中药项目立项核准报告（参考模板）.docx

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1、泓域咨询 /中药项目立项核准报告中药项目立项核准报告xxx（集团）有限公司目录一、 公司主要财务数据4公司合并资产负债表主要数据4公司合并利润表主要数据4二、 项目名称及建设性质4三、 项目承办单位5四、 项目定位及建设理由5主要经济指标一览表5五、 建筑工程建设指标7建筑工程投资一览表7六、 优势分析（S）8七、 各部门职责及权限9八、 企业技术研发分析13九、 节能综合评价16十、 项目实施保障措施16十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理16主要原辅材料一览表17十二、 建设投资估算18建设投资估算表19十三、 建设期利息20建设期利息估算表20十四、 流动资金21流动资金估算表21十

2、五、 项目总投资22总投资及构成一览表23十六、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表24十七、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十八、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30十九、 财务生存能力分析31二十、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十一、 经济评价结论33二十二、 项目风险分析34二十三、 总结36一、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额8818.927055.146614.19负债总额3919.573135.66293

3、9.68股东权益合计4899.353919.483674.51公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入23265.6318612.5017449.22营业利润3499.632799.702624.72利润总额2893.062314.452169.80净利润2169.801692.441562.26归属于母公司所有者的净利润2169.801692.441562.26二、 项目名称及建设性质（一）项目名称中药项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目三、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx（集团）有限公司（二）项目联系人谭xx四、 项目定位及建设理由吉林正处在发展

4、方式转变、结构优化升级的重要关口，处在体制机制变革、发展活力蓄积的重要关口，处在优势充分释放、动力加快转换的重要关口。“十三五”时期，是我们应对挑战、化解难题、爬坡过坎、滚石上山、大有可为的重要战略机遇期。我们必须有足够清醒的把握、足够紧迫的意识、足够必胜的信心，积极适应和引领经济发展新常态，坚决破除路径依赖，更加注重发挥比较优势，更加注重体制机制创新，更加注重结构优化升级，更加注重质量效益提升，更加注重发展方式转变，更加注重统筹协调，推动老工业基地全面振兴，如期实现全面建成小康社会目标。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积44667.00约67.00亩1.1总建筑面积79722.

5、861.2基底面积25460.191.3投资强度万元/亩299.952总投资万元26764.362.1建设投资万元20847.832.1.1工程费用万元17860.812.1.2其他费用万元2518.082.1.3预备费万元468.942.2建设期利息万元472.072.3流动资金万元5444.463资金筹措万元26764.363.1自筹资金万元17130.423.2银行贷款万元9633.944营业收入万元50500.00正常运营年份5总成本费用万元38462.84""6利润总额万元11762.07""7净利润万元8821.55""8

6、所得税万元2940.52""9增值税万元2292.47""10税金及附加万元275.09""11纳税总额万元5508.08""12工业增加值万元18448.23""13盈亏平衡点万元15415.11产值14回收期年5.5215内部收益率25.43%所得税后16财务净现值万元11744.02所得税后五、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积79722.86，其中：生产工程56317.95，仓储工程11136.28，行政办公及生活服务设施6188.74，公共工程6079.89。建筑工程投资一览表单位：、

7、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程14257.7156317.957237.141.11#生产车间4277.3116895.382171.141.22#生产车间3564.4314079.491809.291.33#生产车间3421.8513516.311736.911.44#生产车间2994.1211826.771519.802仓储工程6874.2511136.281208.602.11#仓库2062.283340.88362.582.22#仓库1718.562784.07302.152.33#仓库1649.822672.71290.062.44#仓库1443.592338

8、.62253.813办公生活配套1336.666188.74873.523.1行政办公楼868.834022.68567.793.2宿舍及食堂467.832166.06305.734公共工程3055.226079.89513.51辅助用房等5绿化工程5632.51105.91绿化率12.61%6其他工程13574.3054.617合计44667.0079722.869993.29六、 优势分析（S）（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为

9、使用自有技术开发而成。（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。（三）公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞争力。（四）公司在行业

10、中占据较为有利的竞争地位公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有力支撑。七、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部

11、。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本

12、预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报

13、总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。

14、2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。八、 企业技术研发分析新品的开发要坚持树立市场占有率

15、最大化、加速核心业务跨越式发展的企业发展战略，重点抓好产品发展的技术创新战略、市场营销战略、人才战略、品牌战略的管理和实践。而持续的科技创新源于现代国际化的管理方法，要建立从规划、开发、技术、工艺、试制到办公一体化的科研管理体系，保证新产品研发过程中的市场调研、产品规划、产品开发、新产品试制、性能验证、产品完善、批量生产等工作顺利开展，在组织结构上保证科研工作的闭环管理。（一）核心技术取得专利情况或其他技术保护措施公司针对核心技术申请了专利保护，公司针对知识产权保护，制定了完善的知识产权管理制度并建立了完善的标准化的控制程序，对公司知识产权的管理、获取、维护、运用、风险管理、争议处理等均进行规

16、范化、流程化进行管理，并获得知识产权管理体系认证证书。此外，公司制定了保密管理制度，与核心技术人员签订了保密与竞业禁止协议，约定了技术保密的相关事项，以保证公司的技术机密不被泄露。公司自设立以来即高度重视研发工作，将技术创新作为公司发展的核心竞争力，每年投入大量的资源开展新产品、新工艺、新技术的研发工作。（二）公司技术研发组织架构研发创新部主要负责公司技术研发、技术支持、知识产权管理、技术信息调查与收集以及对外技术交流和合作等相关工作。公司总经理李民全面主持研发创新部工作，与核心技术人员一起负责公司新产品、新技术的研发，包括市场调研、可行性论证、成本分析、技术设计、设备设置、工艺编制、以及新产

17、品开发实施过程中的监督、控制，跟踪和掌握国际、国内同类技术发展趋势，组织部门内部技术论证会等，其他研发人员协助核心技术人员完成新产品的技术开发工作。（三）产品研发流程公司拥有自己的研发队伍，搭建了企业自主创新的硬件平台，建立了专业试验链，可根据市场和客户的需求和反馈，利用积累的材料配方研究、老化机理研究、材料老化性能测试、设备设置及工艺编制等方面的研究数据，改进原产品，并进行新产品、新设备、新工艺的研发。（四）创新机制公司自成立以来始终高度重视产品技术开发和技术应用工作，坚持自主研发为主。在自主研发方面，公司拥有一支应用创新经验丰富、敏捷高效的研发团队，以前沿科研课题、创新应用成果作为自主研发

18、和应用的技术源头，以工业智能制造和产品迭代升级为驱动力，在公司拥有多年跨领域薄膜研发成果积累的基础上，进行配方、设备、工艺的优化和升级，形成具有市场竞争力且切实可行的产业化的自主核心技术。公司针对研发人才的挖掘和培养形成了相应的人力资源管理体系。从有针对性的校园招聘挖掘优秀人才、配备优质齐全的研发设备、设定有吸引力的薪酬体系到建立持续有效的培训机制等多方位、多角度保障公司创新体系保持活力、蓬勃发展。公司对发现技术问题并提出解决方案、重大工艺创新、新产品开发等突出工作的研发人员根据相关规定进行奖励。（五）公司技术保密措施公司的产品科技含量高，并在核心技术上拥有自主知识产权。为了切实保障和维护公司

19、在新设备、新技术、新工艺等方面的科技成果，防止核心技术失密和核心技术人员流失，公司主要采取了以下措施：1、公司制定了保密管理制度，并与核心技术人员签订了保密及竞业禁止协议，约定了技术保密及竞业禁止的相关事项；2、公司具有完善的激励机制，保障了核心技术人员的稳定性及研发积极性；3、公司对相关核心技术和产品通过申请专利权等方式进行了知识产权保护；4、公司持续推进知识产权管理制度化贯标并已获得专业认证机构的认证，进一步完善了公司知识产权管理体系，合法有效的保护公司知识产权。九、 节能综合评价本项目采用国内先进的生产设备，运用先进的自动控制生产线，项目建设符合国家产业政策。经过分析、比较，企业针对本项

20、目的具体情况，制定合理利用能源及节能的技术措施，有效的降低各类能源的消耗。项目生产适用了目前国内先进的工艺技术流程和设备，达到了同行业先进水平，项目使用的主要能源种类合理，能源供应有保障，从能源利用和节能角度考虑，从节能角度分析该项目是可行的。十、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，

21、xxx（集团）有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度

22、各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、 建设投资估算本期项目建设投资20847.83万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计17860.81万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9993.29万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相

23、应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7483.61万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为383.91万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2518.08万元。（三）预备费本期项目预备费为468.94万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9993.297483.61383.9117860.811.1建筑工程费9993.299993.291.2设备购置费7483.617483.611.3安装工程费383.91383.912其他费用2518.082518.082.1土地出让金1223.101223.103预备

24、费468.94468.943.1基本预备费254.16254.163.2涨价预备费214.78214.784投资合计20847.83十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款9633.94万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息472.07万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息472.07118.02354.051.1.1期初借款余额4816.971.1.2当期借款9633.944816.974816.971.1.3当期应计利息472.07118.02354.051.1.4期末借款余额4816.979633.941.2

25、其他融资费用1.3小计472.07118.02354.052债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计472.07118.02354.05十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5444.

26、46万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0024841.4730164.6435487.811.1应收账款0.0011178.6613574.0815969.511.2存货0.008694.5110557.6212420.731.2.1原辅材料0.002608.353167.293726.221.2.2燃料动力0.00130.42158.36186.311.2.3在产品0.003999.484856.515713.541.2.4产成品0.001956.262375.462794.661.3现金0.001987.312413.172839.021.4

27、预付账款0.002980.983619.764258.542流动负债0.0021030.3425536.8530043.352.1应付账款0.007570.939193.2710815.612.2预收账款0.0013459.4216343.5819227.743流动资金0.003811.124627.795444.464流动资金增加0.003811.12816.67816.675铺底流动资金0.007452.449049.3910646.34十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资26764.36万元，其中：建设投资20847.83万元，

28、占项目总投资的77.89%；建设期利息472.07万元，占项目总投资的1.76%；流动资金5444.46万元，占项目总投资的20.34%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资26764.36100.00%1.1建设投资20847.8377.89%1.1.1工程费用17860.8166.73%1.1.1.1建筑工程费9993.2937.34%1.1.1.2设备购置费7483.6127.96%1.1.1.3安装工程费383.911.43%1.1.2工程建设其他费用2518.089.41%1.1.2.1土地出让金1223.104.57%1.1.2.2其他前期费用1294.98

29、4.84%1.2.3预备费468.941.75%1.2.3.1基本预备费254.160.95%1.2.3.2涨价预备费214.780.80%1.2建设期利息472.071.76%1.3流动资金5444.4620.34%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资26764.36万元，其中申请银行长期贷款9633.94万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资26764.36100.00%1.1建设投资20847.8377.89%1.2建设期利息472.071.76%1.3流动资金5444.4620.34%2资金筹措26764.36100.0

30、0%2.1项目资本金17130.4264.00%2.1.1用于建设投资11213.8941.90%2.1.2用于建设期利息472.071.76%2.1.3用于流动资金5444.4620.34%2.2债务资金9633.9436.00%2.2.1用于建设投资9633.9436.00%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入50500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.00353

31、50.0042925.0050500.002增值税0.001760.682137.962292.472.1销项税0.004595.505580.256565.002.2进项税0.002834.823442.294272.533税金及附加0.00211.28256.56275.093.1城建税0.00123.25149.66160.473.2教育费附加0.0052.8264.1468.773.3地方教育附加0.0035.2142.7645.85（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产

32、年应缴增值税=销项税额-进项税额=2292.47万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用38462.84万元，其中：可变成本33174.12万元，固定成本5288.72万元。达产年项目经营成本36887.15万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第

33、1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0021806.3426479.1331151.922工资及福利费0.002022.202022.202022.203修理费0.00520.71520.71520.714其他费用0.003192.323192.323192.324.1其他制造费用0.00207.54207.54207.544.2其他管理费用0.00222.57222.57222.574.3其他营业费用0.002762.212762.212762.215经营成本0.0027541.5732214.3636887.156折旧费0.001079.171079.171079.177摊销费

34、0.0024.4624.4624.468利息支出0.00472.06472.06472.069总成本费用0.0029117.2633790.0538462.849.1其中：固定成本0.005288.725288.725288.729.2可变成本0.0023828.5428501.3333174.12（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加275.09万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11762.07（

35、万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=11762.07×25.00%=2940.52（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额11762.07万元，缴纳企业所得税2940.52万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=11762.07-2940.52=8821.55（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0035350.0042925.0050500.002税金及附加0.00211.28256.562

36、75.093总成本费用0.0029117.2633790.0538462.844利润总额0.006021.468878.3911762.075应纳所得税额0.006021.468878.3911762.076所得税0.001505.372219.602940.527净利润0.004516.096658.798821.558期初未分配利润0.000.004064.489650.949可供分配的利润0.004516.0910723.2718472.4910法定盈余公积金0.00451.611072.331847.2511可供分配的利润0.004064.489650.9416625.2412未分配利

37、润0.004064.489650.9416625.2413息税前利润0.007998.8911570.0515174.65十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.43%。本期项目投资财务内部收益率25.43%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现

38、值之和：财务净现值（FNPV）=11744.02（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11744.02万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.52年。本期项目全部投资回收期5.52年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投

39、资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0035350.0042925.0050500.001.1营业收入0.000.0035350.0042925.0050500.002现金流出10423.9210423.9231563.9733287.5941790.032.1建设投资10423.9210423.922.2流动资金0.003811.12816.674627.792.3经营成本0.0027541.5732214.3636887.152.4税金及附加0.00211.28256.56275.093所得税前净现金流量-10423.9

40、2-10423.923786.039637.418709.974累计所得税前净现金流量-10423.92-20847.84-17061.81-7424.401285.575调整所得税0.001999.722892.513793.666所得税后净现金流量-10423.92-10423.922280.667417.815769.457累计所得税后净现金流量-10423.92-20847.84-18567.18-11149.37-5379.92计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：33.94%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.43%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：22118.62万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：11744.02万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.85年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.52年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务