便的施工场址，并且与大气污染防治、水资源和自然生态资源保护相一致。九、 监事1、公司设监事会。监事会成员不得

12、少于三人。监事会设主席一人，由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于三分之一。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。2、监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高

13、级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行公司法规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照公司法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。3、监事会每6个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。监事会决议应当经半数以上监事通过。4、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。5、监事会应当将所议事项

14、的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案保存15年。6、监事会会议通知包括以下内容：（1）举行会议的日期、地点和会议期限；（2）事由及议题；（3）发出通知的日期。十、 公司发展规划（一）战略目标与发展规划公司致力于为多产业的多领域客户提供高质量产品、技术服务与整体解决方案，为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。（二）措施及实施效果公司立足于本行业，以先进的技术和高品质的产品满足产品日益提升的质量标准和技术进步要求，为国内外生产商率先提供多种产品，为提升转换率和品质保证以及成本降低持续做出贡献，同时

15、通过与产业链优质客户紧密合作，为公司带来稳定的业务增长和持续的收益。公司通过产品和商业模式的不断创新以及与产业链企业深度融合，建立创新引领、合作共赢的模式，再造行业新格局。（三）未来规划采取的措施公司始终秉持提供性价比最优的产品和技术服务的理念，充分发挥公司在技术以及膜工艺技术的扎实基础及创新能力，为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。在近期的三至五年，公司聚焦于产业的研发、智能制造和销售，在消费升级带来的产业结构调整所需的领域积极布局。致力于为多产业的多领域客户提供中高端技术服务与整体解决方案。在未来的五至十年，以蓬勃发展的中国市场为核心，利用中国“一带一路”发展机遇，利用独立创新、联合开发、

16、并购和收购等多种方法，掌握国际领先的技术，使得公司真正成为国际领先的创新型企业。十一、 环境影响合理性分析根据环境保护部关于印发“十三五”环境影响评价改革实施方案的通知，以“改善环境质量为核心，以全面提高环评有效性为主线，以创新体制机制”为动力，以“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”为手段，强化空间、总量、准入环境管理，划框子、定规则、查落实、强基础，不断改进和完善依法、科学、公开、廉洁、高效的环评管理体系。建设项目不在生态保护红线范围内，项目所在区域大气、地表水、噪声等环境质量良好，均能满足相应功能区标准，当地环境有一定容量，项目建设运营后对排放的废气、废水、噪声等

17、采取相应的污染防治措施，污染物达标排放，不会降低当地的水、气、声、土壤的环境功能类别。十二、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操

18、作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十三、 劳动安全分析（一）设计依据1、中华人民共和国劳动法（1995年1月1日施行）。2、中华人民共和国安全生产法（2002年11月1日施行）。3、中华人民共和国消防法（2009年月5月1日施行）。4、中华人民共和国职业病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中华人民共和国特种设备安全法（2014年1月1日起施行）。6、

19、特种设备安全监察条例（国务院令549号，2009年）。7、使用有毒物品作业场所劳动保护条例（国务院令第352号）。8、安全生产许可证条例（国务院令第397号）。9、危险化学品安全管理条例（国务院令第591号）。（二）采用的标准1、生产过程安全卫生要求总则（GB/T12801-2008）。2、工业企业设计卫生标准（GBZ1-2010）。3、建筑设计防火规范（GB50016-2006）。4、建筑灭火器配置设计规范（GB50140-2005）。5、危险货物分类和品名编号（GB6944-2012）。6、供配电系统设计规范（GB50052-2009）。7、危险化学品重大危险源辨识（GB18218-200

20、9）。8、建筑设计防雷设计规范（GB50057-2010）。9、职业性接触毒物危害程度分级（GBZ230-2010）。10、爆炸危险环境电力设备设计规范（GB50058-2014）。11、工业企业噪声控制设计规范（GB/T50087-2013）。12、火灾自动报警系统设计规范（GB50116-2013）。13、工业企业总平面设计规范（GB50187-2012）。14、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）。15、低压配电设计规范（GB50054-2011）。16、防止静电事故通用导则（GB12158-2006）。17、20KV及以下变电所设计规范（GB50053-2013）。18、泡沫灭

21、火系统设计规范（GB50151-2010）。19、消防给水及消火栓系统技术规范（GB50974-2014）。20、个体防护装备选用规范（GB/T11651-2008）。21、安全标志及其使用导则（GB2894-2008）。（三）生产过程不安全因素识别生产过程中可能产生的危险有害因素主要有：自然危害、火灾爆炸、中毒、粉尘、噪声、机械伤害、灼伤等，具体情况如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、火灾爆炸：火灾爆炸危险物质，生产过程中易发生火灾爆炸事故。3、中毒：有毒物质在生产过程中发生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪声：罗茨风机、空压机及各种泵类等设备在运转过程中产生较大噪

22、声，会对操作工造成危害。5、灼伤：在生产过程中发生喷溅，会造成操作工灼伤事故。6、机械伤害：机泵转动设备会对人体造成机械伤害。7、触电：电气设备老化、腐蚀均能造成漏电而发生触电事故。8、高温烫伤：高温的设备和管道若无适当的防烫保温措施，生产过程中会发生高温烫伤事故。9、低温冻伤：操作工接触低温设备或管道，可能发生冻伤事故。10、高处坠落：生产过程中有位于高处的操作平台，在操作及检修过程中会造成高处坠落事故。十四、 节能综合评价1、在生产上加强能源管理，确保节能降耗落到实处。2、在实际生产操作过程中，不断摸索新的节能降耗措施。3、不断采用新的节能技术，努力提高企业的竞争力。十五、 建设投资估算本

23、期项目建设投资10335.38万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9051.25万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4430.46万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4349.46万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为271.33

24、万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为998.98万元。（三）预备费本期项目预备费为285.15万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4430.464349.46271.339051.251.1建筑工程费4430.464430.461.2设备购置费4349.464349.461.3安装工程费271.33271.332其他费用998.98998.982.1土地出让金419.72419.723预备费285.15285.153.1基本预备费177.60177.603.2涨价预备费107.55107.554投资合计10335.38十六、 建

25、设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款4934.79万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息120.90万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息120.90120.900.001.1.1期初借款余额4934.791.1.2当期借款4934.794934.790.001.1.3当期应计利息120.90120.900.001.1.4期末借款余额4934.794934.791.2其他融资费用1.3小计120.90120.900.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末

26、债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计120.90120.900.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2679.53万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产10145.8512682.3114373.2916909.751.1应收账款45

27、65.635707.046467.987609.391.2存货3551.054438.815030.655918.411.2.1原辅材料1065.311331.641509.191775.521.2.2燃料动力53.2766.5975.4688.781.2.3在产品1633.482041.852314.102722.471.2.4产成品798.98998.731131.891331.641.3现金811.671014.591149.861352.781.4预付账款1217.501521.881724.792029.172流动负债8538.1310672.6612095.6914230.222.

28、1应付账款3073.733842.164354.455122.882.2预收账款5464.406830.517741.249107.343流动资金1607.722009.652277.602679.534流动资金增加1607.72401.93267.95401.935铺底流动资金3043.763804.704311.995072.93十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13135.81万元，其中：建设投资10335.38万元，占项目总投资的78.68%；建设期利息120.90万元，占项目总投资的0.92%；流动资金2679.53万元，

29、占项目总投资的20.40%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资13135.81100.00%1.1建设投资10335.3878.68%1.1.1工程费用9051.2568.91%1.1.1.1建筑工程费4430.4633.73%1.1.1.2设备购置费4349.4633.11%1.1.1.3安装工程费271.332.07%1.1.2工程建设其他费用998.987.61%1.1.2.1土地出让金419.723.20%1.1.2.2其他前期费用579.264.41%1.2.3预备费285.152.17%1.2.3.1基本预备费177.601.35%1.2.3.2涨价预备费

30、107.550.82%1.2建设期利息120.900.92%1.3流动资金2679.5320.40%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资13135.81万元，其中申请银行长期贷款4934.79万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资13135.81100.00%1.1建设投资10335.3878.68%1.2建设期利息120.900.92%1.3流动资金2679.5320.40%2资金筹措13135.81100.00%2.1项目资本金8201.0262.43%2.1.1用于建设投资5400.5941.11%2.1.2用于建设期利息

31、120.900.92%2.1.3用于流动资金2679.5320.40%2.2债务资金4934.7937.57%2.2.1用于建设投资4934.7937.57%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入22700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入13620.0017025.0019295.0022700.002增值税418.39554.68645.54781.832.1销项税17

32、70.602213.252508.352951.002.2进项税1352.211658.571862.812169.173税金及附加50.2166.5677.4793.823.1城建税29.2938.8345.1954.733.2教育费附加12.5516.6419.3723.453.3地方教育附加8.3711.0912.9115.64（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=781.83万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材

33、料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用19599.49万元，其中：可变成本16686.43万元，固定成本2913.06万元。达产年项目经营成本18799.40万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费9426.4111783.0213354.0915710.692工资

34、及福利费975.74975.74975.74975.743修理费310.15310.15310.15310.154其他费用1802.821802.821802.821802.824.1其他制造费用112.58112.58112.58112.584.2其他管理费用169.94169.94169.94169.944.3其他营业费用1520.301520.301520.301520.305经营成本12515.1214871.7316442.8018799.406折旧费549.90549.90549.90549.907摊销费8.398.398.398.398利息支出241.80241.80241.80

35、241.809总成本费用13315.2115671.8217242.8919599.499.1其中：固定成本2913.062913.062913.062913.069.2可变成本10402.1512758.7614329.8316686.43（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加93.82万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3006.69（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴

36、纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3006.6925.00%=751.67（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3006.69万元，缴纳企业所得税751.67万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3006.69-751.67=2255.02（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入13620.0017025.0019295.0022700.002税金及附加50.2166.5677.4793.823总成本费用13315.2115671.8217242.8919599.494利润总

37、额254.581286.621974.643006.695应纳所得税额254.581286.621974.643006.696所得税63.65321.65493.66751.677净利润190.93964.971480.982255.028期初未分配利润0.00171.841023.132253.709可供分配的利润190.931136.812504.114508.7210法定盈余公积金19.09113.68250.41450.8711可供分配的利润171.841023.132253.704057.8412未分配利润171.841023.132253.704057.8413息税前利润560.0

38、31850.072710.104000.16二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=9.97%。本期项目投资财务内部收益率9.97%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-1081.11（万元）。以上计算结果表明，财务

39、净现值-1081.11万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.27年。本期项目全部投资回收期7.27年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第

40、5年1现金流入0.0013620.0017025.0019295.0022700.001.1营业收入0.0013620.0017025.0019295.0022700.002现金流出10335.3814173.0515340.2218395.9419697.082.1建设投资10335.380.002.2流动资金1607.72401.931875.67803.862.3经营成本12515.1214871.7316442.8018799.402.4税金及附加50.2166.5677.4793.823所得税前净现金流量-10335.38-553.051684.78899.063002.924累计所

41、得税前净现金流量-10335.38-10888.43-9203.65-8304.59-5301.675调整所得税140.01462.52677.521000.046所得税后净现金流量-10335.38-616.701363.13405.402251.257累计所得税后净现金流量-10335.38-10952.08-9588.95-9183.55-6932.30计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：15.12%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：9.97%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：1783.22万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：-1081.11万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.39年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.27年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、