关于外国投资者并购境内企业的规定ulu.docx

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1、关于外国投资者并购境内企业的规定(2006年修订)中华人民共和国商务部 国务院 国有资产监督管理委员会 国家税务总局 国家工商行政管理总局 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局令二OO六年第10号外国投资资者并购购境内企企业暂行行规定已已由中华华人民共共和国商商务部第第7次部部务会议议修订通通过，现现将修订订后的关关于外国国投资者者并购境境内企业业的规定定公布布，自220066年9月月8日起起施行。中华人民共共和国商商务部 部长薄熙来来国务院国有有资产监监督管理理委员会会 主任任李荣荣融国家税务总总局 局局长谢谢旭人国家工商行行政管理理总局 局长王众孚孚中国证券监监督管理理委员会会 主席席尚

2、福福林国家外汇管管理局 局长胡晓炼炼二OO六年年八月八八日 关于外国投投资者并并购境内内企业的的规定目 录第一章 总 则1第二章 基基本制度度3第三章 审审批与登登记6第四章 外外国投资资者以股股权作为为支付手手段并购购境内公公司9第五章 反反垄断审审查14第六章 附 则16第一章 总总 则第一条 为为了促进进和规范范外国投投资者来来华投资资，引进进国外的的先进技技术和管管理经验验，提高高利用外外资的水水平，实实现资源源的合理理配置，保保证就业业、维护护公平竞竞争和国国家经济济安全，依依据外商商投资企企业的法法律、行行政法规规及公公司法和和其他相相关法律律、行政政法规，制制定本规规定。第二条

3、本本规定所所称外国国投资者者并购境境内企业业，系指指外国投投资者购购买境内内非外商商投资企企业（以以下称“境境内公司司”）股股东的股股权或认认购境内内公司增增资，使使该境内内公司变变更设立立为外商商投资企企业（以以下称“股股权并购购”）；或者，外外国投资资者设立立外商投投资企业业，并通通过该企企业协议议购买境境内企业业资产且且运营该该资产，或或，外国国投资者者协议购购买境内内企业资资产，并并以该资资产投资资设立外外商投资资企业运运营该资资产（以以下称“资资产并购购”）。第三条 外外国投资资者并购购境内企企业应遵遵守中国国的法律律、行政政法规和和规章，遵遵循公平平合理、等等价有偿偿、诚实实信用的

4、的原则，不不得造成成过度集集中、排排除或限限制竞争争，不得得扰乱社社会经济济秩序和和损害社社会公共共利益，不不得导致致国有资资产流失失。第四条 外外国投资资者并购购境内企企业，应应符合中中国法律律、行政政法规和和规章对对投资者者资格的的要求及及产业、土土地、环环保等政政策。依照外商商投资产产业指导导目录不不允许外外国投资资者独资资经营的的产业，并并购不得得导致外外国投资资者持有有企业的的全部股股权；需需由中方方控股或或相对控控股的产产业，该该产业的的企业被被并购后后，仍应应由中方方在企业业中占控控股或相相对控股股地位；禁止外外国投资资者经营营的产业业，外国国投资者者不得并并购从事事该产业业的企

5、业业。被并购境内内企业原原有所投投资企业业的经营营范围应应符合有有关外商商投资产产业政策策的要求求；不符符合要求求的，应应进行调调整。第五条 外外国投资资者并购购境内企企业涉及及企业国国有产权权转让和和上市公公司国有有股权管管理事宜宜的，应应当遵守守国有资资产管理理的相关关规定。第六条 外外国投资资者并购购境内企企业设立立外商投投资企业业，应依依照本规规定经审审批机关关批准，向向登记管管理机关关办理变变更登记记或设立立登记。如果被并购购企业为为境内上上市公司司，还应应根据外外国投资资者对上上市公司司战略投投资管理理办法，向向国务院院证券监监督管理理机构办办理相关关手续。第七条 外外国投资资者并

6、购购境内企企业所涉涉及的各各方当事事人应当当按照中中国税法法规定纳纳税，接接受税务务机关的的监督。第八条 外外国投资资者并购购境内企企业所涉涉及的各各方当事事人应遵遵守中国国有关外外汇管理理的法律律和行政政法规，及及时向外外汇管理理机关办办理各项项外汇核核准、登登记、备备案及变变更手续续。第二章 基基本制度度第九条 外外国投资资者在并并购后所所设外商商投资企企业注册册资本中中的出资资比例高高于255的，该该企业享享受外商商投资企企业待遇遇。外国投资者者在并购购后所设设外商投投资企业业注册资资本中的的出资比比例低于于25%的，除除法律和和行政法法规另有有规定外外，该企企业不享享受外商商投资企企业

7、待遇遇，其举举借外债债按照境境内非外外商投资资企业举举借外债债的有关关规定办办理。审审批机关关向其颁颁发加注注“外资资比例低低于255%”字字样的外外商投资资企业批批准证书书（以下下称“批批准证书书”）。登登记管理理机关、外外汇管理理机关分分别向其其颁发加加注“外外资比例例低于225%”字字样的外外商投资资企业营营业执照照和外汇汇登记证证。境内公司、企企业或自自然人以以其在境境外合法法设立或或控制的的公司名名义并购购与其有有关联关关系的境境内公司司，所设设立的外外商投资资企业不不享受外外商投资资企业待待遇，但但该境外外公司认认购境内内公司增增资，或或者该境境外公司司向并购购后所设设企业增增资，

8、增增资额占占所设企企业注册册资本比比例达到到25%以上的的除外。根根据该款款所述方方式设立立的外商商投资企企业，其其实际控控制人以以外的外外国投资资者在企企业注册册资本中中的出资资比例高高于255%的，享享受外商商投资企企业待遇遇。外国投资者者并购境境内上市市公司后后所设外外商投资资企业的的待遇，按按照国家家有关规规定办理理。第十条 本本规定所所称的审审批机关关为中华华人民共共和国商商务部或或省级商商务主管管部门（以以下称“省省级审批批机关”），登登记管理理机关为为中华人人民共和和国国家家工商行行政管理理总局或或其授权权的地方方工商行行政管理理局，外外汇管理理机关为为中华人人民共和和国国家家外

9、汇管管理局或或其分支支机构。并购后所设设外商投投资企业业，根据据法律、行行政法规规和规章章的规定定，属于于应由商商务部审审批的特特定类型型或行业业的外商商投资企企业的，省省级审批批机关应应将申请请文件转转报商务务部审批批，商务务部依法法决定批批准或不不批准。第十一条 境内公公司、企企业或自自然人以以其在境境外合法法设立或或控制的的公司名名义并购购与其有有关联关关系的境境内的公公司，应应报商务务部审批批。当事人不得得以外商商投资企企业境内内投资或或其他方方式规避避前述要要求。第十二条 外国投投资者并并购境内内企业并并取得实实际控制制权，涉涉及重点点行业、存存在影响响或可能能影响国国家经济济安全因

10、因素或者者导致拥拥有驰名名商标或或中华老老字号的的境内企企业实际际控制权权转移的的，当事事人应就就此向商商务部进进行申报报。当事人未予予申报，但但其并购购行为对对国家经经济安全全造成或或可能造造成重大大影响的的，商务务部可以以会同相相关部门门要求当当事人终终止交易易或采取取转让相相关股权权、资产产或其他他有效措措施，以以消除并并购行为为对国家家经济安安全的影影响。第十三条 外国投投资者股股权并购购的，并并购后所所设外商商投资企企业承继继被并购购境内公公司的债债权和债债务。外国投资者者资产并并购的，出出售资产产的境内内企业承承担其原原有的债债权和债债务。外国投资者者、被并并购境内内企业、债债权人

11、及及其他当当事人可可以对被被并购境境内企业业的债权权债务的的处置另另行达成成协议，但但是该协协议不得得损害第第三人利利益和社社会公共共利益。债债权债务务的处置置协议应应报送审审批机关关。出售资产的的境内企企业应当当在投资资者向审审批机关关报送申申请文件件之前至至少155日，向向债权人人发出通通知书，并并在全国国发行的的省级以以上报纸纸上发布布公告。第十四条 并购当当事人应应以资产产评估机机构对拟拟转让的的股权价价值或拟拟出售资资产的评评估结果果作为确确定交易易价格的的依据。并并购当事事人可以以约定在在中国境境内依法法设立的的资产评评估机构构。资产产评估应应采用国国际通行行的评估估方法。禁禁止以

12、明明显低于于评估结结果的价价格转让让股权或或出售资资产，变变相向境境外转移移资本。外国投资者者并购境境内企业业，导致致以国有有资产投投资形成成的股权权变更或或国有资资产产权权转移时时，应当当符合国国有资产产管理的的有关规规定。第十五条 并购当当事人应应对并购购各方是是否存在在关联关关系进行行说明，如如果有两两方属于于同一个个实际控控制人，则则当事人人应向审审批机关关披露其其实际控控制人，并并就并购购目的和和评估结结果是否否符合市市场公允允价值进进行解释释。当事事人不得得以信托托、代持持或其他他方式规规避前述述要求。第十六条 外国投投资者并并购境内内企业设设立外商商投资企企业，外外国投资资者应自

13、自外商投投资企业业营业执执照颁发发之日起起3个月月内向转转让股权权的股东东，或出出售资产产的境内内企业支支付全部部对价。对对特殊情情况需要要延长者者，经审审批机关关批准后后，应自自外商投投资企业业营业执执照颁发发之日起起6个月月内支付付全部对对价的660%以以上，11年内付付清全部部对价，并并按实际际缴付的的出资比比例分配配收益。外国投资者者认购境境内公司司增资，有有限责任任公司和和以发起起方式设设立的境境内股份份有限公公司的股股东应当当在公司司申请外外商投资资企业营营业执照照时缴付付不低于于20%的新增增注册资资本，其其余部分分的出资资时间应应符合公公司法、有有关外商商投资的的法律和和公司司

14、登记管管理条例例的规规定。其其他法律律和行政政法规另另有规定定的，从从其规定定。股份份有限公公司为增增加注册册资本发发行新股股时，股股东认购购新股，依依照设立立股份有有限公司司缴纳股股款的有有关规定定执行。外国投资者者资产并并购的，投投资者应应在拟设设立的外外商投资资企业合合同、章章程中规规定出资资期限。设设立外商商投资企企业，并并通过该该企业协协议购买买境内企企业资产产且运营营该资产产的，对对与资产产对价等等额部分分的出资资，投资资者应在在本条第第一款规规定的对对价支付付期限内内缴付；其余部部分的出出资应符符合设立立外商投投资企业业出资的的相关规规定。外国投资者者并购境境内企业业设立外外商投

15、资资企业，如如果外国国投资者者出资比比例低于于企业注注册资本本25%的，投投资者以以现金出出资的，应应自外商商投资企企业营业业执照颁颁发之日日起3个个月内缴缴清；投投资者以以实物、工工业产权权等出资资的，应应自外商商投资企企业营业业执照颁颁发之日日起6个个月内缴缴清。第十七条 作为并并购对价价的支付付手段，应应符合国国家有关关法律和和行政法法规的规规定。外外国投资资者以其其合法拥拥有的人人民币资资产作为为支付手手段的，应应经外汇汇管理机机关核准准。外国国投资者者以其拥拥有处置置权的股股权作为为支付手手段的，按按照本规规定第四四章办理理。第十八条 外国投投资者协协议购买买境内公公司股东东的股权权

16、，境内内公司变变更设立立为外商商投资企企业后，该该外商投投资企业业的注册册资本为为原境内内公司注注册资本本，外国国投资者者的出资资比例为为其所购购买股权权在原注注册资本本中所占占比例。外国投资者者认购境境内有限限责任公公司增资资的，并并购后所所设外商商投资企企业的注注册资本本为原境境内公司司注册资资本与增增资额之之和。外外国投资资者与被被并购境境内公司司原其他他股东，在在境内公公司资产产评估的的基础上上，确定定各自在在外商投投资企业业注册资资本中的的出资比比例。外国投资者者认购境境内股份份有限公公司增资资的，按按照公公司法有有关规定定确定注注册资本本。第十九条 外国投投资者股股权并购购的，除除

17、国家另另有规定定外，对对并购后后所设外外商投资资企业应应按照以以下比例例确定投投资总额额的上限限：（一） 注注册资本本在2110万美美元以下下的，投投资总额额不得超超过注册册资本的的10/7；（二） 注注册资本本在2110万美美元以上上至5000万美美元的，投投资总额额不得超超过注册册资本的的2倍；（三） 注注册资本本在5000万美美元以上上至12200万万美元的的，投资资总额不不得超过过注册资资本的22.5倍倍；（四） 注注册资本本在12200万万美元以以上的，投投资总额额不得超超过注册册资本的的3倍。第二十条 外国投投资者资资产并购购的，应应根据购购买资产产的交易易价格和和实际生生产经营营

18、规模确确定拟设设立的外外商投资资企业的的投资总总额。拟拟设立的的外商投投资企业业的注册册资本与与投资总总额的比比例应符符合有关关规定。第三章 审审批与登登记第二十一条条 外国国投资者者股权并并购的，投投资者应应根据并并购后所所设外商商投资企企业的投投资总额额、企业业类型及及所从事事的行业业，依照照设立外外商投资资企业的的法律、行行政法规规和规章章的规定定，向具具有相应应审批权权限的审审批机关关报送下下列文件件：（一） 被被并购境境内有限限责任公公司股东东一致同同意外国国投资者者股权并并购的决决议，或或被并购购境内股股份有限限公司同同意外国国投资者者股权并并购的股股东大会会决议；（二） 被被并购

19、境境内公司司依法变变更设立立为外商商投资企企业的申申请书；（三） 并并购后所所设外商商投资企企业的合合同、章章程；（四） 外外国投资资者购买买境内公公司股东东股权或或认购境境内公司司增资的的协议；（五） 被被并购境境内公司司上一财财务年度度的财务务审计报告告；（六） 经经公证和和依法认认证的投投资者的的身份证证明文件件或注册册登记证证明及资资信证明明文件；（七） 被被并购境境内公司司所投资资企业的的情况说说明；（八） 被被并购境境内公司司及其所所投资企企业的营营业执照照（副本本）；（九） 被被并购境境内公司司职工安安置计划划；（十） 本本规定第第十三条条、第十十四条、第第十五条条要求报报送的文

20、文件。并购后所设设外商投投资企业业的经营营范围、规规模、土土地使用用权的取取得等，涉涉及其他他相关政政府部门门许可的的，有关关的许可可文件应应一并报报送。第二十二条条 股权权购买协协议、境境内公司司增资协协议应适适用中国国法律，并并包括以以下主要要内容：（一） 协协议各方方的状况况，包括括名称（姓姓名），住住所，法法定代表表人姓名名、职务务、国籍籍等；（二） 购购买股权权或认购购增资的的份额和和价款；（三） 协协议的履履行期限限、履行行方式；（四） 协协议各方方的权利利、义务务；（五） 违违约责任任、争议议解决；（六） 协协议签署署的时间间、地点点。第二十三条条 外国国投资者者资产并并购的，投

21、投资者应应根据拟拟设立的的外商投投资企业业的投资资总额、企企业类型型及所从从事的行行业，依依照设立立外商投投资企业业的法律律、行政政法规和和规章的的规定，向向具有相相应审批批权限的的审批机机关报送送下列文文件：（一） 境境内企业业产权持持有人或或权力机机构同意意出售资资产的决决议；（二） 外外商投资资企业设设立申请请书；（三） 拟拟设立的的外商投投资企业业的合同同、章程程；（四） 拟拟设立的的外商投投资企业业与境内内企业签签署的资资产购买买协议，或或外国投投资者与与境内企企业签署署的资产产购买协协议；（五） 被被并购境境内企业业的章程程、营业业执照（副副本）；（六） 被被并购境境内企业业通知、

22、公公告债权权人的证证明以及及债权人人是否提提出异议议的说明明；（七）经公公证和依依法认证证的投资资者的身身份证明明文件或或开业证证明、有有关资信信证明文文件；（八） 被被并购境境内企业业职工安安置计划划；（九） 本本规定第第十三条条、第十十四条、第第十五条条要求报报送的文文件。依照前款的的规定购购买并运运营境内内企业的的资产，涉涉及其他他相关政政府部门门许可的的，有关关的许可可文件应应一并报报送。外国投资者者协议购购买境内内企业资资产并以以该资产产投资设设立外商商投资企企业的，在在外商投投资企业业成立之之前，不不得以该该资产开开展经营营活动。第二十四条条 资产产购买协协议应适适用中国国法律，并

23、并包括以以下主要要内容：（一） 协协议各方方的状况况，包括括名称（姓姓名），住住所，法法定代表表人姓名名、职务务、国籍籍等；（二） 拟拟购买资资产的清清单、价价格；（三） 协协议的履履行期限限、履行行方式；（四） 协协议各方方的权利利、义务务；（五） 违违约责任任、争议议解决；（六） 协协议签署署的时间间、地点点。第二十五条条 外国国投资者者并购境境内企业业设立外外商投资资企业，除除本规定定另有规规定外，审审批机关关应自收收到规定定报送的的全部文文件之日日起300日内，依依法决定定批准或或不批准准。决定定批准的的，由审审批机关关颁发批批准证书书。外国投资者者协议购购买境内内公司股股东股权权，审

24、批批机关决决定批准准的，应应同时将将有关批批准文件件分别抄抄送股权权转让方方、境内内公司所所在地外外汇管理理机关。股股权转让让方所在在地外汇汇管理机机关为其其办理转转股收汇汇外资外外汇登记记并出具具相关证证明，转转股收汇汇外资外外汇登记记证明是是证明外外方已缴缴付的股股权收购购对价已已到位的的有效文文件。第二十六条条 外国国投资者者资产并并购的，投投资者应应自收到到批准证证书之日日起300日内，向向登记管管理机关关申请办办理设立立登记，领领取外商商投资企企业营业业执照。外国投资者者股权并并购的，被被并购境境内公司司应依照照本规定定向原登登记管理理机关申申请变更更登记，领领取外商商投资企企业营业

25、业执照。原原登记管管理机关关没有登登记管辖辖权的，应应自收到到申请文文件之日日起100日内转转送有管管辖权的的登记管管理机关关办理，同同时附送送该境内内公司的的登记档档案。被被并购境境内公司司在申请请变更登登记时，应应提交以以下文件件，并对对其真实实性和有有效性负负责：（一）变更更登记申申请书；（二）外国国投资者者购买境境内公司司股东股股权或认认购境内内公司增增资的协协议；（三）修改改后的公公司章程程或原章章程的修修正案和和依法需需要提交交的外商商投资企企业合同同；（四）外商商投资企企业批准准证书；（五）外国国投资者者的主体体资格证证明或者者自然人人身份证证明；（六）修改改后的董董事会名名单，

26、记记载新增增董事姓姓名、住住所的文文件和新新增董事事的任职职文件；（七）国家家工商行行政管理理总局规规定的其其他有关关文件和和证件。投资者自收收到外商商投资企企业营业业执照之之日起330日内内，到税税务、海海关、土土地管理理和外汇汇管理等等有关部部门办理理登记手手续。第四章 外外国投资资者以股股权作为为支付手手段并购购境内公公司第一节 以以股权并并购的条条件第二十七条条 本章章所称外外国投资资者以股股权作为为支付手手段并购购境内公公司，系系指境外外公司的的股东以以其持有有的境外外公司股股权，或或者境外外公司以以其增发发的股份份，作为为支付手手段，购购买境内内公司股股东的股股权或者者境内公公司增

27、发发股份的的行为。第二十八条条 本章章所称的的境外公公司应合合法设立立并且其其注册地地具有完完善的公公司法律律制度，且且公司及及其管理理层最近近3年未未受到监监管机构构的处罚罚；除本本章第三三节所规规定的特特殊目的的公司外外，境外外公司应应为上市市公司，其其上市所所在地应应具有完完善的证证券交易易制度。第二十九条条 外国国投资者者以股权权并购境境内公司司所涉及及的境内内外公司司的股权权，应符符合以下下条件：（一）股东东合法持持有并依依法可以以转让；（二）无所所有权争争议且没没有设定定质押及及任何其其他权利利限制；（三）境外外公司的的股权应应在境外外公开合合法证券券交易市市场（柜柜台交易易市场除

28、除外）挂挂牌交易易；（四）境外外公司的的股权最最近1年年交易价价格稳定定。前款第（三三）、（四四）项不不适用于于本章第第三节所所规定的的特殊目目的公司司。第三十条 外国投投资者以以股权并并购境内内公司，境境内公司司或其股股东应当当聘请在在中国注注册登记记的中介介机构担担任顾问问（以下下称“并并购顾问问”）。并并购顾问问应就并并购申请请文件的的真实性性、境外外公司的的财务状状况以及及并购是是否符合合本规定定第十四四条、第第二十八八条和第第二十九九条的要要求作尽尽职调查查，并出出具并购购顾问报报告，就就前述内内容逐项项发表明明确的专专业意见见。第三十一条条 并购购顾问应应符合以以下条件件：（一）信

29、誉誉良好且且有相关关从业经经验；（二）无重重大违法法违规记记录；（三）应有有调查并并分析境境外公司司注册地地和上市市所在地地法律制制度与境境外公司司财务状状况的能能力。第二节 申申报文件件与程序序第三十二条条 外国国投资者者以股权权并购境境内公司司应报送送商务部部审批，境境内公司司除报送送本规定定第三章章所要求求的文件件外，另另须报送送以下文文件：（一）境内内公司最最近1年年股权变变动和重重大资产产变动情情况的说说明；（二）并购购顾问报报告；（三）所涉涉及的境境内外公公司及其其股东的的开业证证明或身身份证明明文件；（四）境外外公司的的股东持持股情况况说明和和持有境境外公司司5以以上股权权的股东

30、东名录；（五）境外外公司的的章程和和对外担担保的情情况说明明；（六）境外外公司最最近年度度经审计计的财务务报告和和最近半半年的股股票交易易情况报报告。第三十三条条 商务务部自收收到规定定报送的的全部文文件之日日起300日内对对并购申申请进行行审核，符符合条件件的，颁颁发批准准证书，并并在批准准证书上上加注“外外国投资资者以股股权并购购境内公公司，自自营业执执照颁发发之日起起6个月月内有效效”。第三十四条条 境内内公司应应自收到到加注的的批准证证书之日日起300日内，向向登记管管理机关关、外汇汇管理机机关办理理变更登登记，由由登记管管理机关关、外汇汇管理机机关分别别向其颁颁发加注注“自颁颁发之日

31、日起8个个月内有有效”字字样的外外商投资资企业营营业执照照和外汇汇登记证证。境内公司向向登记管管理机关关办理变变更登记记时，应应当预先先提交旨旨在恢复复股权结结构的境境内公司司法定代代表人签签署的股股权变更更申请书书、公司司章程修修正案、股股权转让让协议等等文件。第三十五条条 自营营业执照照颁发之之日起66个月内内，境内内公司或或其股东东应就其其持有境境外公司司股权事事项，向向商务部部、外汇汇管理机机关申请请办理境境外投资资开办企企业核准准、登记记手续。当事人除向向商务部部报送关关于境外外投资开开办企业业核准事事项的规规定所所要求的的文件外外，另须须报送加加注的外外商投资资企业批批准证书书和加

32、注注的外商商投资企企业营业业执照。商商务部在在核准境境内公司司或其股股东持有有境外公公司的股股权后，颁颁发中国国企业境境外投资资批准证证书，并并换发无无加注的的外商投投资企业业批准证证书。境内公司取取得无加加注的外外商投资资企业批批准证书书后，应应在300日内向向登记管管理机关关、外汇汇管理机机关申请请换发无无加注的的外商投投资企业业营业执执照、外外汇登记记证。第三十六条条 自营营业执照照颁发之之日起66个月内内，如果果境内外外公司没没有完成成其股权权变更手手续，则则加注的的批准证证书和中中国企业业境外投投资批准准证书自自动失效效，登记记管理机机关根据据境内公公司预先先提交的的股权变变更登记记

33、申请文文件核准准变更登登记，使使境内公公司股权权结构恢恢复到股股权并购购之前的的状态。并购境内公公司增发发股份而而未实现现的，在在登记管管理机关关根据前前款予以以核准变变更登记记之前，境境内公司司还应当当按照公公司法的的规定，减减少相应应的注册册资本并并在报纸纸上公告告。境内公司未未按照前前款规定定办理相相应的登登记手续续的，由由登记管管理机关关按照公公司登记记管理条条例的的有关规规定处理理。第三十七条条 境内内公司取取得无加加注的外外商投资资企业批批准证书书、外汇汇登记证证之前，不不得向股股东分配配利润或或向有关关联关系系的公司司提供担担保，不不得对外外支付转转股、减减资、清清算等资资本项目

34、目款项。第三十八条条 境内内公司或或其股东东凭商务务部和登登记管理理机关颁颁发的无无加注批批准证书书和营业业执照，到到税务机机关办理理税务变变更登记记。第三节 对对于特殊殊目的公公司的特特别规定定第三十九条条 特殊殊目的公公司系指指中国境境内公司司或自然然人为实实现以其其实际拥拥有的境境内公司司权益在在境外上上市而直直接或间间接控制制的境外外公司。特殊目的公公司为实实现在境境外上市市，其股股东以其其所持公公司股权权，或者者特殊目目的公司司以其增增发的股股份，作作为支付付手段，购购买境内内公司股股东的股股权或者者境内公公司增发发的股份份的，适适用本节节规定。当事人以持持有特殊殊目的公公司权益益的

35、境外外公司作作为境外外上市主主体的，该该境外公公司应符符合本节节对于特特殊目的的公司的的相关要要求。第四十条 特殊目目的公司司境外上上市交易易，应经经国务院院证券监监督管理理机构批批准。特殊目的公公司境外外上市所所在国家家或者地地区应有有完善的的法律和和监管制制度，其其证券监监管机构构已与国国务院证证券监督督管理机机构签订订监管合合作谅解解备忘录录，并保保持着有有效的监监管合作作关系。第四十一条条 本节节所述的的权益在在境外上上市的境境内公司司应符合合下列条条件：（一）产权权明晰，不不存在产产权争议议或潜在在产权争争议；（二）有完完整的业业务体系系和良好好的持续续经营能能力；（三）有健健全的公

36、公司治理理结构和和内部管管理制度度；（四）公司司及其主主要股东东近3年年无重大大违法违违规记录录。第四十二条条 境内内公司在在境外设设立特殊殊目的公公司，应应向商务务部申请请办理核核准手续续。办理理核准手手续时，境境内公司司除向商商务部报报送关关于境外外投资开开办企业业核准事事项的规规定要要求的文文件外，另另须报送送以下文文件：（一）特殊殊目的公公司最终终控制人人的身份份证明文文件；（二）特殊殊目的公公司境外外上市商商业计划划书；（三）并购购顾问就就特殊目目的公司司未来境境外上市市的股票票发行价价格所作作的评估估报告。获得中国企企业境外外投资批批准证书书后，设设立人或或控制人人应向所所在地外外

37、汇管理理机关申申请办理理相应的的境外投投资外汇汇登记手手续。第四十三条条 特殊殊目的公公司境外外上市的的股票发发行价总总值，不不得低于于其所对对应的经经中国有有关资产产评估机机构评估估的被并并购境内内公司股股权的价价值。第四十四条条 特殊殊目的公公司以股股权并购购境内公公司的，境境内公司司除向商商务部报报送本规规定第三三十二条条所要求求的文件件外，另另须报送送以下文文件：（一）设立立特殊目目的公司司时的境境外投资资开办企企业批准准文件和和证书；（二）特殊殊目的公公司境外外投资外外汇登记记表；（三）特殊殊目的公公司最终终控制人人的身份份证明文文件或开开业证明明、章程程；（四）特殊殊目的公公司境外

38、外上市商商业计划划书；（五）并购购顾问就就特殊目目的公司司未来境境外上市市的股票票发行价价格所作作的评估估报告。如果以持有有特殊目目的公司司权益的的境外公公司作为为境外上上市主体体，境内内公司还还须报送送以下文文件：（一）该境境外公司司的开业业证明和和章程；（二）特殊殊目的公公司与该该境外公公司之间间就被并并购的境境内公司司股权所所作的交交易安排排和折价价方法的的详细说说明。第四十五条条 商务务部对本本规定第第四十四四条所规规定的文文件初审审同意的的，出具具原则批批复函，境境内公司司凭该批批复函向向国务院院证券监监督管理理机构报报送申请请上市的的文件。国国务院证证券监督督管理机机构于220个工

39、工作日内内决定是是否核准准。境内公司获获得核准准后，向向商务部部申领批批准证书书。商务务部向其其颁发加加注“境境外特殊殊目的公公司持股股，自营营业执照照颁发之之日起11年内有有效”字字样的批批准证书书。并购导致特特殊目的的公司股股权等事事项变更更的，持持有特殊殊目的公公司股权权的境内内公司或或自然人人，凭加加注的外外商投资资企业批批准证书书，向商商务部就就特殊目目的公司司相关事事项办理理境外投投资开办办企业变变更核准准手续，并并向所在在地外汇汇管理机机关申请请办理境境外投资资外汇登登记变更更。第四十六条条 境内内公司应应自收到到加注的的批准证证书之日日起300日内，向向登记管管理机关关、外汇汇

40、管理机机关办理理变更登登记，由由登记管管理机关关、外汇汇管理机机关分别别向其颁颁发加注注“自颁颁发之日日起144个月内内有效”字字样的外外商投资资企业营营业执照照和外汇汇登记证证。境内公司向向登记管管理机关关办理变变更登记记时，应应当预先先提交旨旨在恢复复股权结结构的境境内公司司法定代代表人签签署的股股权变更更申请书书、公司司章程修修正案、股股权转让让协议等等文件。第四十七条条 境内内公司应应自特殊殊目的公公司或与与特殊目目的公司司有关联联关系的的境外公公司完成成境外上上市之日日起300日内，向向商务部部报告境境外上市市情况和和融资收收入调回回计划，并并申请换换发无加加注的外外商投资资企业批批

41、准证书书。同时时，境内内公司应应自完成成境外上上市之日日起300日内，向向国务院院证券监监督管理理机构报报告境外外上市情情况并提提供相关关的备案案文件。境境内公司司还应向向外汇管管理机关关报送融融资收入入调回计计划，由由外汇管管理机关关监督实实施。境境内公司司取得无无加注的的批准证证书后，应应在300日内向向登记管管理机关关、外汇汇管理机机关申请请换发无无加注的的外商投投资企业业营业执执照、外外汇登记记证。如果境内公公司在前前述期限限内未向向商务部部报告，境境内公司司加注的的批准证证书自动动失效，境境内公司司股权结结构恢复复到股权权并购之之前的状状态，并并应按本本规定第第三十六六条办理理变更登

42、登记手续续。第四十八条条 特殊殊目的公公司的境境外上市市融资收收入，应应按照报报送外汇汇管理机机关备案案的调回回计划，根根据现行行外汇管管理规定定调回境境内使用用。融资资收入可可采取以以下方式式调回境境内：（一）向境境内公司司提供商商业贷款款；（二）在境境内新设设外商投投资企业业；（三）并购购境内企企业。在上述情形形下调回回特殊目目的公司司境外融融资收入入，应遵遵守中国国有关外外商投资资及外债债管理的的法律和和行政法法规。如如果调回回特殊目目的公司司境外融融资收入入，导致致境内公公司和自自然人增增持特殊殊目的公公司权益益或特殊殊目的公公司净资资产增加加，当事事人应如如实披露露并报批批，在完完成

43、审批批手续后后办理相相应的外外资外汇汇登记和和境外投投资登记记变更。境内公司及及自然人人从特殊殊目的公公司获得得的利润润、红利利及资本本变动所所得外汇汇收入，应应自获得得之日起起6个月月内调回回境内。利利润或红红利可以以进入经经常项目目外汇帐帐户或者者结汇。资资本变动动外汇收收入经外外汇管理理机关核核准，可可以开立立资本项项目专用用帐户保保留，也也可经外外汇管理理机关核核准后结结汇。第四十九条条 自营营业执照照颁发之之日起11年内，如如果境内内公司不不能取得得无加注注批准证证书，则则加注的的批准证证书自动动失效，并并应按本本规定第第三十六六条办理理变更登登记手续续。第五十条 特殊目目的公司司完

44、成境境外上市市且境内内公司取取得无加加注的批批准证书书和营业业执照后后，当事事人继续续以该公公司股份份作为支支付手段段并购境境内公司司的，适适用本章章第一节节和第二二节的规规定。第五章 反反垄断审审查第五十一条条 外国国投资者者并购境境内企业业有下列列情形之之一的，投投资者应应就所涉涉情形向向商务部部和国家家工商行行政管理理总局报报告：（一） 并并购一方方当事人人当年在在中国市市场营业业额超过过15亿亿元人民民币；（二） 11年内并并购国内内关联行行业的企企业累计计超过110个；（三） 并并购一方方当事人人在中国国的市场场占有率率已经达达到200%；（四） 并并购导致致并购一一方当事事人在中中

45、国的市市场占有有率达到到25%.虽未达到前前款所述述条件，但但是应有有竞争关关系的境境内企业业、有关关职能部部门或者者行业协协会的请请求，商商务部或或国家工工商行政政管理总总局认为为外国投投资者并并购涉及及市场份份额巨大大，或者者存在其其他严重重影响市市场竞争争等重要要因素的的，也可可以要求求外国投投资者作作出报告告。上述并购一一方当事事人包括括与外国国投资者者有关联联关系的的企业。第五十二条条 外国国投资者者并购境境内企业业涉及本本规定第第五十一一条所述述情形之之一，商商务部和和国家工工商行政政管理总总局认为为可能造造成过度度集中，妨妨害正当当竞争、损损害消费费者利益益的，应应自收到到规定报

46、报送的全全部文件件之日起起90日日内，共共同或经经协商单单独召集集有关部部门、机机构、企企业以及及其他利利害关系系方举行行听证会会，并依依法决定定批准或或不批准准。第五十三条条 境外外并购有有下列情情形之一一的，并并购方应应在对外外公布并并购方案案之前或或者报所所在国主主管机构构的同时时，向商商务部和和国家工工商行政政管理总总局报送送并购方方案。商商务部和和国家工工商行政政管理总总局应审审查是否否存在造造成境内内市场过过度集中中，妨害害境内正正当竞争争、损害害境内消消费者利利益的情情形，并并做出是是否同意意的决定定：（一） 境境外并购购一方当当事人在在我国境境内拥有有资产330亿元元人民币币以

47、上；（二） 境境外并购购一方当当事人当当年在中中国市场场上的营营业额115亿元元人民币币以上；（三） 境境外并购购一方当当事人及及与其有有关联关关系的企企业在中中国市场场占有率率已经达达到200%；（四） 由由于境外外并购，境境外并购购一方当当事人及及与其有有关联关关系的企企业在中中国的市市场占有有率达到到25%；（五） 由由于境外外并购，境境外并购购一方当当事人直直接或间间接参股股境内相相关行业业的外商商投资企企业将超超过155家。第五十四条条 有下下列情况况之一的的并购，并并购一方方当事人人可以向向商务部部和国家家工商行行政管理理总局申申请审查查豁免：（1） 可可以改善善市场公公平竞争争条

48、件的的；（2） 重重组亏损损企业并并保障就就业的；（3） 引引进先进进技术和和管理人人才并能能提高企企业国际际竞争力力的；（4） 可可以改善善环境的的。第六章 附 则第五十五条条 外国国投资者者在中国国境内依依法设立立的投资资性公司司并购境境内企业业，适用用本规定定。外国投资者者购买境境内外商商投资企企业股东东的股权权或认购购境内外外商投资资企业增增资的，适适用现行行外商投投资企业业法律、行行政法规规和外商商投资企企业投资资者股权权变更的的相关规规定，其其中没有有规定的的，参照照本规定定办理。外国投资者者通过其其在中国国设立的的外商投投资企业业合并或或收购境境内企业业的，适适用关于于外商投投资企业业合并与与分立的的相关规规定和关关于外商商投资企企业境内内投资的的相