我国上市公司财务舞弊动因分析及治理研究10121.docx

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1、内容摘要我国证券市场交交易自成立以以来已经取得得了飞速的发发展，对会计计信息披露制制度不断提出出更高要求，但但从现实的状状况来看，我我国信息披露露制度的现状状仍不容乐观观，财务舞弊弊现象层出不不穷，极大的的影响了会计计报告信息使使用者的利益益和资本市场场的健康发展展。尽管中国国证监会这些些年采取各种种措施加强了了对上市公司司监管力度，然然而我国上市市公司财务舞舞弊现象始终终此起彼伏，不仅损害了了上市公司自自身的健康发发展，破坏资资本市场资源源配置机制，误误导投资者、债债权人和相关关决策者，而而且使上市公公司的财务报报告及由此形形成的审计报报告丧失应有有的风险预警警作用，并对对一国乃至全全球的经

2、济决决策产生消极极的影响。有效的治理上市市公司的财务务舞弊行为，对对完善我国证证券市场的信信息披露制度度，增强证券券市场运行的的有效性，有有着举足轻重重的作用，要要对上市公司司的财务舞弊弊行为起到有有效的遏制作作用，除了要要洞悉其舞弊弊惯用的伎俩俩，了解其采采取的方法，从从源头上堵塞塞其投机取巧巧的漏洞，还还要对其财务务舞弊的动机机进行分析，采采取相应的措措施降低引发发财务舞弊动动机的可能性性。该文章主要分为为五个部分，首首先对财务舞舞弊的相关理理论进行分析析，在总结前前人研究结论论的基础上提提出自己的观观点，其次对对财务舞弊手手法进行分析析，列举了上市市公司常用的的各种财务舞舞弊手段，接接着

3、论述了上上市公司财务务舞弊的动机机，从政治利利益和经济利利益以及公司司治理三个方方面对舞弊的的动因进行深深入分析，接接着针对舞弊弊的动机和手手法提出了相相应的治理建议，以期对我国国证劵市场上上的财务舞弊弊现象起到遏遏制作用。最最后在上述研研究的结论上上选取典型案案例鲁北化工工做具体分析析。关键词：上市公公司 财务务舞弊 动机 手段 治治理措施AbstracctSince tthe 200th ceenturyy，with tthe esstabliishmennt of The EExchannge Sttock MMarkett，Chinnas sstock markeet traading

4、 put fforwarrd higgher rrequirrementts to the aaccounnting inforrmatioon dissclosuure syystem. But the rrealissts iss, thee stattus off infoormatiion diisclossure ssystemm in CChina is sttill nnot opptimisstic, sincee the estabblishmment oof thee two listeed commpaniees, Chhinass finaanciall frauud

5、wass founnd onee afteer anoother, trigggerinng an unpreecedennted ccreditt crissis onn the stockk markket, mmade aa greaat imppact oon thee inteerestss of uusers of acccountting rreportts andd infoormatiion onn the healtthy deeveloppment of caapitall markkets. Althoough tthe Chhina SSecuriities Regu

6、llatoryy Commmissioon madde greeat efffort to sttrengtthen tthe suuperviision of liisted compaanies, howeever, the ffinanccial ffraudss not only conveergencce, buut alsso rissing annd sprreadinng in recennt yeaars.The efffectivve govvernannce off listted coompaniies inn the finanncial fraudd, willl

7、be helpfful too imprrove tthe innformaation discllosuree systtem inn Chinnas ssecuriities markeet ,annd alsso havve a ppivotaal rolle to enhannce thhe efffectivvenesss of ssecuriities markeet, annd proomote the hhealthhy devvelopmment oof seccuritiies maarketss. To deeterreen thee listted coompanyys

8、 fiinanciial frraud ,in addditioon to insigght innto itts usuual trrick oof fraaud, uundersstand the ffrand approoach ,takenn fromm the sourcce pluug looopholees in theirr oppoortuniistic, but also has tto anaalysiss the motivvationn , taake appproprriate measuures tto redduce tthe poossibiility of

9、mootivattion ccausedd by ffinanccial ffraud.This paaper iis divvided into five pparts, firsst it listeed thee theoory off finaanciall frauud , wwhich is thhe bassis off the follwwing aanalyssis, folloowed bby thee anallysis of fiinanciial maalpracctice, listt out a varriety of coommonlly useed corrr

10、upt meanss.Thirdd disccussedd the listeed commpanys finnanciaal fraaud mootivattion, made a deppth annalysiis froom thee aspeects oof polliticaal intterestts andd econnomic interrests and ccorporrate ggovernnance.Then put fforwarrd thee corrresponnding managgementt sugggestioons aggainstt the corruu

11、pt mootivess and methoods inn ordeer plaay a ddeterrrent tto ourr counntry SSecuriities finanncial fraudd on tthe maarket. Finallly, sselectt a tyypicall casee - Luubei CChemiccal ass a sppecifiic anaalysiss mateerialKey worrds: Listedd comppaniess Financiial frraud Motivvationn Meaans 第1章 绪论论 1.1 研

12、究究背景自20世纪900年代初我国国的两个证券券所相继成立立以来，我国国的证券市场交交易不断发展展壮大，对会计信息息披露制度不不断提出更高高要求，对企企业舞弊起到到了一定的遏遏制作用。但但从现实的状状况来看，我我国证券市场场上信息披露露的状况很不不乐观，从证券交易易开始到现在在，我国上市市公司不断爆爆出财务舞弊弊现象，引发了证券券市场上前所所未有的信用用危机，极大大的影响了会会计报告信息息使用者的利利益和资本市市场的健康发发展。从最早查处的的深圳原野、长长城机电、海海南新华“三大虚假财财务报告案件件”；到琼民源源、红光实业业、东方锅炉炉新“三大案件”； 2001年，继美国国安然公司的的财务舞弊

13、案案在美国资本本市场引发一一场地震后，其其引发的一系系列余震更是是触目惊心：安达信、世世通、施乐、废废品管理公司司等世界知名名大公司相继继东窗事发。我国则是2000年的郑百文、黎明股份、猴王股份案件，2001年又爆发麦科特案，银广厦风暴更是曾一度将财务舞弊推向高潮，被公众认为中国版的安然；在轰轰烈烈的资本造系运动后，中科系、德隆系、格林柯尔系等在一片质疑声中相继倒台。尽管中国证监会这些年加强了对上市公司的监管力度，然而我国上市公司财务舞弊现象不仅没有得到收敛，近几年还呈上升蔓延之势，出现了一大批造假金额上亿元甚至上十亿元的上市公司，迈入2006年，又爆出华源制药、天颐科技、金花股份等诸多上市公

14、司存在财务舞弊行为。仅从2007年至2010年在证监会行政处罚的上市公司中，至少有40多家涉及到财务舞弊问题。1.2 研究目目的及意义财务舞弊问题充充斥着市场的的各个角落，无无论是上市公公司，还是非非上市公司，都都存在着为个人私利利和应付危机机等原因而违违反相关规定定的舞弊问题题，而上市公公司的财务舞舞弊不仅损害害了上市公司司自身的健康康发展，破坏坏资本市场资资源配置机制制，误导投资资者、债权人人和相关决策策者，而且使使上市公司的的财务报告及及由此形成的的审计报告丧丧失应有的风风险预警作用用，并对一国国乃至全球的的经济决策产产生消极的影影响。有效治治理上市公司司的财务舞弊弊行为，对完完善我国证

15、券券市场的信息息披露制度，增增强证券市场场运行的有效效性，保护投投资者个人的的利益，促进进证券市场的的健康发展， 都有着举足足轻重的作用用。基于此研究其舞舞弊动机和手手法，找出其其舞弊根源，洞洞悉其策略，进进而提出治理理策略，遏制制其舞弊行为为是本文研究究目的所在。1.3 研究方方法首先，本文运用用规范的研究究方法，对财财务舞弊的概概念进行界定定，通过对财财务舞弊的相相关理论进行行文献梳理，结结合我国证券券市场的发展展情况，提出出相应的治理理建议。其次次，运用描述述性统计分析析、采用案例例分析法，以以证监会发布布的处罚公告告为依据，选选择因财务舞舞弊行为被处处罚的上市公公司为样本，分分别对舞弊

16、的的动机，手法法做深入分析析，达到理论论与实践相结结合，体现从从现实中发现现问题，从理理论中解决问问题的态度。1.4 研究内内容自我国证券市场场成立以来，财财务舞弊现象象从未间断，严严重扰乱了资资本市场的正正常秩序，本本文从财务舞舞弊的动机、手手段和治理三三个方面对上上市公司的财财务舞弊行为为进行了研究究。首先研究了上市市公司财务舞舞弊的手段，列列举了上市公公司常用的舞舞弊伎俩，并并结合案例进进行分析。传传统的财务舞舞弊手法主要要表现为利用用会计政策的的选择性和会会计估计的主主观性使财务务数字偏离事事实，调整收收入的确认时时间完成利润润指标，利用用一次性利得得产生巨额收收益，借助关关联交易，地

17、地方政府的补补助营造盈利利假象等。现现代财务舞弊弊手法则主要要表现为虚假假披露及转移移资金，资产产重组等方面面。其次对上市公司司财务舞弊的的动机和原因因进行论述。表表明主要是由由于存在经济济利益和政治治利益上的诱诱惑，以及公公司治理的不不完善造成了了财务舞弊。在在经济利益上上，认为上市市公司的管理理层，可能会会为了取得更更高的报酬或或个人职位的的晋升，以及及迫于上级盈盈利指标的压压力而在财务务信息上做手手脚；在企业业方面，主要要是为了在资资本市场上进进行融资而进进行舞弊，如如为了上市、配配股、避免退退市等。政治治利益方面的的动机主要表表现为国有上上市公司的经经营业绩与行行政能力间的的联系。从广

18、广义的公司治治理结构的不不健全两方面面说明了上市市公司存在的的舞弊上的漏漏洞。公司内部治治理结构上股股权结构、董董事会制度、监监事会制度等等方面均存在在不完善之处处，外部治理方方面资本市场场不成熟，会计准则存存在漏洞，独立董事、外外部审计以及及政府部门监监督不利使得得财务舞弊更更容易更隐蔽蔽。再次，提出了针针对上市公司司财务舞弊的的治理措施，针针对财务舞弊弊的动机和原原因，从内部部治理及外部部治理两个方方面提出了治治理建议。最后，选取了鲁鲁北化工作为为典型案例作作分析，分析析其财务舞弊弊的手段，财财务舞弊的原原因，并提出出了相应的治治理建议。1.5 文章的的创新之处本文从证监会公公布的上市公公

19、司公开信息息获取研究资资料，是以历历年证监会的的处罚公告为为依据的，对对这部分的研研究会涉及到到从证监会网网站中收集、下下载的处罚公公告，并整理理，剔除非因因财务报告舞舞弊而被证监监会处罚的上上市公司，提提炼出所需资资料，论据具具有权威性和和说服力。新会计准则颁布布后，准则中中的一些规定定在许多方面面进一步限制制了上市公司司进行舞弊的的可能性，财财务舞弊的空空间已大大缩缩减，但从近近年来上市公公司舞弊的情情况看，900%以上的舞舞弊公司存在在着虚假披露露、不实披露露、隐瞒关联联交易及资金金被占用的事事实，误导性陈述述等误导公众众的行为，本文将将从增加会计计报告披露的的内容，增加加信息披露的的预

20、见性、及及时性、特殊殊性等方面，提出出针对上市公公司信息披露露的治理建议议。 1.6 文献综综述1.6.1国外外关于财务舞舞弊相关理论论的研究国外的舞弊动因因研究主要形形成以下四个个会计舞弊动动因理论：（1）会计舞弊弊冰山理论（二二因素论）。冰冰山理论将财务舞弊比喻喻为海平面上上的一座冰山山，认为露在海平平面上的部分分只是冰山的的一角，更大大的危险隐藏藏在海平面以以下。据此，会会计舞弊冰山山理论将舞弊弊行为区别为为结构和行为为两个部分，将露在海平面以上的归结为结构部部分，这部分分源于企业组组织内部管理理方面缺失，容易鉴别和发现；将隐藏在海海平面以下的部分称为行为部分，这这部分具有主观化、个性性

21、化的特点，舞弊者比较容易隐藏从而很难被发现。冰山理论说明，一个公司是否存在财务舞弊，与其内部控制制度是否健全、公司管理层是否存在财务压力、以及公司整个文化氛围是否据有潜在的败德可能性有关，并且强调了个性化的行为因素在舞弊风险的评判中的影响作用。该理论同时对CPA审计提出建议，认为其应该对结构和行为两个方面发现舞弊风险，对内部控制、内部管理以及人性方面充分挖掘舞弊风险。水平面结构部分情感价值观态度管理结构财务资源组织目标技术状况显性因素隐蔽因素技术部分图1.1舞弊冰冰山理论资料来源：吴革革.上市公司司财务报告舞舞弊的防范与与治理.中国国注册会计师师.20100年2月（2）会计舞弊弊三角形理论论（

22、三因素论论）。美国的的劳伦斯索耶先生最早早提出了舞弊因因子学说，他早在20世纪纪50年代便便对会计舞弊行为进行了相相关研究，并并提出了产生生的三个条件件：压力（PPressuure）、机机会（Oppportunnity）和和自我合理化化（Ratiionaliizatioon）。舞弊因子学说说为后来的舞弊学理论论的发展奠定定了基础，成成为舞弊理论论分析的代表表性学说。美国注册舞舞弊审核师协协会（ACFFE）的创始始人艾伯伦奇奇特（Albbrechtt）于19995年进一步步发展了企业业舞弊三角（FFrauTrrianglle）理论，是是迄今对财务务报告舞弊行行为进行分析析的最具代表表性的理论。A

23、lbreecht认为为导致企业管管理者舞弊的的因素主要有有机会、压力力和借口。机机会指缺乏有有效的内部控控制、评价机机制和监督惩惩罚等等；压压力主要指经经济财务压力力和工作压力力，对资本的的急切需求以以及个人的一一些压力等；借口实质上上与道德取向向和行为准则则有关，受教教育、家庭、社社会等影响。这三个条件形成舞弊三角形的三个顶点。压力机会借口图1.2舞弊三三角形理论资料来源：作者者编制（3）会计舞弊弊GONE理理论（四因素素论）。Boologuaa等人在19993年提出出著名的“GONE”理论。该理理论认为，舞舞弊由G（OOreed：贪婪）、OO（Oppoortuniity：机会会）、N（NN

24、eed：需需要）、E（EExposuure：暴露露）四因子组组成，这四个个因素相互作作用，密不可可分，共同决决定了舞弊风险的程度。贪婪和和需要与个人人有关，机会会和暴露则与与外部环境有有关。舞弊者者掌握的权力力带来机会，是是舞弊行为的的必要基础。暴暴露是舞弊行行为被发现、被被揭露的可能能性和惩罚的的性质、程度度等方面，也也影响到舞弊弊者的决定。需需要指舞弊行行为的动机，而而贪婪则是因因道德水平的的低下。GOONE理论实实质上讲述了了会计舞弊产产生的四个条条件，认为舞舞弊者是否实实施舞弊行为为取决于舞弊行行为被发现和和揭露可能性性的大小，以及被发现现和揭露后的的惩罚强弱。（4）会计舞弊弊风险因子

25、理理论。Bollogua等等人在GONNE理论基础础上进一步发展形形成了舞弊风险险因子理论，也被称为是是最完善的舞舞弊动因理论论，舞弊风险险因子理论将将舞弊风险因因子分为个别别风险因子和和一般风险因因子。个别风风险因子是指指因人而异，且且在组织控制制范围之外的的因素，包括括道德品质与与动机。一般般风险因子是是指由组织或或实体来控制制的因素，包包括舞弊的机机会、舞弊被被发现的概率率以及舞弊被被发现后舞弊弊者受罚的性性质和程度。当当两种因素结合合在一起，并并且对实施舞舞弊行为有利利时，舞弊就就会发生。国外对财务报告告舞弊防范与与治理进行了了持续而深入入的研究。美国的研究最早早可追溯到证证1933年

26、年证券法和和1934年年证券交易易法。19977年，美美国又制定了了反国外贿贿赂法。Barker，DDonaldd和Michhael（11976）的的研究认为，检查高层管理人员主导的公司氛围、交易和人事安排有利于建立起财务舞弊的控制系统，还可通过审计委会的复核等来预防高层管理人员的舞弊行为。Elliottt和Jacoobson（11986）的的研究发现，对对舞弊预警信信号的研究有有助于CPAA更好地发现现舞弊，但CCPA责任的的不断提高与与提高舞弊发发现与防止的的可能性并无无显著的关联联性。研究指出，确确保控制环境境、董事会、审审计委员会和和内部审计的的有效性，可可以有效预防防和发现会计计舞弊

27、。1985年，美美国成立了全全美反财务报报告舞弊委员员会（Treeadwayy Commmitteee），19887年，该委委员会提出了了著名的反舞舞弊四层次机机制理论，即即高层的管理理理念、业务务经营过程的的内部控制、内内部审计、外外部独立审计计这四个层次次，通过这四四到防线可防防止会计舞弊弊的发生。 Bolognaa，Linddquistt和Wellls（19993）提出建建立一个良好的控控制系统和良良好的道德环环境可以预防和发发现会计舞弊弊。1994年，由由Treaddway委员员会赞助成立立的COSOO委员会在其其提交的内内部控制：一一个整体框架架中，论述述了内部控制制对可信的财财务报

28、告的作作用。19999年，COOSO提交了了舞弊性财财务报告11987-11997，通过对十年内的虚假财务报告的总结与回顾，对审计师们发现并预防财务报告舞弊提出了几点建议，1）密切关注企业的持续经营状况；（2）重视与企业前任会计师的审计状况，并及时进行沟通；（3）对无责任心的董事会和缺乏经验的审计委员会给予高度关注；（4）注意财务报告以外的事实和因素；（5）考虑被审计单位所处的行业风险。Bolognaa和Linddquistt（19955）提出了防范与发现现财务舞弊的的两种新工具具：法务会计计和舞弊审计计。Albrechht，Werrns和Wiilliamms（19995）对预防和发现现会计舞

29、弊的的对策提出了了几点建议：减少会计舞舞弊发生的机会；在企业业内培养诚实实、开放文化化氛围等。Beasly（11996）指指出，独立董董事在公司董董事会中所占占的比例与虚假财务报报告的发生率率成反方向变变动关系，独立董事多多占的比例越越多，虚假财财务报告的发发生率越小。研研究结果同时时表明，公司司审计委员会会与虚假财务务报告的发生生率并无太大大关联，公司司有无审计委委员会以及审审计委员会所所占的比例并并不显著的影影响虚假财务务报告的发生生率。因此得出，董董事会的构成成情况对减少虚假财财务报告的发发生起着重要的作用，审计计委员会的存存在和组成对对财务报告舞舞弊并不太大大影响。Raghunaand

30、an和和Rama（11996）的的研究表明，应要求被审计单位在财务报告中披露企业内部控制的相关情况，通过强化公司的内部控制来减少财务报告舞弊问题。Fedderss和Perrry站在证券券市场监管者者的立场提出出，认为治理财务务舞弊的政策策是SEC工工作的重点， SEC的强强制计划以及及对管理当局局讨论与分析析报告的要求求都有助于财财务报告舞弊弊的治理。1997年AIICPA发布布的SAS NO822也确认了会会计职业界有有发现舞弊的的职责。民间间审计成为治治理财务舞弊弊的一种外部部控制机制。1999年，蓝蓝带委员会（BBlue RRibbonn Commmitteee）提交的蓝蓝带委员会关关于

31、提高审计计委员会效果果的报告和建建议，标志志着美国在寻寻求对付财务务舞弊的对策策上，重心已已经开始转向向公司治理结结构。在安然、世通等等案件后，美美国国会于22002年通通过了对资本本市场影响重重大的萨班斯斯奥克斯利法法案 （简称称SOX法案案），这是美美国公司法和和证券法发展展的一个新的的里程碑，由由此对于会计计舞弊行为的的研究有了新的的改革：（1）改革了了会计准则制制定模式；（22）改革了信信息披露制度度；（3）加强了了财务报告舞舞弊行为的处处罚力度；（44）加大了审审计改革力度度。华尔街同同时也提出了了防治财务舞舞弊的四点对策：（1）加紧对对存在不正当当审计行为的的企业的账目清理工作作，

32、要求其提供真实的财务务报表；（22）会计师事事务所应将审计业务和和咨询业务分分离，提高审审计业务的独独立性；各投投资银行在提提供的投资报报告中，必须须公布相关企企业和该投资资银行的关系系；限制证券券分析师拥有有所辖公司股股票的数额。AICPA也发发起了反舞弊弊措施，主要要包括：提高高职业谨慎；加强与管理理当局和知晓晓人士的讨论论；使用一些些客户难以预预计的审计测测试；加强对对管理当局超超越内部控制制的反应。1.6.2国内内关于财务舞舞弊的相关理理论研究陈少华将引起财财务舞弊的因因素归于内部部原因和外在在条件两个方方面，内在原因主主要包括：信信息不对称、会会计信息的公公共商品属性性、利益驱动动、

33、公司治理理失效等，外外部条件表现现为市场机制制的缺位、信信息需求的不不足、注册会会计师审计的的独立性缺失失、法律制度度的不完善以以及道德约束束的弱化等。张文贤（19997）将会计舞弊的的原因概括为为8点：法律律不健全；“集体利益”保护色；官官出数字，数数字出官；顶顶得住的站不不住，站不住住的顶得住；社会的监控控系统不健全全；对贪污腐腐败问题打击击不力；企业业负责人对会会计准则、政政策、法律制制度不了解；会计人员业业务素质不高高。安徽省会计学会会课题组（11999）将将会计信息造造假的原因归归结为以下几几点：（1）国国有企业产权权中各行为主主体的利益矛矛盾；（2）激激励和约束机机制的非对称称性；

34、（3）市市场机制的缺缺陷和政府职职能的局限性性。南开大学会计系系课题组（22000）经经研究得出，主主管部门不切切实际的指标标、监管不力力、客观环境境所迫、企业业领导为了本本企业的利益益、企业内部部控制制度不不严是造成会会计信息失真真的五大原因因。刘峰（20011）通过对四川红红光实业公司司的案例分析析，从现有制制度安排的角角度分析了违违法造假的会会计信息失真真现象，认为为现有的制度度安排本身排排斥高质量的的会计信息，并并诱发会计信信息违法性失失真。黄世忠（20001）认为公公司治理结构构和注册会计计师聘任制度度的缺陷、造造假成本与造造假收益的不不对称、剥离离与模拟等“会计创新”是造成我国国上

35、市公司会会计信息失真真的深层次原原因。吴联生（20003）将会计计信息失真分分为规则性失失真、违规性性失真和行为为性失真三类类，并分别从从会计秩序、会会计信息不对对称和人类有有限理性三个个角度分析其其不同的成因因，并给出相相应证据。娄权（20044）将财务报报告舞弊的影影响因素归类类为四种：文文化、动机、机机会、权衡，当当这四个因子子同时存在时，财财务报告舞弊弊就会发生。包福林（20007）从宏观观监督体制不不健全，会计计从业人员的的主观因素，法法律责任的缺缺失三个方面面论述了舞弊弊的动机。于慧琴（20009）主要从从降低政治成成本、操纵股股价、获取上上市资格、避避免被摘牌等等方面分析了了我国

36、上市公公司进行财务务舞弊的动机机。杨清香、俞林和和陈娜（20010）以22003-22007年间间我国上市公公司为研究对对象，系统考考察了董事会会特征对财务务舞弊的影响响。通过研究究得出：董事会会与财务舞弊弊成U型关系系；董事会持持股比例与财财务舞弊显著著正相关；公公司领导权结结构和董事会会稳定性与财财务舞弊负相相关；董事会会会议频度对对财务舞弊的的抑制作用在在逐步加强；独立董事比比例和审计委委员会与财务务舞弊不存在在相关性。国内对对如何治治理财务舞弊弊的相关研究究主要包括：黄建伟（20000）认为治治理会计信息息失真的对策策应包括：（11）改革产权权制度，塑造造共有产权主主体；（2）建建立规

37、范的公公司治理结构构；（3）完完善注册会计计师制度；（44）建立和完完善会计准则则；（5）加加强法制建设设，强化政府府监管。陈国辉和李长群群（20000）主张加强强政府监管以以控制市场失失灵。刘峰和吴联生（22001）则则从制度和合合约安排的角角度提出对违违规会计失真真的治理，并并认为改变企企业会计信息息失真的责任任合约安排的的关键在于合合约的执行方方面。耿建新（20002）对中国国财务信息披披露不实的公公司进行实证分析，研研究表明净利利润与经营现现金流量之间间的差异与盈余操纵有密密切关系，可可以作为公司司盈余操纵的的预警信号，并提出了及时发发现和制止财财务舞弊的措措施，包括在在财务报告披披露

38、中增加净净利润现金差差异率指标，并要求上市公司对指标的异常波动作出解释等，同时强调加强对现金流量的审计也有助于及时预警和发现舞弊。平新乔（20003）则提出出目前我国上上市公司存在在着虚假报告告的纳什均衡衡，可以通过调低低再融资资格格的净资产收收益率，或者放松对对再融资资格格的监管来打打破这种纳什什均衡。刘立国等（20003）从完善公司治治理方面提出出了治理上市市公司财务舞舞弊的措施：优化上市公公司股权结构构，降低国有有股的比重，提提高流通股的的比重；提高高独立董事的的比重，增强强独立董事的的独立性；大大力推进上市市公司的股东东文化和公司司治理文化建建设。孙恳（20055）从完善财财务报告法律

39、律体系，规范范会计信息披披露行为，大大力提倡诚实实守信原则，建建立全面的信信息交流制度度等方面对财财务舞弊治理理提出了自己己的看法。甘群（20066）从建立上上市公司会计计信息质量控控制监督机制制，发展完善善注册会计师师审计制度，严严惩财务舞弊弊行为等方面面提出了治理理财务舞弊的的措施。张勇（20066）等人则认认为完善会计计、审计准则则体系，提高高注册会计师师的执业水平平，增强注册册会计师审计计独立性是治治理财务舞弊弊的当务之急急。姚斌（20066）则从完善善法人治理结结构；改善委委托代理契约约设计；构建建科学合理的的权、责、利利平衡和激励励兼容机制等等方面提出了了治理财务舞舞弊的手段。申旭

40、光（20008）分析了了财务舞弊的的内容及方式式，得出了制制定完善公司司治理结构、完完善的控制制制度的执行力力度、健全内内部审计机构构等是防范财财务舞弊的重重要措施的结结论。吴葛（20100）借鉴企业业舞弊三角理理论，结合我我国特殊的制制度背景，发发展了经典的的企业舞弊三三角论，解释释了中国上市市公司财务报报告舞弊的形形成机理，为为我国财务报报告舞弊的综综合防范与治治理提供有益益的政策建议议，包括减少少诱发上市公公司财务报告告舞弊的压力力因素；消除除诱发上市公公司财务报告告舞弊的机会会因素；去除除诱发上市公公司财务报告告舞弊的借口口因素三个方方面。 第2章 财务舞弊的的理论分析2.1 相关概概

41、念的说明舞弊通俗的解释释即采用欺诈诈手段做坏事事。构成舞弊弊行为通常包包括四个方面，第一，具具有主观性，即即人为的有计计划有目的的的欺骗行为；第二，采取取欺诈的手段段；第三，其其目的是为了了取得不正当当利益；第四四，性质违法法，即违反相相应的法律法法规制度和规规范等。舞弊弊的外延很广广，本文所指指财务舞弊作作为其中的一一方面，也体体现了其四个个特征，我国国发布的中中国注册会计计师审计准则则第1141号财务报表表审计中对舞舞弊的考虑中中对“舞弊”的定义是：“被审计单位位的管理层、治治理层、员工工或者第三方方使用欺骗手手段获取不当当或非法利益益的故意行为为。美国SAASl6：“舞弊指故意意编造虚假

42、的的财务报告，可可能是漏列或或错误地反映映事项与经济济业务的结果果；篡改、伪伪造记录或文文件：从记录录中或文件中中删除重要的的信息；记录录没有实现的的交易；蓄意意乱用会计原原则以及为管管理人员、雇雇员或第三者者的利益随意意倾吞资产。财财务舞弊主要要指舞弊性会会计信息失真真，其与盈余余管理、会计计信息失真之之间存在联系系，但也有一一定区别。利利润操纵是指指企业管理当当局采取各种种手段，使企企业的利润以以对自身和（或或）企业有利利的数字对外外披露的行为为。利润操纵纵可能是在会会计准则允许许的范围内进进行的，也可可能超出会计计准则允许的的范围。 盈盈余管理是指指企业管理层层在会计准则则和会计制度度允

43、许的范围围内，为实现现自身效用或或企业价值最最大化作出的的会计选择，是是在公认会计计原则的约束束下选择最有有利的会计政政策或控制应应计项目，以以使报告盈余余达到期望水水平。从本质质上讲，盈余余管理显然是是一种利润操操纵行为，但但盈余管理强强调在会计准准则和会计制制度允许的范范围内，选择择适当的会计计政策以寻求求有利于己的的财务结果。会会计信息失真真，是指会计计信息失去了了其真实性这这一质量特征征，未能真实实地反映客观观的经济活动动，给决策者者的相关决策策带来不利影影响的一种现现象，按其是是否具有主观观性，会计信信息失真可分分为会计信息息的有意造假假和会计信息息的无意失实实。可见会计信息失失真仅

44、是一种种结果，即财财务舞弊所达达到的结果，财财务舞弊是盈盈余管理的一一种极端形式式，也是利润润操纵的一种种手段，本文文所指财务舞舞弊，是指为为了达到某种种目的，有意意采取一定手手段改变财务务信息，导致致对外披露的的财务状况和和公司实际情情况不符。2.2 对国内内外相关理论论研究的述评评 国外对于财务舞舞弊问题的研研究起步较早早，完善成熟熟的证券市场场为国外财务舞弊弊的研究提供了丰富资料。对对于财务舞弊弊的GONEE理论、冰山理论、舞弊三角理理论、风险因子理理论这四个理理论的分析，在三角理论和GONE理论中，强调各因素的共同作用，不分主次；而冰山理论和风险因子理论将舞弊因素分成两个部分，但在本质

45、上都强调了动机、道德、情感等主观因素。相对于我国并不完善的证券市场而言，对影响财务舞弊的客观因素尙有很大的研究空间。国外在财务舞弊治理方面的研究不断深化，为后人的研究积累了丰富研究成果，在实践中发挥着实践指导的作用，对我国的财务舞弊防范具有一定的借鉴价值。但是，由于国外对财务舞弊治理的研究是建立在比较完善的外部经理人市场、独立董事市场的背景下的，而我国目前的经济环境和法律环境较国外相比，其完善程度尚有一定差距，且个别方面具有中国特色，对治理我国上市公司财务舞弊问题仍有一定的局限性。财务舞弊的研究须立足于我国的具体国情进行研究。相比于国外对于于财务舞弊的的研究，国内内的研究起步步较晚，我国国对即

46、财务舞舞弊的相关理理论研究己取取得了一定的的成果，但大大多还是局限限于对国外相相关理论研究究的借鉴与引引申，在会计计信息失真、报报表粉饰的治治理方面，仅仅对治理工具具进行了简单单罗列，对具具体的解决途途径没有深入入的分析，且且多集中于公公司治理方面面的研究，本本文认为，要要限制财务舞舞弊的发生，应应针对财务舞舞弊的手法和和动机两个方方面进行综合合治理，应建建立有效的制制度安排降低低其舞弊的动动机，对可能能的舞弊行为为进行有效的的防范，并采采取合理的措措施使财务舞舞弊的手段无无计可施，多多角度多方面面共同努力，才才能遏制目前前日益膨胀的的舞弊现象。 第3章 财务舞弊手手法分析3.1 传统财财务舞

47、弊手段段3.1.1利用用会计政策和和会计估计进进行财务舞弊弊会计政策是公司司、企业组织织会计核算和和编制会计报报表所遵循的的原则和方法法，会计估计计是指对结果果不确定的交交易或事项以以最近可利用用的信息为基基础所作出的的判断。采用用不同的会计计政策会导致致会计报表所所反映的财务务状况和经营营成果产生重重大差异；会会计估计由于于带有很大的的主观性，常常常有意或无无意的改变会会计结果。由由于同一交易易或事项往往往有多种可供供选择的会计计处理方法，而而中国的具体体会计准则还还未涵盖企业业核算的方方方面面，因此此许多上市公公司就利用会会计政策和会会计估计的选选择和变更来来操纵利润，粉粉饰经营业绩绩。（

48、1）利用资产产减值准备调调节利润新会计准则对资资产减值准备备规定了八项项减值准备，计计提这八项减减值准备的目目的在于增加加资产价值计计量的稳健性性和准确性。但但是，从近几年来上市市公司的舞弊弊行为来看，这这一会计政策策在一定程度度上已经成为为舞弊者们不不错的方法。由由于减值准备备的计提比例例由管理层靠靠主观估计而而得出，这种种估计就可能能会带上某种种目的性，企企业常常利用用资产减值准准备将利润储储存起来，在在合理和需要要的时间里释释放出来解决决问题，还有有很多公司利利用减值准备备可以冲回这这一政策，在在亏损的年度度大量计提减减值准备，达达到巨额亏损损的状态，这这样在以后微微亏或微利的的年度再将已已计提的减值值准备按照业业绩需要转回回，实现潜亏亏变盈利的质质的飞跃，为为利润操纵提提供了巨大的的空间。虽然然新企业会会计准则对对资产减值准准备的冲回作作了严格的规规定，长期股股权投资、固固定资产、在在建工程、无无形资产等长长期资产的减减值准备一经经计提，在以