某上市公司财务分析及经营状况分析6309.docx

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1、 上市公司司分析 在实际证证券投资活动动中，投资者者对上市公司司的了解十分分必要。投资资者不参与上上市公司的经经营管理活动动，可能不会会影响其投资资收益。但如如果投资者对对企业经营管管理方面的情情况和问题一一无所知或知知之甚少，那那么其投资收收益将面临很很大的风险。了了解上市公司司，考察公司司财务、经营营和技术状况况最为重要。这这是因为投资资者关心的是是证券的市场场价格，而证证券的市场价价格在很大程程度上取决于于公司的盈利利水平，公司司的盈利水平平是通过公司司的财务、经经营和技术状状况来反映的的。公司的经经营管理状况况是投资者把把实物经济与与虚拟经济连连接起来的桥桥梁。 第一节节 公司财财务分

2、析一、财务报表的的形式 股份公司司一旦成为上上市公司，就就必须遵守财财务公开的原原则，定期公公开自己的财财务状况，提提供有关财务务资料，便于于投资者查询询。上市公司司公布的一整整套财务资料料中，主要是是一些财务报报表。这些财财务报表中对对投资者最为为重要的有：资产负债表表、利润及利利润分配表、现现金流量表。公公司财务报表表是关于公司司经营活动的的原始资料的的重要来源。1、资产负债表表资产负债表是是反映公司在在某一特定日日期(往往是年末末或年中)财务状况的的静态报告，资资产负债表反反映公司的资资产负债之间间的平衡关系系。资产负债债表由资产和和负债两部分分组成，每部部分各项目的的排列一般以以流动性

3、的高高低为序。资资产部分表示示公司所拥有有的或所掌握握的，以及其其他公司所欠欠的各种资源源或财产；负负债部分（广广义负债）包包括负债（狭狭义负债）和和股东权益两两项。负债表表示公司所应应支付的所有有债务；股东东权益表示公公司的净值，即即在清偿各种种债务以后，公公司股东所拥拥有的资产价价值。资产、负负债和股东权权益的关系用用公式可表示示为：资产负债(广义)负债(狭义)股东权益益。2、损益表或利利润及利润分分配表 利润及利润润分配表是一一定时期内(通常是1年或半年内内)经营成果的的反映，是关关于收益和损损耗情况的财财务报表。利利润及利润分分配表是一个个动态报告，它它展示公司的的损益帐目，反反映公司

4、在一一定时期的业业务经营状况况，直接明了了地揭示公司司获取利润能能力的大小、潜潜力以及经营营趋势。利润润及利润分配配表反映了两两个资产负债债表编制日之之间公司盈利利或亏损的变变动情况。可可见，利润及及利润分配表表对投资者了了解、分析上上市公司的实实力和前景具具有重要意义义。利润及利利润分配表由由四个主要部部分构成。第第一部分是营营业收入；第第二部分是与与营业收入相相关的生产性性费用、销售售费用和其他他费用；第三三部分是利润润；第四个部部分是公司利利润分配去向向。有的公司司公布财务资资料时以损益益表代替利润润及利润分配配表，在实际际中，后者似似乎更多一些些。在损益表表的基础上加加上利润分配配的内

5、容就是是利润及利润润分配表。3、现金流量量表 以现金金为基础编制制的财务状况况变动表，称称为现金流量量表。现金流流量表是反映映现金的来源源及运用，以以及不涉及现现金的重大的的投资和理财财活动。它包包括三个部分分，一是经营营活动产生的的现金流量，二二是投资活动动产生的现金金流量，三是是筹资活动产产生的现金流流量。 二、财务报表表的内容 上市公司公公布的会计报报表是根据我我国最新的会会计制度，即即1993年7月1日起执行的的股份制试试点企业会计计制度编制制的。会计年年度为公历11月1日至12月31日，记帐帐本币为人民民币，外币采采用当月1日中国银行行公布的外汇汇牌价折合成成人民币。报报纸上公布的的

6、报表一般是是合并会计报报表，所谓合合并会计报表表是以母公司司、全资子公公司及长期投投资占被投资资单位资本550%以上的的控股公司的的会计报表为为基础，经抵抵消所投入的的股本、内部部往来及利润润与亏损的上上交与下拨后后编制而成的的。以下介绍绍财务报表的的具体形式和和内容，并举举例加以说明明。1、资产负债债表表41是青岛岛海尔电冰箱箱股份有限公公司于20001年3月117日在证证券时报上上公布的资产产负债表，是是包含有母公公司数据及合合并数据的报报表。下面以以此为例对资资产负债表各各主要科目进进行分析。 青岛岛海尔电冰箱箱股份有限公公司 资产产负债表 2000年112月31日日 单位：万万元人民币

7、资产年初数年末数母公司合并母公司合并流动资产：货币资金38992490831796138194短期投资减；短期投资跌跌价准备短期投资净值应收票据18628498197125271应收股利23765347应收利息应收帐款26943662812133265952其他应收款14494286702883428235减：坏帐准备2072474825084709应收款项净额39366902044765889478预付账款46801534453122052616应收补贴款存货16122555931315434838减；存货跌价准准备1607160714831483存货净额145155398711671333

8、55待摊费用140待处理流动资产产净损失一年内到期的长长期债权投资资其他流动资产流动资产合计142235249568122054226310长期投资：长期股权投资999242171515076945404长期债权投资长期投资合计999242171515076945404减：长期投资减减值准备长期投资净额999242171515076945404固定资产：固定资产原价5475212973654251141869减：累计折旧21563445362431353390固定资产净值33189852002993888480工程物资在建工程506610975590732892固定资产清理-3-3待处理固定资

9、产产净损失固定资产合计382559617635842121369无形资产及其他他资产无形资产927910563876410405开办费347长期待摊费用15其他长期资产无形资产及其他他资产合计927910597876410427递延税项：递延税款借项资产总计289693378055317429403509负债及股东权益益年初数年末数母公司合并母公司合并流动负债短期借款2794916449应付票据应付账款639623726580526205预收账款63574543代销商品款应付工资27719826632460应付福利费25218133-546应付股利9412128281329414159应交税金

10、6398676975689143其他应交款108283122169其他应付款434615638739884预提费用一年内到期的长长期负债其他流动负债流动负债合计27190957052835882766长期负债：长期借款应付债券长期应付款住房周转金814654其他长期负债275-26长期负债合计8149290-23递延税项递延税项贷项负债合计28004966342835882744少数股东权益2311931696股东权益：股本47059470595647156471资本公积151643151643152954152954盈余公积27982329163671243846其中：公益金11912128

11、581604317910未分配利润35005266844293335799股东权益合计261688258302289070289070负债及股东权益益合计289693378055317429403509(1)流动资产产。1)货币资金金。是反映公公司库存现金金、银行存款款和在途资金金的合计数。它它是公司最具具有流动性的的资产。其主主要特点是：转化迅速。货货币资金一经经使用，该项项货币资产就就会消失，相相应地会引起起存货资产、固固定资产或其其他资产的增增加或公司负负债的减少；存量不稳定定。公司货币币资金的存量量是由一定时时期的流入量量和流出量决决定的，货币币收支业务的的经常性和偶偶发性使公司司的货

12、币资金金难以保持稳稳定的量；有一定的投投资性。货币币如以现金形形式存在，则则丧失了增值值机会。公司司所持货币资资金量的多少少，直接制约约着公司的资资产规模和支支付能力。如如果公司将资资金全部投资资于实物资产产，虽然可以以带动较大的的经营规模，但但却会使公司司失去支付能能力，日常开开支难以保证证；如果过多多保留货币资资金，又会使使相当一部分分资金丧失投投资增值的机机会。2)坏帐准备备。是反映公公司为弥补可可能发生的坏坏帐损失，按按照规定标准准所提取的准准备金。坏帐帐损失是指由由于债务人破破产、撤销或或者死亡，以以其财产或遗遗产清偿后，仍仍然不能收回回的应收款；或者因债务务人逾期未履履行偿债义务务

13、，超过3年仍不能收收回的应收款款。我国备抵抵坏帐采用余余款百分比法法计提，根据据各行业的实实际情况，按按年末应收帐帐款余额的百百分比计提备备抵坏帐 。3)应收帐款款净额。是指指公司应收帐帐款扣除备抵抵坏帐后的净净值。它能在在充分估计可可能发生的坏坏帐损失后真真实地反映应应收帐款的实实际资金占用用，消除了虚虚列的应收帐帐款。4)存货。是是指公司期末末生产经营过过程中为销售售或者供生产产用的在库、在在途和在加工工中的各项资资产的实际成成本。它包括括各种材料、库库存产品、在在途产品等。通通常，存货占占流动资产的的份额较大，储储备适量的存存货，可以保保证公司生产产经营过程中中销售和耗用用的需要，为为公

14、司生产和和销售创造有有利机会。但但任何存货都都是一项资金金占用，存货货过量会造成成公司资金的的积压和浪费费。(2)长期投投资。长期投投资是反映公公司向其他单单位投入的期期限在1年以上的资资金以及购入入1年不能变现现或不准备随随时变现的股股票和债券。公公司进行长期期投资的目的的概括地讲有有以下三个方方面：1)充分利用用闲置资金，获获取更多的收收益；2)积累资金金，以满足生生产经营中的的特定用途之之需要；3)控制其他企企业，使之与与本公司的经经营相配合。公公司的长期投投资按不同情情况处理，若若无法形成控控制权，长期期投资应按成成本法进行核核算，即长期期投资帐面价价值按实际支支付的价款进进行计价，分

15、分红收益计入入投资收益，而而不计入帐面面价值。若公公司对外投资资按实际的投投资成本记帐帐，而后随着着被投资企业业资产净值的的增减变化，定定期(一般为1年)按应享受变变化部分对初初始投资的帐帐面价值进行行调整，即长长期投资的帐帐面价值反映映应享受投资资企业权益中中的实际份额额，同时对投投资计价变化化部分列为当当期投资损益益。(3)固定资资产。固定资资产指公司为为满足生产经经营活动的需需要，所拥有有的使用期限限超过1年的房屋、建建筑物、机器器、机械、运运输工具和与与其他生产经经营有关的设设备、器具、工工具等，以及及单位价值在在规定金额以以上的劳动资资料。根据我我国新财务制制度的规定，凡凡使用期限超

16、超过1年的经营性性固定资产和和单位价值在在2000元以以上，并且使使用期限超过过2年的非经营营性固定资产产都列为固定定资产。1)累计折旧。是是反映公司固固定资产原始始价值已摊销销到产品成本本中的累积数数额。计算折折旧的基本方方法是：用固固定资产原值值减去估计清清理残值的差差额，按预计计该项固定资资产的耐用年年限进行分摊摊。固定资产产折旧按月计计提。折旧年年限的确定直直接影响到该该项固定资产产的回收速度度，也关系到到期的折旧总总额在公司当当期成本中分分摊的数额，从从而影响到税税收缴纳的提提前或推迟。我我国对各类固固定资产折旧旧年限范围作作了具体规定定。2)固定资产产净值。指固固定资产原始始价值扣

17、减已已摊销进产品品成本的累积积折旧后的余余额。反映公公司尚未摊销销的固定资产产价值。3)在建工程。指指公司正处于于施工前期准准备、正在施施工中和虽已已完工但尚未未交付使用的的建筑工程和和安装工程所所实际发生的的各项支出。在在建工程按性性质分为：固固定资产新建建工程、改建建工程和大修修工程。在建建工程反映公公司为今后生生产、经营活活动正在改造造、扩建和新新建的使用期期限超过1年的劳动资资料。在建工工程的建成投投入使用，将将形成公司新新的生产规模模和利润来源源。因此，对对在建工程项项目的分析，有有利于判断项项目进展程度度、公司未来来的生产格局局、市场竞争争力和今后盈盈利水平。(4)无形资资产及其他

18、资资产。1)无形资产产。是反映公公司各项无形形资产的原值值扣除摊销后后的净额。无无形资产是指指公司长期使使用而没有实实物形态的资资产。包括专专利权、商标标权、专有技技术(诀窍)、土地使用用权、著作权权、商业信誉誉等。无形资资产具有4个个特征：不具具备实物形态态但具有价值值；能在较长长时间(至少超过一一个经营周期期)给公司带来来收益；无形形资产所代表表的未来经济济效益具有很很大程度的不不确定性；无无形资产具有有独占性，并并受法律、法法规保护，任任何非所有者者不得无偿占占有。2)开办费。是是反映公司在在筹建期间为为生产经营活活动做准备而而实际发生的的各种未摊销销的费用，包包括筹建期间间人员的工资资

19、、培训费、办办公费、差旅旅费、印刷费费、注册登记记费以及不应应计入固定资资产和无形资资产购置成本本的汇兑净损损益、利息及及其他支出。 (5)待处处理财产损失失。包括待处处理流动资产产损失和待处处理固定资产产损失。是反反映公司在清清查财产中发发现尚待批准准转销或作其其他处理的流流动资产和固固定资产的盘盘亏和毁损扣扣除盘盈、溢溢余后的净损损失。(6)流动负负债。流动负负债指在1年或者超过过1年的一个营营业周期内应应偿还的债务务。流动负债债除具有负债债的一般特点点以外，典型型的特征是偿偿还期短，必必须在短期内内以公司资产产或劳务加以以偿还，是公公司短期内面面临的一种还还款负担。在在一般情况下下，流动

20、负债债应以公司的的流动资产作作为偿还保证证。公司流动动负债主要包包括：短期借借款、应付票票据、应付帐帐款、预收帐帐款、未付股股利、职工福福利基金、未未缴税金、其其他应付款和和预提费用等等。1)短期借款款。是反映公公司从金融机机构或其他单单位借入的期期限在1年以内的各各种借款。短短期借款主要要是为弥补公公司流动资金金不足，维持持公司正常生生产经营活动动而借入的款款项。短期借借款利息计入入公司的财务务费用。2)应付款项。是是反映公司购购买材料、商商品或者接受受劳务应付而而暂未付给供供应单位的款款项，是公司司在商品交易易活动尚未结结算的负债。(7)长期负负债。指偿还还期在1年或超过一一个营业周期期以

21、上的债务务。长期负债债是公司向债债权人筹集，可可供公司在较较长时间内加加以运用的资资金。在一般般情况下，长长期负债具有有还款期长、金金额较大、利利息高于流动动负债应计利利息等特点。长长期负债主要要包括长期借借款、应付债债务和长期应应付款等。(8)股东权权益。指投资资人对公司净净资产拥有的的所有权，包包括投资人投投入的资本以以及形成的资资本公积金、盈盈余公积金、法法定公益金和和未分配利润润等。从股东东权益的内容容上看，所谓谓股东对公司司净资产的权权利包含三层层涵义：股东东对公司净资资产的所有权权；股东依股股东权益对现现金和财产的的分配权；公公司清算时剩剩余资产的索索取权。股东东权益是公司司财力状

22、况的的重要标志，其其形成和使用用，直接关系系到财力的分分配和公司资资本的积累，关关系到公司与与投资人之间间的经济利益益。1)股本。反反映投资人实实际投入的股股本总额，股股本即为企业业的注册资本本，是公司股股东权益最重重要的组成部部分。它决定定了投资人各各自投入资金金的比例，决决定投资人在在公司拥有权权利和责任的的大小，对公公司净资产、收收益与承担风风险比例的大大小。2)资本公积积金。是反映映公司在筹集集资本金以及及生产经营过过程中形成的的属于投资者者所有的资本本性积累，是是一种资本储储备形式，包包括公司超面面值发行股票票所得的溢价价部分；资产产评估的增值值部分；现金金和其他资产产的捐赠及其其他

23、款项。资资本公积金的的形成与企业业盈余没有关关系，可以按按法定程序转转增股本，按按原有股份比比例向股东派派送新股。33)盈余公积积金。从公司司税后利润中中提取，包括括法定盈余公公积金和任意意盈余公积金金。法定盈余余公积金是指指按照公司法规规定，公司必必须根据当年年税后利润减减去弥补亏损损后的余额的的10%强制计计提的公积金金。法定盈余余公积金只有有达到注册资资本的50%以后，才可可以免提。任任意盈余公积积金是指根据据公司章程或或股东大会决决议从税后利利润中自由计计提的公积金金，其目的是是为了应付经经营风险和不不测。4)法定公益益金。指公司司按照公司司法规定，按按5%-10%的比例例从当年税后后

24、利润中提取取的用于福利利设施支出的的基金。它属属于公司投资资者权益范畴畴，但不向投投资者分配，用用于修建职工工宿舍、职工工食堂、幼儿儿园等集体福福利设施。55)未分配利利润。指公司司留待以后年年度分配的利利润或待分配配利润，其权权益归公司投投资者所有。2、利润及利利润分配表表42是青岛岛海尔电冰箱箱股份有限公公司于20001年3月117日在证证券时报上上公布的利润润及利润分配配表，包含了了连续2年的数据，是是个典型的利利润及利润分分配表。从该该表我们可以以清楚看到22年来公司各各项收入、利利润的变化情情况，以下我我们说明利润润及利润分配配表的各个主主要科目。 青岛岛海尔电冰箱箱股份有限公公司

25、利利润及利润分分配表 2000年年12月311日 单位位：万元人民民币项目去年累计数今年累计数母公司合计母公司合计主营业务收入199599397427220437482838减：折扣与折让让主营业务收入净净额199599397427220437482838减：主营业务成成本154792314701187873394790主营业务税金及及附加5918233981055主营业务利润44216819033216586993加：其他业务利利润280152534129减：存货跌价损损失16071607-124-124营业费用220285191825626管理费用18443365021702744769财

26、务费用-21713-164952营业利润22265360851577837060加：投资收益1582643882559513020补贴收益营业外收入1610757257减：营业外支出出54110109利润总额38102405414142150228减：所得税3651560123994760少数股东损益38763059净利润34451310643902242409加：年初未分配配利润17545150703520226881盈余公积转入可供分配的利润润51995461347422469290减：提取法定盈盈余公积3445507039025098提取法定公益金金3445427939025098可供股

27、东分配的的利润45105367856642059286减：应负优先股股股利提取任意盈余公公积689689780780应负普通股股利利941294121329413294转作股本的普通通股股利94129412未分配利润35005266844293335799(1)主营业业务利润。指指公司通过销销售主营业务务商品、提供供劳务等获取取的利润，是是形成公司利利润的主体，其其计算公式为为：主营业务务利润主营营业务收入营业成本管理费用财务费用进货费用营业税金，计计算出的利润润若为正数，表表明公司盈利利；若为负数数，则表明公公司亏损。1)主营业务务收入。是反反映公司已销销售商品和提提供劳务等主主要经营业务务

28、的实际收入入。2)营业成本本。是反映公公司已销售商商品和提供劳劳务等主要经经营业务的实实际成本。根根据我国新的的会计制度，工工业企业计算算成本的方法法是制造成本本法，其特点点是把企业全全部成本费用用划分为制造造成本和当期期费用两类。制制造成本是指指工业产品的的生产成本，包包括企业在生生产经营过程程中实际消耗耗的直接材料料、直接工资资、其他直接接支出和制造造费用。企业业发生的与生生产经营没有有直接关系和和关系不密切切的费用如管管理费用、财财务费用和销销售费用不摊摊入产品成本本，作为当期期费用直接计计入当期损益益。3)销售费用用。是反映公公司在销售商商品过程中所所发生的应由由主营业务负负担的各项费

29、费用。4)管理费用用。指公司行行政管理部门门为管理和组组织经营活动动的各项费用用，其内容与与现行的企业业管理基本一一致。5)财务费用用。指公司为为筹集资金而而发生的各项项费用，包括括公司生产经经营期间发生生的利息净支支出(减利息收入入)、汇兑净损损失、调剂外外汇手续费、金金融机构手续续费以及筹资资发生的其他他财务费用等等。6)进货费用用。指公司从从进货到商品品入库这个过过程发生的各各种应由本公公司负担的费费用。7)营业税金金。是反映应应由公司销售售商品和提供供劳务得到的的营业收入负负担的税金，包包括产品税、增增值税、营业业税、出口税税及城市维护护建设税等几几种，又称为为流转税。(2)其他业业务

30、利润。是是反映公司一一定时期内其其他业务活动动形成的财务务成果，表现现为公司其他他业务收入扣扣除其他业务务成本、应负负担的费用、税税金后的净收收入。(3)营业利利润。反映公公司一定时期期的业务活动动的最终财务务成果。包括括主营业务利利润和其他业业务利润。用用公式表示为为：营业利润润主营业务务利润其他他业务利润。(4)投资收收益。反映公公司以各种方方式对外投资资所取得收益益，其中包括括分得的投资资利润、债务务投资的利息息收入以及股股票投资收益益等。(5)营业外外收入。指与与公司生产经经营没有直接接关系的各项项收入、罚款款收入、确定定无法支付的的按规定应转转作营业收入入的应付款项项、教育费附附加返

31、还款，以以及其他非营营业性收入。(6)营业外外支出。指与与公司生产经经营没有直接接关系的各项项支出。公司司的营业外收收入减去营业业外支出，即即为营业外收收支净额。(7)利润总总额。反映公公司在一定会会计期间从事事生产经营活活动的财务成成果，包括营营业利润、投投资收益和营营业外收支净净额等。利润润总额是一项项综合指标，集集中反映公司司生产经营活活动各方面的的效益，是公公司财务成果果的最终表现现，也是衡量量公司生产经经营管理的重重要指标。(8)净利润润。净利润项项目反映利润润总额扣除本本年度应交所所得税及少数数股东本期的的收益后可供供分配的净额额。(9)可分配配的利润。在在公司的净利利润中扣除职职

32、工福利及奖奖励基金，再再加上年初未未分配利润后后即得可分配配的利润总额额。用公式表表示为：可分分配利润净净利润年初初末分配利润润中外合资资企业提取职职工福利及奖奖励基金。(10)可供供股东分配的的利润。在可可分配的利润润中扣除按规规定提取的法法定公积金和和法定公益金金后即是可供供股东分配的的利润。用公公式表示为：可供股东分分配的利润可分配的利利润法定公公积金法定定公益金。法法定公积金是是指按照公司司法规定，公公司必须根据据当年税后利利润减去弥补补亏损后所剩剩余的10%强制计提的的公积金；法法定公益金是是指公司按照照公司法规定定，按5%-7%的比例从从当年税后利利润中提取的的用于职工福福利设施支

33、出出的基金。(11)未分分配利润。未未分配利润指指的是在可供供股东分配的的利润中扣除除已分配优先先股股利、任任意公积金和和已分配普通通股股利后的的余额。用公公式表示为：未分配利润润可供股东东分配的利润润已分配优优先股股利任意公积金金已分配普普通股股利。式式中，已分配配优先股股利利是根据股东东大会决议派派发给优先股股股东的利润润额；任意公公积金是指根根据公司章程程或股东大会会决议从可分分配利润中自自由计提的公公积金，其目目的是为了应应付经营的风风险和不测，已已分配普通股股股利是根据据股东大会决决议派发给普普通股股东的的利润。未分分配利润额权权益归公司投投资者所有。3、现金流量表表 现金流量量表是

34、以现金金流入与现金金流出来说明明企业报告期期内经营活动动、投资活动动及筹资活动动的动态报表表。我国财政政部于19998年3月20日发布了了企业会计计准则现金流量量表，要求求所有企业从从年年月日起起对外编报现现金流量表。现现金流量是某某一段时期内内企业现金流流入和流出的的数量，现金流量信信息能够表明明企业经营状状况是否良好好，资金是否否紧缺，企业业偿付能力大大小，从而为为投资者、债债权人、企业业管理者提供供非常有用的的信息。本准准则将现金流流量分为三类类，即经营活活动产生的现现金流量、投投资活动产生生的现金流量量、筹资活动动产生的现金金流量。表44-3是青岛海海尔电冰箱股股份有限公司司于2001

35、1年3月177日在证券券时报上公公布的现金流流量表，是一一个合并的现现金流量表。从从该表我们可可以看到2000年公公司各项现金金流入、流出出的情况，以以下我们说明明现金流量表表的各个科目目。 青岛海尔电电冰箱股份有有限公司 现现金流量表 2000年112月31日日 单位：万元元人民币项目母公司合并一、经营活动产产生的现金流流量销售商品、提供供劳务收到的的现金187927363857收取的租金246258收到的增值税销销项税额和退退回的增值税税款收到的除增值税税以外的其他他税费返回65收到的其他与经经营活动有关关的现金182240347现金流入小计189995404528购买商品、接受受劳务支付

36、的的现金133110299680经营租赁所支付付的现金226632支付给职工以及及为职工支付付的现金550213718支付的增值税款款499513895支付的所得税款款13932860支付的除增值税税、所得税以以外的其他税税费10612220支付的其他与经经营活动有关关的现金1352823751现金流出小计159815356755经营活动产生的的现金流量净净额3018047773二、投资活动产产生的现金流流量收回投资所收到到的现金分得股利或利润润所收到的现现金527530取得债券利息收收入所收到的的现金处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产而收回的现现金净额8收到的其他与投投资活动有关关的

37、现金1494现金流入小计5272032购建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产所支付的现现金3256132222权益性投资所支支付的现金1624515858债券性投资所支支付的现金支付的其他与投投资活动有关关的现金现金流出小计4880648081投资活动产生的的现金流量净净额-48278-46049三、筹资活动产产生的现金流流量吸收权益性投资资所收到的现现金22429其中：子公司吸吸收少数股东东权益性投资资收到的现金金22429发行债券所收到到的现金借款所收到的现现金17649收到的其他与筹筹资活动有关关的现金575现金流入小计20467偿还债务所支付付的现金28699分配股利或利润润所支付

38、的现现金29322932其中：子公司支支付少数股东东的股利1307偿付利息所支付付的现金融资租赁所支付付的现金减少注册资本所所支付的现金金其中：子公司依依法减资支付付给少数股东东的现金支付的其他与筹筹资活动有关关的现金142现金流出小计29323308筹资活动产生的的现金流量净净额-2932-12612四、汇率变动对对现金的影响响：五、现金及现金金等价物净增增加额：-21031-10888附注：1、不涉及现金金收支的投资资和筹资活动动：以固定资产偿还还债务以投资偿还债务务以固定资产进行行长期投资以存货偿还债务务融资租赁固定资资产2、将净利润调调节为经营活活动的现金流流量净利润390224240

39、9加：少数股东损损益3059计提的坏账准备备或转销的坏坏账4365833存货跌价损失-124-124固定资产折旧34689413无形资产摊销516786待摊费用摊销547547处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产的损失（减减收益）54固定资产报废损损失财务费用1189投资损失（减收收益）-25595-13020递延税款贷项（减减借项）存货的减少（减减增加）296820631经营性应收项目目的减少（减减增加）1308020669经营性应付项目目的增加（减减减少）-4138-4367增值税增加净额额（减减少）其他经营活动产生的的现金流量净净额30180477733、现金及现金金等价物净增增加

40、情况：货币资金的期末末余额1796138194减：货币资金的的期初余额3899249083现金等价物的期期末余额现金及现金等价价物净增加额额-21031-10888 (1)经经营活动。经经营活动是指指企业投资活活动和筹资活活动以外的所所有交易和事事项，它包括括了企业投资资活动和筹资资活动以外的的所有交易和和事项。就工工商企业来说说，经营活动动主要包括：销售商品、提提供劳务、经经营性租赁、购购买商品、接接受劳务、广广告宣传、推推销产品、交交纳税款等等等。 (2)投投资活动。投投资活动是指指企业长期资资产的购建和和不包括在现现金等价物范范围内的投资资及其处置活活动。这里所所指的长期资资产是指固定定

41、资产、在建建工程、无形形资产、其他他资产等有期期限在一年或或一个营业周周期以上的资资产。投资活活动主要包括括：取得和收收回投资、购购建和处置固固定资产、无无形资产和其其他长期资产产等等。 (3)筹筹资活动。筹筹资活动是指指导致企业资资本及债务规规模和构成发发生变化的活活动。资本包包括实收资本本（股本）、资资本溢价（股股本溢价）。与与资本有关的的现金流入和和流出项目，包包括吸收投资资、发行股票票、分配利润润等。三、财务报表分分析一、公司偿债债能力分析偿债能力是指公公司偿还各种种到期债务的的能力。偿债债能力分析是是公司财务分分析的一个重重要方面，通通过这种分析析可以揭示公公司的财务风风险，偿债能能

42、力分析分为为短期偿债能能力分析和长长期偿债能力力分析。（一）短期偿债债能力分析短期偿债能力是是指公司偿付付流动负债的的能力。流动动负债是一年年内或超过一一年的一个营营业周期内需需要偿付的债债务，这部分分负债对公司司的财务风险险影响较大，如如果不能及时时偿还，可能能使公司面临临倒闭的危险险。一般来说说流动负债需需以流动资产产来偿付，通通常需要以现现金直接偿还还。因此，可可以通过分析析公司流动负负债与流动资资产之间的关关系来判断公公司短期偿债债能力。通常常，评价公司司短期偿债能能力的财务比比率主要有流流动比率、速速动比率、现现金比率、现现金流量比率率和到期债务务本息偿付比比率等。 流动比率率。流动比率率是公司流动动资产与流动动负债的比率率。计算公式式为： 流动资产主要包包括现金、短短期投资、应应收及预付款款项、存货、待待摊费用和一一年内到期的