基于博弈论的物流金融风险控制分析3842.docx

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1、本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明马维目 录目录原创性及知识产产权声明中文摘要及关键键词英文摘要及关键键词一、 导言 1（一）研究背景景 1（二）研究相关关理论 2（三）研究意义义 2二、基于博弈论论的物流金融融风险控制相相关理论3（一）企业与第第三方物流合合作可能性3（二）企业与第第三方物流监监督机制5（三）企业与第第三方物流合合作优势7（四）物流金融融三方博弈分分析 111三、基于物流金金融模式的贷贷款可行度16（一）新旧金融融贷款运作模模式分析比较较 116（二）物流金融融贷款运作模模式优势17（三）物流金融融运作时注意意要件 18（四）物流金融融模式可行度度18四、物流金融风风险

2、实证案例例20（一）深圳发展展银行物流金金融业务简介介20（二）案例背景景 21（三）案例解决决流程 22（四）案例信用用风险分析 223五、结语 26参考文献 27致 谢 288中文摘要关键词摘要随着物流在我国国的发展越来来越快，物流流的资金需求求就越来越明明显。所以物流金金融的发展是是我国物流业业发展的必经经的过程。物流金融发发展的好就能能促进物流行行业的发展，若若物流金融发发展的不好就就会制约物流流行业的成长长。物流金融在在现在的今天天虽然不是什什么新奇的事事，而在我国国的实际情况况是很多地方方并没有实现现物流金融的的银行业务或或企业的融资资，于是我的的这篇论文主主要论述的是是物流金融合

3、合适应用和其其可用的可行行性。在文中将以运筹筹学的方式展展现物流金融融在企业的决决策中的决策策的过程，而而非在一般论论文中的只是是介绍物流金金融的运作的的模式，这就就从另一方面面解释了为何何企业选择物物流金融的原原因，体现了了物流金融的的一方面的好好处。在运用运筹学的的理论解释了了企业选择物物流金融的方方式来应对自自身发展的问问题后，本文文又引入博弈弈论的思想来来从物流的合合作和银行为为何可以进行行物流金融的的可能决策程程度进行分析析。首先本文先先以物流需求求企业和第三三方物流企业业的合作的可可能性进行了了分析和探讨讨，然后以银银行，即融资资企业和第三三方物流企业业，三方进行行三方物流的的博弈

4、的分析析。最后在文中中引入了几个个现实中的案案例，以套用用分析在文中中分析出的物物流金融的信信用的监督概概率和可行度度。在案例的建建模分析完后后，对银行方方面的业务的的模式进行了了分析。关键词：物流金金融 博弈论 运筹学 案例建模 可行性分分析英文摘要关键词Abstracct With thhe devvelopmment oof thee logiisticss in oour coountryy， itss moree and more appeaarancee to ssee thhe inddustryy of llogisttics nneed mmore aand moore cu

5、urrentt. So to deevelopp the logisstic ffinancce is a neccessarry wayy to mmake ssure tthe inndustrry cann get a nicce proospectt. If the llogisttic fiinancee can get aa nicee prosspect， the indusstry wwill gget a betteer envvironmment tto devvelop itsellf. Buut thee induustry will be liimitedd to d

6、develoop itsself iif thee logiistic finannce caant gget a good devellopmennt. Soo the logisstic ffinancce is the ttheme of myy papeer. Thhe facct is that the ddeveloopmentt of llogisttic fiinancee is nnot baalancee in oour coountryy. So theree are stilll manyy placce donnt knnow hoow to operaate thh

7、e loggisticc finaance. Then I jusst wannt to writee thiss papeer to show us thhe loggisticc finaance iis an easy way tto makke thee logiistic get aa greaat devvelopmment.In thiss artiicle wwill bbe in operaationaal ressearchh way to diisplayy how the eenterpprise make the ddecisiion too treaat thee

8、logiisticss of tthe fiinanciial ass a waay whiich caan makke theeir ennterprrise bbetterr， not in thhe genneral themee is aabout the ffinanccial ooperattions. thiss expllains why tthe ennterprrise llogisttics oof thee choiice off finaanciall reassons， the logisstics of a finanncial beneffits.In the

9、last of thhis arrticlee， I inntroduuce soome reeal caases tto anaalysiss by tthis aarticlle anaalysess， and show the llogisttics oof finnanciaal creedit， the superrvisioon of the pprobabbilityy and feasiible. Then we caan knoow whyy and the llogisttic fiinancee can be ussed annd howw to gget thhe be

10、nnefitss.Keywordds: Logisstics Finannce Game theorry Operrationnal reesearcch Real caases aanalyssisThe aanalyssis off feassibiliity .一、导言基于博弈论的物物流金融风险险控制分析一、导言 （一）研究背景景供应链金融之所所以成为业界界关注的热点点，一个重要要原因在于，其其为解决当前前中小企业融融资难题提供供了可行的解解决方案，并并重新诠释和和拓展了贸易易融资范畴。从银行信贷决策策角度分析，能能否给予中小小企业融资，关关键在于中小小企业的信用用水平。按照传统信信贷标

11、准，中中小企业很难难进入银行门门槛。但中小企业业不管是作为为个体还是群群体都显示了了顽强的生命命力，事实上上也已经占据据国民经济半半壁江山。如果能找到到好的切入路路径和科学分分析方法来评评估其信用、发发现其信用，控控制其风险，占占企业数999%的中小企企业融资市场场，将是银行行业未来发展展潜力巨大的的“蓝海”。中小企业融资难难的根本原因因在于自身存存在诸多缺陷陷，如企业信信用等级低、资资信相对较差差、抵押担保保难以及其它它不可控的外外界影响因素素，而从供应应链的角度出出发的物流金金融业务能在在一定程度上上解决这一问问题。由于物流企企业在供应链链中的特殊地地位，使他们们能清楚地了了解到对于商商业

12、银行来说说不易掌握的的有关信息。因此开展物物流金融业务务，由物流企企业向商业银银行担保或由由商业银行统统一授信于物物流企业，由由物流企业来来为中小企业业提供融资服服务是可行的的，并将有效效地缓解中小小企业融资难难的困境。对中小企业信用用及其风险的的重新认识，拓拓宽了银行的的眼界。数据表明：2007年中中国进出口商商品总额首次次超过2万亿美元 ，国内社会会消费品零售售总额达到88.9万亿元元 ；2005年国国内生产资料料交易额超过过14万亿人民民币 ，中小企业业的存货和应应收账款超过过6.3万亿元元 。而据研究，我我国进出口贸贸易申请融资资的不到100%，其中得得到满足的不不到2%。供应链金融融

13、的巨大市场场，商机诱人人。据普华永道道2005年9月外资银银行在中国的的专题研究报报告显示，贸贸易融资是外外资银行在华华业务中盈利利能力最强的的业务。多年以来中中外资银行贸贸易融资业务务都保持了良良好的资产质质量，不良率率低于2%。在全球范围产品品内分工发展展大势之下，整整合“产供销销”供应链、组组织全球生产产的方式，在在电子、汽车车、玩具、服服装等领域已已相当普遍，并并大大提升了了国际贸易的的发展速度，促促进了供应链链理论和实务务的发展。同时，供应链竞竞争正在取代代单个企业的的博弈，也使使得一些大企企业越来越注注重供应链企企业战略协同同关系，以提提升整体供应应链的运作效效率。像沃尔玛、戴戴尔

14、等核心企企业会牵头安安排其供应商商将应收账款款折价卖给银银行，提前获获得现金，不不仅让中小企企业借助核心心企业信用获获得了融资，解解决了流动性性问题，大企企业也能够从从降低供应链链整体融资成成本中获得更更多的利润。（二）研究相关关理论博弈论人大财经网 博弈论（哈佛本科讲义）http:/down.pinggu.org/html/20100508/12515.html 及百度文库：博弈论论又称对策论论，游戏理论论或竞争理论论，它是研究究博弈情形下下参与各方理理性行为选择择的理论。博博弈论可以划划分为合作博博弈论和非合合作博弈论，两两者的主要区区别在于人们们的行为在相相互的作用时时，是否能够够达成一

15、个具具有约束力的的协议。如果果有，则是合合作博弈；如如果无法达成成，则成为非非合作博弈。合合作博弈强调调的是集体理理性，强调的的是效率、公公平和效益。而而非合作博弈弈强调的是个个人理性、个个人最优的选选择，其结果果可以是有效效率的，也可可以是无效率率的。博弈论论的研究方法法和其他许多多利用数学工工具研究社会会经济现象的的学科一样，都都是从复杂的的现象中抽象象出基本的元元素，对这些些元素构成的的数学模型进进行分析，而而后逐步引入入对其形势产产影响的其他他因素，从而而分析其结果果。所以博弈论论更多的运用用到，风险的的比较分析。运筹学参考自物流运筹工具与方法2006.8 及百度文库：主要研研究经济活

16、动动和军事活动动中能用数量量来表达的有有关策划、管管理方面的问问题。当然，随着着客观实际的的发展，运筹筹学的许多内内容不但研究究经济和军事事活动，有些些已经深入到到日常生活当当中去了。运筹学可以以根据问题的的要求，通过过数学上的分分析、运算，得得出各种各样样的结果，最最后提出综合合性的合理安安排，已达到到最好的效果果。（三）研究意义义由于我国区域经经济部平衡导导致物流的实实际区域发展展并不是一致致的，在更多多的3二、基于博弈论的物流金融风险控制相关理论分析地方物流金融的的业务并未推推行，而当地地的物流确实实是具有一定定的物流市场场。形成了物流流管理和制度度体系的落后后，从而影响响了地域物流流相

17、关业务的的发展，特表表是物流金融融业务的开展展方面区域的的差异越发的的明显。银监会刘明明康主席于22005年底底提出要改革革“部门银行”为“流程银行”。银行业如何何以客户为中中心开展流程程再造成为热点话题。客客户中心理念念是流程银行行架构的基础础，如何从客客户多元化需需求出发，改改造银行内部部业务流程、组组织流程和管管理流程等成成为了银行业业务竞争的关关键。物流金金融的开展不不仅关乎物流流行业的发展展还关系着银银行的成长。在现实运用中，通通过物流金融融融资的中小小企业获得了了综合物流服服务，在一定定程度上解决决了融资难的的问题，并能能有效降低自自身的物流成成本，专注于于自身的核心心优势。物流流

18、企业实现了了物流业与金金融业结合，提提高了自身的的盈利水平，拓拓展了新市场场。银行能有有效提高资金金利用率，在在一定程度上上降低了资金金风险，而且且扩大了业务务范围，物流流金融业务实实现了参与主主体共赢的局局面。但物流流金融作为一一种金融及物物流创新服务务产品，其本本身还存在许许多有待研究究的问题，而而且这种新型型业务的兴起起也给商业银银行以及物流流企业带来了了与以往不同同的风险，其其中首先要面面对的是银行行对于贷款风风险的控制，有有效地分析和和控制风险是是物流金融能能否成功的关关键之一。于于是在文中以以运筹学分析析是否物流企企业选择物流流金融和选择择物流金融后后于银行的博博弈分析其合合作的可

19、行性性。二、基于博弈论论的物流金融融风险控制相相关理论（一）企业与第第三方物流合合作可能性在物流金融的实实际的发展的的模式中，第第三方物流多多次出现在了了物流金融的的运行模式中中，并担负起起银行对于融融资企业的货货权的监督责责任。但是第第三方物流的的加入是否会会影响到融资资企业的自身身成本的运作作情况，即第第三方物流的的加入是否会会更加的减少少其盈利的水水平。于是在在本部分运用用了博弈的理理论分析了单单纯的物流需需求企业和第第三方物流的的企业的合作作的可能性，以以映射融资企企业和第三方方物流企业的的合作的可能能性。1博弈论的动动机动态分析析在物流需求企业业和第三方物物流企业进行行的合作中可可以

20、选择的决决策方式只有有合作和不合合作可作为企企业的博弈决决策，则物流流需求企业与与第三方物流流企业的博弈弈抉择的选择择的情况可由由下表表示：表1第三方物物流合作动机机博弈矩阵表表 第三方物流企业业W不合作合作物流需求企业不合作0，00，合作，0，当N，W两个企企业进行动态态重复博弈的的时候，企业业收益将增加加相对竞争因因素，企业的的收益函数除除了受约定的的分配比例影影响外，还与与双方相互之之间的收益差差距相关。假假定企业N和W的行业相关关系数为（0），N.、W两个企业动动态合作博弈弈收益矩阵如如上表；其中中，分别为企业业N和W在合作中的的收益。=+（）=+（）在此体现了企业业和第三方物物流的利

21、益的的分配的方式式，即在利益益一定的条件件下，企业和和物流企业的的利益争斗主主要在其相关关性上，相关性性越高则利益益的分配竞争争越激烈，相相反的若相关关性越低则利利益的分配越越简单容易。此处的收益矩阵阵同样存在着着两个纯策略略的纳什均衡衡，并且右下下方双方都选选择合作是确确定性的解。由由于双方都选选择合作作为为确定性的纳纳什均衡的条条件为0，0，由此可以以解出相关系系数不影响合作作的条件，即即（）/（）上式也可表述为为投入分配比比例满足合作作的条件，即即/（+22）若令合作的投资资回报率为aa，则=（1+a），可可进一步简化化为通过分析，可以以得出如下结结论：在投资回报率aa一定时，相相关系数

22、越小，第三三方物流企业业S的合作动力力越大。在相关系数一一定时，N、W两个企业可可以通过谈判判调整投入分分配比例、使合作条件方程程成立，使第第三方物流企企业W具有合作的的动力。在相关系数一一定时，投资资回报率a越大，博弈弈的正和性质质就越显著，第第三方物流企企业W的合作动力力越大。在投资回报率aa和相关系数数一定时，第第三方物流企企业W的投入分配配比例越大，W企业的合作作动力越大。（二）企业与第第三方物流服服务监督机制制在物流实践中，可可以以用西方方管理学理论论中的“木桶理论”来解释非资资产型第三方方物流服务提提供商与单一一功能性物流流公司结成合合作伙伴关系系，共同为物物流外包企业业提供物流服

23、服务。在此类型的的物流合作的的情况下物流流需求方对第第三方物流的的评价，起决决定性作用的的往往不是最最好的一面，而而是最差的一一面。正如“木桶理论”中，决定木木桶装了水的的多少，不是是最高的那一一块板，而是是最低的那一一块板。而功能性物物流企业的服服务质量的衡衡量往往是最最低的那一块块。于是这就存存在第三方物物流企业和物物流需求企业业的博弈的选选择。假设物流需求企企业与第三方方物流企业是是博弈的双方方，物流需求求企业可以进进行选择的选选择性战略是是对第三方物物流企业进行行监控或不进进行监控；第第三方物流企企业同样对博博弈的可以选选择的战略是是对物流需求求企业进行欺欺骗或不进行行欺骗。在此同时，

24、物物流需求企业业如果监督所所需支付的监监控的成本是是C，第三方物物流企业如果果对物流服务务进行欺骗则则设其欺骗的的额度为A，那么物流流需求企业就就会对其进行行罚款，罚款款的数额为FF，并令惩罚罚系数f=FF/A， f0。如下表的支支付矩阵给出出了两种决策策下的第三方方物流企业和和物流需求企企业的期望值值。表2：企业与第第三方物流企企业服务监督督博弈矩阵表表 第三方物流W服务质量欺骗服务质量不欺骗骗物流需求企业监督FC，FC，0不监督A，A0，0假设博弈双方对对自己的信息息，财务情况况、战略空间间及支付函数数有完全信息息，参与人同同时选择行动动且博弈仅进进行一次。第三物流企企业以概率选选择物流服

25、务务质量欺骗，物物流需求企业业以概率选择择物流质量监监控。则物流需求求企业的期望望支付为：=(FC) C（1）+（A）（1）对求导，令=00，可求得=同理可得，=则该混合战略博博弈Nashh均衡点为：（，）=（，），均衡点点的期望支付付分别为（，）=（，0）由以上各式得出出：1）物流需求企企业在均衡点点的所期望支支付随C的增加而减减少，随着惩惩罚系数f的增加；而而不管第三物物流企业的骗骗费额A多大，物流流需求企业的的惩罚系数ff、监督成本本C取何值，第第三方物流企业在趋趋于均衡点的的支付总为零零。该博弈模型的均均衡解表明：质量骗费额额越大，物流流需求企业的的监控的概率率就越高，质质量欺骗被抓抓

26、住的可能性性就越大，第第三物流企业业选择欺骗的的可能性就越越小。这一点可以以从现实中的的一些大型项项目中反映出出来：在进行大型型的项目运作作时，第三物物流企业如果果进行物流服服务质量欺骗骗，必将是巨巨额费用，这这带来的后果果可想而知。或者说其实实有，也很容容易被物流需需求企业监控控出来，因此此第三物流企企业不敢铤而而走险。2）由f=11，监控概率率越大，其罚款系数f就越小，罚罚款金额Aff就越小，反反之亦然。在此种情况况，在现实中中也得以验证证：当物流需求求企业对第三三物流企业进进行质量监控控的概率越大大时，这时辅辅以较小的罚罚款系数和较较少的罚款金金额就可以制制约第三物流流企业的质量量欺骗，

27、反之之也是一样。至于如何确确定罚款系数数比较合适，就就要进行与自身相相适宜的分析，对过过去的相关数数据进行分析析，或根据不不同的导致质质量欺骗的原原因给予不同同的罚款系数数，已达到维维护物流外包包方的利益为为目的。3）在多次合作作的情况下，博博弈结果会趋于纳什均均衡但第三物物流企业不可可能完全排除除其不进行质质量欺骗的可可能性（0），于是为了了要减少质量量欺骗，只能能通过增强惩惩罚系数f以增强可信信度，同时依依靠获取各种种质量信息的的便捷渠道，降降低监督成本本，但却无法法做到完全杜杜绝质量问题题的出现。物流需求企业的的惩罚力度越越大即惩罚系系数f增大，则的取取值范围相应应减小，这说说明严厉的惩

28、惩处对于第三三方物流企业业而言是具有有约束作用的；但是监督成本本的增加，却却使的取值会会增大，这可可表明对第三三方物流企业业实行监督越越难，第三方方物流企业进进行物流服务务质量欺骗的的可能性就越大。（三）企业与第第三方物流的的合作优势假设：在一个物物流供应链中中只有一个物物流需求企业业，一个第三三方物流企业业以及一个下下游顾客。其中，物流流需求企业是是指除最终用用户外组成供供应链的其他他企业，他将将与其下游顾顾客（既可以以是终端顾客客，也可以是是物流需求企企业的下一个个环节）之间间的物流业务务外包给了第第三方物流，如如下图 。假设第三方方物流运送每每一单位产品品的成品为，它它对物流需求求企业的

29、报价价为R，物流需求求企业生产的的产品成本为为，对顾客的的报价为P。企业、第三三方物流在合合作情况下的的与顾客资金金流向图：物流需求方资金流实物流第三方物流企业顾客实物流资金流图1 企业与与第三方物流流合作的资金金流向图 根据西方经济学学假设顾客对对产品的需求求D线性依赖于于物流需求企企业的定价PP，即：D（p）=abP其中a，b00，一旦物流流需求企业确确定了价格PP，就能够确确定需求量的的规模Q=DD(p)。则第三方物物流的成本为为（Q）。于是可以得得到：第三方物流企业业的利润为： =（R）Q所以物流需求企企业的利润为为：=（PR）Q则此供应链的总总利润为： =+=( P)Q根据是否合作则

30、则分两种情况况来讨论：a. 非合作的的情况下，两两企业没有形形成合作的关关系。两企业只是是知道自身的的成本，即第第三方物流企企业只知道，物物流需求企业业只知道a，b和的值。因此先是由由第三方物流流来制定价格格R，然后物流流需求企业根根据R和D（p）来确定自自身的利润。b. 在合作的的情况下，这这时两企业结结合成合作伙伙伴关系。这时，a，b，对第三方物物流与物流需需求企业都是是已知的，双双方共同确定定P和R，P值先被确定定，然后再确确定R值，最后再再计算利润的的多少与分配配情况。于是在不合作的的情况下：假设第三方物流流对物流需求求企业制定了了价格R，很显然，物物流需求企业业为了使自身身的利益的最

31、最大化，即使使：N=（PRR）(a bP)为使利润最大化化，则对上式式中的P求导导，得到最优优的价格为：=（a + bb + bRR）/2b则根据最佳价格格的需求量为为：=(abbbR)/2则物流需求企业业最大的利润润为：=(abbR)/4bb第三方物流企业业的最大利润润为：=a+b+(a + bb)Rbb/2供应链的最大利利润为=+ =(/b2a2a+b+2b+2bbRb)/44任何企业均会选选择最大的利利润，第三方方物流企业也也总是要选择择利润最大化化的R值。但但是，通常情情况下，第三三方物流是无无法得知需求求信息。但为为了进一步的的推导，假设设第三方物流流能够得知DD（p），也也就是说，

32、第第三方物流知知道a，b，的值，第三方物流企业为了使自身利润最大化。则对的式子中的R求导得：=(a + bbb)/2b如果定义标准衡衡量： S=(aabb/16bb将式子=(a + bb)/2b代代入、的等式中则则可以得到：=S; =2S; =3S.。又因为：0+RP，也就是说虽然第三方物流单位产品的利润减少了，但运送产品的总量却是增加的。对于物流需求企业来说，只要，那么对于物流需求企业也是可以接受的。第三方物流企业业可以与物流流需求企业进进行协商，确确定适当的RR值，来分配配这部分大于于不合作情况况下的额外利利润。由此我们可可以得出在第第三方物流企企业与物流需需求方在协同同合作的情况况下，能

33、获得得比不合作取取得更好的利利润，并且它它们之间总能能找到一个合合适的比例来来分配这部分分的利润。（四）物流金融融三方博弈分分析在物流金融业务务中，三方主主体之间信息息不对称，融融资企业有可可能和物流企企业欺骗来欺欺诈银行，给给银行带来信信用风险，对对于这一问题题，可以构建建银行、物流流企业、融资资企业三者之之间的博弈模模型来分析。则以下的三三方是指：融资企业、第第三方物流企企业、银行这这三个主体。1基本假设本节的博弈模型型主要基于以以下基本假设设:(l)该博弈模模型的参与者者即物流金融融主体:银行、融资资企业、物流流企业。博弈参与者者的行动空间间为:融资企业(与物流企业业欺骗、不与与物流企业

34、欺欺骗)、物流企业业(与融资企业业欺骗、不与与融资企业欺欺骗)、银行(监督、不监监督)。融资企业在在贷款到期时时选择违约或或一次性偿还还贷款。(2)融资企业业欺骗的概率率为，不欺骗骗的概率为11，物流企企业欺骗的概概率为，不欺欺骗的概率为为1，银行行监督的概率率为，不监督督的概率为11。(3)假设融资资企业进行欺欺骗需要花费费成本，物流流企业进行欺欺骗需要花费费成本，银行行进行监督需需要花费成本本。(4)当融资企企业提出欺骗骗要求，而物物流企业不接接受时，如果果银行进行监监督并惩罚，则则融资企业受受到罚款，而而将罚款的一一部分对物流流企业进行奖奖励;反之，如如果物流企业业提出欺骗，而而融资企业

35、不不接受时，则则对物流企业业罚款，对融融资企业奖励励;如果双方方都接受了欺欺骗，则双方方付出成本、，可分别获获得非法收益益和，此时银行行如果监督，则则对双方进行行分别罚款、。(5)融资企业业或者物流企企业无论欺骗骗是否成功，只只要提出欺骗骗即要付出成成本。当银行行对欺骗进行行监督并惩罚罚时，银行将将获得一部分分罚款作为奖奖励，并获得得上级的名誉誉奖励，总计计为;相反，如如果市场上有有欺骗行为，而而银行没有进进行监督时，则则将对银行进进行惩罚(损损失)。2模型建立博弈参与者的策策略组合为:(欺骗、欺欺骗、监督)，(欺骗、欺骗骗、不监督)，(欺骗、不欺欺骗、监督)，(欺骗、不欺欺骗、不监督督)，(

36、不欺骗、欺欺骗、监督)，(不欺骗、欺欺骗、不监督督)，(不欺骗、不不欺骗、监督督)，(不欺骗、不不欺骗、不监监督)。该博弈的博博弈树下图所所示，参与者者的支付函数数如下表所示示，其中依从从下至上次代代表上述八种种策略组合。融资企业物流企业银行物流企业银行银行银行不监督监督不监督监督不监督监督不监督监督不欺骗不欺骗不欺骗欺骗欺骗欺骗不欺骗欺骗图4 三方博博弈策略组合合分析图 三方物流金融博博弈矩阵表可可由下表表示示：表3 三方物物流金融博弈弈矩阵表 (1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)融资企业000物流企业000银行000根据支付矩阵表表，可以得到到:(l)融资企业业进行欺骗时时和不

37、欺骗时时的收益分别别为和=（）+（11）（ ）+（1）（）+（1）（11）() =（）=(1) (2)物流企企业进行串谋谋时和不串谋谋时的收益分分别为和=（）+(1)（）+（1）（）+（1）（1）（） =（）=(1) (3)银行进进行监督和不不监督时的收收益分别为和和：=（）+（11）（）+（11）（）+（11）（1）（） =（）=（1）（）由上式可以得到到银行、物流流企业、融资资企业三方主主体的均衡收收益分别为:融资企业：（）=(1)第三物流：（）=(1)银行： （）=（1）（）由银行的式子可可得到()+= = =同时可由融资企企业和物流企企业的两个式式子：（）=(1)（）=(1)可以得到：

38、（） /（）=(1)/(1)由于此时涉及变变量较多，求求解、比较为困难难，为了便于于说明，在此此进行简化假假设融资企业业和物流企业业进行串谋时时两者付出的的成本和串谋谋后得到的收收益相同即=、=，银行在发发现他们串谋谋时对他们的的惩罚相同即即=，如果其中一者进进行串谋而另另一者不进行行串谋，则银银行对串谋进进行罚款，并并将罚款的一一部分奖励给给不串谋者，故故在同等条件件下，对两者者的奖励也相相同即=因此上式可以简简化为：则可以推出：将此式代入融资资企业的均衡衡式中可以得得到：=（A）同时由：= 可知：= （B）3.公式讲解上面得两个的等等式从两个方方面说明了银银行在从事物物流金融业务务中的监督

39、的的概率:（1）（A）中中反应了银行行与融资企业业的监督与欺欺骗的关系： a.当其融资资企业的时，因为，所以不可可能出现；b.当时，银银行监督的概概率随贷款的的额度的增加加而增加，即即融资企业可可能欺骗所得得的资金除去去其在欺骗时时所用的成本本，即期望所所得的净利润润越其被银行行监管的概率率就越大，在在现实中也体体现出了这一一点，随着贷贷款项目的越越来越大，监监管的力度也也就越大。c.其中此式还还反应了，银银行可以通过过调高惩罚和和奖励的力度度来，减少监监督的水平，减减少监督的费费用。(2）（B）中中反应了银行行自身对于监监督行为的决决策， 首先明确0，即即银行被骗的的可能金额大大于其通过监监

40、督获得的奖奖励可能金额额，则监督行行为的水平取取决于，当即两个企企业的联合欺欺骗的概率越越小使就越大大，则银行的的监督概率也也就越小；反反之当即两个个企业的联合合欺骗的概率率越大使就越越小，则银行行的监督概率率也就越大。40三、基于物流金融模式的贷款可行度分析三、基于物流金金融模式的贷贷款可行度（一）新旧金融融贷款运作模模式分析比较较传统的银行的贷贷款业务：买方银行卖方2 Loan5 货权1 货权3 本息4 货权6 本利图5 银行传传统的贷款模模式流程图物流金融模式下下的动产抵押押：卖方买方1 合同2 货权卖方2 loan3 本利4 =利息图6 物流金金融模式贷款款流程图新的物流动产抵抵押模式

41、：1. 买卖双方签署交交易的合同（确确定交易的价价格）；2. 卖方向买方运输输货物的同时时银行向卖方方授予贷款，此此时银行和买买方监督货运运情况和运至至的签单情况况；3. 买方按合同向银银行支付买价价（本利）；4. 银行向卖方补回回利与息差。传统的贷款模式式是，银行将将货权紧紧地地握在手里作作为抵押，不不允许货权有有变动，以防防止贷款难以以回收的风险险。但是从贷款款的卖方来看看，从货物的的抵押到货物物的销售的周周期远远多于于了现代的物物流金融模式式下的动产抵抵押的周期。于是，从卖卖方的角度来来看物流金融的动产抵抵押的模式中中，其所承担担的风险远远远低于了传统统的贷款的模模式的风险。于是，卖方方即贷款方更更有可能在现现代物流的动动产抵押的模模式