正大科技股份有限公司财务分析报告11797.docx

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1、C区C26正大科技财务部第八年财务分析报告 杨琴正大科技股份有有限公司财务务分析报告一、正大公司财财务情况本年我公司处于于发展时期，需需要投入大量量的开发费，例例如ISO99000，研研发P2、PP3产品的研研发费，购买买或租赁各生生产线，如全全自动生产线线、全自动装装配线、柔性性生产线、厂厂房。我公司司在第八年年年初购入1条条全自动生产产线、1条全全自动装配线线，1套动力力设备同时，我我公司还租赁赁了1条全自自动生产线，11套柔性生产产线，1个AA厂房。根据据市场预测，本本年的订单数数量比较少，P1、P2是我们公司本年的主打产品，而P1的利润空间很小。所以，本年的经营利润会因此受到影响。根据

2、市场预测和市场行情，在第八年中期，我公司开始研发P3，因P3的利润空间很大，在第八、九、十年的需求量都很可观。我们生产部也因此进行了调整，需要增加4条全自动生产线，1条全自动装配线，1套动力设备，1个B厂房。我根据租赁公司和设备供应商的租赁价及销售价格，以及公司的财务状况，在第八年10月初购入4条全自动生产线，1条全自动装配线，1套动力设备以及租入1个B厂房。在第九年，我们公司主打P2、P3产品，争取获得更多的订单和利润。本公司在第八年第二季度借入3000万的资金，其中流动贷款合计676万元，固定资产贷款合计2324万元。因此，本公司今年的资产负债率会很高，不过根据市场预测，我们有足够的能力偿

3、还这些贷款。二、财务报表分分析资产负债表如下下：资产年初数期末数负债及所有者权权益年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金55270000245697996短期借款3500000087600000短期投资125000000应付票据00减：跌价准备500000应付账款200000000短期投资净额120000000预收账款030000应收票据180000000代销商品款00应收利息550000550000应付工资0105702998应收账款28000000140754551应付福利费600000600000减：坏账准备500000500000应付股利800000800000应收账款净额23000

4、000135754551应交税金80000019721366预付账款00其他应交款2000000其他应收款035700000其他应付款0388440000存货2873000054546033预提费用20000019848633减：跌价准备00预计负债00存货净额2873000054546033一年内到期的长长期负债1000000010000000待摊费用00其他流动资产00其他流动负债00流动资产合计142500000477198550流动负债合计91000000645612996长期股权投资00长期负债：长期债权投资120000000120000000长期借款1420000003744000

5、00长期投资合计120000000120000000应付债券00减：减值准备00长期应付款00长期投资净额120000000120000000专项应付款00固定资产：其他长期负债00固定资产原价382000000757440000长期负债合计142000000374400000减：累计折旧7650000062639000递延税款：固定资产净值305500000694801000递延税款贷项00在建工程00负债合计2330000001020012296固定资产清理038000000所有者权益：固定资产合计305500000732801000股本300000000300000000无形资产6000

6、000060000000资本公积7000000070000000长期待摊费用1000000010000000盈余公积800000800000其他长期资产00其中：公益金未分配利润27000000198654资产总计6380000001399999950权益总计6380000001399999950财务评价指标标如下：财务评价指标实际值2流动比率0.8 速动比率0.7 权益乘数3.7 存货周转率（次次）6.3 应收账款周转率率（次）6.3 总资产周转率（次次）0.4 资产报酬率（）0.0 股权报酬率（）-0.1 销售利润率（）-0.1 资本保值增值率率（）0.9 合 计（一）资产负债债表分析1企

7、业自身资资产状况及资资产变化说明明：公司本期的总资资产比去年同同比增长1000%，其中货币币资金增长3300%，应应收账款同比比增长4000%，流动资产同同比增长2000%，固定定资产同比增增长100%。其中，应应收账款增大大最大，增加加额为1122754511元。第八年年本企业将资资金的重点向向固定资产方方向转移。企业的生产产规模成倍扩扩大，生产产产品结构也不不断发生变化化。这种变化化不但决定了了企业的收益益能力和发展展潜力,也决决定了企业的的生产经营形形式。根据市场预预测以及公司司产能的情况况，我们企业业的收益能力力和发展潜力力不断提高。流动资产中，货货币资金的比比重最大,约约占50%，应

8、收账款款的比重次之之，约占30%。流动动资产的增长长幅度为2335%。在流动资产产各项目变化化中，货币资资金和应收账款的增增长幅度大于于流动资产的的增长幅度，说明本企业应付市市场变化的能能力将增强。应收账款的增增长幅度明显显大于流动资资产的增长，说说明我们企业的货货款回收不够够理想，企业受第三三者的制约增增强，第九年度我我们企业应该该加强货款的的回收工作，以以提高我们公公司的应收帐帐款周转率。存货类资产的增长幅度小于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金不多，市场风险较小，但是存货仍然有5454603元，我们还应加强存货管理和销售工作。在下年我们会最大限度的争取订单，实现最少存货的目标。总之

9、，企业的支付能力和应付市场的变化能力较好。2企业自身负负债及所有者者权益状况及及变化说明：从负债与所有者者权益占总资资产比重看，企业的流动动负债比率为为80%，长期负债债和所有者权权益的比率为为54%。说明企业业资金结构位位于异常的水水平。企业负债和和所有者权益益的变化中，流动负债同比比增长6000%,长期负债债增长2000%，股东权益增增长100%。流动负债债的增加，主主要是因为公公司各种费用用的增加，例例如管理费用用、制造费用用、销售费用用、工资、市市场开发、产产品研发等各各项支出的增增加。而长期期负债的增加加主要是因为为我们购买和和租赁了设备备及厂房。第第八年我们公公司的租赁费费为773

10、万万元，购买设设备支出为22433万元元。因此造成成我们公司资资产负债率过过高，很多指指标达不到行行业平均标准准，但是我们们公司的发展展潜力很大，生产产能大，各项生产线均为全自动或者柔性，预计明年会有很大的飞跃。(二) 利润及及利润分配表表 项项 目1上年数本年累计数一、主营业务收收入22,800,0000.00033,174,800.000减：主营业务成成本32,016,0000.00026,395,674.666主营业务税金及及附加450,000.000.00二、主营业务利利润5734,0000.006,779,1125.344加：其他业务利利润6200,0000.000.00减：销售费用

11、7100,0000.002,642,5520.000 管理费费用8250,0000.006,657,0035.000 财务费费用9150,0000.002,029,9916.500三、营业利润（亏亏损以“”填列）10434,0000.00-4,550,346.116加：投资收益110.0050,000.00 补贴收收入120.000.00 营业外外收入13200,0000.002,000,0000.000减：营业外支出出14100,0000.001,000.000四：利润总额（亏亏损“”号填列）15534,0000.00-2,501,346.116减：所得税16176,2000.000.00五

12、、净利润（净净亏损以“”号填列）17357,8000.00-2,501,346.1161利润分析（1）利润构成成情况本期公司实现利利润总额-225013446.16元，虽然我们们的主营业务务成本高，订订单排名在我我们市场是第第四名，但是是由于我们很很多订单是销销售P1，PP1的成本高高，因为我们们的产能高，相相应支付给职职工以及各项项管理支出、制制造费用等都都相应增高，造造成P1的亏亏损。而且我我们今年的财财务费用也很很高，因此，最最终造成我们们利润总额为为负数。（2）利润增长长情况本期公司实现净净利润-255013466.16元，较上年同同期下降8000%。其中，营业利润比比上年同期增增长8

13、23%，利润减少少总额为288591466.16元，营业外收入比去年同期增加900%，增加营业外收入18000000元。2收入分析本期公司实现主主营业务收入入331744800.000元，与去年同期期相比增长11085%，说明公司业业务规模处于于较快发展阶阶段，产品与服务务的竞争力强强，市场推广工工作成绩很大大，公司业务规规模很快扩大大。3.成本费用分分析（1）成本费用用构成情况本期公司发发生成本费用用共计3777251466.16 元元。其中，主营业务成成本263995674.66元，约占成本费费用总额700%，营业费费用26422520元，占成本费用用总额7%;管理费用666570355元

14、，占成本费用用总额17.6%，财务费用200299166.50元，占成本费用用总额6%。（2）成本费用用增长情况本期公司成成本费用总额额比去年同期期增加3522091466.16元，增长14000%；主营业务成成本比去年同同期增加2443796774.66元元，增长12000%；营业费用比比去年同期增增加25422520元，增加25543%，管理费用比比去年同期增增加64077035元，增长25633%；财务费用比比去年同期增增加18799916.55元，增加12253%。4利润增长因因素分析本期利润总总额比上年同同期减少288591466.16元。其中，主营业务成成本比上年同同期减少利润润2

15、43799674.666 元，营业费用比比上年同期减减少利润25422520元，管理费用比比上年同期减减少利润644070355元，财务费用比比上年同期减减少利润18799916.55元，投资收益比比上年同期增增加利润500000元。本期公司利润总总额减少率为为800%，其其中主营业务务成本增加额额最大，主要要是因为P11成本高于单单价，造成公公司亏损。PP2有较好的的盈利，公司司已开发了PP3，下年利利润应该会增增长很快。5.经营成果总总体评价（1）产品综合合获利能力评评价本期公司产品综综合毛利率为为57.2%，综合净利利率为-7%，成本费用利利润率为-66.6%。比比上年同期明明显下降，说

16、说明公司处于于发展阶段，本期公司在在产品结构调调整和新产品品开发方面，以及提高公公司经营管理理水平方面都都取得了相当当的进步，公司获利能能力比去年同同期明显下降降，但是我们们公司在第九九年的获利能能力会不断增增强。（2）收益质量量评价净收益营运指数数是反映企业业收益质量，衡量风险的的指标。本期期公司净资产产收益率为-8.3%，比上年同同期明显下降降。说明公司司收益质量变变化较大，只只有经营性收收益才是可靠靠的，可持续的，因此未来公公司应尽可能能提高经营性性收益在总收收益中的比重重。（3）利润协调调性评价公司与上年同期期相比主营业业务利润增加加59951125.344元，增长率率为765%，其中

17、，主营收入增增长率为10085%说明明公司综合成成本费用率有有所下降，收入与利润润协调性很好好，未来公司应应尽可能保持持对企业成本本与费用的控控制水平。主营业务成成本增长率为为1209%，说明公司综综合成本率明明显上升，毛毛利贡献率有有所下降，成成本与收入协协调性不是很很好，未来公司应应尽可能加强强对企业成本本的控制水平平，以提高毛毛利贡献率。营业费用增长率为2543%，说明公司营业费用率上升很快，营业费用与收入协调性不是很好，未来公司也应尽可能加强对企业营业费用的控制水平。管理费用增长率为2563%，说明公司管理费用率明显上升，管理费用与利润协调性不是很好，未来公司也应尽可能加强对企业管理费

18、用的控制水平。财务费用增长率为1253%，说明公司财务费用率明显上升，财务费用与利润协调性不是很好，未来公司应尽可能加强对企业财务费用的控制水平。三、财务绩效评评价（一）偿债能力力分析一、短期偿债能能力分析1、流动比率0.75462293672、速动比率0.67014421713、现金比率0.5664335285二、长期偿债能能力分析1、资产负债比比率0.72858809472、产权比率2.68433397353、有形净值债债务比率3.18767746094、利息保障倍倍数-4.679550147225、营运资金长长期负债比率率-0.423111554996、长期负债比比率0.36705541

19、58企业的偿债能力力是指企业用用其资产偿还还长短期债务务的能力。企业有无支支付现金的能能力和偿还债债务能力，是企业能否否健康生存和和发展的关键键。公司本期偿偿债能力综合合分数为300，处于同行行业平均水平平，在行业中中排名第九。说明公司负债比去年同期增加过快，本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都有比较大的变动。企业资产变现能力在本期大幅提高，为将来公司持续健康的发展，降低公司债务风险打下了坚实的基础。从行业内部看，公司偿债能力较强，虽然负债较高，但是我们的流动资产及应收账款也很高，因此我们的偿债能力是较好的。（二）经营效率率分析一、资产管理效效果分析1、总资产周转转率0.3

20、4518894862、固定资产周周转率0.70328843113、流动资产周周转率0.82525536024、应收账款周周转率6.29912216975、存货周转率率6.33932211586、营业周期113.93992396分析企业的经营营管理效率，是判定企业业能否因此创创造更多利润润的一种手段段。如果企业的的生产经营管管理效率不高高，那么企业的的高利润状态态是难以持久久的。本年公司经经营效率处于于较快提高阶阶段，本期公司在在市场开拓与与提高公司资资产管理水平平方面都取得得了很大的成成绩，公司经营效效率在本期获获得较大提高高。公司经营效效率的较大提提高为将来降降低成本，创造更好的的经济效益、

21、降低经营风风险开创了良良好的局面。从行业内部部看，公司经经营效率高于于行业平均水水平，公司在在市场开拓与与提高公司资资产管理水平平方面在行业业中都处于较较好的地位，未来在行业业中应尽可能能保持这种优优势。（三）盈利能力力分析一、获利能力分分析1、长期资本报报酬率-0.026221048332、资本金收益益率-0.083337820553、股东权益报报酬率-0.063772965774、总资产利润润率-0.028556244775、毛利率0.20434456286、营业利润率率-0.149449638557、销售净利率率-0.075339898228、成本费用利利润率-0.12066183844

22、企业的经营盈利利能力主要反反映企业经营营业务创造利利润的能力。公公司今年虽然然利润率下降降，但是公司盈盈利能力处于于高速发展阶阶段，本期公司在在优化产品结结构和控制公公司成本与费费用方面都在在改进和扩张张阶段。公司司盈利能力在在本期变化较较大，主要是是因为我们公公司扩张产能能，为创造更更好的经济效效益打下了坚坚实的基础。从行业内部部看,公司盈盈利能力在平平均水平，但但是这只是暂暂时的。我们们公司提供的的产品与服务务在市场上非非常有竞争力力，在未来在行行业中我们会会尽可能保持持这种优势，在盈利能力力中，成本费用利利润率和总资资产报酬率的的变动，是引起盈利利能力变化的的主要指标。 共13页，第13页 06会计班杨琴 2009年12月21日