XXXX年中级经济师《金融》精讲讲义1-4章vda.docx

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1、声明：转转载自htttp:/cllub.toppsagge.ccom20111年中级级经济师师金融融精讲讲讲义20111年金金融专业业知识与与实务（中中级）考情分析析一、历年年试卷分分析（一）题题型、题题量全国经济济专业技技术资格格考试金金融专业业知识与与实务（中中级）试试卷的题题型和题题量基本本固定。题题量为1100题题，其中中单项选选择题660题，多多项选择择题200题，案案例分析析题200题；单单选每题题1分，多多选和案案例分析析每题22分，卷卷面分数数合计为为1400分。其中：单项选择择题共60题，每每题1分，每每题的备备选项中中，只有有一个最最符题意意的，不不选、错错选均不不得分；多

2、项选择择题共20题，每每题2分，每每题的备备选项中中，有22个或2个以上上符合题题意，至至少有11个错项项。错选选，本题题不得分分；少选选，所选选的每个个选项得得0.55分；案例分析析题共20题，每每题2分。由由单选和和多选组组成。错错选，本本题不得得分；少少选，所所选的每每个选项项得0.5分。（二）试试题覆盖盖面广，章章节分布布均匀20088年金金融专业业知识与与实务考考题分值值分布章节一二三四五六七八九十十一十二单选465554563665多选24244446244案例10101010分值1620799891251620920099年金金融专业业知识与与实务考考题分值值分布章节一二三四五六

3、七八九十十一十二单选555555555555多选242244444442案例6828682分值791371791117151711720100年金金融专业业知识与与实务考考题分值值分布章节一二三四五六七八九十十一十二单选555555555555多选422462424244案例88888分值171571711797171599从历年考考试来看看，试题题单选题题和多选选题基本本上均匀匀分布在在每一章章，要求求考生在在复习时时要尽可可能把每每章知识识点都要要掌握。从历年考考题分析析，每年年考试的的试题有有30%左右是是历年试试题的原原题或简简单变形形，所以以历年真真题的练练习很重重要。此此外，试试题

4、中有有15%左右是是教材课课后练习习题的原原题或简简单变形形，因此此建议考考生将教教材课后后习题掌掌握。二、教材材章节变变化情况况今年教材材在旧版版教材基基础上进进行了重重新修订订，从总总体上来来看教材材结构和和内容变变化并不不大。主主要的改改变在两两个方面面，一是是教材编编写小组组变成了了人力资资源社会会保障部部人事考考试中心心；二是是原教材材每章节节后附的的章节练练习全部部删除，增增加了一一套模拟拟题。同同时，辅辅助出版版了一本本金融融专业知知识与实实务同步步训练与与全真模模拟测试试，建建议大家家购买。20100年章节名称称20111年重大大变化内内容第一章金金融市场场与金融融工具第一节金

5、金融市场场与金融融工具概概述第二节传传统的金金融市场场及其工工具第三节金金融衍生生品市场场及其工工具第四节我我国的金金融市场场及其工工具无第二章利利率与金金融资产产定价第一节利利率及其其决定第二节货货币的时时间价值值第三节收收益率第四节金金融资产产定价第五节我我国的利利率及其其市场化化把原第一一节利率率及其决决定拆成成利率计计算及利利率决定定理论，删删除了货货币的时时间价值值一节，降降低难度度了！第三章金金融机构构与金融融制度第一节金金融机构构第二节金金融制度度第三节我我国的金金融机构构与金融融制度无第四章商商业银行行经营与与管理第一节商商业银行行经营与与管理概概述第二节商商业银行行经营第三节

6、商商业银行行管理第四节改改善和加加强我国国商业银银行的经经营与管管理无第五章投投资银行行业务与与经营第一节投投资银行行概述第二节投投资银行行的主要要业务第三节全全球投资资银行的的发展趋趋势无第六章金金融创新新与发展展第一节金金融创新新第二节金金融深化化第三节金金融深化化与经济济发展第四节我我国的金金融改革革与金融融创新无第七章货货币供求求及其均均衡第一节货货币需求求第二节货货币供给给第三节货货币均衡衡无第八章通通货膨胀胀与通货货紧缩第一节通通货膨胀胀概述第二节通通货膨胀胀的治理理第三节通通货紧缩缩及其治治理无第九章中中央银行行与货币币政策第一节中中央银行行概述第二节货货币政策策体系第三节货货币

7、政策策的实施施无第十章金金融风险险与金融融危机第一节金金融风险险及其管管理第二节金金融危机机及其管管理无第十一章章金融监监管及其其协调第一节金金融监管管概述第二节金金融监管管的框架架和内容容第三节金金融监管管的国内内协调第四节金金融监管管的国际际协调无第十二章章国际金金融及其其管理第一节汇汇率第二节国国际收支支及其调调节第三节国国际储备备及其管管理第四节国国际货币币体系第五节离离岸金融融市场第六节外外汇管理理与外债债管理无三、教材材重点、难难点内容容1今年年教材进进行了一一些微调调，总体体来说结结构和内内容变化化不大。考考试的重重点内容容仍是过过去经常常强调的的一些重重要内容容，如货货币时间间

8、价值、投投资银行行业务、商商业银行行经营与与管理、金金融监管管措施、中中央银行行货币政政策、通通货膨胀胀及通货货紧缩的的治理、金金融危机机管理、金金融监管管协调、国国际收支支调节等等；2金融融学科重重点内容容。利率率、存款款货币制制造、货货币供求求、货币币政策、金金融体系系、金融融市场等等；3难点点内容。金金融衍生生工具（期期货、期期权、远远期合约约、互换换）、存存款货币币制造、基基础货币币与货币币乘数、货货币供求求及其均均衡、货货币政策策体系、金金融资产产定价等等。教材要点点概览第一章金金融市场场与金融融工具1. 金金融市场场的构成成要素、结结构、交交易主体体，金融融工具的的性质、特特点和类

9、类型；2. 货货币市场场，资本本市场，外外汇市场场；3. 金金融衍生生品市场场概述，主主要产品品，发展展演变过过程；4. 我我国的金金融市场场及其发发展，我我国的货货币市场场，我国国的资本本市场，我我国的外外汇市场场。第二章利利率与金金融资产产定价（难难点）1. “利率决决定理论论”；2. 收收益率的的计算；3. 金金融资产产定价：票据、债债券和股股票的定定价方法法4. 有有效市场场理论、资资本资产产定价模模型和期期权定价价模型。第三章金金融机构构与金融融制度（2009新增章节）1. 金金融机构构的性质质与职能能、种类类，金融融体系构构成；2. 金金融制度度概念，中中央银行行制度，商商业银行行

10、制度，政政策性金金融制度度，金融融监管制制度；3. 我我国的金金融监管管体系和和监管制制度第四章商商业银行行经营与与管理（重重点、难难点）1. 商商业银行行的存款款经营、贷贷款经营营和中间间业务经经营；2. 商商业银行行的负债债管理、资资产管理理和资产产负债管管理理论论；3. 商商业银行行风险的的种类；4. “巴塞尔尔新资本本协议”主要内内容。第五章投投资银行行业务与与经营（2009新增章节）（重点）1. 投投资银行行概述，涵涵义，业业务，投投资银行行和商业业银行的的比较；2. 证证券发行行与承销销业务，证证券经纪纪业务；3. 008年金金融危机机中美国国投资银银行的变变化，我我国投资资银行的

11、的发展状状况及趋趋势。第六章金金融创新新与发展展1. “中间业业务的创创新”的几个个方面；2. 金金融创新新与金融融深化的的关系，金金融深化化与金融融抑制，金金融自由由化、放放松管制制与金融融约束论论；3. 金金融深化化与经济济发展的的关系，金金融深化化与经济济增长的的国际比比较。第七章货货币供给给及其均均衡1. 货货币需求求的几个个方程式式；2. 货货币供给给政策。第八八章通货货膨胀与与通货紧紧缩（重重点）1. 通通货膨胀胀的治理理；2. 通通货紧缩缩的治理理。第九章中中央银行行与货币币政策（重重点、难难点）1. 中中央银行行的产生生和独立立性，性性质与职职能；2. 我我国的货货币政策策目标

12、；3. 220100年以来来的金融融宏观调调控操作作。第十章金金融风险险与金融融危机1. 风风险的涵涵义与要要素，金金融风险险的涵义义与要素素、类型型，“信用风风险”、“市场风风险”、“流动性性风险”、“操作风风险”、“国家风风险”等；2. “金融风风险的管管理”，“巴塞尔尔新资本本协议”，“我国的的金融风风险管理理”；3. 金金融危机机的概念念，成因因，管理理。第十一章章金融监监管及其其调节（重重点）1. 金金融监管管的基本本原则，金金融监管管的内容容；2. 金金融监管管的国内内监管机机制；3. 金金融监管管国际协协调的背背景、方方式与机机制。第十二章章国际金金融及其其管理1. 汇汇率的概概

13、念，主主要种类类，决定定与变动动，汇率率理论2.浮动动汇率制制，盯住住汇率制制；3. 国国际收支支与国际际收支平平衡，国国际收支支均衡与与不均衡衡，国际际收支不不均衡的的调节，国国际收支支理论，我我国的国国际收支支不均衡衡及其调调节；4. 国国际储备备的概念念，功能能，管理理；5. 国国际金本本制，布布雷顿森森林体系系，牙买买加体系系；6. 离离岸金融融市场概概述，欧欧洲货币币市场；7. 货货币可兑兑换的相相关内容容，我国国的外汇汇管理体体制，外外债管理理概述，我我国外债债管理体体制。四、学习习方法1紧扣扣大纲，适适当展开开。考生生复习应应当以考考试大纲纲为基础础，紧扣扣大纲要要求，构构建知识

14、识树，并并适当展展开，把把大纲上上提到但但未展开开说明的的知识补补充完整整，这样样在考试试时能够够顺利回回忆学习习过的知知识并找找到相应应的知识识点。2加强强练习。要要通过考考试，适适当的练练习是必必要的也也是必须须的。考考生应当当将教材材练习及及历年试试题至少少做过两两遍，做做到心中中有数，再再辅之以以适当辅辅导练习习，通过过考试的的几率就就会大增增。3多阅阅读教材材。教材材是试题题的根本本来源，平平时应抽抽取一切切有空的的时间翻翻阅教材材，熟悉悉的内容容迅速过过一遍可可以加深深记忆，不不熟悉或或不理解解的内容容多看几几遍自然然也会有有印象，对对于以客客观题为为主的考考试来说说，有印印象的内

15、内容基本本上都可可以拿分分。第一章金金融市场场与金融融工具目录第一章金金融市场场与金融融工具11第一节金金融市场场与金融融工具概概述2一、金融融市场的的涵义与与构成要要素2二、金融融市场的的类型33三、金融融市场的的功能33第二节传传统的金金融市场场及其工工具3一、货币币市场33二、资本本市场33三、外汇汇市场33第三节金金融衍生生品市场场及其工工具3一、金融融衍生品品市场概概述3二、主要要金融衍衍生品33三、金融融衍生品品市场的的发展演演变3第四节我我国的金金融市场场及其工工具3一、我国国的金融融市场及及其发展展3二、我国国的货币币市场33三、我国国的资本本市场33四、我国国的外汇汇市场33

16、五、我国国的金融融衍生品品市场33考试目的的：通过本章章的考试试，测查查应考人人员是否否掌握有有关金融融市场和和金融等等金融基基本知识识，并能能够分析析不同金金融市场场和金融融工具的的特性，在在有关金金融市场场上运用用相应的的金融工工具进行行投资。第一节金金融市场场与金融融工具概概述第二节传传统的金金融市场场及其工工具（重重点）第三节金金融衍生生品市场场及其工工具（重重点）第四节我我国的金金融市场场及其工工第一节金金融市场场与金融融工具概概述考试内容容：金融市场场的构成成要素、金金融市场场的结构构、金融融市场的的功能和和金融市市场的交交易主体体。金融工具具的性质质、特点点和类型型。本章近年年来

17、考题题题型及及分值情情况年份单选题多选题案例题总分值20088421016200995272010054817一、金融融市场的的涵义与与构成要要素（一）金金融市场场的涵义义金融市场场是指有有关主体体，按照照市场机机制，从从事货币币资金融融通、交交易的场场所或营营运网络络。（二）金金融市场场的构成成要素1.金融融市场主主体2.金融融市场客客体（金金融工具具）3.金融融市场中中介4.金融融市场价价格其中，金金融市场场主体，客客体构成成了金融融市场最最基本的的要素。1.金融融市场主主体（1）家家庭，主主要的资资金供应应者（2）企企业，重重要的资资金需求求者和供供应者，重重要的套套期保值值主体（3）政

18、政府，通通常是资资金的需需求者（4）金金融机构构，最活活跃的交交易者：存款性性金融机机构、非存款款性金融融机构（5）中中央银行行，特殊殊地位，既既是重要要的交易易主体（公公开市场场操作），又又是监管管机构之之一。“银行的的银行”“最后后贷款人人”【例题11，20009年，多多选题】在在金融市市场构成成要素中中，（）是是最基本本的构成成要素，是是形成金金融市的的基础。A、金融融市场主主体B、金融融市场客客体C、金融融市场中中介D、金融融市场价价格E、金融融监管机机构参考答案案：ABB 【答案解解析】：金融市市场主体体和金融融市场客客体是构构成金融融市场最最基本的的要素，是是金融市市场形成成的基础

19、础。【试题点点评】：参见教教材第111页。【例题22，单选选题】在在金融市市场上，既既是重要要的交易易主体，又又是监管管机构之之一的是是（）。A.证监监会B.证券券公司C.商业业银行D.中央央银行答案：DD【例题33，20009年，单单选题】在在金融市市场中，既既是重要要的资金金需求者者和供给给者，又又是金融融衍生品品市场上上重要的的套期保保值主体体的是（）。A.家庭庭B.企业业C.中央央银行D.政府府参考答案案：B 【答案解解析】：企业是是金融市市场运行行的基础础，是重重要的资资金需求求者和供供给者。此此外，企企业还是是金融衍衍生品市市场上重重要的套套期保值值主体。【试题点点评】：本题考考查

20、金融融市场的的主体。参参见教材材P9. 【例题44，多选选题】政政府与金金融市场场的关系系表述正正确的有有（）。A.政府府是最大大的资金金需求者者B.政府府是重要要的监管管者C.政府府是重要要的调节节者D.政府府是最大大的交易易主体E.政府府对金融融市场的的调控只只能采取取法律手手段参考答案案：ABBCD【例题55，单选选题】中中国人民民银行作作为最后后贷款人人，在商商业银行行资金不不足时，向向其发放放贷款，因因此是（）。A.政府府的银行行B.发行行的银行行C.银行行的银行行D.结算算的银行行参考答案案：C【答案解解析】：中央银银行作为为银行的的银行，充充当最后后的贷款款人。2. 金金融市场场

21、客体（即即金融工工具）（1）金金融工具具分类货币市场场工具，一一年以内内的金融融工具（商商业票据据、国库库券、银银行汇票票、大额额可转让让定期存存单、同同业拆借借、回购购协议）按期限不不同资本本市场工工具，期期限一年年以上，代代表股权权关系和和债权关关系的金金融工具具（股票票、企业业债券、国国债等）债权凭证证按性质不不同所有有权凭证证原生金融融工具（商商业票据据、股票票、债券券、基金金等）按与实际际信用活活动的关关系衍生生金融工工具（期期货、期期权、互互换合约约等）（2）金金融工具具的性质质期限性，主主要指债债权凭证证，有偿偿还期流动性风险性收益性收益性与与期限性性成正比比；与风风险性成成正比

22、；与流动动性成反反比。风险性与与期限性性成正比比；与流流动性成成反比；与收益益性成正正比。考点主要要有比较较各种金金融工具具的流动动性强弱弱（变现现能力）；四个性性质之间间的关系系等。【例题66，20110，单单选题】在在金融工工具的性性质中，成成反比关关系的是是( )。A期限限性与收收益性B风险险性与期期限性C期限限性与流流动性D风险险性与收收益性【例题题7，20009，单单选题】金金融工具具在金融融市场上上能够迅迅速地转转化为现现金而不不致遭受受损失的的能力是是指金融融工具的的（）。A.期限限性B.流动动性C.收益益性D.风险险性参考答案案：B 【答案案解析】：流动性性是指金金融工具具在金

23、融融市场上上能够迅迅速地转转化为现现金而不不致遭受受损失的的能力。【试题题点评】：本题考考查金融融工具流流动性的的概念。参参见教材材P100. 二、金融融市场的的类型各种类型型的子市市场的组组成和关关系，就就是我们们所说的的金融市市场结构构。就是按照照各种划划分标准准来对金金融市场场进行划划分。（一）按按交易标标的物划划分（交交易对象象）货币市场场、资本本市场、外外汇市场场、衍生生品市场场、保险险市场和和黄金市市场等。（二）按按交易中中介划分分直接金融融市场间接金融融市场家庭银行行企业值得注意意的是：直接金金融市场场和间接接金融市市场的差差别并不不在于是是否有中中介机构构参与，而而在于中中介机

24、构构在交易易中的地地位和作作用。（三）按按交易程程序划分分发行市场场（一级级市场、初初级市场场）是流流通市场场的前提提和基础础。流通市场场（二级级市场、次次级市场场）（四）按按有无固固定场所所划分有形市场场无形市场场（现实实世界中中，大部部分金融融交易是是在无形形市场上上进行的的）（五）按按本原和和从属关关系划分分传统金融融市场（货货币市场场、资本本市场、外外汇市场场）金融衍生生品市场场（六）按按地域范范围划分分国内金融融市场（全全国性、地地区性）国际金融融市场（一一般是无无形市场场）【例题88，多选选题】按按金融市市场的市市场形态态划分，可可分为（）。A.有形形市场B.无形形市场C.直接接市

25、场D.间接接市场答案：AAB【例题99，单选选题】按按照对资资金需求求的长短短，金融融市场可可分为（）。A.货币币市场和和资本市市场B.发行行市场和和流通市市场C.基础础金融市市场和衍衍生金融融市场D.有形形市场和和无形市市场答案：AA【例题110，单单选题】按按金融市市场的市市场形态态划分，期期货交易易所可分分为（）。A.有形形市场B.无形形市场C.直接接市场D.间接接市场答案：AA三、金融融市场的的功能（一）资资金积聚聚功能，金融市场最基本的功能。（二）财财富功能能，储存存财富、保保值增值值。（三）风风险分散散功能。（四）交交易功能能，流动动性是金金融市场场效率和和生命力力的体现现。（五）

26、资资源配置置功能。（六）反反映功能能，金融融市场被被看作经经济运行行的“晴雨表表”。（七）宏宏观调控控功能。【例题111，单单选题，2010】金融市场最基本的功能是( )。 A资资金积聚聚B风险险分散C资源源配置D宏观观调控答案：AA第二节传传统的金金融市场场及其工工具考试内容容：传统金融融市场的的分类。银行同业业拆借、回回购协议议、商业业票据、银银行承兑兑汇票、国国库券和和银行大大额可转转让定期期存单等等货币市市场及其其工具。债券、股股票等资资本市场场及其工工具；投投资基金金市场及及其工具具。外汇市场场及其工工具。一、货币币市场货币市场场是指交交易期限限在一年年以内，以以短期金金融工具具为媒

27、介介进行资资金融通通和借贷贷的交易易市场。货币市场场的金融融工具特特点：期期限短、流流动性高高、对利利率敏感感，具有有“准货币币”特性。【例题11，20009年，单单选题】具有“准货币”特性的金融工具是（）。A.货币币市场工工具B.资本本市场工工具C.金融融衍生品品D.外汇汇市场工工具参考答案案：A 【答案解解析】：货币市市场中交交易的金金融工具具一般都都具有期期限短、流流动性高高、对利利率敏感感等特点点，具有有“准货币币”特性。【试题点点评】：本题考考查货币币市场工工具的特特点。参参见教材材P133. （一）同同业拆借借市场同业拆借借市场是是指具有有法人资资格的金金融机构构或经过过法人授授权

28、的金金融分支支机构进进行短期期资金头头寸调节节、融通通的市场场。同业拆借借市场有有以下几几个特点点：（1）期期限短。同同业拆借借市场的的期限最最长不得得超过11年。其中中，以隔隔夜头寸寸拆借为为主。（2）参参与者广广泛（商商业银行行、非银银行金融融机构和和中介机机构）。（3）拆拆借交易易内容：在拆借借市场交交易的主主要是金金融机构构存放在在中央银银行存款款账户上上的超额额准备金金。（4）信信用拆借借。同业业拆借活活动都是是在金融融机构之之间进行行，市场场准入条条件比较较严格，因因此金融融机构主主要以其其信誉参参与拆借借活动。也也就是说说，同业业拆借市市场基本本上都是是信用拆拆借。【例题22，多

29、选选题】同同业拆借借市场的的产生与与（）密密切相关关。A.短期期资金缺缺口的存存在B.法定定存款准准备金的的要求C.银行行贷款的的需要D.利率率市场化化答案：AAB【例题33，多选选题】货货币市场场的金融融工具一一般都有有的特点点是（）。A.手续续简单B.用途途明确C.期限限短D.流动动性高E.对利利率敏感感答案：CCDE【例题44，单选选题】同同业拆借借市场的的最长期期限为（）。A.一年年B.半年年C.四个个月D.一个个月答案：AA（二）回回购协议议市场回购协议议市场是是指通过过证券回回购协议议进行短短期货币币资金借借贷所形形成的市市场。证证券回购购协议是是指按照照证券买买卖双方方的协议议，

30、持有有人在卖卖出一定定数量的的证券的的同时，与与买方签签订协议议，约定定一定期期限和价价格，到到期将证证券如数数赎回，买买方也承承诺日后后将买入入的证券券售回给给卖方的的活动，实实际上它它是一种种短期质质押融资资行为。从表面上上看，证证券回购购是一种种证券买买卖，但但实际上上是以一一笔证券券为质押押品而进进行的短短期资金金融通。证证券的卖卖方以一一定数量量的证券券进行质质押借款款，条件件是一定定时期内内再购回回证券，且且购回价价格高于于卖出价价格，两两者的差差额即为为借款的的利息。回购的对对象主要要是国库库券、政政府债券券或其他他有担保保债券，也也可以是是商业票票据、大大额可转转让定期期存单等

31、等其他货货币市场场工具。证券回购购作为一一种重要要的短期期融资工工具，货货币市场场中发挥挥着重要要作用：（1）证证券回购购交易增增加了债债券的运运用途径径和闲置置资金的的灵活性性。（2）回回购协议议是中央央银行进进行公开开市场操操作的主主要工具具。【例题55，20110，单单选题】证证券回购购是以证证券为质质押品而而进行的的短期资资金融通通，借款款的利息息等于( )之之差。A购回回价格与与买入价价格B购回回价格与与卖出价价格C证券券面值与与买入价价格D证券券面值与与卖出价价格【例题66，多选选题】在在证券回回购市场场上回购购的品种种有（）。A.大额额可转让让定期存存单B.商业业票据C.国库库券

32、D.支票票E.政府府债券答案：AABCEE（三）商商业票据据市场商业票据据市场是是公司为为了筹措措资金，以以贴现的的方式出出售给投投资者的的一种无无担保的的信用凭凭证。商商业票据据市场就就是公司司发行商商业票据据并进行行交易的的市场。（四）银银行承兑兑汇票市市场汇票是由由出票人人签发，委委托付款款人见票票后或票票据到期期时，对对收款人人无条件件支付一一定金额额的信用用凭证。银银行作为为付款人人，银行行汇票。我我国的票票据包括括：汇票票、本票票、支票票等。银行承兑兑汇票的的特点：（1）安安全性高高（2）流流动性强强（3）灵灵活性好好银行承兑兑汇票是是货币市市场上最最受欢迎迎的一种种短期信信用工具

33、具。（五）短短期政府府债券市市场（一一般指国国库券市市场）短期政府府债券特特点：（1）风风险低（2）变变现能力力强，较较高的流流动性（3）免免缴所得得税（六）大大额可转转让定期期存单（CDs，Certificates of Deposit）市场银行发行行的有固固定面额额、可转转让流通通的存款款凭证。由由美国花花旗银行行首先推推出。大额可转转让定期期存单（CDs）特点：（1）不不记名，可可流通（2）面面额固定定，大额额（3）不不可提前前支出，只只能流通通转让（4）利利率有固固定的，也也有浮动动的，高高于同期期定期【例题77，单选选题】以以下可称称作短期期政府债债券的是是（）。A.公债债B.国库库

34、券C.5年年期国债债D.央行行票据答案：BB【例题88，单选选题】大大额可转转让定期期存单是是由（）最最早发行行的。A.汇丰丰银行B.美国国通用汽汽车公司司C.花期期银行D.英格格兰银行行答案：CC【例题99，20110，多多选题】与与传统的的定期存存单相比比，大额额可转让让定期存存单的特特点是( )。A不记记名并可可转让流流通B面额额不固定定且为大大额C不可可提前支支取D利率率一般高高于同期期限的定定期存款款利率E利率率是固定定的二、资本本市场和货币市市场比较较，融资资期限在在一年以以上的长长期资金金交易市市场。（一）债债券市场场1. 债债券的概概念与特特征债务人按按照法定定程序发发行，承承

35、诺按约约定的利利率和日日期支付付利息，并并在约定定日期偿偿还本金金的书面面债务凭凭证。债券的特特征：（1）偿还还性；（2）流流动性；（3）收收益性；（4）安安全性。2. 债债券市场场的涵义义及功能能债券市场场是债券券发行和和买卖的的市场。发发行市场场又称为为一级市市场，债债券的流流通市场场成为二二级市场场。债券市场场的功能能包括：（1）调调剂闲散散资金、为为资金不不足者筹筹集资金金的功能能；（2）体体现了收收益性和和流动性性的统一一；（3）准准确反映映企业的的经营实实力和财财务状况况。国债债利率通通常被视视为无风风险利率率，成为为其他资资产和衍衍生品的的定价基基础。（4）债债券市场场是央行行实

36、施货货币政策策的重要要载体。【例题110，单单选题】发发行人依依法定程程序发行行，并约约定在一一定的期期限内还还本付息息的有价价证券是是（）。A.债券券凭证B.所有有权凭证证C.金融融衍生工工具D.证券券投资基基金答案：AA（二）股股票市场场1. 股股票的概概念股票是由由股份有有限公司司签发的的用以证证明股东东所持股股份的凭凭证。股股票是一一种所有有权凭证证，不还还本付息息。股票市场场分为一一级市场场和二级级市场。（三）投投资基金金市场1.投资资基金的的概念投资基金金通过发发行基金金份额或或收益凭凭证，将将众多投投资者分分散的资资金集中中起来，由由专业管管理人员员投资，并并将收益益按投资资份额

37、分分配给基基金持有有者。“利益共共享、风风险共担担”，本质质是股票票、债券券和其他他证券投投资的机机构化。2.投资资基金的的特征信托关系系，间接接的投资资工具。（1）集集合投资资，降低低成本；（2）分分散投资资，降低低风险；（3）专专业化管管理。【例题111，多多选题】与与债券相相比，股股票具有有以下特特点（）。A.不还还本付息息B.还本本不付息息C.时限限性较短短D.时限限性长答案：AAD【例题112，20110，多多选题】作作为一种种投资工工具，投投资基金金的特点点是( )。A集中中投资，分分散风险险B集合合投资，降降低成本本C投资资对象单单一D分散散投资，降降低风险险E专业业化管理理答案

38、：AABDEE三、外汇汇市场（一）外外汇市场场概述外汇，是是一种以以外国货货币表示示的用于于国际结结算的支支付手段段，通常常包括可可自由兑兑换的外外国货币币和外币币支票、汇汇票、本本票、存存单等。广广义的外外汇包括括一切外外币金融融资产。（二）外外汇交易易类型1. 即即期外汇汇交易，又又称现汇汇交易（当当日交割割或成交交日之后后两日内内交割），最常见，最普遍的外汇交易形式。非银行的的交易者者来说，目目的：（1）临临时性的的支付需需要；（2）调调整持有有的外币币币种结结构；（3）进进行外汇汇投机。2.远期期外汇交交易：约约定条件件到期交交割。国国际贸易易、借贷贷、投资资的需要要而产生生的。远期外

39、汇汇交易的的目的：（1）套套期保值值，防范范汇率风风险；（2）外外汇投机机，买空空卖空交交易。3. 掉掉期交易易：币种种相同、金金额相同同，方向向相反，交交割期限限不同的的两笔或或两笔以以上交易易结合在在一起进进行的交交易。常常用于银银行间外外汇市场场。核心是利利用不同同交割时时间的汇汇率差异异来获取取利润，防防范汇率率变动风风险。（三）外外汇市场场的特点点造市商的的概念：外汇临临时性的的供给和和需求不不平衡，一一些银行行随时准准备在相相互之间间进行外外汇交易易，不考考虑本身身外汇头头寸的状状况，保保证市场场的连续续性，这这些交易易并不一一定是银银行自身身的实际际需要。从从这个意意义上说说，这

40、些些银行相相互之间间创造了了外汇市市场，被被称作造造市商。双重交易易结构：（1）直直接交易易（国际际银行之之间，以以互惠为为基础）；（2）经经纪交易易（通过过经纪人人交易）。【例题113，多多选题】广广义的外外汇包括括（）。A.外国国货币，包包括钞票票、铸币币等B.外币币有价证证券，包包括政府府债券、公公司债、股股票C.外币币支付证证券，包包括票据据，银行行存款凭凭证、邮邮政储蓄蓄凭证等等D.特别别提款权权、欧洲洲货币单单位以及及其他外外汇资产产答案：AABCDD【例题114，多多选题】外外汇掉期期交易的的特点包包括（）。A.币种种相同B.金额额相同C.汇率率相同D.方向向相反E.期限限相同答

41、案：AABD第三节 金融衍衍生品市市场及其其工具考试内容容：金融衍生生工具的的概念与与特征，金金融衍生生品市场场及其发发展演变变。金融期货货，金融融期权，金金融互换换，信用用衍生工工具。一、金融融衍生品品市场概概述金融融远期金融期货货二、主要要金融衍衍生品金金融期权权金融互换换三、金融融衍生品品市场的的发展演演变信用用衍生品品一、金融融衍生品品市场概概述（一）金金融衍生生品的概概念与特特征金融衍生生品又称称金融衍衍生工具具，是从从原生性性金融工工具（股股票、债债券、存存单、外外汇等）派派生出来来的金融融工具，其其价值依依赖于基基础标的的资产。金融衍生生品在形形式上表表现为一一系列的的合约。合合

42、约中载载明交易易品种、价价格、数数量、交交割时间间及地点点等。金融衍生生品的特特征：（1）杠杠杆比例例高，放放大了收收益和风风险；（2）定定价复杂杂；（3）高高风险性性；（4）全全球化程程度高。（二）金金融衍生生品市场场的交易易机制场内交易易（会员员制，交交易所提提供场所所，制定定规则，但但本身不不参与交交易）交易形式式场外交易易（OTCC交易），主主要形式式（1）套套期保值值者（风风险对冲冲）；（2）投投机者（获获取利润润）；交易主体体按交易易目的（3）套利利者（利利用不同同市场定定价差异异交易，获获利）；（4）经经纪人（交交易中介介，收取取佣金）。【例题11，单选选题】金金融衍生生品在形形

43、式上表表现为（）。A.有价价证券B.收益益证明C.一系系列的合合约D.收款款凭证答案：CC【例题22，多选选题】与与传统金金融工具具比较，金金融衍生生品具有有如下特特征（）。A.收益益稳定B.定价价复杂C.杠杆杆较低D.高风风险、高高收益E.全球球化程度度高答案：BBDE【例题33，20110，单单选题】某某公司进进入金融融衍生品品市场进进行交易易，如果果目的是是为了减减少未来来的不确确定性，降降低风险险，则该该公司属属于( )。A套期期保值者者B套利利者C投机机者D经纪纪人二、主要要金融衍衍生品金融远期期金融期货货金融期权权金融互换换信用衍生生品（一）金金融远期期合约双方方约定在在未来某某一

44、确定定日期，按按确定的的价格买买卖一定定数量的的金融资资产。非标准化化的合约约，没有有固定的的交易场场所。特点：灵灵活自由由；但降降低了流流动性，加加大了投投资者风风险。常见远期期合约：远期利利率协议议、远期期外汇合合约和远远期股票票合约。（二）金金融期货货交易双方方在集中中性的交交易场所所，以公公开竞价价的方式式所进行行的标准准化金融融期货合合约的交交易。金融期货货合约就就是双方方约定在在未来某某一约定定日期，按按约定的的条件买买卖一定定数量的的金融工工具的标标准化协协议。标准化的的合约。常见期货货合约：外汇期期货、利利率期货货、股指指期货等等。（三）金金融期权权实际上一一种契约约，赋予予持有人人在规定定的期限限内按约约定价格格买入或或卖出一一定数量量的某种种金融资资产的权权利。看涨期权权，持有有方有权