某集团公司年度财务分析5733.docx

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1、 上市公司司财务分析系系列 2003年年度某集团财财务分析详解解一、实现利润分分析 1.利利润总额 20003年实现利利润为266678.677万元，与22002年的的206633.30万元元相比有较大大增长，增长长29.111%。实现利利润主要来自自于内部经营营业务，公司司盈利基础比比较可靠。 2.营营业利润 20003年营业利利润为182236.311万元，与22002年的的127444.18万元元相比有较大大增长，增长长43.100%。具体来来说，以下项项目的变动使使营业利润增增加：主营业业务收入增加加1548001.15万万元；主营业业务税金及附附加减少19903.088万元；营业业费

2、用(销售售费用)减少少2845.96万元；共计增加11595500.20万元元，以下项目目的变动使营营业利润减少少：主营业务务成本增加11371899.27万元元；管理费用用增加104443.022万元；财务务费用增加55419.001万元；其其他业务利润润减少10006.63万万元；共计减减少1540057.944万元,增加加项与减少项项相抵，使营营业利润增长长5492.26万元。 3.投投资收益 20003年投资收收益为33110.68万万元，与20002年的77764.667万元相比比有较大幅度度下降，下降降57.366%。 4.营营业外利润 20003年营业外外利润为41169.544

3、万元，与22002年的的81.222万元相比成成倍增长，增增长50.333倍。 5.主主营业务的盈盈利能力 20003年主营业业务收入净额额为14133319.558万元，与与2002年年的12588518.443万元相比比有较大增长长，增长122.30%。从从主营业务收收入和成本的的变化情况来来看，20003年的主营营业务收入净净额为14113319.58万元，比比2002年年的12588518.443万元有所所增长，增长长12.300%，主营业业务成本为112082664.29万万元，比20002年的110710775.02万万元有所增加加，增加122.81%，主主营业务收入入和主营业务务

4、成本同时增增长，但主营营业务成本增增长幅度大于于主营业务收收入，表明公公司主营业务务盈利能力下下降。 实现利润增减情情况表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入14133199.5812.3012585188.4332.27951461.890.00实现利润26678.66729.1120663.33085.1411160.7760.00营业利润18236.33143.1012744.118487.302169.9770.00投资收益3310.688-57.367764.677-35.4412026.2230.00

5、营业外收支4169.5445033.40081.22102.40-3386.6680.00补贴收入962.141213.98873.22-79.15351.240.00 6.利利润总额 20003年实现利利润为266678.677万元，与22002年的的206633.30万元元相比有较大大增长，增长长29.111%。实现利利润主要来自自于内部经营营业务，公司司盈利基础比比较可靠。 7.结结论 总之，在在市场份额迅迅速扩大的同同时，营业利利润也迅猛增增加，经营业业务开展得很很好。二、成本分析 1.成成本构成情况况 20003年四川某某集团成本费费用总额为114006551.22万万元，其中：主营

6、业务成成本为12008264.29万元，占占成本总额的的86.266%;销售费费用为1388580.007万元，占占成本总额的的9.89%;管理费用用为460446.08万万元，占成本本总额的3.29%;财财务费用为77064.886万元，占占成本总额的的0.50%。 成本构成表(占占成本费用总总额的比例)2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额14006511.22100.0012523488.96100.00957980.12100.00主营业务成本12082644.2986.2610710755.0285.

7、53832110.4986.86销售费用138580.079.89141426.0411.29103354.0610.79管理费用46046.0083.2935603.0062.8424553.2202.56财务费用7064.8660.501645.8550.13-7829.445-0.82主业税金及附加加695.910.052598.9990.215791.8220.60 2.总总成本变化情情况及原因分分析 四川某某集团20003年成本费费用总额为114006551.22万万元，与20002年的112523448.96万万元相比有较较大增长，增增长11.884%。 成本构成变动情情况表(占主

8、主营业务收入入的比例)2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)主营业务收入14133199.58100.0012585188.43100.00951461.89100.00主营业务成本12082644.2985.4910710755.0285.11832110.4987.46主业税金及附加加695.910.052598.9990.215791.8220.61销售费用138580.079.81141426.0411.24103354.0610.86管理费用46046.0083.2635603.0062.8324553.2202

9、.58财务费用7064.8660.501645.8550.13-7829.445-0.82 3.主主营业务成本本控制情况 20003年主营业业务成本为112082664.29万万元，与20002年的110710775.02万万元相比有较较大增长，增增长12.881%。20003年主营营业务成本占占主营业务收收入为85.49%，与与2002年年的85.111%相比变变化不大。主主营业务成本本费用水平基基本稳定，没没有发生较大大变化。 4.销销售费用变化化及合理性评评价 20003年销售费费用为1388580.007万元，与与2002年年的1414426.044万元相比有有所下降，下下降2.011

10、%。20003年在销售售费用下降的的情况下销售售收入却获得得了较大幅度度的增长，公公司采取了非非常成功的销销售战略，营营销效率显著著提高。 5.管管理费用变化化及合理性评评价 20003年管理费费用为460046.088万元，与22002年的的356033.06万元元相比有较大大增长，增长长29.333%。20003年管理费费用占销售收收入的比例为为3.26%，与20002年的2.83%相比比变化不大。管管理费用与销销售收入同步步增长，销售售利润没有多多大变化，管管理费用支出出正常。 6.财财务费用变化化情况 20003年财务费费用为70664.86万万元，与20002年的11645.885万

11、元相比比成倍增长，增增长329.25%。 三、资产结构分分析 1.资资产构成基本本情况 四川某某集团20003年资产总总额为21336428.95万元，其其中流动资产产为17533749.550万元，主主要分布在存存货、应收账账款、应收票票据等环节，分分别占公司流流动资产合计计的39.995%、288.43%和和14.388%。非流动动资产为3882679.45万元，主主要分布在固固定资产净额额和无形资产产，分别占公公司非流动资资产的88.02%、111.54%。 资产构成表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产21

12、364288.95100.0018670366.67100.0017637511.12100.00流动资产17537499.5082.0915259099.0981.7314246644.8880.77长期投资净额3925.9220.1813913.5540.7515993.5580.91固定资产净额336819.0715.77294220.0615.76279609.1115.85无形递延资产45074.8812.1146980.7732.5247462.2202.69其它-3140.335-0.15-13986.75-0.75-3978.666-0.23 2.资产的增减减变化 20003年

13、总资产产为21366428.995万元，与与2002年年的18677036.667万元相比比有较大增长长，增长144.43%。 3.资资产的增减变变化 20003年总资产产为21366428.995万元，与与2002年年的18677036.667万元相比比有较大增长长，增长144.43%。 4.资产的增增减变化原因因 具体来来说，以下项项目的变动使使资产总额增增加：应收票票据增加1334096.04万元；应收账款增增加764992.47万万元；固定资资产净额增加加425999.01万元元；应收补贴贴款增加366373.112万元；预预付账款增加加181488.57万元元；货币资金金增加1166

14、48.855万元；在建建工程增加110522.63万元；固定资产清清理增加644.57万元元；工程物资资增加15.70万元；共计增加33299600.96万元元，以下项目目的变动使资资产总额减少少：待摊费用用减少3.996万元；长长期待摊费用用减少8933.37万元元；无形资产产减少10112.55万万元；长期股股权投资减少少9987.62万元；其他应收款款减少125532.599万元；短期期投资减少117653.59万元；存货减少118728.40万元；共计减少660812.07万元,增加项与减减少项相抵，使使资产总额增增长2691148.888万元。 5.资资产结构的合合理性评价 从资产产

15、各项目的比比例关系来看看，20033年应收账款款所占比例基基本合理。存存货所占比例例过高。20003年企业业资金不合理理占用数额较较大，企业经经营活动资金金紧张，资产产结构不太合合理， 6.资资产结构的变变动情况 20003年与20002年相比比，20033年存货占销销售收入的比比例明显下降降。总体来看看，与20002年相比，资资产结构没有有明显的恶化化或改善情况况。主要资产项目变变动情况表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产17537499.5014.9315259099.097.1114246644.880.

16、00长期投资3925.922-71.7813913.554-13.0115993.5580.00固定资产336819.0714.48294220.065.23279609.110.00存货700559.00-2.60719287.4021.07594130.020.00应收账款498513.3618.13422020.8946.39288277.680.00货币性资产460380.1338.55332288.83-13.10382378.640.00四、资本结构分分析 1.资资本构成基本本情况 四川某某集团20003年负债总总额为8177530.998万元，资资本金为2116421.15万元，

17、所所有者权益为为13132211.900万元，资产产负债率为338.27%。在负债总总额中，流动动负债为8009077.96万元，占占负债和权益益总额的377.97%；短期借款为为2706001.91万万元，长期负负债为79555.00万万元，付息负负债合计占资资金来源总额额的13.007%。 资本构成表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)资本总额21307422.89100.0018659844.51100.0017626622.81100.00所有者权益13132111.9061.6312926244.6969.27

18、12741311.3572.28流动负债809077.9637.97572762.2130.69487674.3227.67长期负债7955.0000.370.000.000.000.00 2.流流动负债构成成情况 公司银银行借款所占占比例较大，约约占流动负债债的68.772%，表明明公司的偿债债压力较大。公公司经营活动动派生的负债债资金数额较较多，约占流流动负债的335.80%，资金成本本相对较低。 3.负负债的增减变变化情况 20003年负债总总额为8177530.998万元，与与2002年年的5733359.822万元相比有有较大增长，增增长42.559%。公司司负债规模有有较大幅度增增

19、加，负债压压力有较大幅幅度的提高。负债变动情况表表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额817530.9842.59573359.8217.36488531.460.00短期借款270601.9166.88162155.371807.7118500.0000.00应付账款216164.714.21207439.800.52206375.500.00其它应付款20487.440-16.1824442.11790.9912797.7760.00长期负债7955.0000.000.000.000.000.00其它3023

20、21.9668.59179322.49-31.26260858.190.00 4.负负债的增减变变化原因 具体来来说，以下项项目的变动使使负债总额增增加：短期借借款增加1008446.54万元；应付票据增增加498335.88万万元；应交税税金增加411354.442万元；预预收账款增加加265866.49万元元；应付股利利增加161199.744万元；应付付账款增加88724.992万元；长长期借款增加加7000.00万元；预提费用增增加31644.60万元元；应付福利利费增加18885.466万元；应付付工资增加2284.277万元；共计计增加2633482.331万元，以以下项目的变变动

21、使负债总总额减少：其其他应交款减减少11.999万元；递递延税款贷项项减少99.60万元；其他应付款款减少39554.76万万元；共计减减少40666.35万元元,增加项与与减少项相抵抵，使负债总总额增长2559415.96万元。 5.权权益的增减变变化 20003年所有者者权益为133132111.90万元元，与20002年的122926244.69万元元相比有所增增长，增长11.59%。 所有者权益变动动表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)所有权益合计13132111.90100.0012926244.69100.

22、0012741311.35100.00资本金216421.1516.48216421.1516.74216421.1516.99资本公积金408136.6531.08408075.7531.57406516.0731.91盈余公积金490378.8537.34486004.7937.60482968.4237.91未分配利润198322.7315.10182122.9814.09168225.7513.20少数股东权益0.000.000.000.000.000.00 6.权权益的增减变变化原因 具体来来说，以下项项目的变动使使所有者权益益增加：未分分配利润增加加161999.74万元元；盈余公

23、积积增加43774.07万万元；资本公公积增加600.90万元元；共计增加加206344.71万元元。五、偿债能力分分析 1.支支付能力 从支付付能力来看，四四川某集团22003年的的日常现金支支付资金比较较紧张，主要要依靠短期借借款； 2.流动动比率 从变化化情况来看，22003年流流动比率为22.17，与与2002年年的2.666相比有较大大下降，下降降了0.499。 3.速速动比率 20003年速动比比率为1.330，与20002年的11.41相比比有所下降，下下降了0.111。 4.短短期偿债能力力变化情况 公司短短期偿债压力力增加，但公公司经营业务务创造现金的的能力并没有有下降。 5

24、.短短期付息能力力 从短期期来看，公司司经营活动的的资金主要依依靠短期借款款，短期来看看全部偿还短短期债务本息息会有一定困困难。 偿债能力指标表表项目名称2003年2002年2001年流动比率2.172.662.92速动比率1.301.411.70利息保障倍数4.7813.550.00资产负债率0.380.310.28 6.短短期付息能力力 从短期来看，公公司经营活动动的资金主要要依靠短期借借款，短期来来看全部偿还还短期债务本本息会有一定定困难。 偿债能力指标表表项目名称2003年2002年2001年流动比率2.172.662.92速动比率1.301.411.70利息保障倍数4.7813.55

25、0.00资产负债率0.380.310.28 7.短短期偿债能力力变化情况 公司短短期偿债压力力增加，但公公司经营业务务创造现金的的能力并没有有下降。六、盈利能力分分析 1.盈盈利能力基本本情况 四川某某集团20003年的营业业利润率为11.29%，资资产报酬率为为1.69%，净资产收收益率为1.57%，成成本费用利润润率为1.990%。公司司实际投入到到企业自身经经营业务的资资产为19997440.38万元，经经营资产的收收益率为0.91%，而而对外投资的的收益率为884.33%。 2.内内部经营资产产和对外长期期投资的盈利利能力 四川某某集团20003年内部经经营资产的盈盈利能力为00.91

26、%，与与2002年年的0.755%相比变化化不大。20003年对外外投资业务的的盈利能力为为84.333%，与20002年的555.81%相比有较大大幅度的提高高，提高288.52个百百分点。 3.对对外投资的盈盈利能力 尽管对对外投资收益益有较大幅度度的下降，但但对外投资总总额的下降幅幅度更大，相相对来看，本本期对外投资资的盈利能力力有较大幅度度的提高。 4.内内外部资产盈盈利能力比较较 从企业业内外部资产产的盈利情况况来看，对外外投资的收益益率大于内部部资产收益率率，内部经营营资产收益率率又大于企业业实际贷款利利率，说明对对外投资的盈盈利能力是令令人满意的。 5.资资本收益率 20003年

27、净资产产收益率为11.57%，与与2002年年的1.366%相比变化化不大。 6.资资本收益率变变化原因 20003年净资产产收益率比22002年提提高的主要原原因是：20003年净利利润为205573.800万元，与22002年的的176200.27万元元相比有较大大增长，增长长16.766%。20003年所有者者权益为133132111.90万元元，与20002年的122926244.69万元元相比有所增增长，增长11.59%。净净利润增长速速度快于所有有者权益的增增长速度，致致使净资产收收益率提高。 7.资资产报酬率 20003年总资产产报酬率为11.69%，与与2002年年的1.233

28、%相比变化化不大。 8.资资产报酬率变变化原因 20003年总资产产报酬率比22002年提提高的主要原原因是：20003年息税税前收益为333743.53万元，与与2002年年的223009.15万万元相比有较较大增长，增增长51.225%。20003年平均均总资产为220017332.81万万元，与20002年的118153993.89万万元相比有较较大增长，增增长10.226%。息税税前收益增长长速度快于平平均总资产的的增长速度，致致使总资产报报酬率提高。 9.成成本费用利润润率变化情况况 20003年成本费费用利润率为为1.90%，与20002年的1.65%相比比变化不大。22003年期

29、期间费用投入入的经济效益益为13.992%，与22002年的的11.566%相比有所所提高，提高高2.35个个百分点。 10.资本收益率率变化原因 20003年净资产产收益率比22002年提提高的主要原原因是：20003年净利利润为205573.800万元，与22002年的的176200.27万元元相比有较大大增长，增长长16.766%。20003年所有者者权益为133132111.90万元元，与20002年的122926244.69万元元相比有所增增长，增长11.59%。净净利润增长速速度快于所有有者权益的增增长速度，致致使净资产收收益率提高。七、营运能力分分析 1.存存货周转天数数 四川某

30、某集团20003年存货周周转天数为2214.466天，20002年为2223.79天天，20033年比20002年缩短99.33天。 2.存存货周转天数数变化原因 四川某某集团20003年存货周周转天数为2214.466天，20002年为2223.79天天，20033年比20002年缩短99.33天。22003年存存货周转天数数比20022年缩短的主主要原因是：2003年年平均存货为为7099223.20万万元，与20002年的66567088.71万元元相比有所增增长，增长88.10%。22003年主主营业务成本本为12088264.229万元，与与2002年年的10711075.002万元

31、相比比有较大增长长，增长122.81%。平平均存货增加加速度慢于主主营业务成本本的增长速度度，致使存货货周转天数缩缩短。收入和和存货均在增增长，但收入入增长快于存存货，存货水水平趋于合理理。 3.现现金周期 四川某某集团20003年现金周周转天数为2269.344天，20002年为2556.28天天，20033年比20002年延长113.06天天。 4.现现金周期 四川某某集团20003年现金周周转天数为2269.344天，20002年为2556.28天天，20033年比20002年延长113.06天天。 5.现现金周期 四川某某集团20003年现金周周转天数为2269.344天，20002年

32、为2556.28天天，20033年比20002年延长113.06天天。 6.现现金周期 四川某某集团20003年现金周周转天数为2269.344天，20002年为2556.28天天，20033年比20002年延长113.06天天。 7.现现金周期 四川某某集团20003年现金周周转天数为2269.344天，20002年为2556.28天天，20033年比20002年延长113.06天天。 8.营营业周期 四川某某集团20003年营业周周期为3333.33天，22002年为为326.779天，20003年比22002年延延长6.533天。 营运能力指标表表项目名称2003年2002年2001年存

33、货周转天数214.46223.79260.61应收账款周转天天数118.87103.00110.59应付账款周转天天数63.9870.5190.53营业周期333.33326.79371.20 9.营营业周期结论论 从存货货、应收账款款、应付账款款三者占用资资金数量及其其周转速度的的关系来看，公公司经营活动动的资金占用用增加，营运运能力下降。 10.流动资产产周转天数 四川某某集团20003年流动资资产周转天数数为423.50天，22002年为为427.887天，20003年比22002年缩缩短4.377天。 11.现金周期 四川某某集团20003年现金周周转天数为2269.344天，2000

34、2年为2556.28天天，20033年比20002年延长113.06天天。 12.总资产周转转天数 四川某某集团20003年总资产产周转次数为为0.71次次，比20002年周转速速度加快，周周转天数从5526.511天缩短到5516.966天。公司在在资产规模增增长的同时，使使主营业务收收入有较大幅幅度增长，表表明公司经营营业务有较大大幅度的扩张张，总资产周周转速度有较较大幅度的提提高。 资产周转速度表表项目名称2003年2002年2001年总资产周转天数数516.96526.51676.61固定资产周转天天数81.4983.21107.26流动资产周转天天数423.50427.87546.5

35、3现金周转天数269.34256.28280.68 13.总资产周转转天数变化原原因 20003年总资产产周转天数比比2002年年缩短的主要要原因是：22003年平平均总资产为为20017732.811万元，与22002年的的18153393.899万元相比有有较大增长，增增长10.226%。20003年主营营业务收入净净额为14113319.58万元，与与2002年年的12588518.443万元相比比有较大增长长，增长122.30%。平平均总资产增增加速度慢于于主营业务收收入净额的增增长速度，致致使总资产周周转天数缩短短。 14.现金周期 四川某某集团20003年现金周周转天数为2269.

36、344天，20002年为2556.28天天，20033年比20002年延长113.06天天。 15.现金周期 四川某某集团20003年现金周周转天数为2269.344天，20002年为2556.28天天，20033年比20002年延长113.06天天。八、发展能力分分析 1.销销售收入增长长率 从这三三年来看，四四川某集团的的销售收入一一直保持增长长态势，但22003年的的增长速度比比上一年有所所下降。20003年的销销售收入为114133119.58万万元，比20002年增长长12.300%，低于22002年332.27%的增长速度度。平均来看看，销售收入入的增长率为为21.888%。 2.

37、净净利润增长率率 从这三三年来看，四四川某集团的的净利润一直直保持增长态态势，但20003年的增增长速度比上上一年有所下下降。20003年的净利利润为205573.800万元，比22002年增增长16.776%，低于于2002年年99.022%的增长速速度。平均来来看，净利润润的增长率为为52.444%。 3.资资本增长性 从这三三年来看，四四川某集团的的权益资本持持续增长。22003年权权益资本为113132111.90万万元，比20002年增长长1.59%，这一增长长速度是在22002年增增长1.455%的基础上上取得的。平平均来看，权权益资本的增增长率为1.52%。 4.可可动用资金总总

38、额 20003年企业新新创造的可动动用资金总额额为474778.51万万元。说明在在没有外部资资金来源的情情况下，企业业用于投资发发展的资金如如果不超过这这一数额，则则不会给企业业生产经营活活动带来不利利影响，反之之，如果企业业的新增投资资规模超过这这一数额，则则在没有其它它外部资金来来源的情况下下，必然占用用生产经营活活动资金,引引起营运资本本的减少，将将会引起经营营活动的资金金紧张。 5.挖挖潜发展能力力 在加速速企业流动资资产周转速度度方面，如果果使公司流动动资产周转速速度提高0.05次，则则使流动资产产占用缩短223.22天天，由此而节节约资金899915.775万元，可可用于企业今今

39、后发展。九、经营协调性性分析 1.投投融资活动的的协调情况 从长期期投资和融资资情况来看，公公司长期投融融资活动能为为企业提供99446711.54万元元的营运资金金，投融资活活动是协调的的。 营运资本增减变变化表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本944671.54-0.89953146.881.72936990.570.00所有者权益13132111.901.5912926244.691.4512741311.350.00少数股东权益0.000.000.000.000.000.00长期负债7955.0000.

40、000.000.000.000.00固定资产336819.0714.48294220.065.23279609.110.00长期投资3925.922-71.7813913.554-13.0115993.5580.00其它长期资产0.000.000.000.000.000.00 2.经经营协调情况况 从公司司经营业务的的资金协调情情况来看，公公司经营业务务正常开展，需需要企业提供供10403317.322万元的流动动资金。但公公司投融资活活动没有为企企业经营活动动提供足够的的资金保证，经经营活动是不不协调的。 经营性资产增减减变化表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)存货700559.00-2.60719287.4021.07594130.020.00应收账款498513.3618.13422020.8946.39288277.680.00其它应收款25183.335-33.2337715.994-74.48147805.680.00其它经营性资产产69113.667373.5114596.00420.9012