某电子股份有限公司财务分析报告5125.docx

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1、均胜电子股份有有限公司财务务分析报告 班级级： 金融融131 学号号：XXXXXXXXX 姓名名： XXXX目录一、前言.11二、财务报表分分析.1 (一)资产产负债表分析析 1、资资产分析.1 （1.1）流动资产分分析.22 （1.1.1）流动资产纵纵向分析.22 （1.1.2）流流动资产横向向分析.3 （1.2）非流动动资产分析.3 （1.2.1）非非流动资产纵纵向分析.3 （1.2.2）非非流动资产横横向分析.5 2、负债分分析.5 （2.1）流动负债分分析.66 （2.2）非流动负债债分析.7 3、所有者权权益分析.8 （3.1）所有者权益益纵向分析.88 （3.2）所有者权益益横向分

2、析.9（二）现金流量量表分析.110 （1）现现金流入总量量分析.100 （11.1）现金金流入总量纵纵向分析.100 （11.2）现金金流入总量横横向分析.11 （2）现现金流出总量量分析.14 （22.1）现金金流出总量纵纵向分析.114 （22.2）现金金流出总量横横向分析.114 （3）现现金流量净额额分析.114 （33.1）现金金流量净额纵纵向分析.115 (3.2现现金流量净额额)横向分析析.16（三）利润表分分析.18 1、利利润表纵向分分析.118 2、利利润表横向分分析.119三、财务指标分分析.21（一）偿债能力力分析.21 11、.短期偿债能能力分析.211 22、长期

3、偿债能能力分析.222（二）营运能力力分析.23（三）获利能力力分析.24四、总结.26 1、综综合评价.26 2、发发展前景分析析.27附表.27ll 均胜电子股份有有限公司财务务报告分析一、 前言根据均胜点在股股份有限公司司在中国证券券网公开发布布的数据,运运用Exceel软件和趋趋势分析方法法、比率分析析方法及财务务指标分析法法对其进行综综合分析二、 财务报表分析(一)资产负债债表分析由下方图表可以以清楚看出，均均胜电子股份份有限公司的的资产规模是是呈逐年上升升趋势的。从从其每年增长长变动率来看看，资产、负负债及所有者者权益规模每每年都在增长长，但是在22015年的的增长幅度明明显较大，

4、2015年年该公司负债债相比20114年增长了了一倍，相比股东权益益增长了600%，资产变化趋趋势基本与负负债和所有者者权益总计变变变化趋势相相同，这说明明该公司资金金实力的增长长依靠了资产产、负债和所所有者权益，说说明该公司一一直采用相对对稳健的财务政政策，采取低低风险、低回回报的投资策策略。2013比20012变动率率2014比20013变动率率2015比20014变动比比率 资产总计 0.11080042180.08932224050.8228118134 负债合计 -0.010771994550.11228896890.9616007293所有者权益合计计0.35281159370.0

5、5587748850.6098998703表1折线图11、资产分析以2012年为为基准，根据据表2流动资资产中，20015年的货货币资金、应应收票据、其其他应收款与与其他流动资资产相比20012年增长长速度非常快快，尤其是其其他流动资产产。由表3针针对非流动资资产，固定资资产20133年比20112年增长了了2.20%，20144年度较上年年度增长了44.16%，20155年度的变动动比率达到了了16.044%，说明该该公司的固定定资产投资在在2015年年有了巨大增增长，并且在在2015年年度有更大的的建设发展项项目。总体来来看，该公司司的资产是在在增长的，说说明该企业的的未来前景很很好。项目

6、 2013比20012变动率率2014比20013变动率率2015比20014变动比比率 应收票据0.43234467170.24032246120.3586004593 应收账款 0.20503375040.22763360360.0922880723其他应收款 0.37672227991.03007749860.6209223984 其他流动资产产 -0.211001967220.476144737832.455006563流动资产合计 0.19098828560.14144423581.5049669055 固定资产 0.02202222950.04160076230.160444772

7、2无形资产-0.05655038011-0.141003060220.3349115308非流动资产合计计0.05811172770.05077727920.2747441041 资产总计 0.11080042180.08932224050.8228118134表2折线图2(1.1)流动动资产分析（1.1.1）流动资产纵纵向分析根据下面的流动动资产变动趋趋势表分析，应应收票据在22013年、22014年、22015年分分别比前一年年增长了433.23%、224.03%、35.886%，公司司在应收票据据方面政策还还是比较宽松松，只有在22014年应应收票据的增增长速度降低低了19%，但但是在2

8、0115年增长速速度又有加快快的趋势；应应收账款在虽虽然有所增加加，但是在22013年、22014年增增长速度近乎乎相同，只在在2015年年的变动比率率相比20113年、20014年却降降低了一半，说说明公司在22015年注注重对下游公公司的信用评评价，并且控控制应收账款款的规模；还还有对其他应应收款的规模模也加以重视视起来；这些些的变化直接接反映到流动动资产合计中中，所以我建建议公司应该该再次加强对对应收账款、其其他应收款的的重视，严格格把关，防止止资金的流动动性损失。（1.1.2）流流动资产横向向分析 根据以下四四个饼图显示示分析，流动动资产中货币币资金大幅增增长，由占22012年流流动资

9、产的226%增长到到49%说明明公司盈利能能力显著增强强，并且支付付能力与变现现能力也相对对增强。而应应收账款类从从2012-2014年年占非流动资资产的40%左右，这个个现象说明均均胜电子股份份有限公司才才采取相对宽宽松的信用政政策；到20015年仅占占比21%，因因为根据表11,资产随着着时间的增长长而增长，意意味着应收账账款账龄变短短，账款回收收较为理想，而而且在20115年应收账账款类占流动动比例在三分分之一内，说说明应收账款款规模较为合合理，公司经经营风险较小小，基本稳定定，但是还是是应该控制应应收款类的规规模，防止扩扩张。（1.2）非流流动资产分析析（1.2.1）非非流动资产纵纵向

10、分析不同行业的固定定资产比率存存在较大差异异，但固定资资产比率越低低企业资产才才能更快的流流动，因为均均胜电子股份份有限公司是是一个生产型型公司，主要要生产汽车零零部件，主要要包括空调控控制系统、驾驾驶员控制系系统、传感器器系统、电子子控制单元及及创新的自动动化生产线等等系列。在本本公司中固定定资产占非流流动资产的比比例越来越少少，从资金营营运能力来看看，固定资产产比率越低企企业营运能力力越强。如柱柱状图3所示示，开发支出出占非流动资资产比例较大大，说明均胜胜电子股份有有限责任公司司比较注重开开发研究，公公司发展前景景较好。如表表3、柱状图图2所示，固固定资产额随随着资产额的的增加而增加加，从

11、20112年固定资资产总额1,991,0076,2885.23元元增长到20015年2,459,6676,5440.97元元，说明公司司经营能力在在增强，但是是增长效率较较慢。而其他他的长期股权权投资、长期期待摊费用、其其他非流动资资产变动等变变动比例不大大，对公司所所有者而言也也基本保持稳稳定的经营状状态，商誉在在2014年年、20155年相比20012、20013年分别别增加了3倍倍、7.5倍倍，意味公司司的品牌效应应已经在市场场中占据一定定位置。项目 2012期末余余额2013期末余余额 2014期末末余额2015期末余余额长期应收款 15,027,969.00313,967,989.7

12、7010,742,468.3369,333,6660.044 长期股权投资资4,718,6625.0774,924,2274.69931,290,348.665 固定资产 1,991,0076,2885.232,034,9924,3553.792,119,5592,7118.352,459,6676,5440.97无形资产783,7411,280.64739,4566,919.54635,1700,865.30847,8999,311.38开发支出55,741,544.006109,3433,699.39157,9433,055.9888,273,983.995商誉 41,733,109.88

13、142,077,516.995116,5711,782.89304,3244,331.47 长期待摊费用用16,102,237.00617,497,451.00217,077,569.22130,410,367.008 递延所得税资资产 40,453,328.33948,178,874.00073,651,126.776109,2400,204.14 其他非流动资资产11,217,891.55930,959,175.44015,894,192.99732,185,762.552 资产总计 5,172,7793,8337.525,745,9961,2114.386,259,2204,2990.8

14、511,409,391,0083.977表3各项资产占总资资产比例柱状图2（1.2.2）非非流动资产横横向分析如图所示为20012-20015年的非非流动资产构构成饼图，从从图中可以看看出，四年的的固定资产占占非流动资产产比例处于稳稳定状态，虽虽有波动，但但是波动幅度度不大，可以以不予计较。无无形资产占非非流动资产比比例分别为226.52%、24.332%、200.15%、221.67%，从这些数数据中可以得得到无形资产产的比重在非非流动资产中中有逐渐减少少的趋势，而而这其中变化化最大的是开开发支出、商商誉，说明公公司注意创新新，未来可能能会有好的发发展前景，因因为均胜电子子有不断进取取的态度

15、。2.负债分析 从表4可可以清楚的看看到，除了22013年以以外，该公司司的负债总额额也是呈逐年年上升趋势的的， 20114年度比22013年度度增长了111.23%，22015年度度较上年度增增长了96.16%;其其中，流动负负债也随之变变化，在20014年度较较上一年增长长了11.338%，20015年比22014年增增长了1122.60%，但但是在20113年度变动动了-2.993%；非流流动负债总额额是呈现逐年年上升的趋势势的，从20013年变动动比率为3.34%到22015年度度的59.225%。从以以上数据对比比可以看到，我我们也可以看看到，在20014年当资资产减少的同同时负债却

16、在在增加，20015年度资资产总额增加加的同时负债债也随之增加加，增加比例例几乎相等。说说明公司意识识到负债带来来了高风险。因因为负债变动动比率比资产产变动比率还还要高出300%，如果长长期发展下去去，对企业的的经营和发展展是不利的，财财务风险会增增加，财务费费用也会增长长，财务弹性性会变小，发发展到一定地地步，会导致致融资途径变变窄，这也是是诱发国有企企业财务弹性性变小的原因因之一，并将将进一步导致致国有企业财财务费用高幅幅增长。趋势分析表项目2013比200122014比200132015比20014增减额变动比率%增减额变动比率%增减额变动比率%流动负债合计-709641156.444-

17、2.932677798806.55511.3829520577569.002112.60非流动负债合计计340488220.833.341147571164.68810.906916976668.25559.25负债合计-369153335.611-1.073825369971.23311.2336437555237.22796.16所有者权益合计计6100827712.47735.281307061105.2445.5915064311555.88560.99负债和所有者权权益总计5731673376.86611.085132430076.4778.9351501866793.11282.2

18、8表4（2.1）流动动负债分析在流动负债构成成各项对比图图-柱状图33、表5中可可以看出，流流动负债中所所占比重较大大的为短期借借款、应付账账款及20115年的其他他流动负债，在在短期借款中中应付票据在在2014年年占总资产比比重增加很快快，从20113的0.111%到20014年的22.23%增增加了近222倍，应付账账款也在20014年度同同比增加了约约15倍，应应付职工薪酬酬也从20113年度的00.17%增增加到20115年度的22.41%。应应付职工薪酬酬增加，说明明企业拖欠工工资，需要引引起重视，不不要弄到法庭庭上。应交税税费增加，对对企业也不太太有利，有被被查被罚的风风险。同样一

19、一年内到期的的非流动负债债、预收款项项增长趋势也也与应付账款款、应付票据据的增长趋势势基本相同。从均胜电子股份有限公司角度来说，这种增长在很大程度上代表了该企业与供应企业在结算方式的谈判方面具有较强的能力：企业成功地利用了商业信用来支持自己的经营活动，又避免了采用商业汇票结算所可能引起的财务费用，公司对现有经营业务有扩大规模的倾向，对自己的以后的偿债能力充满信心。短期借款也在2014年异常增多，这都说明公司的发展进入快速增长阶段，但也要进行适当控制，才会减少以后的各项费用支出，增加营业利润。柱状图3项目 2012占总资资产2013占总资资产2014占总资资产2015占总资资产 短期借款 22.

20、42%0.98%13.90%15.54% 应付票据0.00%0.11%2.23%0.92% 应付账款14.28%1.09%15.93%8.90%预收款项2.64%0.18%1.82%1.22% 应付职工薪酬酬2.07%0.17%2.41%1.46%应交税费 1.96%0.13%2.03%0.79%应付利息0.04%0.00%0.03%0.31% 其他应付款0.24%0.07%0.31%0.59% 一年内到期的的非流动负债债 0.28%0.02%0.43%1.11% 其他流动负债债2.14%0.17%2.80%18.00%负债和所有者权权益总计100.00%100.00%100.00%100.0

21、0%表5（2.2）非流流动负债分析析对于以下四幅饼饼图可以看出出，20122年度长期借借款占非流动动负债比重为为16%，22013年、22014年、22015年所所占比重分别别为21%、229%、399%，说明本本公司在这四四年中资金周周转不是很流流畅。而20012年其他他非流动负债债占非流动负负债比例为336%，20013年为337%，到了了2014年年极速降到22%，20115年为1%，这说明公公司的财务风风险得到降低低。长期在22014年应应付职工薪酬酬占非流动资资产比例为337%，20015年为336%，这种种比例可能会会造成人才流流失，导致“员工荒”。长期应付付款基本保持持稳定状态，

22、22012年-2015年年均值为5%，意味着公公司在近期没没有重大资金金缺口。项目 2012期末余余额2013期末余余额 2014期末末余额2015期末余余额长期借款166,3522,000.00218,8911,400.00328,0466,400.00573,7422,215.63长期应付款 56,411,068.88645,034,661.33246,461,657.11871,058,999.662递延所得税负债债402,7555,248.58376,8166,538.94314,9555,183.48358,0499,167.93其他非流动负债债371,7700,180.75390,

23、5944,718.7627,614,445.99819,680,880.774 长期应付职工工薪酬428,6966,797.06434,0388,019.39 专项应付款21,370,000.00021,370,000.000 递延收益320,0000.003,414,4497.788非流动负债合计计1,018,6658,4998.191,052,7707,3119.021,167,4464,4883.701,859,1162,1551.95表63、 所有者权益分析析（3.1）所有有者权益纵向向分析如柱状图4所示示，该图显示示了所有者权权益构成情况况，归属于母母公司的所有有者权益合计计随着时间

24、的的变化而增加加，但在20015年增加加幅度最为突突出，金额为为379422300533.2元，同同样，资本公公积及未分配配利润也随之之增加。资本本公积数额由由2012年年度的79553887776.08元元增加到20015年度222533113864.09元，增增加了3倍多多，而在20012年度未未分配利润数数额为36113631222.94元元变成20115年度的113017998538.97元，也也相对增长到到了原来3倍倍，盈余公积积也相对增长长了一倍。这这些现象都说说明公司的投投资活动获得得利润，给所所有者分配的的权益也就相相对增加。根根据表7该公公司在所有者者权益总额都都有不同程度度

25、的上升，所所不同的是，2014年的增幅相比2013、2015年都较小。而这个增幅减弱主要是由于负债的增加，说明股东也意识到了之前负债带来的企业风险变弱，使得股东发开资金，但是2015年度所有者权益、负债、总资产变动幅度迅速增大，说明公司进行着具有前景的投资活动，这项活动也会预期给公司带来利润。变动趋势表项目2013比200122014比200132015比20014增减额变动比率%增减额变动比率%增减额变动比率% 负债合计 -369153335.611 -1.07 3825369971.233 11.23 36437555237.227 96.16 所有者权益合计计6100827712.477

26、 35.28 1307061105.244 5.59 15064311555.885 60.99 负债和所有者权权益总计5731673376.866 11.08 5132430076.477 8.93 51501866793.112 82.28 表7柱状图4（3.2）所有有者权益横向向分析以下为该公司的的所有者权益益的各项科目目所占比例，对对所有者权益益进行横向对对比，20112年、20013年、22014年、22015年资资本公积及盈盈余公积占所所有者权益的的比例分别为为23%、440%、233%、28%；20122年-20115年股东权权益占比分别别为47%、111%、477%、48%；2

27、0122-20155年股本占比比分别为166%、22%、12%、88%；未分配配利润占所有有者权益分别别为10%、222%、188%、16%；这些现象象都说明在22013年利利润增加幅度度比较大，导导致资本公积积及盈余公积积、股本、股股东权益、未未分配利润与与所有者权益益比例在20013年突然然增大。（二）现金流量量表分析（1）现金流入入总量分析（1.1）现金金流入总量纵纵向分析如图所示为均胜胜电子股份有有限公司现金金流入趋势表表，从现金流流入-环比分分析表、现金金流入-基期期分析中可以以看出： 经经营现金流量量2013年年比20122年增长了1113.188%，20114年比20013年增长

28、长了115.86%，22015年比比2014年年增长了1116.70%；而20113、20114、20115年度分别别比20122年增长了1113.188%、1311.14%、1153.033%；投资活动现金流流入量20113年比20012年增长长了307.29%，22014年比比2013年年增长了6338.21%，20155年比20114年增长了了607.336%；并且且2013、22014、22015年度度分别比20012年增长长了307.29%、11961.116%、111911.335%。筹资活动现金流流入量20113年比20012年增长长了83.667%，20014年比22013年增

29、增长了1177.33%，22015年比比2014年年增长了4559.83%；从现金流流量-基期分分析表格中，22013、22014、22015年度度分别比20012年增长长了83.667%、988.18%、4451.433%。整体来看，企业业的现金流入入量随着时间间的增长而增增加。长期来来说，企业运运转的资金还还是主要依赖赖经营活动现现金流入。短短期来看，但但是无论从现现金流入基期期分析表或者者环比分析表表中都可以看看出，投资活活动的现金流流入在大量流流入，说明公公司在进行扩扩张规模的阶阶段，并且业业务量也较多多，盈利能力力很高。20015年比22012年的的现金流入合合计增长额增增加了两倍多多，说明公司司资金比较充充实，资金的的可持续性较较强。现金流入-环比比分析 项目 2013/20012环比分分析2014/20013环比分分析2015/20014环比分分析经营活动现金流流入小计 113.18%115.86%116.70%投资活动现金流流入小计 307.29%638.21%607.36%筹资活动现金流流入小计 83.67%117.33%459.83%现金流入合计108.27%119.72%182.42%现金流入-基期期分析项目2013/20012定基增增长2014/20012定基增增长2015/20012定基增增长经营活动现金流流入