财务含答案lul.docx

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1、试卷代号：2220 座位号号中央广播电视大大学开放教育育专科期末考考试财务管理模拟试试题 本试题分第卷卷（客观题550分）和第第卷（主观题题50分）两两个部分。第第卷1至2页页，通过填涂涂答题卡完成成；第卷3至5页页，直接在卷卷面上答题。第卷（共500分）注意事项：1.答卷前，考考生务必把自自己准考证号号及课程代码码的阿拉伯数数字用圆珠笔笔在答题卡上上填写清楚，并并用2B或BB铅笔将与之之相对应的信信息点涂黑。2.答案必需填填涂在答题卡卡上，写在试试题卷上无效效。每小题选选出答案后，用用铅笔在答题题卡上对应题题目的答案标标号涂黑。如如需改动，用用橡皮擦干净净后，再选择择其它答案。3.考试结束后

2、后，将本试卷卷和答题卡一一并交回。一、单项选择题题（从下列每每小题的四个个选项中，选选出一个正确确的，并在答答题卡的相应应位置上涂黑黑。共20分分，每小题22分）1.销售利润率率可用以衡量量企业的（ ）。A.短期偿债能能力 B.长期偿债债能力 C.营运能力 D.获利能力力2.财务杠杆系系数是指每股股收益变动率率与（ ）之比。A.净资产收益益率 B.销售利润率率 C.息税前利利润变动率 D.销售变动动率3.企业赊购110万元商品品，付款条件件是“3/10，22/20，NN/40”，则下列说说法中不正确确的是（ ）。A.企业若200天后付款，需需付9.9万元B.企业若100天内付款，只只需付9.7

3、万元C.企业若100天之后200天内付款，只只需付9.8万元D.企业若200天之后400天内付款，需需付10万元元4.下列描述中中不正确的是是（ ）。A.信用条件是是指企业对客客户提出的付付款要求B.信用期限是是企业要求客客户付款的最最长期限C.信用标准是是客户获得企企业商业信用用所应具备的的最高条件D.现金折扣是是企业对客户户在信用期内内提前付款所所给予的优惠惠5.企业发行55年期债券，面面值10000元，票面利利率6%，所所得税率400%，发行价价为10500元，手续费费率为1%，则则其资本成本本为（ ）。A.3.64% B.3.6% CC.3.433% D.3.46%6.下列各项业业务中

4、会提高高流动比率的的是（ ）。A.收回应收账账款 B.向银行借入入长期借款C.接受投资者者投入固定资资产 D.购买固定定资产7.企业由于现现金持有量不不足而又无法法及时通过其其他途径补充充给企业造成成的损失，称称为现金的（ ）。A.机会成本 BB.持有成本本 C.管理成本本 D.短缺成本8.下列项目中中不能用于弥弥补亏损的是是（ ）。A.资本公积 B.盈余公积积 C.税前利润润 D.税后利润润9.衡量企业整整体资产使用用效率的指标标是（ ）。A.存货周转次次数 B.已获利利息倍数 C.固定资产周周转率 D.总资产产周转次数10.下列说法法中不正确的的是（ ）。A.公司发放现现金股利会增增加公司

5、的付付现压力B.公司以盈余余公积金送股股不会改变股股东权益总额额C.公司配股成成功会使现金金增加，所以以配股的目的的实际上是为为了筹措资金金D.股票回购是是指公众在证证券市场上重重新购买自己己原先的股票票二、多项选择题题（从下列每每小题的五个个选项中，选选出正确的答答案，并在答答题卡的相应应位置上涂黑黑。共10分分，每小题22分）11.长期借款款筹资方式的的特点表现在在（ ）。A.筹资速度快快 B.资本成本本低 C.筹资风险险大 D.弹性较大大 E.利于企业保保守财务秘密密12.由出资者者（所有者）进进行的公司财财务决策包括括（ ）。A.对外投资 B.发行债券券 C.发行股票票 D.企业合并并

6、 E.利利润分配13.发行普通通股筹资的特特点是（ ）。A.筹资风险小小 B.资本成本高 C.防止股权权稀释 DD.具有财务务杠杆作用 E.利利于调整资本本结构14.反映企业业盈利能力的的财务指标有有（ ）。A.总资产利润润率 BB.销售利润率率C.已获利息倍倍数 DD.净资产收收益率 E.总资资产周转率15.公司的特特点有（ ）。A.有限寿命 B.所有权与与经营权分离离C.股东一般承承担无限责任 D.双重税负负 EE.经济效益益好三、判断题（对对，选“A”；错，选“B”。并在答题题卡的相应位位置上涂黑。共共20分，每每小题2分）16.企业对未未来现金流量量预测越准确确，需要的预预防性现金持持

7、有量越多。 （ ） 17.一般而言言，向社会发发行证券比向向银行借款能能够筹集更多的资金。 （ ）18.融资租赁赁属于负债筹筹资。 （ ） 19.经济采购购批量，是指指使存货的进进货成本和储储存成本之和和为最低点的的进货数量。 （ ） 20.独资企业业比公司企业业创建容易、设设立成本低、出出资人对债务务负无限责任任，因而可以以筹集更多的的主权资金和和债务资金。 （ ） 21.资产负债债率越低，产权比率率越低。 （ ）22.总资产利利润率是反映映企业获利能能力的核心指指标。 （ ）23.剩余股利利政策是指企企业有税后利利润就分配，没没有税后利润润就不分配的的利润分配政政策。（ ）24.资本成本本

8、通常用绝对对数表示，等等于资金使用用费用与筹集集费用之和。 （ ） 25.折旧政策策从根本上讲讲就是进行折折旧方法和折折旧期间的有有效组合。 （ ） 试卷代号：2220 座座位号中央广播电视大大学开放教育育专科期末考考试财务管理模拟试试题第卷（共500分）题号四五总分分数得分评卷人 四、简简答题（共110分） 26.（6分）写写出两种股利利政策的类型型并描述其特特点。 27.（4分）简简述风险收益益均衡观念。得分评卷人五、计算分析题题（共40分分）28.（10分分）某项目投投资总额为5500万元，总总资产报酬率率为15%，借借入资金利率率7%，若投投资总额中660%为借入入资金，所得得税税率4

9、00%，计算净净资产收益率率和财务杠杆杆系数。若要要使净资产收收益率达到228.2%，投投资总额中应应安排借入资资金的比例为为多少？财务务风险是否变变大了？29.（10分分）某企业规规划一个投资资项目，拟筹筹资100000万元，具具体筹资方案案为：向银行行借款40000万元，年年利率为6%；发行普通通股30000万股，每股股面值1元，发发行价2元，筹筹资费用率22%，第一年年预期每股股股利为0.11元，以后每每年增长2%。该企业适适用的所得税税率为30%。要求：（1）计计算该筹资方方案下借款筹筹资的资本成成本、普通股股筹资的资本本成本和该筹筹资方案的综综合资本成本本。（2）如果该项项目年收益率

10、率为12%，从从经济角度看看是否可行？30.（6分）某某公司期初货货币资金余额额为21000元，预计本本月有现金销销售收入800000元，以以前的应收账账款400000元，预计计本月收回。本本月采购材料料、支付工资资、费用、税税金等需现金金700000元。另外本本月将发行债债券5000000元，购买设设备4000000元，发放现现金股利100000元。期期末货币资金金必要余额为为2500元元。要求：用收支预预算法预计本本月现金余裕裕或不足的数数额。31.（8分）通达公司2006年末资产负债表的部分内容如下： 资产负负债表 单位：元 资产 金额 负债及所有者权权益 金额 现金 50 000应收账

11、款 50 000存货 300 000无形资产 固定资产净值 500 000短期借款 50 0000应付账款 200 000长期借款 300 000长期应付款 所有者权益 250 0000 资产合计 1 000 000负债及所有者权权益合计 1 000 000 要求：根据上述述资料完成资资产负债表，并并计算资产负负债率、流动动比率、速动动比率。32某公司为为扩大经营业业务，拟筹资资1000万元元，现有A、B两个方案供供选择。有关关资料如下表表：融资方式A方案B方案 融资额资本成本() 融资额资本成本() 长期债券券 5000 3 4000 3 普通股 4000 10 4000 9 优先股 100

12、0 8 2000 6 合计计 10000 10000 要求：通过计算算分析该公司司应选用的融融资方案。（66分）试卷代号：2220中央广播电视大大学开放教育育专科期末考考试财务管理模拟试试题答案（供参考） 一、单项选择题题（每小题22分，共20分）题号12345678910答案DCACDBDADD二、多项选择题题（每小题22分，共10分）题号1112131415答案ABCDEABCDEABABDBD三、 判断题（每每小题2分，共20分）题号16171819202122232425答案BAAABABBBA四、简答题（共共 10 分分）26.（6分）写写出两种股利利政策的类型型并描述其特特点。剩余

13、股利政策、定额股利政策、定率股利政策等。（答出两个即可）剩余股利政策是是指在企业有有着良好投资资机会时，根根据目标资本本结构测算出出必须的权益益资本与既有有权益资本的的差额，首先先将税后利润润满足权益资资本的需要，然然后将剩余部部分作为股利利发放，如果果没有剩余，就就不发放股利利。企业选择择剩余股利政政策可以保持持一个合理的的资本结构、满满足企业增长长而外部融资资难度较大情情况下对资金金的需要，但但它属于不规规则股利政策策，容易受到到一些投资者者的抵制。定额股利政策是是指将每年发发放的股利额额固定在某一一水平上，并并在较长时期期内保持不变变的股利政策策。企业采取取定额股利政政策有利于树树立良好

14、的市市场形象，增增强投资者对对企业的信心心，稳定股票票价格，也有有利于投资者者安排预算。但但定额股利政政策将股利的的支付与盈余余状况、现金金流等割裂开开来，无论经经营业绩优劣劣、财务状况况好坏，企业业每年都需要要承受这一相相当于“定额负债”的现金支付付压力，特别别是在获利水水平下降、财财务支付能力力出现困难时时，采用这样样的股利政策策，可能导致致企业资金短短缺、财务状状况恶化，这是它最不不利的方面。此此外，定额股股利政策虽然然有利于投资资者安排预算算，但不反映映企业真实的的经营财务状状况，有可能能使市场参与与者做出错误误的判断。定率股利政策是是指将每年发发放的股利率率固定在某一一水平上，并并在

15、较长时期期内保持不变变的股利政策策。企业采取取定率股利政策，将将股利的支付付与盈余状况况结合起来，使使企业免受 “定额负债”的现金支付付压力，而且且反映企业真真实的经营财财务状况，有有利于传递正正确的财务信信息，但每年年支付的股利利额不确定，不太利于投资者安排预算。27.（4分）答答：风险与收收益是一种对对称关系，它它要求等量风风险带来等量量收益，也即即风险收益均均衡。资本资资产定价模型型表达了这个个关系，即：某资产的收收益率=无风风险资产收益益率该资产产的风险系数数（市场平均均收益率无无风险资产收收益率）。 五、计算分析题题（共40 分）28.（10分分）净资产收益率=15%60%/440%

16、（15%7%）（1400%）=166.2% （2分）财务杠杆系数=75（7533007%）=11.39 （2分分）设要使净资产收收益率达到228.2%，投投资总额中应应安排借入资资金的比例为为x15%（115%7%）x/(1x)（1400%）=288.2%x=0.8，即即投资总额中中应安排借入入资金的比例例为80%。 （44分）由于投资总额中中借入资金的的比例提高，所所以财务风险险加大。 （22分）29.（10分分）借款筹资的资本本成本=6%（1300%）=4.2% （2分分） 普通股股筹资的资本本成本=30000.160000（12%）2%=7.1% （2分） 综合资资本成本=0.44.2%

17、0.67.1%=5.94% （4分）该项目年收益率率为12%，大大于其综合资资本成本，所所以可行。 （2分）30.（6分）现金收入=211008000004400005000000=6222100 （22分）现金支出=7000004400000010000025000=4822500 （22分）本月现金余裕=62210004822500=11396000元 （2分分） 31.（8分）无形资产 =11000000 （11分）长期应付款=2000000 （1分分）资产负债率=775000001 0000 000=75% （2分）流动比率=40000002500000=1.66 （2分分）速动比率=10000002500000=0.44 （2分分）32. (6分分)A方案的综合资资本成本为：KwKW500/100034000/10000101100/1000086.3 (2分分)B方案的综合资资本成本为：KwKW400/1000 3十4400/100009%2000/10000660 (2分分)通过计算得知BB方案的综合合资本成本小小于A方案，应应选择B方案案进行融资。 (2分) 220# 财务管理试题 第15页（共15页）