我国中小企业融资存在问题的原因与对策10227.docx

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1、随着我国社会主主义市场经济济的发展，中小企业在保证国国民经济持续续、健康、稳稳定发展中的的作用越来越越重要。然而而，融资困难难这个世界性性的难题在我国经经济发展中也也同样存在，并并且更加突出出，已成为中中小企业快速速、健康发展展的“瓶颈”，阻阻碍了中小企企业的发展。因因此，目前我我国中小企业业融资中存在在的问题及成成因，积极解解决的对策，对对中小企业的的可持续发展展非常重要。本本文就针对当当前我国中小小企业发展的的融资问题进进行分析，并并提出了相应应的解决措施施。一、中小企业融融资的现状及及问题改革开放三十多多年以来，中小企业业已成为我国国国民经济发发展的重要力力量，在经济济衰退或处于于困境时

2、期，中中小企业更无无疑成为一种种缓冲力量，中中小企业是社社会经济的重重要组成部分分，在繁荣市市场、创造社社会财富、确确保国民经济济适度增长、缓缓解就业压力力、实现科教教兴国、优化化经济结构方方面发挥着重重大作用。中中小企业健康康平稳的发展展对社会经济济与安定有着着十分重要的的作用。目前现有的中小小企业大部分分属于创业或或发展阶段，其其创业资金基基本靠个人通通过亲朋好友友筹措而来，没没有充足的后后续资金投入入以适应企业业发展变化需需要的能力，另另外大部分中中小企业的内内部治理结构构上相对落后后，基本是“家族式管理理”，一些企业虽然建建立了现代企企业制度，但但由于无法吸吸引和留住优优秀的管理人人才

3、，导致企企业发展后劲劲不足，融资资难度加大。长长期以来,我国金融政政策和金融体体系中都是以以国有企业特特别是国有大大型企业为主主要对象实施施的,没有专门针针对中小企业业的融资服务务体系。同时时中小企业融融资规模一般般较小,资信度低,可供抵押物物品少,致使在很大大程度上限制制了中小企业业从银行或资资本市场获得得资金。以国国内目前的融融资环境以及及中小企业自自身的经营规规模相对较小小,组织结构变变动快,财务制度、财财务管理相对对不规范、不不稳定的情况况下，中小企企业融资问题题的解决显得得尤为困难。（一）融资渠道道狭窄，成本本过高中小企业主要还还是以从传统统的融资机构构贷款为主，其其中特别是以以国有

4、银行为为主要来源，贷贷款来源过于于集中，不利利于银行的风风险防范。另另一方面，改改革开放200年来，我国国中小企业数数量增加了44倍，而包括括城乡信用社社在内的地方方性金融机构构只增加了11倍，僧多粥粥少也是造成成融资困难的的原因之一。从从贷款条件来来看，大多数数企业贷款利利率在5%8%之间，贷贷款期限在6612个月月，总贷款额额不超过5000万元。而而且贷款期限限过短，贷款款额相对较低低，贷款成本本偏高，不利利于中小企业业发展回报期期长、收益高高的项目。（二）直接融资资和间接融资困困难从中小企业的总总体情况来看看，能够上市市的中小企业业，多是规模模相对较大，技技术或产品较较为成熟，经经营管理

5、较规规范，经济效效益较佳，发发展前景较好好的高新技术术产业和基础础类产业类中中的中型企业业，而大部分分中小企业离离我国对上市市企业的政策策要求还相距距甚远，上市市的可能性极极小，不能如如愿通过股权权融资的方式式获得发展所所需要的资金金。而面向中中小企业尤其其是高中小企企业的二板市市场还迟迟没没有启动，使使得中小企业业只能“望股股兴叹”。相相对于大企业业而言，中小小企业规模小小，自有资金金不足，抗击击市场风险的的能力弱，企企业资信较差差，而且能按按银行要求提提供的贷款抵抵押的质押资资产有限，也也没有足够资资信等级的第第三方企业愿愿意提供担保保。而作为银银行贷款的第第二还款来源源，有效的抵抵押和担

6、保是是银行存款时时要求企业必必须承诺的。所所以，中小企企业在融资担担保系统缺位位的情况下，要要获得银行贷贷款是很困难难的；即使得得到银行的贷贷款，因其风风险过高，融融资成本也必必然很高。二、我国中小企企业融资存在在问题的原因因在中小企业发展展过程中，资资金相对不足足而融资又十十分困难是制制约其发展的的主要因素之之一。我国中中小企业融资资难的现状是是企业诸多融融资问题的综综合表现，具具有宏观和微微观等多方面面原因。（一）宏观方面面的原因缺乏配套的金融融服务的优惠惠政策，政策支持不不够。国家在“抓抓大放小”过过程中，对国国有大型企业和企企业集团逐步步制定和实施施了不少扶持持政策，他们们的融资问题题

7、已得到不同同程度的解决决。但在搞活活中小企业的的问题上，虽虽然近年来逐逐步重视，却却由于市场尚尚不完善等原原因，各种配配套措施的契契合度不够。在在对中小企业业的支持上，我我国政府目前前还缺乏配套套的为其提供供金融服务的的优惠政策。（二）金融体系系方面1银企间信息息不对称，“逆向选择择”和“道德德风险”并存存金融机构作为资资金的提供者者并不亲自参参加企业的日日常经营管理理活动，它与与资金的使用用者之间的信信息不对称就就带来了矛盾盾和问题。通通常，资金的的使用者比资资金的提供者者在企业经营营状况方面拥拥有更多的信信息，因此他他们就有优势势在事先的谈谈判、合同签签定的过程中中或事后资金金使用过程中中

8、损害资金提提供者的利益益，使资金提提供者承担过过多的风险。由由于中小企业业与大企业在在经营透明度度和抵押条件件上的差别，以以及单位贷款款处理成本随随贷款规模的的上升而下降降等原因，大大型金融机构构通常更愿意意为大型企业业提供融资服服务，而不愿愿意为资金需需求规模小的的中小企业提提供融资服务务。这就是所所谓的“逆向向选择”和“道道德风险”问问题，这样，中小小企业的融资资就显得特别别困难。2量小利薄，缺缺乏规模效益益对于国有商业银银行来说，给给中小企业贷贷款确实存在在着形不成“规规模效益”的的问题。因为为与大企业相相比，中小企企业要求的每每笔贷款数额额不大，但每每笔贷款的发发放程序、经经办环节，如

9、如调查、评估估、监督等都都大致相同，结结果银行的贷贷款单位经营营成本及监督督费用上升。银银行从节约经经营成本和监监督费用的“经经济性”出发发，也不愿与与中小企业打打交道。3“路径依赖赖”造成银行行对中小企业业的“惜贷”国有银行长期服服务于国有企企业和大企业业，中小企业业市场是个全全新的市场，开开拓这个市场场，不但要冒冒风险，而且且要创新各种种管理制度。在在现行的金融融体系中，贷贷款片面地向向少数大型企企业集团倾斜斜，加上过分分严格地控制制中小金融机机构和民间金金融活动，导导致了中小企企业融资渠道道狭窄。为了了强化信贷风风险管理，各商商业银行基本本都实行了事事实上的“贷贷款风险终身身责任制”，将

10、将信贷风险与与信贷人员的的职位工资奖奖金等挂钩，并并追究终身责责任。但对于于正面的激励励和压力却相相对不足，信信贷人员既没没有信贷投放放的任务，也也没有相应的的奖励。因此此，无论信贷贷员还是基层层行都不会有有积极性去跑跑中小企业的的贷款。4企业贷款需需求与银行可可贷资金难以以有效结合相对于大企业而而言，中小企企业的资产数数量少、质量量差，信用等等级低，资信信较差，抵押押贷款和信用用贷款都比较较困难。因此此，导致了中中小企业对银银行贷款的强强烈需求与银银行的可贷资资金之间难以以有效结合。更更由于国有商商业银行信用用等级的评定定标准中存在在着中小企业业资信评估的的不利因素，使使得这一矛盾盾更加突出

11、。5. 风险投资资不发达我国的风险投资资事业刚刚起起步，并仍存存在着许多问问题。从资金金来源的问题题上看，风险险投资的资金金来源渠道狭狭窄；民间资资本弱小；保保险公司和退退休基金不许许参与证券和和企业的投资资；证券公司司规模小，尚尚无力成为真真正的投资银银行参与投资资；外国资本本参与我国的的风险投资也也有限。在人人力资源方面面，我国懂得得风险投资、懂懂得技术、懂懂得企业经营营的风险投资资的高级专业业人才异常缺缺乏。而且，政政府的扶持工工作也不完善善。在立法执执法方面，在在知识产权保保护、科技成成果鉴定、技技术监督等方方面，政府没没有发挥出重重要的作用。（三）企业自身身方面1企业资信等等级较低，

12、银行对企业业心存芥蒂企业资信状况影影响银行信贷贷资金的安全全，是企业能能否获得贷款款的前提条件件。一般地，中中小企业由于于其资产有限限、生产经营营规模小、产产品市场变化化快、经营场场所不固定、人人员流动性大大、法人代表表变动频繁、知知名度较小等等特点的影响响，信用等级级较低，资信信相对较差。特特别是在经济济转轨过程中中，一些中小小企业改制时时对银行债务务处置不当，存存在相当普遍遍的逃避债务务倾向，造成成银行对改制制中的中小企企业心存芥蒂蒂，对中小企企业的工作重重点不是如何何加大投放，而而是如何防止止企业逃避债债务，防范金金融风险，甚甚至出现了因因企业改制转转轨对资金需需求量最大最最迫切时，也也

13、正是银行放放贷最谨慎、企企业贷款最困困难的反常现现象。2企业组织关关系简单且资资产大多陈旧旧落后，担保责任难难落实中小企业的贷款款担保责任往往往空缺，要要落实抵押、担担保责任非常常困难。与大大企业相比，中中小企业组织织关系简单，一一般没有上级级主管部门，也也没有具有责责任关系的行行业组织，也也就不可能有有上级部门或或其他责任单单位为其承担担担保责任。中中小企业资产产规模不大，固固定资产更少少，且机器设设备大多陈旧旧落后、技术术含量低、专专业性强、变变现率低。一一旦中小企业业宣告破产，银银行即使得到到这些抵押担担保物，也只只能视为一堆堆废铁，银行行债券无法保保障。3中小企业竞竞争乏力，难得到银行

14、行的信任中小企业规模小小，实力弱，产产业水平低，其其占优势地位位和主体地位位的行业仍是是以劳动密集集型产业为主主，其各种经经济效益指标标也都与大企企业有较大差差距。企业的的竞争力不仅仅表现在产品品或服务的价价格、数量、质质量等经济指指标上，同时时也受企业形形象、社会责责任、环保意意识、可持续续发展能力等等因素的影响响。中小企业业的这些条件件更是大大低低于大企业。从从中小企业自自身竞争能力力和对社会责责任考虑，银银行都无法支支持那些竞争争乏力的中小小企业，中小小企业在信贷贷投放的竞争争中，就难得得到银行的信信任。4企业财务制制度不健全中小企业财务制制度不健全，一一方面不能充充分反映企业业资产运营

15、状状况，目前社社会独立的资资产评估中介介机构又缺位位，因而难以以快速准确地地评估企业资资产价值，使使金融机构不不能通过资产产抵押形式向向企业提供抵抵押贷款；另另一方面，金金融机构难以以通过审核其其财务来评价价其资信，使使银行对企业业的信用放款款难有较大的的作为。5信用观念淡淡漠，管理人人员素质较差差相对于大型企业业而言，中小小企业的经营营管理者素质质显得更为重重要，直接关关系着企业的的生存和发展展。我国中小小企业中大多多数乡镇企业业的领导者为为初中、高中中、大专文化化程度分别占占56.3%、35.11%和7.22%，除近年年来发展起来来的高科技型型中小企业经经营者素质较较高外，其余余综合素质相

16、相对较差。这这样，管理者者中缺乏精通通相关专业知知识人员，则则不能有效地地管理企业。使使得有的企业业逃债、废债债、脱壳经营营、悬空银行行债权，造成成信贷资产流流失，严重损损害了企业信信誉形象，破破坏了银企关关系。三、解决我国中中小企业融资资存在问题的的对策（一）加强政府府对中小企业业的扶持1实施中小企企业特殊财税税优惠政策国家应建立和规规范中小企业业的税收优惠惠、贷款利息息优惠、直接接拨款等政策策。财政税收收政策主要用用于支持新建建企业和鼓励励中小企业技技术制造。比比如：对于新新办中小企业业，可给予一一定的税收减免，而而对于可能成成长为大企业业的中小企业业或新办的高高科技中小企企业税收减免免年

17、限可适当当长一些；对对不同发展前前景的中小企企业，应提供供不同的政策策；对下岗职职工和社会失失业人员自主主创办小企业业，国家应适适当减免征收收某些税种，并并提供一定的的小额优惠贷贷款，若在自自主创办的小小企业中还安安排其他下岗岗人员的，那那么还可按安安排人员的多多少，直接给给予相应数量量的资金补助助；进一步放放宽创办中小小企业的外部部条件，降低低注册资本金金，简化开业业登记手续；对设备投资资可减免所得得税；对采用用特定新产品品和新技术领领域的企业实实行一定期限限的减免税政政策；增加政政府在中小企企业的采购等等。2清理各种收收费项目，切切实减轻负担担当前应继续以和和车辆收费改改革为突破口口，加快

18、费改改税的进程，将将必要的收费费项目纳入税税收轨道，把把收费项目限限定在合理的的范围内。在在清理税费的的基础上，以以法规形式明明确投资者的的权利与义务务，让投资者者在投资之前前就能清楚知知道自己应该该承担的税费费有哪些，多多少金额，以以便经营成本本，预测收益益，及时准确确地做出投资资决策。3对中小企业业技术创新进进行财政补贴贴、贷款援助助和政府采购购鼓励企业积极创创新，政府可可以对中小企企业技术创新新进行财政补补贴，通过设设立政府专项项基金，制定定中小企业技技术创新与开开发计划，对对符合条件的的中小企业技技术创新给予予专项补贴。政政府也可以帮帮助中小企业业技术创新获获得担保贷款款、贴息贷款款、

19、政府优惠惠贷款等。同同时，应尽快快制定有利于于我国高新技技术产业，特特别是促进中中小企业技术术创新的政府府采购政策，明明确规定政府府各部门应优优先采购本国国高技术产品品，增加中小小企业在政府府采购合同中中的份额，支支持中小企业业获得大型采采购合同的分分包合同，使使政府采购成成为推动我国国中小企业技技术创新、推推动我国高产产业发展的“助助推器”。（二）完善支持持中小企业的的法规建设我国的中小企业业所有制构成成比较复杂，而而我国的企业业立法和有关关政策又主要要是按照所有有制性质来制制定的，这就就使得不同所所有制性质的的中小企业处处在不同竞争争起跑线上，不不利于中小企企业的更快发发展。因此，当当务之

20、急，我我们必须抓紧紧制定中小小企业基本法法或中小小企业促进法法等法律法法规，使中小小企业管理走走上法律化轨轨道。中小小企业基本法法或中小小企业促进法法中应含有有中小企业机机构的设立、中中小企业融资资措施等规定定，使得中小小企业金融机机构以及中小小企业的融资资等具有法律律地位和法律律规定。在此此基础上，应应对中小企业业银行、基金金等金融机构构专门立法，规规范其职责、资资金来源、运运作方式等。还还应允许中小小企业成立互互助合作的金金融机构。（三）设立专门门的中小企业业银行建立中小企业银银行，具体来来说，可组建建政策性和商商业性两种类类型的中小企企业银行，专专门扶持中小小企业的发展展。政策性中中小企

21、业银行行将主要解决决中小企业在在创业过程中中和固定资产产方面对中长长期贷款的需需求，对需要要扶持的中小小企业发放免免息、贴息和和低息贷款。商商业性中小企企业银行，可可由城市合作作银行、城乡乡信用合作社社或者城乡信信用合作社联联社改制而来来，充分发挥挥这些地方性性银行对当地地情况比较熟熟悉的优势，为为中小企业服服务。（四）建立中小小企业信用担担保体系1建立政府的的信用担保近年来，我国借借鉴外国经验验，已制定了了一些支持中中小企业发展展的政策。例例如，国家“科科技型中小企企业技术创新新基金”就是是为扶持中小小型科技企业业而设立的。在在某些城市，如如江苏的连云云港，由政府府牵头组建的的“中小企业业信

22、用担保基基金”专为具具有良好发展展前景的中小小企业提供担担保。这种做做法值得进一一步推广。2设立担保基基金和建立担担保机构它们是中小企业业融资服务体体系中重要的的组成部分。有有了担保基金金和担保机构构的支持，银银行就可以降降低风险，而而中小企业也也能更容易地地获得贷款。担担保基金可以以以较少的资资金保证带动动更多的银行行贷款。互助助担保基金。由由于中小城市市企业自身力力量有限，因因而建立互助助担保基金是是一种较理想想的选择。（五）进一步拓拓宽直接融资资渠道成立中小企业投投资公司。为为中小企业提提供信托投资资、租赁、咨咨询等服务，推推动中小企业业的资产重组组和转型升级级。另一方面面发展中小企企业

23、资本市场场。首先，构构建一个多层层次、多功能能的资本市场场，消除中小小企业面对资资本市场的进进入壁垒，方方便不同规模模、不同发展展阶段的企业业进行直接融融资，积极发发展二板市场场，降低准入入门槛，让市市场前景好、产产品技术含量量高、有发展展潜力的成长长性中小企业业直接进入证证券市场融资资；其次，允允许经营状况况良好的中小小企业特别是是高新技术型型中小企业面面向发行股票票和债券，通通过建立场外外交易系统，提提供投资股权权变现和退出出市场机制，增增加股权的流流动性，促进进中小企业股股票和债券的的均衡发展。（六）完善风险险投资体系，筹筹建风险投资资公司国外新经济发展展的实践证明明：风险投资资是将资金

24、要要素和知识要要素结合起来来的必要环节节，是推动科科技成果转化化为生产力的的有效工具。风风险资本是一一种权益资本本而不是惜贷贷资本。在我我国发展中小小企业技术创创新风险投资资，有利于启启动民间投资资、扩大内需需，有利于科科技成果的转转化，促进高高科技产业的的发展，也是是中小企业自自身生存和发发展的迫切需需要。当前我我国居民中的的资金是充裕裕的，投资意意识不断增强强，有相当一一部分愿意承承担风险、追追求高效益的的投资者，应应利用这一有有利条件，改改革我国风险险资本的融资资体制，拓宽宽筹资渠道。另另一方面，财财政也可以拿拿出一定额度度的风险基金金，参照国际际惯例运作，与与政府政策性性投资公司、金金

25、融机构共同同组成政府投投资、融资职职能的有限责责任公司，对对现有各类风风险投资性质质的公司或基基金进行改制制，组建一批批风险投资公公司；也可以以以税收优惠惠政策鼓励民民间创办风险险投资公司；此外，还可可鼓励国外风风险投资公司司来我国开展展业务。（七）加强中小小企业自身发发展，增强其其内在融资能能力首先要强化信用用观念，构筑筑良好的银企企关系。有些些中小企业缺缺乏长远眼光光，为了减轻轻一时的债务务负担，不还还贷款本息，甚甚至逃债，严严重损害了企企业的信誉形形象，破坏了了银企关系，这这就难以得到到银行的长期期资金支持，最最终使企业受受害。为此，中中小企业必须须强化信用意意识，保全银银行债权，尽尽量

26、按时还本本付息，有困困难时与银行行协商解决，建建立良好的银银企关系，为为企业融资创创造条件。同时要规范企业业的公司治理理结构。公司司治理结构规规范与否不仅仅投资决策和和资金筹措，而而且也影响公公司的管理效效率和内部凝凝聚力。因此此，公司治理理结构决定着着企业的融资资能力，中小小企业一定要要规范公司治治理结构。另外要健全企业业财务管理制制度。企业财财务管理是企企业经营管理理中的最重要要的之一，而而资金管理则则是企业财务务管理的核心心内容。健全全的企业财务务管理制度不不仅是提高企企业融资能力力的重要前提提，也是加强强企业管理的的核心。总结我国中小企业经经历了从民国国时期的夹缝缝中求生存到到现如今的

27、占占了整个市场场经济半壁江江山的辉煌，期期间融资难的的问题一直困困扰着我们的的中小企业。在在中小企业在在我国的地位位越来越重要要的情况之下下，不管是政政府还是市场场，都已经给给予了他们相相当程度的关关注，这必将将有益于我们们企业的顺利利发展。企业业融资是一个个系统工程，需需要相关各方方的协调、配配合。合理解解决融资是当当前我国促进进中小企业进进一步发展的的重要一环。本文在对已已有国内融资资方式的探讨讨和分析后，归归纳总结出的的适应现实环环境的中小企企业的融资方方式，希望对对正处在融资资难困惑中的的中小企业有有所裨益。参 考 文 献献1春兰. 关于我国中中小企业筹资资问题的思考考. 重庆工工商大

28、学学报报. 200062匡英. 中小企业融融资方式的探探讨. 湖南南经济管理干干部学院学报报. 200053丁才庆. 扬洁华. 中小企业业融资方式的的扫描. 忆忆来网. 220044刘文利. 中小企业业融资方式创创新. 新浪浪网. 200045毛晋生. 长周期下下的融资供求求矛盾：我国国中小企业融融资渠道的问问题. 金融研究究. 200226刘曼红. 中国中小小企业融资问问题研究. 中国人民大大学出版社. 20033年6月1号号7方晓霞. 中国企业业融资制度变变迁与行为分分析. 北京京大学出版社社. 19999年4月11号8王丽娅. 企业融资资理论与实务务. 中国经经济出版社. 中国经济济出版

29、社. 2005年年1月9张元萍. 创业融资资与风险投资资. 中国金金融出版社. 20066年9月1号号10万瑞嘉嘉华经济研究究中心. 中中小企业投融融资策略. 广东经济出出版社. 22002年88月致 谢谢在XX大学的四四年美好时光光即将结束，通过这些年的学习，我收获了我的学业，也收获了我的成熟，如今我就要毕业，在此心中有很多感谢的话语。论文能够顺利完完成，离不开开我的指导老老师董华教授授的悉心指导导，她对我的论文文从确定题目目、修改直到到完成，给予予了我许多的的指点和帮助助。感谢她在繁忙的工工作之余，挤挤出时间对论论文提出精辟辟的修改意见见。在此，向向董华老师致以最最诚挚的谢意意。我也要感谢XXX大学经济学院的各各位老师在我我学习期间给给予我的谆谆谆教诲。感谢谢我身边的每每个关心我的的朋友，生活活和学习中的的每一步成长长都离不开你你们的陪伴。感谢我的父母，是是他们默默无无闻的支持和和奉献让我能能够走到今天天。感谢母校校四年来对我我们的栽培！ 最后，谨向向百忙之中抽抽出宝贵时间间审稿的师长长们致以诚挚挚的谢意！