期货投资入市完全手册6962.docx

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1、期货投资入市手手册（征求意见稿）中国期货业协会会期市有风险投资须谨慎期 货 投 资资 须 知期货市场是个个专业性很强强的市场，投投资者进行期期货投资，应应具备一定的的期货基础知知识，熟悉期期货法律法规规及交易规则则，充分了解解和认识期货货交易的特点点与市场风险险。 期货采用保证证金交易，只只需缴纳少量量的保证金，就就能完成数倍倍乃至数十倍倍的交易，所所以期货交易易具有高收益益和高风险的的特点。期货交易实行行强行平仓制制度。如果市市场走势导致致投资者的账账户保证金不不足，投资者者应在规定时时间内存入所所需保证金，否则投资者持有的合约将可能被强行平仓，投资者并将承担由此导致的一切损失。在某些市场情

2、情况下，例如如市场价格达达到涨跌停板板时，投资者者可能会难以以或无法将持持有的合约平平仓。出现这这类情况，投投资者的所有有保证金有可可能无法弥补补其亏损，投投资者必须承承担由此导致致的全部损失失。期货合约有到到期日，合约约到期后将结结束交易，不不能无限期持持有。投资者应正确确评估自身风风险承受能力力，评价自己己是否适合进进行期货投资资。从事期货货投资应有一一定的经济收收入、拥有一一定的资产，足足以承受期货货交易可能带带来的风险。进进入期货市场场的资金应是是不影响正常常生产、生活活的自有可支支配资金。期货市场是个个瞬息万变的的市场，投资资者应当随时时关注账户情情况，根据行行情处理交易易。投资者进

3、行期期货投资，应应慎重选择合合法的期货公公司。谨防社社会上一些机机构进行非法法的、变相的的期货交易，利利用非法手段段损害投资者者的利益。期货公司不得得与投资者约约定分享利益益或共担风险险，投资者也也不得要求期期货公司或其其工作人员以以全权委托的的方式进行期期货交易。期货市场具有有完善的投资资者权益保障障机制。中国国证监会、各各地证监局、期期货交易所、中中国期货保证证金监控中心心、中国期货货业协会构成成的五位一体体的期货协调调监管工作机机制，以及以以期货交易易管理条例为为核心的一系系列法规，为为投资者的资资金安全、公公平交易提供供保障。 目 录第一部分 期货货投资入门1.什么是期货货交易2.期货

4、市场的的主要功能3.期货交易的的特点4.期货交易制制度5.期货与股票票的投资方式式比较6.现有国内商商品期货品种种7.期货交易的的业务流程8.期货市场的的投资者适当当性原则9.期货交易的的风险及防范范10.期货开户户要点提示第二部分 投资资者常见问题题解答1. 哪些单位位和个人不能能从事期货交交易？2. 开户前如如何鉴别期货货公司是否合合法？3.期货市场实实施统一开户户的流程是怎怎样的？4.期货市场为为什么要实施施统一开户？5.个人开户需需提供哪些资资料？6. 法人开户户需提供哪些些资料？7.身份证丢失失，个人投资资者持户口本本、驾照、护护照或军官证证可以开户吗吗？8.外资企业能能开户吗？9.

5、什么是银期期转账？10.用于期货货交易的银行行结算账户有有什么要求？11.是否用任任意一家银行行的储蓄存折折或银行卡都都可以办理期期货结算账户户？12.可以用现现金出入资金金吗？13.投资者投投资期货的资资金安全吗？会被挪用吗吗？14.投资者与与期货公司签签订期货经经纪合同时时，如对经纪纪合同的相关关条款有异议议，投资者是是否可以要求求与期货公司司当场协商修修改合同？15.为什么在在开户时要当当场拍照，留留影像资料有有什么用？投投资者信息资资料放在期货货公司安全吗吗？16. 什么是是一户一码？ 17.如有股票票账户，能否否用于交易期期货？18.股票投资资者能在证券券公司开期货货账户吗？19.

6、投资者者在交易前需需做好哪些准准备工作？20.开户后可可以让期货公公司工作人员员代为交易吗吗？21.在期货公公司进行期货货交易有哪几几种委托方式式？22.密码遗忘忘怎么办？23.什么是保保证金制度？如何计算所所需保证金？24. 什么叫叫结算价？25.投资者在在什么情况会会被强行平仓仓？26.为什么在在当日清仓后后，不能将保保证金全部转转出？27.如何办理理销户手续？28.期货合约约能像股票一一样长期持有有吗？29.申请套期期保值的企业业需要具备怎怎样的条件?30.套期保值值的保证金是是如何收取的的？套期保值值的持仓是怎怎样规定的？31.投资者在在期货纠纷中中维护自身权权益的主要途途径有哪些？3

7、2.我国期货货市场有哪些些法律法规？33.什么是“五位一体”的协作监管管体系？第三部分 投资资期货风险案案例分析案例1：如何甄甄选期货公司司案例2：勿用他他人名义开户户案例3：勿泄露露账户密码案例4：居间人人代理交易风风险防范案例5：老王该该做期货吗案例6：强制平平仓提示案例7：程序化化交易软件使使用提示案例8：证券投投资者从事期期货交易注意意事项第四部分 投资资者信息检索索第一部分 期货货投资入门1. 什么是期期货交易期货是相对于现现货市场而言言的，是在现现货交易和现现货远期交易易的基础上发发展起来的。所所谓期货交易易，就是指在在期货交易所所内买卖标准准化期货合约约的交易。这这种交易是由由回

8、避价格波波动风险的生生产者、经营营者和愿意承承担价格风险险以获取风险险利润的投机机者参加，并并在交易所内内根据公开、公公平、公正的的竞争原则进进行的。我们可通过下面面这张表格来来看看现货交交易、远期交交易和期货市市场的区别：比较内容现 货 交 易易远 期 交 易易期 货 交 易易交易对象商品本身商品本身期货合约交易目的一手交钱，一手手交货，以获获得或转让商商品所有权获得或转让商品品所有权，锁锁定价格风险险转移现货市场的的价格（套期期保值者）风风险；从期货货市场的价格格波动中获得得风险利润（投投机者）交易场所没有固定交易场场所没有固定交易场场所必须在期货交易易所内进行交交易交易方式一对一谈判签订

9、订合同，具体体内容由双方方商定一对一谈判签订订合同，具体体内容由双方方商定以公开、公正、公公平竞争的方方式进行交易易交割方式现货交割现货交割对冲平仓（大多多数）、实物物交割、现金金交割商品范围进入流通的商品品交易品种较多交易所挂牌交易易的商品或金金融产品2. 期货市场场的主要功能能（1）回避价格格风险商品生产者和经经营者在生产产和经营过程程中，会遇到到各种各样的的风险，其中中最为直接的的是价格波动动的风险。价价格无论向哪哪个方向变动动，都会给一一部分商品生生产者或经营营者造成损失失，因此，产产品能否以预预期价格出售售，原材料能能否以预期价价格购进，经经常困扰生产产者、经营者者。而通过在在期货市

10、场上上进行套期保保值就可以按按预期的价格格出售商品，也也可以以较低低的价格购进进原材料，这这就是期货回回避价格风险险的功能。（2）发现价格格在市场经济中，生生产经营者是是根据市场提提供的价格信信号来进行经经营决策的，因因此，其所接接收到的价格格信号的真实实与准确程度度，直接影响响到企业决策策的正确性。在在期货交易和和期货市场产产生以前，生生产经营者主主要是依据现现货市场上的的商品价格进进行决策的，但但由于现货市市场多是分散散的，只能代代表少数买方方和卖方的供供求情况，且且价格信号又又是滞后的，难难以正确反映映市场供求关关系及未来市市场价格变动动趋势。而期期货市场是成成千上万商品品生产者、经经营

11、者通过交交易所按既定定的规则进行行的激烈竞价价，集中反映映了全社会的的供求关系，所所以能发现真真实的价格水水平。（3）进行风险险投资期货交易除了回回避风险、发发现价格这两两个最基本的的功能之外，还还有进行风险险投资、获取取风险收益的的功能。这个个功能主要是是针对期货投投资者来说的的，在期货交交易回避价格格风险功能实实现的同时，也也为投机者提提供了风险投投资的功能。投投机是期货交交易中不可缺缺少的经济行行为，是构成成期货交易的的基础条件之之一。投机者者承担了期货货市场上的价价格风险，也也可获得风险险投资收益。3. 期货交易易的特点(1) 合约买买卖期货交易是通过过买卖合约进进行的，而期期货合约是

12、标标准化的合约约。在合约中中，商品的规规格、品质、数数量、交货时时间、交货地地点都是既定定的，唯一的的变量是价格格，而期货价价格是在交易易所内以公开开竞价方式达达成的。(2) 场内交易期货交易是在期期货交易所内内进行的，一一般不允许进进行场外交易易。期货交易易所为期货交交易汇聚了众众多的买方和和卖方，并通通过各种严格格的制度对交交易行为进行行规范，为交交易履约提供供担保。(3) 以小搏大期货交易需要交交纳一定数额额的履约保证证金，并且在在交易过程中中，始终要维维持一个最低低保证金水平平。期货合约约保证金比例例越低，期货货交易的杠杆杆作用就越大大，高收益和和高风险的特特点就越明显显。(4) 买空

13、卖空期货交易最后进进行实物交割割的比例很小小。大部分交交易通过“对冲” 操作来解除除履约的责任任。因此，期期货交易一般般是一种见钱钱不见物的交交易，即所谓谓“买空卖空”。在期货价价格上升时，投投资者可通过过低买高卖来来获利；在期期货价格下跌跌时，可通过过高卖低买来来获利，从而而使投资者有有双向的投资资机会。(5) 当日无负债期货交易实行当当日无负债的的结算制度，每每个交易日结结束后，对交交易者当天的的盈亏状况进进行结算。在在不同交易者者之间，根据据盈亏情况进进行资金划转转，当交易者者保证金帐户户资金不足时时，则必须在在下一个交易易日开市前追追加保证金。4. 期货交易易制度以下交易制度是是目前国

14、内期期货市场所共共有的，在具具体规定上各各品种有所不不同，可能会会对投资者的的交易策略产产生影响，投投资者应阅读读各期货交易易所的风险险管理办法，以以规避可能发发生的风险。制度名称简单描述可能的风险防范措施保证金制度持仓保证金的比比率，随交割割日期临近、持持仓量的变化化，或防范市市场风险的需需要会有所调调整当保证金比率提提高时，因后后续资金的不不足，导致资资金不足以维维持现有的持持仓了解保证金制度度，及调整规规则，合理分分配资金的使使用涨跌停板制度通常情况是前日日结算价的3-5%，当出现单单边市时，该该比率通常会会在下一交易易日扩大，连连续三个同向向单边市可能能强行减仓不利的持仓无法法对冲，导

15、致致亏损扩大了解单边市的概概念，知晓交交易合约的涨涨跌停板幅度度，当不利情情况发生时及及时处置限仓制度为防范市场操纵纵行为，对投投资者最大持持仓比例或数数量上的限制制投资者无法按自自身的需要持持有合约；超超出限仓部分分的将被强行行平仓自然人投资者不不能超出持仓仓限额；可能能或必须超限限的法人应申申请套保头寸寸大户报告制度持仓达到限仓制制度规定额度度的80%或以上时，须须向交易所报报告交易所处罚了解限仓的规则则，及时报告告强行平仓制度投资者保证金不不足、超持仓仓限制、违规规、为防范风风险须采取紧紧急措施等情情况下，交易易所可对单个个或全部投资资者采取强行行平仓 投资者的持仓被被部分或全部部平仓了

16、解并遵守交易易制度5、期货与股票票投资方式的的比较各种投资工具都都有不同的特特点，期货与与股票在很多多方面存在差差异，如期货货实行保证金金制度，当投投资者在期货货公司规定的的时限内没有有及时补足应应缴纳的保证证金时，其持持有的合约将将被强行平仓仓，且由此造造成的损失由由投资者自己己负责。在某某些特殊的情情况下，投资资者还会有爆爆仓的风险，也也就是说，从从事期货交易易不但可能赔赔光所有的钱钱，还可能倒倒欠期货公司司的钱，这个个风险是股票票投资所没有有的。如果用用交易股票的的办法来交易易期货，往往往会造成损失失。因此，投投资者在参与与期货交易前前应认真比较较二者的差别别，莫将期市市当股市。比较内容

17、股票交易期货交易交易内涵股票持有者不断断地换手，转转让股票。买卖双方对价格格的涨跌趋势势产生不同的的预期，从而而进行直接的的多空价格争争夺。保证金制度100%全额保保证金，不需需要追加保证证金。占成交金额的55%到20%，资金不足足时需要追加加保证金。合约有效期上市公司的存续续期内长期有有效期货合约挂牌至至最后交割日日。合约流通量单只股票的可流流通股本是固固定的，除了了增发、送股股、配股等情情况以外，总总的份额不随随交易发生变变化。持仓总量是变动动的，资金流流入则持仓总总量增加，资资金流出则持持仓总量减少少交易方向单向操作，只能能是“先买后卖”。双向交易，既可可以“先买后卖”，也可以“先卖后买

18、”。交易方式T1T06、目前国内上上市的期货品品种上海期货交易所所 集合竞价8：55-8：59交易时间9：00-100：15;10：30-11：30;13：30-14：10;14：20-15：00品种黄金铜铝锌螺纹钢线材橡胶燃料油代码AUCUALZNRBWRRUFU交易单位1000克5吨5吨5吨10吨10吨5吨10吨大连商品交易所所 集合竞价8：55-8：59交易时间9：00-100：15;10：30-11：30;13：30-15：00品种大豆一、大豆二二豆粕豆油玉米棕榈油聚乙烯聚氯乙烯代码AMYCPLV交易单位10吨10吨10吨10吨10吨5吨5吨郑州商品交易所所 集合竞价8：55-8：59

19、交易时间9：00-100：15;10：30-11：30;13：30-15：00品种强麦硬麦棉花菜籽油白糖PTA早籼稻代码WSWTCFROSRTAER交易单位10吨10吨5吨5吨10吨5吨10吨7、期货交易的的业务流程投资者必须通过过与期货公司司签署期货货经纪合同，开开立交易账户户，交纳一定定数量的保证证金后才能开开始期货交易易，通常来讲讲，从事期货货交易包括开开户、交纳保保证金、下单单结算、交割割等环节，如如图所示：8. 期货市场场的投资者适适当性原则投资者适当性原原则包含两方方面内容：一一是期货经营营机构应当向向适当的投资资者推介期货货产品，二是是期货市场的的投资者应当当具备相应的的资质，期

20、货货不是大众投投资工具，投投资者应当根根据适当性原原则的要求，全全面评估自身身的经济实力力、产品认知知能力、风险险控制与承受受能力，审慎慎决定是否参参与期货市场场。通常来说说，参与期货货市场应满足足以下条件：（1）拥有一定定的经济收入入或资产，足足以承受期货货交易可能带带来的风险进入期货市场的的资金应该是是不影响正常常生产生活的的可支配资金金，不能用养养老积蓄、孩孩子教育基金金、下岗补贴贴款、企业用用于支付工人人工资款、借借款等款项用用于期货投资资。（2）具备一定定的身体及心心理承受能力力 从事事期货交易既既可能产生较较大的投资收收益，也可能能发生较大的的损失。投资资期货一定要要充分理解“买卖

21、自负”的市场原则则，不仅要具具备相应的经经济能力，还还要审慎评估估自身的身体体及心理承受受能力。（3）期货市场场是一个专业业的投资市场场，投资期货货市场应具备备相应的专业业知识投资者应该充分分了解期货市市场的法律法法规、交易所所规则、期货货专业知识等等，并具备一一定的投资经经历和相应的的投资技能。（4）有充分时时间和精力关关注行情和交交易状况期货市场是个价价格瞬息万变变的市场，投投资者需要随随时关注账户户情况，根据据行情变化处处理交易。当当资金出现不不足，期货公公司发出追加加保证金通知知书时，应该该及时补足所所需保证金或或自行减仓，以以降低交易风风险。9. 投资者的的风险及防范范（1）代理风险

22、险。代理风险险是指客户在在选择期货公公司确立代理理过程中所产产生的风险。客户在选择期货公司时应对期货公司的规模、资信、经营状况等进行了解，确定最佳选择后与该公司签订期货经纪合同，如果选择不具备合法代理资格或运作不规范的公司，就会给投资者带来风险。在进入期货市场前，投资者可登录中国证监会、中国期货业协会网站，查询期货公司资质情况，谨防一些社会机构进行的变相或非法期货交易。（2）交易风险险。交易风险险是指交易者者在交易过程程中产生的风风险。它包括括由于市场流流动性差，期期货交易难以以迅速、及时时、方便地成成交所产生的的风险，以及及当期货价格格波动较大，保保证金不能在在规定时间内内补足，交易易者可能

23、面临临被强行平仓仓的风险。投投资者要随时时关注自己的的交易情况，及及时查询交易易结算帐单，发发现市场走势势不利时，应应尽早平仓或或追加保证金金。（3）交割风险险。交割风险险是客户在准准备或进行期期货交割时产产生的风险。期期货合约到期期后，所有未未平仓合约都都必须进行实实物交割，因因此，不准备备进行交割的的客户应在合合约到期之前前或合约交割割月到来之前前将持有的未未平仓合约及及时平仓，免免于承担交割割责任。10. 期货开开户要点提示示（1）如果以个个人名义进行行投资，投资资者需携带着着本人身份证证及期货公司司要求的相关关证件，如果果以法人名义义进行投资的的，需携带经经法人授权的的委托书、组组织机

24、构代码码证、营业执执照等其他期期货公司要求求的相关证件件。投资者应应亲自前往所所选择的期货货公司并由该该公司的专业业开户人员办办理开户手续续。开户前，期期货公司开户户人员会揭示示风险，并解解释客户须须知和合同同的主要条款款。（2）在订立合合同前，期货货公司会确认认开户者的身身份，是否是是本人开户，投投资者是否符符合开户条件件，证件是否否在有效期内内等。经确认认之后，期货货公司将与开开户者签订期期货经纪合同同和相关附附件，并为开开户者拍照、扫扫描和复印证证件。（3）与期货公公司的资金划划转可采用银银期转账和传传统汇款两种种方式。银期期转账方便快快捷，可直接接利用网络实实时完成银行行账户与期货货账

25、户之间的的资金划转。在在开户时，投投资者可携带带银行借记卡卡（工、农、中中、建、交），与与期货公司或或银行签订银银期转账协议议，并在期期货公司或银银行办理开通通该项业务的的手续。（4）办完开户户手续，期货货公司应为开开户者提供资资金账号及密密码、行情系系统用户名及及密码、保证证金监控中心心查询系统用用户名及密码码等相关资料料。随后，期期货公司有义义务向投资者者介绍资金、交交易、应急下下单等业务流流程，并答疑疑解惑。（5）通过保证证金监控中心心查询系统，可可以查询到交交易结算单、追追加保证金书书、结算登记记账户及期货货公司的重要要通知、提示示消息等。第二部分 常常见问题解答答1. 哪些单位位和个

26、人不能能从事期货交交易？答：根据期货货交易管理条条例及有关关法规的规定定，下列单位位和个人不能能从事期货交交易： （1）国家机关关和事业单位位； （2）国务院期期货监督管理理机构、期货货交易所、期期货保证金安安全存管监控控机构和期货货业协会的工工作人员及其其配偶； （3）期货公司司的工作人员员及其配偶； （4）无民事行行为能力人或或者限制民事事行为能力人人； （5）证券、期期货市场禁止止进入者； （6）未能提供供开户证明材材料的单位和和个人； （7）国务院期期货监督管理理机构规定不不得从事期货货交易的其他他单位和个人人。2. 开户前如如何鉴别期货货公司是否合合法？投资者开户前应应该了解和查查询

27、期货公司司的以下信息息：该期货公公司是否有中中国证监会核核发的期货货经纪业务许许可证，期期货公司营业业部是否有营营业部经营许许可证。在在中国证监会会和中国期货货业协会网站站能检索到该该期货公司公公示、年检资资料，该期货货公司就是合合法的。3.期货市场实实施统一开户户的流程是怎怎样的？期货市场实施统统一开户的流流程：客户提提交开户资料料、期货公司司向客户进行行期货交易风风险揭示、审审核客户开户户资料、采集集客户影像资资料、签订期期货经纪合同同、开设结结算账户、客客户资料提交交期货保证金金监控中心核核查、申请交交易编码、编编码信息反馈馈期货公司及及客户。4.期货市场为为什么要实施施统一开户？（1）

28、实行统一一开户可以简简化开户流程程。期货公司司无需再向三三家交易所分分别提交申请请，只需登陆陆统一开户系系统填写客客户交易编码码申请表，提提交给期货保保证金监控中中心，就可以以实现各期货货交易所交易易编码的申请请，明显提高高了市场效率率。（2）实行统一一开户，期货货保证金监控控中心将对期期货公司提交交的客户交易易编码申请表表及其他相关关资料进行复复核，例如和和公安部全国国公民身份信信息系统以及及全国组织机机构代码管理理中心联网核核查客户证件件的真实性。这这在更大程度度上确保了客客户资料的真真实、准确和和完整性，有有利于建立期期货市场的信信用体系。（3）在统一开开户制度实行行后，期货公公司将在为

29、客客户申请开户户的同时或定定期地向保证证金监控中心心提交客户的的影像资料，将将事后监督变变为事前控制制，真正意义义上落实了开开户实名制的的要求，防范范了市场风险险。5.个人开户需需提供哪些资资料？个人开户需由本本人持身份证证原件亲自办办理开户手续续，并提供以以下资料： （1）开户本人人身份证复印印件； （2）指令下达达人、资金调调拨人、结算算单确认人身身份证复印件件。6. 法人开户户需提供哪些些资料？根据中国证监会会规定，在国国家工商管理理部门注册登登记、具有独独立法人经营营资格且符合合国家法律法法规规定的法法人或机构可可申请成为期期货公司的客客户。 法人或机构构开户需提供供以下资料： （1）

30、企业法法人营业执照照正副本复复印件； （2）税务登记记证复印件；（3）银行开户户许可证复印印件； （4）法定代表表人身份证复复印件； （5）指令下达达人、资金调调拨人、结算算单确认人身身份证复印件件（须与原件件核对一致）； （6）机构代码码证复印件； （7）非法定代代表人本人签签署合同，需需提供由法定定代表人签署署的授权委托托书。以上内容的复印印件,必须加盖公公章。7.身份证丢失失，个人投资资者持户口本本、驾照、护护照或军官证证可以开户吗吗？不能。个人开户户必须由本人人持有效身份份证明亲自到到期货公司办办理开户手续续，有效身份份证明为“中华人民共共和国居民身身份证”和“中华人民共共和国临时居民

31、民身份证”，其他证件件均不能开立立期货账户。8.外资企业能能开户吗？只要能提供合法法证明，证明明该企业是在在中国境内注注册的法人或或经济组织，就就可以开户。9.什么是银期期转账？ “银期转账账”是期货资金金汇划系统，帮帮助个人客户户在指定的保保证金账户和和人民币借记记卡个人主卡卡之间，进行行全国范围内内的定向、异异地和实时的的划转。个人人客户可通过过电话银行、网网上银行系统统、柜台交易易或期货自助助委托交易系系统方便快捷捷的完成其期期货保证金和和银行结算账账户之间资金金的划拨。具具有当地开卡卡，操作简便便，全国划转转，即时到账账，费用低廉廉，资金安全全的服务特点点。10.用于期货货交易的银行行

32、结算账户有有什么要求？ 根据要求，客客户从事期货货交易，应当当在期货结算算银行开立用用于期货交易易出入金的银银行结算账户户或选择已在在结算银行开开立的银行结结算账户登记记为期货结算算账户，结算算账户户名与与开户名必须须一致。客户户从事期货交交易的资金往往来，只能从从登记在期货货公司的期货货结算账户与与期货公司报报备在监管部部门的保证金金专用账户间间划转。11.是否用任任意一家银行行的储蓄存折折或银行卡都都可以办理期期货结算账户户？不可以。目前，监监管部门指定定的期货结算算银行只有工工商银行、农农业银行、中中国银行、建建设银行和交交通银行。12.可以用现现金出入资金金吗？个人户原则上用用银期转账

33、形形式出入资金金，也可以去去银行通过结结算账户转入入期货公司保保证金专用账账户，不允许许直接用现金金出、入资金金。 法人户必须通过过结算账户登登记表上的指指定账户同行行出、入资金金。13.投资者投投资期货的资资金安全吗？会被挪用吗吗？ 按照中中国证监会的的有关规定，期期货客户保证证金实行封闭闭式管理，期期货公司要在在结算银行开开设客户保证证金专用账户户，客户保证证金单独立户户管理，全额额存入指定的的具有期货结结算业务资格格的商业银行行。期货保证证金监控中心心能够对客户户的保证金账账户进行逐日日监控、每户户监控，加强强了客户的保保证金的安全全管理。在期期货保证金封封闭存管制度度下，投资者者的保证

34、金是是不会被挪用用的。14.投资者与与期货公司签签订期货经经纪合同时时，如对经纪合合同的相关条条款有异议，投投资者是否可可以要求与期期货公司当场场协商修改合合同？不可以。期货货经纪合同是是期货公司根根据中国期货货业协会的期期货经纪合同同指引制定定的，期货经经纪公司制定定或者修改期期货经纪合同同时，必须须要将合同样样本报送中国国期货业协会会进行备案审审查。15.为什么在在开户时要当当场拍照，留留影像资料有有什么用？投投资者信息资资料放在期货货公司安全吗吗？根据规定，期货货投资者办理理开户手续时时，期货公司司必须采集并并保存投资者者影像资料。此此规定主要是是保证期货开开户的真实性性，杜绝“名不副实

35、”的开户现象象，为了让投投资者在进入入期货市场前前，充分了解解期货交易中中可能遇到的的风险，期货货公司必须按按照监管部门门的要求，在在开户前向投投资者出示期期货交易风险险说明书，进进行风险提示示，让投资者者充分了解投投资期货的风风险。 期货公司管理理办法中明明确规定，期期货公司应当当建立客户资资料档案，除除依法接受调调查和检查外外，应当为客客户保密。16. 什么是是一户一码？ 一户一码即一个个客户在交易易所内只能有有一个投资者者编码。无论论在几家期货货公司开户，只只要开户资料料是同一身份份证或同一企企业营业执照照，那么该客客户在交易所所内只能拥有有唯一一个交交易编码。客客户编码专码码专用，不得

36、得借用。17.如有股票票账户，能否否用于交易期期货？不能。股票市场场和期货市场场是两个不同同的市场，账账户不能通用用。18.股票投资资者能在证券券公司开期货货账户吗？不可以。证券公公司如取得中中间介绍业务务资格的，可可将投资者介介绍给期货公公司，并为投投资者开展期期货交易提供供一定的服务务，但不得为为投资者办理理开户手续、不不得代客户进进行期货交易易、结算或交交割，不得收收付期货保证证金，不得代代客户接收、保保管或者修改改交易密码，不不得为客户从从事期货交易易提供融资或或担保，不得得利用客户的的交易编码、资资金账号或者者期货结算账账户进行期货货交易。19. 投资者者在交易前需需做好哪些准准备工

37、作？完成开户手续后后，在进行期期货交易前，投投资者需做好好以下准备工工作：（1）阅读期货货经纪合同条条款，正确理理解期货交易易风险。（2）了解合约约细则。合约约细则是期货货交易所对期期货合约的交交易方式、数数量、等级、品品质、规格、交交易时间、涨涨跌停板限制制等规定，它它是所有期货货投资者共同同遵守的规则则。（3）认读报价价版面。对期期货公司所使使用的信息系系统和报价版版面能够正确确认读。（4）对交易品品种的基本面面和技术面有有一定的了解解。20.开户后可可以让期货公公司工作人员员代为交易吗吗？ 不可以以。根据相关关期货法律、法法规的规定，禁禁止期货公司司全权代理交交易。21.在期货公公司进行

38、期货货交易有哪几几种委托方式式？有三种委托方式式：互联网委委托、电话委委托、书面委委托。22.密码遗忘忘怎么办？ 如果遗忘密密码（包括交交易密码、资资金密码、期期货保证金投投资者查询服服务系统密码码），均需由由账户所属人人凭有效证件件原件，到公公司办理密码码重置手续。23.什么是保保证金制度？如何计算所所需保证金？在期货交易中，投投资者只须按按所买卖期货货合约价值的的一定比例缴缴纳少量资金金，作为履行行期货合约的的财力担保，便便可进行全额额交易。这种种制度称为保保证金制度。 例如：cu0707价格为74050元/吨，假设保证金比例为12%，则交易3手铜（5吨/手）所需的资金为： 7405051

39、2%3=133290元。24. 什么叫叫结算价？商品期货当日结结算价是指某某一期货合约约当日成交价价格按照交易易量的加权平平均价。当日日无成交价格格的,以上一交易易日的结算价价作为当日结结算价。中金金所股指期货货结算价是当当日最后一个个小时的成交交价格按照交交易量的加权权平均。25.投资者在在什么情况会会被强行平仓仓？强行平仓制度的的实行，能及及时制止风险险的扩大和蔓蔓延，以维护护客户和期货货公司的合法法权益。一般出现下列情情况时，期货货公司可能会会对客户进行行强行平仓：（1）客户可用用保证金小于于零，并未能能在规定时限限内补足的； （2）持仓超出出持仓限额标标准，并未能能在规定时限限内平仓的

40、； （3）因违规受受到交易所强强行平仓处罚罚的； （4）根据由于于交易所的紧紧急措施应予予强行平仓的的。26.为什么在在当日清仓后后，不能将保保证金全部转转出？因为当日结算是是在交易结束束后进行的，在在结算未完成成前，交易系系统会冻结手手续费等相关关费用，可取取资金不完全全准确，需待待当日清算结结束后，才能能准确将资金金全部转出。27.如何办理理销户手续？客户在期货公司司账户上无持持仓、无交割割遗留问题，即即可向期货公公司申请销户户。销户需以以书面方式办办理，需要填填写书面凭证证，同时需确确认最后一次次交易的结算算账单。公司司核准后将协协助客户办理理销户手续。客客户自销户之之日起，与公公司的一

41、切债债权债务关系系以及法律关关系全部了结结。28.期货合约约能像股票一一样长期持有有吗？不能。在期货交交易中，期货货合约都有期期限的，目前前国内商品期期货的合约期期限为12-18个月。当合合约到期时，所所有未平仓的的商品期货合合约都必须进进行实物交割割，并且需要要交付或者接接收增值税专专用发票。所所以，投资者者如果不想或或者不能进行行实物交割、无无法交付或者者接收增值税税专用发票，就就应当在交易易所规定的期期限前平仓。而而不是像在股股市里一样，只只要上市公司司没有退市，就就能一直持有有股票。投资者如果想一一直持有某种种商品的期货货合约，以满满足长期商品品投资的需要要，可以通过过在市场上的的一买

42、一卖的的方式，将临临近交割期限限的合约平仓仓，同时持有有更远月份的的合约。 29.申请套期期保值的企业业需要具备怎怎样的条件?申请套期保值交交易的企业必必须具备与套套期保值交易易品种相关的的生产经营资资格。30.套期保值值的保证金是是如何收取的的？套期保值值的持仓是怎怎样规定的？套期保值的保证证金收取方式式与投机的收收取保证金方方式相同; 套期保值交交易的持仓量量在正常情况况下不受交易易所规定的持持仓限量的限限制，但在市市场发生风险险时，为化解解市场风险，按按有关规定实实施减仓时，交交易所按先投投机后套期保保值的顺序进进行减仓。31.投资者在在期货纠纷中中维护自身权权益的主要途途径有哪些？ 纠

43、纷双双方进行直接接协商是最简简便、最直接接的维权方式式。协商必须须以双方平等等自愿为前提提。在不违反反法律的前提提下，当事人人可行使自己己的权利。协协商后达成的的协议具有合合同的效力，对对双方有约束束力，但没有有直接的强制制执行效力，需需要由当事人人自愿履行，如如有违反，应应承担违约的的民事法律责责任。由纠纷双方之外外的第三者居居中进行调解解是另一种解解决纠纷的方方式。经调解解达成的协议议，与双方直直接协商达成成的协议效力力相同，需要要由当事人自自愿履行。仲裁是一种准司司法程序，虽虽然仲裁也可可以双方自愿愿订立的仲裁裁协议为前提提，但一旦有有了有效的仲仲裁协议，则则仲裁程序就就对当事人双双方具

44、有了强强制力。仲裁裁机构作出的的仲裁裁决具具有终局的效效力。当事人人如果不自愿愿履行裁决，对对方当事人可可以申请法院院强制执行仲仲裁裁决。诉讼，俗称“打打官司”，是由国家家专门设立的的司法机关（法法院）对当事事人之间的纠纠纷进行审理理，并作出具具有终局效力力和强制效力力的判决的纠纠纷解决方式式。32.我国期货货市场有哪些些法律法规？（1）行政法规规期货交易管理理条例最高人民法院院关于审理期期货纠纷案件件若干问题的的规定（2）部门规章章期货交易所管管理办法期货公司管理理办法期货公司董事事、监事和高高级管理人员员任职资格管管理办法期货从业人员员管理办法证券公司为期期货公司提供供中间介绍业业务试行办

45、法法期货公司金融融期货结算业业务试行办法法期货公司风险险监管指标管管理试行办法法期货公司首席席风险官管理理规定（试行行）（3）自律规则则中国期货业协会会自律规则（4）交易规则则上海期货交易易所章程及规规则郑州商品交易易所章程及规规则大连商品交易易所章程及规规则中国金融期货货交易所章程程及规则以上法律、法规规可从中国证证监会、中国国期货业协会会及各交易所所网站查询。33.什么是“五位一体”的协作监管管体系？为适应期货市场场发展新形势势，提高期货货监管效率，增增强防范、控控制和化解期期货市场风险险的能力，目目前我国期货货市场建立起起了“五位一体”的期货监管管协调工作机机制。五位包包括中国证监监会、

46、证监局局、期货交易易所、中国期期货保证金监监控中心有限限责任公司和和中国期货业业协会。“五位一体”按照“统一领导、共共享资源、各各司其职、各各负其责、密密切协作、合合力监管”的原则开展展工作，目的的是形成一个个分工明确、协协调有序、运运转顺畅、反反应快速、监监管有效的工工作网络。中国证监会负责责监管协调机机制统一领导导、统筹协调调和监督检查查。期货部及及各地证监局局对期货公司司及其分支机机构进行监督督管理。期货货交易所、中中国期货业协协会依照有关关法律、行政政法规和本机机构的章程、规规则对期货公公司实行自律律管理。期货货保证金监控控中心对客户户的保证金实实施监控。第三部分 期货货投资风险案例例案例1：如何甄甄选期货公司司某现货企业业务务经理张某无无意间看到一一则宣传广告告，“一般的大豆豆交易手续费