《上海期货交易所风险控制管理办法》修订案btn.docx

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1、附件3上海期货交易所风险控制管理办法（修订案）第一章 总总 则第一条 为为加强期期货交易易风险管管理，维维护交易易当事人人的合法法权益，保保证上海海期货交交易所（以以下简称称交易所所）期货货交易的的正常进进行，根根据上上海期货货交易所所交易规规则制制定本办办法。第二条 交交易所风风险管理理实行保保证金制制度、涨涨跌停板板制度、限限仓制度度、大户户报告制制度、强强行平仓仓制度、风风险警示示制度。第三条 交交易所、会会员和客客户应当当遵守本本办法。第二章 保保证金制制度第四条 交交易所实实行交易易保证金金制度。黄金、白银、石油沥青、热轧卷板期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%，阴极铜（以下简称

2、铜）、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，铅期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，螺纹钢期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，热轧卷板期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%，黄金、白银期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%，石油沥青期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%。在某一期货货合约的的交易过过程中，当当出现下下列情况况时，交交易所可可以根据据市场风风险调整整其交易易保证金金水平：（一）持仓仓量达到到一定的的水平时时；（二）临近近交割期期时；

3、（三）连续续数个交交易日的的累计涨涨跌幅达达到一定定水平时时；（四）连续续出现涨涨跌停板板时；（五）遇国国家法定定长假时时；（六）交易易所认为为市场风风险明显显增大时时；（七）交易易所认为为必要的的其他情情况。交易所根据据市场情情况决定定调整交交易保证证金的，应应当公告告，并报报告中国国证监会会。第五条 交交易所根根据某一一期货合合约持仓仓的不同同数量和和上市运运行的不不同阶段段（即：从该合合约新上上市挂牌牌之日起起至最后后交易日日止）制制定不同同的交易易保证金金收取标标准，本本条另有有特别规规定的除除外。热轧卷板不不再根据据合约持持仓的不不同数量量制定不不同的交交易保证证金收取取标准。具体规

4、定如如下：（一）交易易所根据据合约持持仓大小小调整交交易保证证金比例例的方法法。表一 铜期期货合约约持仓量量变化时时的交易易保证金金收取标标准从进入交割割月前第第三月的的第一个个交易日日起，当当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时铜交易保证证金比例例X24万万5%24万XX288万6.5%28万XX322万8%X32万万10%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表二 铝期期货合约约持仓量量变化时时的交易易保证金金收取标标准从进入交割割月前第第三月的的第一个个交易日日起，当持仓总量量（X）达达到下列列标准时时铝交易保证证金比例例X24万万5%24万XX288万6.5%2

5、8万XX322万8%X32万万10%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表三 锌期期货合约约持仓量量变化时时的交易易保证金金收取标标准从进入交割割月前第第三月的的第一个个交易日日起，当持仓总量量（X）达达到下列列标准时时锌交易保证证金比例例X24万万5%24万XX288万6.5%28万XX322万8%X32万万10%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表四 铅期期货合约约持仓量量变化时时的交易易保证金金收取标标准从进入交割割月前第第三月的的第一个个交易日日起，当当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时铅交易保证证金比例例X20万万5%20万XX

6、300万10%X30万万12%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表五 镍期期货合约约持仓量量变化时时的交易易保证金金收取标标准从进入交割割月前第第三月的的第一个个交易日日起，当当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时镍交易保证证金比例例X24万万5%24万XX366万8%X36万万10%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表六 锡期期货合约约持仓量量变化时时的交易易保证金金收取标标准从进入交割割月前第第三月的的第一个个交易日日起，当当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时锡交易保证证金比例例X6万5%6万X9万8%X9万10%注：X表示示某一月

7、月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表五表七 螺纹钢钢期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交割割月前第第三月的的第一个个交易日日起，当当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时螺纹钢交易易保证金金比例X1200万5%120万X135万7%135万X1150万万 9% X1550万 11%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表六表八 线材材期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交割割月前第第三月的的第一个个交易日日起，当持仓总量量（X）达达到下列列标准时时线材交易保保证金比比例X45万万7%45万XX600万8%60万XX7

8、55万10%X75万万12%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表七表九 黄金期期货合约约持仓量量变化时时的交易易保证金金收取标标准从进入交割割月前第第三月的的第一个个交易日日起，当当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时黄金交易保保证金比比例X16万万4%16万XX20万万6%20万XX24万万8%X24万万10%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表八表十 白银期期货合约约持仓量量变化时时的交易易保证金金收取标标准从进入交割割月前第第三月的的第一个个交易日日起，当当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时白银交易保保证金比比例X30万万 4%3

9、0万XX60万万7%X60万万10%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表九表十一一 天然然橡胶期期货合约约持仓量量变化时时的交易易保证金金收取标标准从合约新上上市挂牌牌之日起起，当持仓总量量（X）达达到下列列标准时时天然橡胶交交易保证证金比例例 X8万万5%8万X12万万8%12万XX166万10% X166万12%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表十表十二二 燃燃料油期期货合约约持仓量量变化时时的交易易保证金金收取标标准从合约新上上市挂牌牌之日起起，当持仓总量量（X）达达到下列列标准时时燃料油交易易保证金金比例X10万万8%10万XX

10、155万10%15万XX200万12%X20万万15%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。表十一表十十三 石油沥沥青期货货合约持持仓量变变化时的的交易保保证金收收取标准准从合约新上上市挂牌牌之日起起，当持仓总量量（X）达到到下列标标准时石油沥青交交易保证证金比例例X30万万4%30万XX500万6%X50万万8%注：X表示示某一月月份合约约的双边边持仓总总量，单单位：手手。交易过程中中，当某某一期货货合约持持仓量达达到某一一级持仓仓总量时时（详见见表一、二二、三、四四、五、六六、七、八八、九、十十、十一一、十二二、十三三），暂暂不调整整交易保保证金收收取标准准。当日日

11、结算时时，若某某一期货货合约持持仓量达达到某一一级持仓仓总量，则则交易所所对该合合约全部部持仓收收取与持持仓总量量相对应应的交易易保证金金，保证证金不足足的，应应当在下下一个交交易日开开市前追追加到位位。（二）交易易所根据据期货合合约上市市运行的的不同阶阶段（临临近交割割期）调调整交易易保证金金的方法法。表十二表十十四 铜铜期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间段段铜交易保证证金比例例合约挂牌之之日起5%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份第第一个交交易日起起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表十三表十十五 铝铝期货合合约上市市运行不不同阶段

12、段的交易易保证金金收取标标准交易时间段段铝交易保证证金比例例合约挂牌之之日起5%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份第第一个交交易日起起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表十四表十十六 锌锌期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间段段锌交易保证证金比例例合约挂牌之之日起5%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份第第一个交交易日起起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表十五表十十七 铅铅期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间段段铅交易保证证金比例例合约挂牌之之日起5%交割月前第第一月的的第一个个交易

13、日日起10%交割月份第第一个交交易日起起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表十八 镍镍期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间段段镍交易保证证金比例例合约挂牌之之日起5%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份第第一个交交易日起起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表十九 锡锡期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间段段锡交易保证证金比例例合约挂牌之之日起5%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份第第一个交交易日起起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表十六表二二十 螺螺纹钢期期货合约约上市运运行

14、不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间段段螺纹钢交易易保证金金比例合约挂牌之之日起5%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份第第一个交交易日起起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表十七表二二十一 线材期期货合约约上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间段段线材交易保保证金比比例合约挂牌之之日起7%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份第第一个交交易日起起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表十八表二二十二 热轧卷卷板期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间段段热轧卷板交交易保证证金比例例合约挂牌之之日起

15、4%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份第第一个交交易日起起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表十九表二二十三 黄金期期货合约约上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间段段黄金交易保保证金比比例合约挂牌之之日起4%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份的的第一个个交易日日起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表二十表二二十四 白银期期货合约约上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间段段白银交易保保证金比比例合约挂牌之之日起4%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份的的第一个个交易日日起15%最后交易日日前

16、二个个交易日日起20%表二十一表表二十五五 天然然橡胶期期货合约约上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间段段天然橡胶交交易保证证金比例例合约挂牌之之日起5%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份第第一个交交易日起起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表二十二表表二十六六 燃料料油期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间段段燃料油交易易保证金金比例合约挂牌之之日起8%交割月前第第二月的的第十个个交易日日起10%交割月前第第一月的的第十个个交易日日起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%表二十三表表二十七七 石油油沥青期期货合约约

17、上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间段段石油沥青交交易保证证金比例例合约挂牌之之日起4%交割月前第第一月的的第一个个交易日日起10%交割月份的的第一个个交易日日起15%最后交易日日前二个个交易日日起20%当某一期货货合约达达到应该该调整交交易保证证金的标标准时（详详见表十十二、十十三、十十四、十十五、十十六、十十七、十十八、十十九、二二十、二二十一、二二十二、二二十三、二二十四、二二十五、二二十六、二二十七），交交易所应应当在新新标准执执行前一一交易日日的结算算时对该该合约的的所有历历史持仓仓按新的的交易保保证金标标准进行行结算，保保证金不不足的，应应当在下下一个交交易日开

18、开市前追追加到位位。在进入交割割月份后后，卖方方可以用用标准仓仓单作为为与其所所示数量量相同的的交割月月份期货货合约持持仓的履履约保证证，其持持仓对应应的交易易保证金金不再收收取。（三）某一一期货合合约上市市运行阶阶段时间间段的划划分方法法（举例例说明）：如Cu0305，其运行阶段是从2002年5月16日起至2003年5月15日止，其中: 2002年5月16日为该合约新上市挂牌之日、2003年5月15日为最后交易日、2003年5月14日为最后交易日前一个交易日，2003年5月13日为最后交易日前二个交易日，2003年5月为交割月份、2003年4月为交割月前第一月、2003年3月为交割月前第二月

19、、2003年2月为交割月前第三月。示意图如下：交割月前第三月交割月前第二月交割月前第一月交割月份本办法有关关条款时时间段的的划分方方法参照照本款执执行。第六条 当当某期货货合约出出现涨跌跌停板的的情况，则则该期货货合约的的交易保保证金按按第三章章的有关关规定执执行。第七条 当当某铜、铝铝、锌、螺螺纹钢、线线材期货货、热轧轧卷板期期货合约约连续三三个交易易日（即即D1、D2、D3交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到7.5%；或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累计涨跌幅（N）达到9%；或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5 交易日）的累计涨跌幅（N）达到10.5%时，交

20、易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。当某铅、镍镍、锡、黄金期货合约连续三个交易日（即D1、D2、D3交易日）的累计涨跌幅（N）达到10%；或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累计涨跌幅（N）达到12%；或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（N）达到14%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易

21、保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。当某天然橡橡胶、石石油沥青青期货合合约连续续三个交交易日（即即D1、D2、D3 交易日日）的累累计涨跌跌幅（NN）达到到9%；或连续续四个交交易日（即即D1、D2、D3、D4交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到12%；或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（N）达到13.5%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部

22、分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。当某燃料油油、白银银期货合合约连续续三个交交易日（即即D1、D2、D3 交易日日）的累累计涨跌跌幅（NN）达到到12%；或连续续四个交交易日（即即D1、D2、D3、D4交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到14%；或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（N）达到16%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，

23、强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。N的计算公公式 t = 3,44,5 P0 为DD1 交易易日前一一交易日日结算价价Pt 为tt交易日日结算价价，t= 33，4，5 P3 为DD3 交易易日结算算价 P4 为DD4 交易易日结算算价P5 为DD5交易日日结算价价交易所采取取本条规规定措施施的，应应当事先先报告中中国证监监会。第八条 对对同时适适用本办办法规定定的两种种或两种种以上交交易保证证金比例例的，其其交易保保证金按按照规定定交易保保证金比比例中的的最高值值收取。第三章 涨涨跌停板板制度第九条 交交易所实实行价格格涨跌停停板制度度，由交交易所制制定各上

24、上市期货货合约的的每日最最大价格格波动幅幅度。在某一期货货合约的的交易过过程中，当当出现下下列情况况时，交交易所可可以根据据市场风风险调整整其涨跌跌停板幅幅度：（一）期货货合约价价格出现现同方向向连续涨涨跌停板板时；（二）遇国国家法定定长假时时；（三）交易易所认为为市场风风险明显显变化时时；（四）交易易所认为为必要的的其他情情况。交易所根据据市场情情况决定定调整涨涨跌停板板幅度的的，应当当公告，并并报告中中国证监监会。对同时适用用本办法法规定的的两种或或两种以以上涨跌跌停板的的，其涨涨跌停板板按照规规定涨跌跌停板中中的最高高值确定定。第十条 当当某期货货合约以以涨跌停停板价格格成交时时，成交交

25、撮合实实行平仓仓优先和和时间优优先的原原则，但但平当日日新开仓仓位不适适用平仓仓优先的的原则。第十一条 涨（跌跌）停板板单边无无连续报报价（以以下简称称单边市市）是指指某一期期货合约约在某一一交易日日收盘前前5分钟内内出现只只有停板板价位的的买入（卖卖出）申申报、没没有停板板价位的的卖出（买买入）申申报，或或者一有有卖出（买买入）申申报就成成交、但但未打开开停板价价位的情情况。连连续的两两个交易易日出现现同一方方向的涨涨（跌）停停板单边边无连续续报价情情况，称称为同方方向单边边市; 在出现现单边市市之后的的下一个个交易日日出现反反方向的的涨（跌跌）停板板单边无无连续报报价情况况，则称称为反方方

26、向单边边市。第十二条 当某期期货合约约在某一一交易日日（该交交易日称称为D11交易日日，以下下几个交交易日分分别称为为D2、D3、D4、D5、D6交易易日，DD0交易易日为DD1交易易日前一一交易日日）出现现单边市市，则该该期货合合约D22交易日日涨跌停停板幅度度按下述述方法调调整：铜铜、铝、锌锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银、天然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加3个百分点。D1交易日结算时，该期货合约交易保证金比例按下述方法调整：铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银、天然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的

27、交易保证金比例为在D2交易日涨跌停板幅度的基础上增加2个百分点。如果该期货合约调整后的交易保证金比例低于D0交易日结算时的交易保证金比例，则按D0交易日结算时该期货合约交易保证金比例收取。若D1交易易日为该该期货合合约上市市挂盘后后第一个个交易日日，则该该期货合合约上市市挂盘当当日交易易保证金金比例视视为该期期货合约约D0交易易日结算算时的交交易保证证金比例例。第十三条 该期货货合约若若D2交易易日未出出现单边边市，则则D3交易易日涨跌跌停板、交交易保证证金比例例恢复到到正常水水平。 若D2交易易日出现现反方向向单边市市，则视视作新一一轮单边边市开始始，该日日即视为为D1交易易日，下下一日交交

28、易保证证金和涨涨跌停板板参照本本办法第第十二条条规定执执行。 若D2交易易日出现现同方向向单边市市，则该该期货合合约D33交易日日涨跌停停板幅度度按下述述方法调调整：铜铜、铝、锌锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、天然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加5个百分点，白银期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加6个百分点。D2交易日结算时，该期货合约交易保证金比例按下述方法调整：铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、天然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的交易保证金比例为在D3交易日涨跌停板幅度上增加2个百分

29、点，白银期货合约的交易保证金比例为在D3交易日涨跌停板幅度上增加3个百分点。如果该期货合约调整后的交易保证金比例低于D0交易日结算时交易保证金比例，则按D0交易日结算时该期货合约的交易保证金比例收取。第十四条 若D3交易易日未出出现单边边市，则则D4交易易日涨跌跌停板、交交易保证证金比例例恢复到到正常水水平。 若D3交易易日出现现反方向向单边市市，则视视作新一一轮单边边市开始始，该日日即视为为D1交易易日，下下一日交交易保证证金和涨涨跌停板板参照本本办法第第十二条条规定执执行。 若D3交易易日期货货合约出出现同方方向单边边市（即即连续三三天达到到涨跌停停板），则则当日收收盘结算算时，该该铜、铝

30、铝、锌、铅铅、镍、锡锡、螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板、黄金金、白银银、天然然橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青期货货合约的的交易保保证金仍仍按照DD2交易易日结算算时的交交易保证证金比例例收取，并并且交易易所可以以对部分分或全部部会员暂暂停出金金。当D3交易易日期货货合约出出现同方方向单边边市（即即连续三三天达到到涨跌停停板）时时，若DD3交易易日是该该合约的的最后交交易日，则则该合约约直接进进入交割割；若DD4交易易日是该该合约的的最后交交易日，则则D4交易易日该合合约按DD3交易易日的涨涨跌停板板和保证证金水平平继续交交易；除除上述两两种情况况之外，D4交易日该期货合约暂停交易一天。交易所在D

31、4交易日根据市场情况决定对该期货合约实施下列两种措施中的任意一种：措施一：DD4交易易日，交交易所决决定并公公告在DD5交易易日采取取单边或或双边、同同比例或或不同比比例、部部分会员员或全部部会员提提高交易易保证金金，暂停停部分会会员或全全部会员员开新仓仓，调整整涨跌停停板幅度度，限制制出金，限限期平仓仓，强行行平仓等等措施中中的一种种或多种种化解市市场风险险，但调调整后的的涨跌停停板幅度度不超过过20%。在交交易所宣宣布调整整保证金金水平之之后，保保证金不不足者应应当在DD5交易易日开市市前追加加到位。若若D5交易易日该期期货合约约的涨跌跌幅度未未达到当当日涨跌跌停板，则则D6交易易日该期期

32、货合约约的涨跌跌停板和和交易保保证金比比例均恢恢复正常常水平；若D55交易日日该期货货合约的的涨跌幅幅度与DD3交易易日同方方向再达达到当日日涨跌停停板，则则交易所所宣布为为异常情情况，并并按有关关规定采采取风险险控制措措施；若若D5交易易日该期期货合约约的涨跌跌幅度与与D3交易易日反方方向达到到当日涨涨跌停板板，则视视作新一一轮单边边市开始始，该日日即视为为D1交易易日，下下一日交交易保证证金和涨涨跌停板板参照本本办法第第十二条条规定执执行。措施二：在在D4交易易日结算算时，交交易所将将D3交易易日闭市市时以涨涨跌停板板价申报报的未成成交平仓仓报单，以以D3交易易日的涨涨跌停板板价，与与该合

33、约约净持仓仓盈利客客户（或或非期货货公司会会员，下下同）按按持仓比比例自动动撮合成成交。同同一客户户持有双双向头寸寸，则首首先平自自己的头头寸，再再按上述述方法平平仓。具具体操作作方法如如下：（一）申报报平仓数数量的确确定在D3交易易日收市市后，已已在计算算机系统统中以涨涨跌停板板价申报报无法成成交的，且且客户该合约的单单位净持持仓亏损损大于或或等于DD3交易易日结算算价6%（天然然橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青为88%）的的所有申申报平仓仓数量的的总和为为平仓数数量。若若客户不愿愿按上述述方法平平仓可以以在收市市前撤单单，则已已撤报单单不再作作为申报报的平仓仓报单。（二）客户户单位净持持仓盈亏

34、亏的计算算方法客户该合约约净持仓仓盈亏的的总和（元元）客户该合约约单位净净持仓盈盈亏 = 客户该合约约的净持持仓量（重重量单位位）上式中铜、铝铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、天然橡胶、燃料油和石油沥青的重量单位为吨，白银的重量单位为千克，黄金的重量单位为克。客户该合约约净持仓仓盈亏的的总和，是是指在客客户该合合约的历历史成交交库中从从当日向向前找出出累计符符合当日日净持仓仓数的开开仓合约约的实际际成交价价与当日日结算价价之差的的总和。（三）持仓仓盈利客客户平仓仓范围的的确定根据上述方方法计算算的客户户单位净净持仓盈盈利的投投机头寸寸以及客客户单位位净持仓仓盈利大大于或等等于D33交

35、易日日结算价价6%（天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青为8%）的保保值头寸寸都列入入平仓范范围。（四）平仓仓数量的的分配原原则及方方法1、平仓数数量的分分配原则则（1）在平平仓范围围内按盈盈利的大大小和投投机与保保值的不不同分成成四级，逐逐级进行行分配。首先分配给给属平仓仓范围内内单位净净持仓盈盈利大于于或等于于D3交易易日结算算价6%（天然然橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青为88%）的的投机头头寸（以以下铜、铝铝、锌、铅铅、镍、锡锡、螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板、黄金金、白银银简称盈盈利6%以上的的投机头头寸，天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青简称盈盈利8%以上的的投机头头寸）；其次分配给

36、给单位净净持仓盈盈利大于于或等于于D3交易易日结算算价3%（天然然橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青为44%），小小于6%（天然然橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青为88%）的的投机头头寸（以以下铜、铝铝、锌、铅铅、镍、锡锡、螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板、黄金金、白银银简称盈盈利3%以上的的投机头头寸，天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青简称盈盈利4%以上的的投机头头寸）；再次分配给给单位净净持仓盈盈利小于于D3交易易日结算算价3%（天然然橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青为44%）的的投机头寸寸（以下下铜、铝铝、锌、铅铅、镍、锡锡、螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板、黄金金、白银银简称盈盈利3%以下的的投机头头

37、寸，天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青简称盈盈利4%以下的的投机头头寸）；最后分配给给单位净净持仓盈盈利大于于或等于于D3交易易日结算算价6%（天然然橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青为88%）的的保值头头寸（以以下铜、铝铝、锌、铅铅、镍、锡锡、螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板、黄金金、白银银简称盈盈利6%以上的的保值头头寸，天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青简称盈盈利8%以上的的保值头头寸）。（2）以上上各级分分配比例例均按申申报平仓仓数量（剩剩余申报报平仓数数量）与与各级可可平仓的的盈利头头寸数量量之比进进行分配配。2、平仓数数量的分分配方法法及步骤骤（见附附件）（1）铜、铝铝、锌、铅、镍、锡

38、、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银品种平仓数量的分配方法及步骤若盈利6%以上的的投机头头寸数量量大于或或等于申申报平仓仓数量，则则根据申申报平仓仓数量与盈盈利6%以上的的投机头头寸数量量的比例例，将申申报平仓仓数量向向盈利66%以上上的投机机客户分配配实际平平仓数量量；若盈利6%以上的的投机头头寸数量量小于申申报平仓仓数量，则则根据盈盈利6%以上的的投机头头寸数量量与申报报平仓数数量的比比例，将将盈利66%以上上投机头头寸数量量向申报报平仓客客户分配配实际平平仓数量量。再把把剩余的的申报平平仓数量量按上述述的分配配方法向向盈利33%以上上的投机机头寸分分配；若若还有剩剩余，则则再向盈盈利3%

39、以下的的投机头头寸分配配；若还还有剩余余，则再再向盈利利6%以上上的保值值头寸分分配。若若还有剩剩余则不不再分配配。（2）天然然橡胶、燃料油和石油沥青品种平仓数量的分配方法及步骤若盈利8%以上的的投机头寸寸数量大大于或等等于申报报平仓数数量，则则根据申申报平仓仓数量与与盈利88%以上上的投机机头寸数数量的比比例，将将申报平平仓数量量向盈利利8%以上上的投机机客户分配配实际平平仓数量量；若盈利8%以上的的投机头头寸数量量小于申申报平仓仓数量，则则根据盈盈利8%以上的的投机头头寸数量量与申报报平仓数数量的比比例，将将盈利88%以上上投机头头寸数量量向申报报平仓客客户分配配实际平平仓数量量。再把把剩

40、余的的申报平平仓数量量按上述述的分配配方法向向盈利44%以上上的投机机头寸分分配；若若还有剩剩余，则则再向盈盈利4%以下的的投机头头寸分配配；若还还有剩余余，则再再向盈利利8%以上上的保值值头寸分分配。若若还有剩剩余则不不再分配配。（五）平仓仓数量尾尾数的处处理方法法首先对每个个客户编码码所分配配到的平平仓数量量的整数数部分分分配后再再按照小小数部分分由大到到小的顺顺序进行行排序，然然后按照照该排序序的顺序序进行分分配，每每个客户户编码1手；对对于小数数部分相相同的客客户，如如果分配配数量不不足，则则随机进进行分配配。采取措施二二之后，若风险化解，则下一个交易日的涨跌停板和交易保证金比例均恢复

41、正常水平；若还未化解风险，交易所则宣布为异常情况，并按有关规定采取风险控制措施。因采取措施施二平仓仓造成的的经济损损失由会会员及其其客户承担担。第四章 限限仓制度度第十五条 交易所所实行限限仓制度度。限仓仓是指交交易所规规定的会会员或者者客户对对某一合合约单边边持仓的的最大数数量。进行套期保保值交易易的持仓仓按照交交易所有有关规定定执行，不不受本条条前款限限制。第十六条 限仓实实行以下下基本制制度：（一）根据据不同期期货品种种的具体体情况，分分别确定定每一品品种每一一月份合合约的限限仓数额额；（二）某一一月份合合约在其其交易过过程中的的不同阶阶段，分分别适用用不同的的限仓数数额，进进入交割割月

42、份的的合约限限仓数额额从严控控制；（三）采用用限制会会员持仓仓和限制制客户持仓仓相结合合的办法法，控制制市场风风险; 其中，铅铅、镍、锡锡、黄金金、天然然橡胶、燃燃料油、石石油沥青青、白银银、热轧轧卷板品品种期货货公司会会员实行行比例限限仓，非非期货公公司会员员和客户户实行数数额限仓仓；（四）套期期保值交交易头寸寸实行审审批制度度。第十七条 同一客户户在不同同期货公公司会员员处开有有多个交交易编码码，各交交易编码码上所有有持仓头头寸的合合计数，不不得超出出一个客客户的限限仓数额额。交割月前第第一月的的最后一一个交易易日收盘盘前，各各会员、各各客户在在每个会会员处铜铜、铝、锌锌、铅期期货合约约的

43、投机机持仓应应当调整整为5手的整整倍数（遇市场特殊情况无法按期调整的，可以顺延一天）; 进入交割月后，铜、铝、锌、铅合约投机持仓应当是5手的整倍数，新开、平仓也应当是5手的整倍数。交割月前第第一月的的最后一一个交易易日收盘盘前，各各会员、各各客户在在每个会会员处镍镍期货合合约的投投机持仓仓应当调调整为66手的整整倍数（遇市场特殊情况无法按期调整的，可以顺延一天）; 进入交割月后，镍期货合约投机持仓应当是6手的整倍数，新开、平仓也应当是6手的整倍数。交割月前第第一月的的最后一一个交易易日收盘盘前，各各会员、各各客户在在每个会会员处螺螺纹钢、线线材、热热轧卷板板期货合合约的投投机持仓仓应当调调整为

44、330手的的整倍数数（遇市市场特殊殊情况无无法按期期调整的的，可以以顺延一一天）;进入交交割月后后，螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板合约投投机持仓仓应当是是30手的的整倍数数，新开开、平仓仓也应当当是300手的整整倍数。交割月前第第一月的的最后一一个交易易日收盘盘前，各各会员、各各客户在在每个会会员处黄黄金期货货合约的的投机持持仓应当当调整为为3手的整整倍数。进进入交割割月后，黄黄金期货货合约投投机持仓仓应当是是3手的整整倍数，新新开仓、平平仓也应应当是33手的整整倍数。交割月前第第一月的的最后一一个交易易日收盘盘前，各各会员、各各客户在在每个会会员处锡锡、白银银期货合合约的投投机持仓仓应当调调

45、整为22手的整整倍数。进进入交割割月后，锡、白银期货合约投机持仓应当是2手的整倍数，新开仓、平仓也应当是2手的整倍数。相关品种期期货合约约套期保保值交易易头寸整整倍数相相关规定定参见上上海期货货交易所所套期保保值交易易管理相相关规定定。第十八条 期货公公司会员员、非期货货公司会会员和客户的各各品种期期货合约约在不同同时期的的限仓比比例和持持仓限额额具体规规定如下下：表二十四表表二十八八 铜、铝铝、锌、螺螺纹钢、线线材期货货合约在在不同时时期的限限仓比例例和持仓仓限额规规定（单位：手手）合约挂牌至至交割月月前第二二月的最后一个交交易日交割月前第第一月交割月份某一期货合约持仓量限仓比例（%）期货公司会会员非期货公司司会员客户期货公司会会员非期货公司司会员客户期货公司会会员非期货公司司会员客户铜12万手手25105800012008003000500300铝12万手手25105100000150010003000500300锌12万手手25105800012008003000500300螺纹钢120万万手251053000009000300060001800600线材45万手手251051