外汇技术分析终极篇9576.docx

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1、第一课 技术分分析前言：本课我们们介绍技术分分析，这是全全书的重点及及精髓，我们们将从基础的的理论知识开开始，运用大大量的实战图图形及多年的的操盘经验，为为读者作全方方位的深入浅浅出的讲解。第一节 K线分分析一、K线的概念念k线是由一段时时间内的开盘盘价、收盘价价、最高价和和最低价组成成，表示这段段时间内买卖卖双方的力量量对比情况。KK线图又称蜡蜡烛线、红黑黑线、阴阳线线，通常我们们把收盘价高高于开盘价即即表示上涨的的K线称为阳阳线(如下图图3-1)，而而把收盘价低低于开盘价表表示下跌的KK线称为阴线线。(如下图图3-2)图3-1阳线图3-2阴线二、K线图技术术K线图技术又叫叫蜡烛线图技技术，

2、是源于于日本的一种种技术分析理理论，这种理理论已经经受受了数百年的的洗礼。这种技术的长处处主要是鲜明明生动，线线红黑(不同同的看图软件件颜色可能会会不会)的反反差将市场的的涨跌渲染的的淋漓尽致，价价格变化的轨轨迹也更加清清晰，线或或蜡烛图这一一方面的优越越性是其它图图表不能比拟拟的，而且相相对于西方其其他技术而言言线图的信信号更灵敏。这一节我们介绍绍最主要最常常用的几种KK线：主要反反转形态、星星线、十字线线、其他补充充形态。三、主要反转形形态1、锤子线和上上吊线此类图线具有明明显的特点，它它们的下影线线较长，而实实体较小，并并且在其全天天价格区间里里，实体处于于接近顶端的的位置上。这这两种K

3、线中中如果出现在在下降趋势中中，那么它就就是下降趋势势即将结束的的信号，在这这种情况下此此种K线称为为锤子线。(如图3-33)；如果出出现在上冲行行情之后，就就表明当前的的市场上行或或许已结束，那那么这种K线线称为上吊线线。(如图33-4)图3-3锤子线线图3-4上吊线线锤子线和上吊线线的识别：1、形态之前有有明显的趋势势，而对于上上吊线形态，形形态出现后通通常要进一步步看跌信号的的验证。2、实体处于整整个价格的上上端。通常实实体的颜色(即是阳线或或阴线)是无无所谓的，不不过在锤子线线里阳线看涨涨的味道更强强，而在上吊吊线里阴线看看跌的意味更更强。3、下影线的长长度至少达到到实体高度的的2倍。

4、这点点对形态判断断相当重要。1、 应当没有上影线线，即使有也也是极短，可可以忽视。交易策略：1、锤子线：具具有强烈的止止跌反转信号号，如果在连连续下跌收阴阴线的图表上上，收出了一一根锤子线，很很可能意谓着着市场将发生生反转，投资资者可试探性性的做多该种种货币，等市市场给出进一一步的见底验验证信号后，可可逐步加仓。如如下图3-55所示：黄金金在730见见顶后几乎是是跳水式的下下跌，直到市市场收了一根根锤子线，止止跌反转，从从而震荡上涨涨。在实战中中，当我们看看到锤子线后后可以尝试性性的做多黄金金，当黄金以以震荡上涨的的走势进一步步验证锤子线线的反转信号号时，可以逐逐步加仓，直直到出现上涨涨乏力时

5、再考考虑平仓。图3-52、上吊线：在一个个连续上涨的的牛市中，忽忽然出现上吊吊线就要引起起警惕，市场场有见顶的可可能。相对于于锤子线，当当上吊线出现现时需要其他他看跌信号的的验证，这样样投资者才可可安全的入场场做空。如下下图3-6所所示：澳元在在收出上吊线线后是一根大大阴线，这就就进一步验证证了上吊线，投投资者可随后后逐步建立空空仓。(这里里上吊线有一一点上影线同同时实体是阳阳线)图3-62、吞没形态区别于之前的锤锤子线和上吊吊线，吞没形形态是由两根根K线组成的的复合形态。在在一个下降的的趋势线中，出出现了一根坚坚挺的阳线，完完全的吞没了了它前面的阴阴线，此类形形态称为看涨涨吞没形态(如下图3

6、-7)；相反反在一个上升升的趋势中，出出现了一根阴阴线，完全的的吞没了它前前面的阳线，此此类形态我们们称之为看跌跌吞没形态(如下图3-8)。图3-7看涨吞吞没形态图3-8看跌吞吞没形态吞没形态识别：1、 在形态之前必须须有明确的趋趋势。2、 形态必须有二根根K线组成，而而且两根K线线必须是一阴阴一阳构成。3、 第二根K线实体体必须完全吞吞没第一根KK线实体，但但不一定吞没没第一根K线线的上下影线线。交易策略：1、 看涨吞没形态：在一个连续续下降的趋势势中，如果收收出一根大阳阳线，完全的的吞没了前面面的阴线，这这将是市场见见底的信号，对对投资者而言言可以入场做做多。如下图图3-9所示示：在连续下

7、下降的趋势中中，收出了看看涨吞没形态态，随后汇价价震荡上扬。在在实战中如果果看到此种吞吞没形态(我我们可以看到到第二根阳线线没有吞没第第一根阴线的的上下影线，这这并不影响形形态的成立。)，可以积极极的入场做多多(这里应该该是做多美元元)。图3-92、看跌吞没形形态：在一个个连续上升的的趋势中，收收出了一根大大阴线，完全全的吞没了前前面的阳线，这这将是市场见见顶的信号，投投资者可尝试试性的入场做做空。如下图图3-10所所示：当市场场收出看跌吞吞没形态后汇汇价震荡回落落，实例中大大家可以逐步步入场做空。(这里应该做做空美元)图3-10、刺透形态和和乌云盖顶同吞没形态一样样，刺透形态态和乌云盖顶顶形

8、态也是由由两根K线组组成的复合形形态。在一个个下降趋势线线中，收了一一根阳线，这这根阳线的开开盘价低于前前面阴线的最最低位，而阳阳线的收盘价价高于前面阴阴线实体的中中点，我们把把此种形态称称为刺透形态态(如图3-11)。在在一个上升趋趋势线中，收收了一根阴线线，这根阴线线的开盘价高高于前面阳线线的最高价，而而阴线的收盘盘价低位前面面阳线实体的的中点，我们们把此类形态态称为乌云盖盖顶形态(如如图3-122)。图3-11刺透透形态图3-12乌云云盖顶形态刺透形态和乌云云盖顶形态识识别：1、 形态之前有明显显的趋势。2、 刺透形态中第二二根阳线的开开盘价必须低低于前面阴线线的最低价，即即第二根阳线线

9、的实体必须须低于前面阴阴线的下影线线，而且第二二根阳线必须须穿趋第一根根阴线的中心心，跃过的越越多，形态底底部的机会越越大。3、 乌云盖顶形态中中，第二根阴阴线的开盘价价必须高位前前面阳线的最最高价，即阴阴线的实体必必须超过前面面阳线的上影影线。交易策略：1、刺透形态：在连续下跌跌的市场中，如如果收出了刺刺透形态，很很可能意味着着市场见底了了，投资者可可尝试性的入入场做多。如如下图3-113所示：当当瑞郎汇价收收出刺透形态态后，汇价保保持震荡上扬扬，实战中投投资者在形态态出来时可尝尝试性的做多多(这里是做做多美元)，当当汇价震荡上上扬进一步验验证形态时，可可逐步的加仓仓，直到汇价价上扬开始乏乏

10、力再考虑平平仓。图3-132、乌云盖顶形形态：在一个个上升趋势中中，如果收出出乌云盖顶形形态，预示市市场可能见顶顶，投资者可可试探性的建建立空仓。如如下图3-114所示：澳澳元收出乌云云盖顶形态后后，可建立澳澳元空仓，当当汇价震荡下下跌进一步验验证形态时，可可适当的增加加仓位。图3-14四、星形此类形态它们共共同点是都包包含星线，星星线的实体较较小，并且它它的实体与它它前面较大的的K线的实体体之间形成了了价格跳空(只要星线的的实体与前一一个实体没有有任何重叠，那那么这个星线线就是成立的的。)星线本本身是阳线或或阴线并不重重要(这是所所有星线的特特点)，星线线既可能出现现在市场的顶顶部，也可能能

11、出现在市场场的底部，如如果星线的实实体已经缩小小为十字线，则则称之为十字字星线。我们这里主要介介绍最常用的的几种形态：黄昏星、启启明星、流星星、倒锤子线线。1、启明星与黄黄昏星此类形态是由三三根K线组成成的复合形态态。一个下降降趋势中，在在一根大阴线线之后收了一一根小小的实实体，并且这这个实体和前前面的阴线的的实体之间形形成了一个向向下跳空，接接下来的第三三根是阳线，它它的实体明显显的向上推进进到了第一根根阴线实体之之内，我们把把此种形态称称为启明星(如下图3-15)。一一个上升趋势势中，在一根根大阳线之后后收了一根小小小的实体，并并且这个实体体和前面的阳阳线实体之间间形成了一个个向上跳空，接

12、接下来第三根根大阴线的实实体剧烈地向向下扎入第一一根的阳线实实体之内，这这类形态称之之为黄昏星(如下图3-16)。图3-15启明明星图3-16黄昏昏星启明星与黄昏星星识别补充：1、 启明星中理论上上是要求中间间的星线必须须与它前、后后的实体形成成跳空，不过过在实战中第第二个跳空即即与后的实体体跳空的情形形不常见，根根据以往经验验这并不影响响启明星形态态的成立。2、 黄昏星中星线与与后面实体跳跳空的也不常常见，同样的的也不影响形形态的成立，不不过在黄昏星星中第三根阴阴线扎入第一一根阳线的程程度相当重要要，扎入越深深形态成立的的可能性越大大，形态的技技术效力越强强。交易策略：1、启明星：在在一段下

13、跌行行情中，如果果图形上收出出启明星形态态，投资者可可逐步做多。如如下图3-117所示：当当美元指数收收出启明星形形态后，就止止跌上扬。实实战中当看到到启明星形态态后，投资者者可建立美元元多仓。图3-172、 黄昏星：在连续续的上升趋势势中，图形上上走出了黄昏昏星形态，这这时投资者可可入场做空。如下图3-188所示：当加加元周线图上上走出黄昏之之星后，汇价价扭转涨势震震荡下跌。实实战中投资者者可在黄昏星星确认后入场场做空(这里里是做空美元元)。在黄昏星的实例例中我们看到到星线实体很很小，如果星星线的实体缩缩小为十字线线，则称之为为十字星线。这这时启明星和和黄昏星将有有一种特殊形形式，我们称称为

14、十字启明明星和十字黄黄昏星如下图图：图3-19十字字启明星图3-20十字字黄昏星十字启明星、十十字黄昏星与与启明星、黄黄昏星的原理理和作用相近近，不过十字字启明星(黄黄昏星)的技技术信号比启启明星(黄昏昏星)更强，这这里我们就不不再赘述了。图3-182、倒锤子线和和流星形态此类形态中，实实体处于价格格区间的上端端，实体的上上影线较长，而而实体可以是是阳线也可以以是阴线，当当这种K线出出现在下降趋趋势中，表明明市场有见底底的可能，我我们称之为倒倒锤子线形态态如下图3-21；当这这种K线出现现在上升趋势势中，表明市市场有见顶的的可能，我们们称之为流星星形态如下图图3-22。图3-21倒锤锤子线图3

15、-22流星星倒锤子线与流星星识别补充：1、 当倒锤子线形态态出现后，必必须有进一步步的验证信号号。2、 流星形态中理论论上流星线实实体与前面一一根K线的实实体之间存在在价格跳空，不不过在实际运运用中，这不不是必要条件件。3、 倒锤子线、流星星相对于启明明星、黄昏星星，技术意义义要弱一些，通通常不构成主主要反转信号号。交易策略：1、 倒锤子线：在一一个下降市场场中当出现了了倒锤子线的的形态时，需需引起投资者者注意，市场场有见底的可可能，不过这这时不是安全全的入场做多多时刻，等下下一个看涨信信号验证后，才才可入市做多多。如下图33-23所示示：第一个失失败的形态里里，倒锤子线线出现后并没没有得到进

16、一一步看涨信号号的验证，而而在成功的倒倒锤子线里，我我们可以看到到形态得到了了验证，所以以在实战中，我我们应该在形形态得到有效效验证后才介介入做多(此此例中我们应应该是做多美美元)。图3-23流星：在一个上上升或者横向向整巩的趋势势中，如果走走出一根流星星形态，市场场有见顶的风风险，这时投投资者可试探探性的入场做做空。如下图图3-24所所示：欧元周周线上收出流流星形态后随随即大幅下挫挫，后虽有反反弹不过仍未未跃过流星，然然后继续震荡荡下挫。 图33-24 五、十字线：十字线是一类特特别的K线，其其开盘价与收收盘价处在同同一个水平上上。下图显示示的是十字线线的各种例子子。图3-25十字字K线图3

17、-26长脚脚十字线图3-27墓碑碑十字线十字线说明：1、 十字线是一类非非常特别的反反转形态，尤尤其是在一个个不经常出现现十字线的市市场上，十字字线技术意义义更明显。2、 十字线在揭示市市场顶部有过过人之处，即即十字线更多多的更有效的的是出现在市市场顶部。3、 相对于顶部反转转信号，十字字线在构成底底部反转信号号时，需要更更多的验证信信号。交易策略：介于十字线在揭揭示市场顶部部的作用，这这里我们主要要讲述十字线线在顶部时的的交易策略(请注意这并并不是说十字字线只是顶部部反转形态)。通常在一一个上升趋势势中如果出现现了一个十字字线，是市场场可能见顶的的一个信号，投投资者需引起起警惕，同时时可试探

18、性的的建立空仓。如如下图所示：图3-28图3-29六、其他补充形形态上面我们介绍了了主要的反转转形态，接下下来我们将介介绍一些其他他的反转形态态孕线、捉捉腰带线、三三只乌鸦，以以及持续形态态上升三法法和下降三法法形态、窗口口。1、孕线形态该形态由两根KK线组成，其其中后一根KK线的实体较较小，并且被被前一根相对对较长的实体体所包容，这这样的形态我我们称为孕线线。当该形态态出现在下跌跌行情中，表表明原来的下下降趋势可能能被反转，至至少意谓着原原来的下跌趋趋势结束，市市场将进入一一个修整状态态，我们把这这样的孕线称称为看涨孕线线(如下图33-30)；相反，如果果形态出现在在上涨行情中中，表明原来来

19、的上涨趋势势可能反转，或或者进入一个个修整阶段，这这样的孕线称称为看跌孕线线(如下图33-31)。图3-30下降降趋势中图3-31上升升趋势中当第二根小实体体缩小成为十十字线时，孕孕线形态称为为十字孕线(如下图所示示)。十字孕孕线较普通孕孕线技术意义义更重要，是是主要的反转转信号，可以以与启明星、黄黄昏星相媲美美。图3-32实战策略：1、 看涨孕线(十字字孕线)：在在一个下降趋趋势中，如果果出现孕线，往往往意味着原原来的下降趋趋势结束，但是这时时并不是入市市做多的好时时机，因为市市场有可能会会进入一个修修整阶段，如如果有进一步步信号表明市市场将反转，进进入上升阶段段，可入市做做多。如下图图3-

20、33所所示：当周线线上收出孕线线后，日元汇汇价就保持震震荡上扬的趋趋势，在这里里投资者就可可以入市做多多美元。图3-332、 看跌孕线(十字字孕线)，在在一个连续上上升趋势中，如如果图形上出出现了孕线形形态，原来的的趋势有见顶的风风险，这时投投资者可等进进一步见顶信信号出现后，入入市做空。如如下图3-334所示：英英镑周线上收收出十字孕线线后，马上得得到进一步信信号验证，这这时投资者可可大胆入市做做空英镑。图3-34(2) 捉腰带带线该形态是由一根根K线组成，在在下降趋势中中，如果出现现一根大阳线线且这根阳线线的开盘价为为最低价，我我们称之为看看涨捉腰带线线；反之在上上升趋势中，如如果出现一根

21、根长长的阴线线且这根阴线线的开市价为为最高价，我我们称之为看看跌捉腰带线线。如下图所所示：图3-35看涨涨捉腰带线图3-36看跌跌捉腰带线捉腰带线形态说说明：1、捉腰带K线线的长度越长长，则形态的的技术意义越越重大。2、如果该形态态出现在市场场趋势发展较较长时间之后后，那么形态态的技术意义义就更重要。实战策略：这里我们举一个个看涨捉腰带带线的实例，如如普通孕线一一样，如果图图形上出现捉捉腰带线形态态，并不意为为着趋势马上上反转，操作作上需要进一一步信号的验验证。如下图图3-37所所示：形态是是出现在一个个逐渐缓解下下降压力的阶阶段中，虽然然形态后面是是一根大阴线线，但是接下下来的大阳线线验证了

22、形态态的有效，这这时投资者可可确信无疑的的入市做多欧欧元。图3-37(3) 三只乌乌鸦：从名字上看我们们似乎就可以以明白，该形形态看跌信号号强烈。如果果形态出现在在高位，或者者经历了一段段发展的上涨涨行情时，看看跌的信号更更强。图3-38交易策略：当一个连续上升升的趋势中或或者一个高位位震荡的图形形上，收现三三只乌鸦则是是较强的看跌跌信号，投资资者可即时入入市做空，当当信号进一步步证实时可继继续加仓做空空，直到信号号衰退时再平平仓。如下图图3-39所所示：加元日日线图上连续续走出三只乌乌鸦形态，汇汇价连续快速速的下挫，当当第一个形态态出现时，可可以入市做空空，当第二个个形态出现了了可以考虑加加

23、仓，直到汇汇价出现明显显的支撑时，逐逐步的平仓。图3-39(4) 上升三三法和下降三三法和我们之前分析析的所有K线线形态不同，该该形态不是反反转形态，而而是持续形态态，即形态完完成后市场仍仍将按原来的的趋势发展。如如下图3-440所示，上上升三法形态态中，首先是是一根大阳线线，然后是三三根依次下降降的小实体的的K线，最后后又是一根大大阳线，而且且这根阳线的的收盘价高于于第一根大阳阳线的收盘价价，而开盘价价要高于前一一天的收盘价价；相反如图图3-41所所示，即为下下降三法形态态，首先是一一根大阴线，然然后是依次上上升的三个小小实体的K线线，最后又是是一根大阴线线，同样的这这根阴线的开开盘价应低于

24、于前一天的收收盘价，而收收盘价低于第第一根大阴线线的收盘价。图3-40上升升三法形态图3-41下降降三法形态形态补充说明：1、 理想形态中间的的小实体为33个，不过实实用中可以超超过3个，前前提是这群小小实体必须包包括于前面的的大K线之中中。2、 在上升三法中，有有时候第一个个小实体会高高出第一根大大阳线，这时时形态还是可可以成立。交易策略：这里仅举一个上上升三法形态态的实例，通通常当图形上上走出上升三三法时，投资资者可入市做做多。如下图图所示：非常常典型的上升升三法形态，当当形态中的最最后一根线完完成后，可以以入市做多。 图图3-42(5) 窗口和上升三法及下下降三法一样样，窗口也属属于持续

25、形态态。所谓窗口口，是指在前前一根蜡烛线线的端点与后后一根蜡烛线线的端点之间间存在着一个个价格缺口。窗窗口分为上升升趋势中的窗窗口(如下图图3-43)和下降趋势势中的窗口(如下图3-44)。3-43上升趋趋势中的窗口口3-44下降趋趋势中的窗口口窗口形态说明：1、 在上升行情中，如如果出现了一一个跳空窗口口，则意味着着价格将进一一步上升，并并且，今后当当市场向下回回撤时，这个个窗口将形成成其底部支撑撑水平。如果果市场在向下下回撤时回补补了这个窗口口，并且在窗窗口回补后，市市场的抛售压压力依然存在在，那么，先先前的上升趋趋势就不复成成立了。2、 同样的在下降行行情中，如果果出现了一个个跳空窗口，

26、则则意味着市场场将进一步下下跌，此后形形成的价格反反弹，都会在在这个窗口受受到阻挡。如如果该窗口被被回补，并且且在窗口回补补后，上涨行行情继续发展展，那么，原原来的下降趋趋势就结束了了。3、 通常在上升趋势势中，我们可可以把窗口看看作买进的参参考点，而在在下降趋势中中，我们可以以把窗口看作作卖空的参考考点。4、 当窗口被回补后后，是否有后后续抛售或买买入，将是判判断原来趋势势是否继续的的依据。交易策略：1、跳空窗口：当图形上出出现跳空窗口口，投资者可可顺势适当跟跟入。如下图图3-45所所示，当日元元在下降趋势势中出现跳空空后，投资者者可偿试性的的做空(这里里是做空美元元)。图3-452、窗口回

27、补：窗口回补后后，重点关注注市场后续动动作，如向上上跳空然后又又马上被回补补，且后续抛抛售仍继续，表表明当前的上上涨已结束，投投资者可适当当的做空。如如下图所示：图3-46窗口补充说明：上述我们分析的的是K线中的的窗口，而西西方的形态分分析中也有窗窗口，叫做价价格跳空，两两者技术上的的意义是相通通的。价格跳跳空有四种类类型：普通跳跳空、突破跳跳空、中继跳跳空、衰竭跳跳空。1、普通跳空：这种跳空作作用和价值最最小，通常是是发生在市场场交易量极小小，或者横盘盘震荡的阶段段，其发生跳跳空的主要原原因是市场极极其清淡，相相对较小的交交易指令便足足以导致价格格跳空。2、突破跳空：突破跳空通通常发生在重重

28、要的价格运运行完成之后后，或者新的的重要运行发发生之初，比比如市场完成成重要的反转转形态，突破破颈线之时通通常会发生突突破跳空。通通常突破跳空空不会被回补补，价格接近近突破跳空的的缺口时，是是做多或做空空的时机。通通常向上跳空空在之后的市市场调整中起起支撑作用，而而向下跳空在在之后的市场场反弹中将成成为阻挡区域域。3、中继跳空：此类跳空通通常出现在市市场运动的中中间阶段。在在上升趋势中中表明市场坚坚挺；而在下下降趋势中表表明市场疲软软。同突破跳跳空一样，此此类跳空缺口口通常不会被被回补，而缺缺口会构成支支撑或阻力。4、衰竭跳空：这类跳空出出现在市场运运动的尾部。此此类窗口出现现后通常会迅迅速的

29、被回补补，表明原来来的上升(下下降)趋势结结束。K线分析小结：至此我们已将技技术分析中的的K线分析全全部讲完，在在学完所有的的K线课程后后，我们再总总结如下三个个观点：1、 K线分析的优点点之一就是信信号非常灵敏敏，然而正是是技术信号的的灵敏，比较较容易产生伪伪信号，形态态会产生变体体及失败，尤尤其是需要验验证的反转形形态，这就需需要我们在实实战中不断提提高鉴别能力力，去伪存真真。(我们在在实战图例中中给出的，都都是经过挑选选的形态图形形，而在实际际中大家可以以从图形上看看到，有比较较多失败的伪伪信号。)2、 我们在之前的形形态分析里讲讲到过，不管管是反转形态态还是持续形形态，当形态态完成后通

30、常常会有最小的的理论目标，这这方面是K线线分析所不具具备的，这也也应该是K线线分析的一个个不足之处吧吧。3、 依据经验，K线线分析更适合合于日线图，以以及时间周期期长于日线图图的图形，比比如周线、月月线，而短于于日线的图形形，K线的效效果和可靠性性会降低。第二节 趋势分分析一、趋势的定义义通常来说趋势就就是市场何去去何从，我们们把一系列依依次上升的峰峰和谷定义为为上升趋势，也也称为牛势；把一系列依依次下降的峰峰和谷定义为为下降趋势，也也称为熊势；把一系列依依次横向延伸伸的峰和谷定定义为横向延延伸趋势，俗俗称牛皮势。1、 趋势的三种方向向：上升、下下降、横向延延伸(如下图图1)。上升趋势下降趋势

31、盘整市图1-12、 趋势的三种类型型：短期、中中期、长期趋趋势：短期趋势小小于三周：相相对难于把握握，在短期内内受各种即时时消息影响。中期趋势三三周至三月：它是主要趋趋势折回走势势，多头市场场的调整和空空头市场的反反弹。长期趋趋势一年至数数年：整体向向上或者向下下的走势，又又称为多头或或空头市场。每个趋势都是其其更长期一级级趋势的组成成部分，同时时它自身也是是由更短期的的趋势所构成成。二、支撑和阻力力在定义趋势里我我们提到波峰峰和波谷，我我们把波谷所所在的价位称称为支撑，把把波峰所在的的价位称为阻阻力，如下图图1-2所示示。(不过在在实践中，阻阻力位和支撑撑位要比上述述复杂的多。)上升趋势中的

32、支支撑和阻力水水平下降趋势中的支支撑和阻力水水平图1-21、 支撑和阻力的互互换当支撑水平被有有效击穿后，就就转化为阻力力水平；相反反当阻力水平平被有效突破破后，就转化化为支撑水平平。支撑阻力力的互换在实实战应用相当当广泛。下面面我们举两个个实战图例：图1-3图1-4三、趋势线了解了支撑和阻阻力下面可以以引入趋势线线。一般说来来，两个波峰峰或波谷即能能画出一条趋趋势线，不过过通常趋势线线需第三次被被触及才能验验证其有效性性。趋势线是是图表分析中中所使用的最最简便最有价价值的技术工工具之一。1、 上升和下降趋势势线上升趋势线是依依次相连的波波谷连接而成成，位于相应应价格的下侧侧；下降趋势势线是依

33、次相相连的波峰连连接而成，位位于相应价格格的上侧。如如下图1-55所示：图1-52、 趋势线的突破技术分析的目的的是预测市场场价格变化的的未来趋势，就就是说趋势是是技术分析的的核心，我们们运用所有的的分析工具，唯唯一的目的就就是估量市场场的趋势，从从而随势而为为。因此，在在实际交易中中判断趋势是是否发生反转转将至关重要要。市场上通通常有两种方方法判断趋势势线突破的有有效性：(1)3%穿越越：它要求收收市价格穿越越趋势线的幅幅度至少达到到3%，才能能判定为有效效突破。(2)2天收盘盘：它要求价价格必须连续续两天收盘在在该趋势线的的上或下方，才才能确定为有有效突破。不过对于趋势线线尤其是中长长期的

34、趋势线线，我们需明明白一点：一一个既成的趋趋势具有惯性性，通常要继继续发展，因因此在判定趋趋势是否发生生反转时，通通常是选择趋趋势还将继续续，直到出现现了确凿无疑疑的反转信号号。根据经验，外汇汇市场中欧元元/美元、美美元/日元、澳澳元/美元、美美元/加元、美美元/瑞郎突突破30点个个通常意味着着真突破，英英镑/美元突突破50个点点通常意味着着真突破。下面举一下趋势势线突破的例例子(图1-6)。欧元元跌破了长达达三年的上升升趋势，进入入了漫漫下跌跌之路，至今今仍未翻身。图1-6三、扇形原理下降趋势中，汇汇价上扬突破破了第一条趋趋势线，继续续上扬，然后后受阻回落，不不过回调不会会跌破第一条条趋势线

35、，回回稳再次上扬扬，突破第二二条趋势线，上上扬至第三条条趋势线，接接着再次回落落测试第二条条趋势线，企企稳继续上扬扬，此时如果果第三条趋势势线被突破，那那么意味着汇汇价真正开始始上涨，即逆逆转原来的下下降趋势(如如图1-7)。同理在上上升趋势线中中，跌破第三三条趋势线也也意味着趋势势反转。(如如图1-8)在扇形原理理中，我们同同样可以看出出支撑与阻力力互相转换的的应用。图1-7图1-8下面举一个澳元元下降趋势线线中扇形原理理的实例(图图1-9)：图1-9四、平行通道价格走势沿着一一个趋势在两两条平行线之之间运动,在在这两条平行行线中，一条条是基本的趋趋势线，另一一条是通道线线,两条平行行线之间

36、的区区域被称为平平行通道.价价格在该通道道中将沿着既既定趋势发展展。如图1-10所示。平平行通道实际际应用：(1) 当价格走出明显显的趋势时，我我们可以通过过画出通道线线得出短线汇汇价上扬的目目标，即投资资者可得出短短线平仓的大大致价位。(2) 可以利用通道判判别出趋势减减弱的信号，即即价位无力达达到通道线的的情况。比如如在上升趋势势中当价位无无力达到通道道上轨时，就就是上升趋势势有变的警讯讯。(3) 通道线可以预测测目标。一旦旦价格突破通通道的上轨，通通常价格将顺顺着突破方向向达到与通道道宽度相等的的距离。图1-10下图1-11是是英镑上升通通道实例，我我们可以看到到，当汇价突突破通道上轨轨

37、后，加速上上涨。第三节 形态分分析一、形态分析形态分析是通过过研究价格所所走过的轨迹迹，分析和挖挖掘出曲线告告诉我们的一一些多空双方方力量的对比比结果，找出出形态酝酿时时间的长度以以及价格走势势变化后的目目标位。进而而指导我们的的投资行动。形形态分析中有有两种最主要要的类型：反反转型形态和和持续型形态态。二、反转形态顾名思义反转形形态意味着趋趋势正在发生生反转，是趋趋势即将逆转转的信号。而而持续形态表表明市场仅仅仅是暂时性的的休整，经过过一段时间的的调整，仍将将延续原来的的趋势。首先先我们分析反反转形态。(1) 头肩形反转形态态头肩形形态可以以说是最基本本、最著名的的反转形态，其其他大多数反反

38、转形态都可可以看成是头头肩形的变体体。根据形态态出现前后的的不同趋势，可可分为头肩底底形和头肩顶顶形。如下图图：图2-1头肩顶顶图2-2头肩底底形态判定：首先先我们来讨论论头肩顶。1、首先有一段段明确的上升升趋势，之前前有明确的趋趋势是所有反反转形态成立立的必要条件件。2、在价格顶部部依次形成明明显的三个波波峰，中间的的一个波峰要要高于左右两两个波峰(就是所谓的的“头部”)，而它左右右两个相对较较低的波峰大大致等高(分别称为左左肩和右肩)。3、当价格走势势向下有效跌跌破颈线后，头头肩顶即告完成。目标价位：（如如图中2-11中的C）头肩顶形态完成成后最小的理理论目标：从从颈线算起，向向下投射从头

39、头部至颈线垂垂直距离的幅幅度。交易策略：1、 形成右肩时卖出出(图2-11中圆1)，如果成功赢利丰厚。但此时尚未确认头肩顶是否形成，因此风险大。2、 有效突破颈线后后卖出(图22-1中圆22)，这是理论上上卖出的最佳佳时刻，风险险相对较小不不过预期赢利利也减少，但仍存在头头肩顶失败的可能能。3、 价格反抽时卖出出(图2-11中圆3)，此此策略最为稳稳妥。不过反反抽不一定都都会发生，因因此有可能坐坐失良机。实战图例：下图图中我们可以以看到，加元元完成头肩顶顶反转后，汇汇价进入了漫漫漫下跌之路路。图2-3形态判定：头肩肩底形态1、 首先要有明确的的下降趋势。2、 在价格底部依次次形成明显的的三个波

40、谷，中间的一一个波谷要低于左右两个个波谷(就是所谓谓的“头部”)，而它左右右两个相对较较低的波谷大致等高(分别称为左左肩和右肩)。3、 当价格走势向上上有效突破颈颈线后，头肩肩底即告完成。目标价位：(如如图2-2中中的C)头肩底形态完成成最小理论目目标，从颈线线算起，向上上投射从头部部至颈线垂直直距离的幅度度。交易策略：1、 在右肩形成时买买入(如图22-2中圆11)，不过存存在形态失败败的较大风险险。2、 在有效突破颈线线后买入(如如图2-2中中圆2)，风风险及利润均均适中，仍然然存在形态失失败的风险。3、 在反抽颈线时买买入(如图22-2中圆33)，这是最最稳健的策略略，相对于头头肩顶形态

41、头头肩底形态反反抽的可能性性较大。实战图例：从下下图中我们可可以看到，英英镑完成头肩肩底反转形态态后，大幅上上扬。图2-4头肩形补充说明明：1、在实战运用用中头肩形的的颈线往往不不是水平的，而而是有一定倾倾斜的。依据据经验通常情情况下，如果果颈线向上倾倾斜，表明市市场相对强市市，对汇价突突破颈线形成成头肩底有利利，而对汇价价跌破颈线形形成头肩顶不不利，即头肩肩顶存在失败败的可能；相相反，如果颈颈线向下倾斜斜，表明市场场相对疲弱，对对汇价跌破颈颈线形态头肩肩顶有利，而而对汇价突破破颈线形成头头肩底不利，即即头肩底存在在失败的可能能。2、在实际运用用中有时会出出现一些头肩肩形的变体，通通常称为复杂

42、杂头肩形，此此种形态可能能会出现多个个头部或者多多个肩部，这这需要大家在在实战中灵活活运用，把握握头肩形所具具有的对称倾倾向以应对各各种变体。(2)双重顶和和双重底形态态双重底(顶)是是仅次于头肩肩形的反转形形态，而且相相对于头肩形形此种形态更更容易辨认。如如下图：图2-5双顶形形态图2-6双底形形态形态判定：首先先我们来讨论论一下双顶形形态1、先是一段明明确的上升趋趋势。2、两个有时间间跨度且价位位相近的高点。3、有效跌破颈颈线，双顶成成立。目标价位：(如如图2-5中中的C)双顶形态成立后后，最小理论论目标从颈线线算起，向下下投射与形态态高度相等的的距离。交易策略：1、如图2-55，当汇价达

43、达到B点时，此此时(如图22-5中圆11)构成了第第一个具有博博奕性质的卖卖出点，此时时介入风险较较大但是利润润的回报也是是最高的。2、当汇价受阻阻逐渐回落时时，双顶的形形态也就愈清清晰，此时会会有众多卖盘盘等待突破颈颈线时卖出的的时机，因此此有效跌破颈颈线后是技术术上最理想的的卖出点。(如图2-55中圆2)3、当然谨慎的的投资者会担担心可能存在在的假突破情情况，因此他他们会等待最最安全的卖出出点，回抽颈颈线确认突破成立立时卖出(如图2-5中的的圆3)。不不过实际走势势中回抽有时时不一定会发发生或者幅度度很小，因此此此卖出点有错过过行情的可能能。实战图例：从下下图中可以看看出，汇价有有比较明显

44、的的反抽，实战战中反抽应该该是非常难得得的做空时机机。图2-7形态判定：双底底形态 1、首先有明确确的下降趋势势。2、两个有时间间跨度且价位位相近的低点。3、有效突破颈颈线，双底成成立。目标价位：(如如图2-6中中的C)双底形态成立后后，最小理论论目标从颈线线算起，向上上投射与形态态高度相等的的距离。交易策略：1、如图2-66中，当汇价价第一次下试试B点时，此此时(如图22-6中圆11)构成了第第一个具有博博奕性质的买买入点，此时时介入风险较较大但是利润润的回报也是是最高的。2、当汇价逐渐渐上扬时，双双底的形态也也就愈清晰，此此时会有众多多买盘等待突突破颈线时买买入的时机，因因此有效破颈颈线后

45、是技术术上最理想的的买入点。(如图2-66中圆2)3、谨慎的投资资者会担心可可能存在的假假突破情况，因因此他们会等等待最安全的的买入点，回回抽颈线确认认突破成立时时买入(如图2-6中的的圆3)。依据经验验相对于双顶顶形态，双底底形态回抽的的可能性更大大些。实战图例：下图图中可以看到到澳元筑成一一个大型的双双底，突破颈颈线后加速上上扬。图2-8双重顶(底)形形态补充说明明：1、双重顶(底底)形态在实实际应用中经经常被滥用，通通常可能存在在的双重顶(底)最终演演化成为别的的形态。在通通常情况下，如如我们在上一一节里所分析析的，趋势具具有惯性继续续发展的可能能性更大，所所以更佳的选选择是等形态态完成

46、后再入入市操作。2、双重顶(底底)的双峰(双谷)之间间持续的时间间很重要，通通常情况下持持续时间越长长，形态的高高度越大，形形态完成后的的潜力越大。(3)三重顶和和三重底三重顶(底)是是头肩形的一一种变体，较较头肩形要少少见的多。如如下图：图2-9三重顶顶形态图2-10三重重底形态形态判定：三重重顶形态1、有明确的上上升趋势。2、三个有时间间跨度且价位位相近的高点。3、有效跌破颈颈线，形态成成立。目标价位：(如如图2-9中中的C)同双顶形态一样样，三重顶形形态完成后，最最小理论目标标向下投射与与形态高度相相等的距离。交易策略：当汇价到达如图图2-9中的的B点时，投投资者会以双双重顶的形态态去操作，但但是当汇价没没有如预期的的回落，而是是到达图2-9中的圆11，这时投资资者会变得谨谨慎，因为此此时形态变得得更为复杂。而而当汇价跌破破颈线，筑成成少见的三重重顶形态，沽沽盘会大量进进入，汇价快快速下挫，回回抽的情况比比较少见，因因此三重顶形形态最佳的做做空时机是在在汇价有效跌跌破颈线后。形态判定：三重重底形态1、有明确的下下升趋势。2、三个有时间间跨度且价位位相近的低点点。3、有效突破颈颈线，形态成成立。