商业银行市场风险管理指引bjep.docx

《商业银行市场风险管理指引bjep.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《商业银行市场风险管理指引bjep.docx（35页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、商业银行市场风险管理指引银监会令2004第10号银监会 2004-12-29第一章 总总则第一条 为为加强商商业银行行的市场场风险管管理，根根据中中华人民民共和国国银行业业监督管管理法、中中华人民民共和国国商业银银行法以以及其他他有关法法律和行行政法规规，制定定本指引引。第二条 本本指引所所称商业业银行是是指在中中华人民民共和国国境内依依法设立立的商业业银行，包包括中资资商业银银行、外外资独资资银行和和中外合合资银行行。第三条 本本指引所所称市场场风险是是指因市市场价格格（利率率、汇率率、股票票价格和和商品价价格）的的不利变变动而使使银行表表内和表表外业务务发生损损失的风风险。市市场风险险存在

2、于于银行的的交易和和非交易易业务中中。市场风险可可以分为为利率风风险、汇汇率风险险（包括括黄金）、股股票价格格风险和和商品价价格风险险，分别别是指由由于利率率、汇率率、股票票价格和和商品价价格的不不利变动动所带来来的风险险。利率率风险按按照来源源的不同同，可以以分为重重新定价价风险、收收益率曲曲线风险险、基准准风险和和期权性性风险。前款所称商商品是指指可以在在二级市市场上交交易的某某些实物物产品，如如农产品品、矿产产品（包包括石油油）和贵贵金属（不不包括黄黄金）等等。第四条 市市场风险险管理是是识别、计计量、监监测和控控制市场场风险的的全过程程。市场场风险管管理的目目标是通通过将市市场风险险控

3、制在在商业银银行可以以承受的的合理范范围内，实实现经风风险调整整的收益益率的最最大化。商业银行应应当充分分识别、准准确计量量、持续续监测和和适当控控制所有有交易和和非交易易业务中中的市场场风险，确确保在合合理的市市场风险险水平之之下安全全、稳健健经营。商商业银行行所承担担的市场场风险水水平应当当与其市市场风险险管理能能力和资资本实力力相匹配配。为了确保有有效实施施市场风风险管理理，商业业银行应应当将市市场风险险的识别别、计量量、监测测和控制制与全行行的战略略规划、业业务决策策和财务务预算等等经营管管理活动动进行有有机结合合。第五条 中中国银行行业监督督管理委委员会（以以下简称称银监会会）依法法

4、对商业业银行的的市场风风险水平平和市场场风险管管理体系系实施监监督管理理。银监监会应当当督促商商业银行行有效地地识别、计计量、监监测和控控制各项项业务所所承担的的各类市市场风险险。第二章 市市场风险险管理第六条 商商业银行行应当按按照本指指引要求求，建立立与本行行的业务务性质、规规模和复复杂程度度相适应应的、完完善的、可可靠的市市场风险险管理体体系。市市场风险险管理体体系包括括如下基基本要素素：（一）董事事会和高高级管理理层的有有效监控控；（二）完善善的市场场风险管管理政策策和程序序；（三）完善善的市场场风险识识别、计计量、监监测和控控制程序序；（四）完善善的内部部控制和和独立的的外部审审计；

5、（五）适当当的市场场风险资资本分配配机制。第七条 商商业银行行实施市市场风险险管理，应应当适当当考虑市市场风险险与其他他风险类类别，如如信用风风险、流流动性风风险、操操作风险险、法律律风险、声声誉风险险等风险险的相关关性，并并协调市市场风险险管理与与其他类类别风险险管理的的政策和和程序。第一节 董董事会和和高级管管理层的的监控第八条 商商业银行行的董事事会和高高级管理理层应当当对市场场风险管管理体系系实施有有效监控控。商业银行的的董事会会承担对对市场风风险管理理实施监监控的最最终责任任，确保保商业银银行有效效地识别别、计量量、监测测和控制制各项业业务所承承担的各各类市场场风险。董董事会负负责审

6、批批市场风风险管理理的战略略、政策策和程序序，确定定银行可可以承受受的市场场风险水水平，督督促高级级管理层层采取必必要的措措施识别别、计量量、监测测和控制制市场风风险，并并定期获获得关于于市场风风险性质质和水平平的报告告，监控控和评价价市场风风险管理理的全面面性、有有效性以以及高级级管理层层在市场场风险管管理方面面的履职职情况。董董事会可可以授权权其下设设的专门门委员会会履行以以上部分分职能，获获得授权权的委员员会应当当定期向向董事会会提交有有关报告告。商业银行的的高级管管理层负负责制定定、定期期审查和和监督执执行市场场风险管管理的政政策、程程序以及及具体的的操作规规程，及及时了解解市场风风险

7、水平平及其管管理状况况，并确确保银行行具备足足够的人人力、物物力以及及恰当的的组织结结构、管管理信息息系统和和技术水水平来有有效地识识别、计计量、监监测和控控制各项项业务所所承担的的各类市市场风险险。商业银行的的董事会会和高级级管理层层应当对对本行与与市场风风险有关关的业务务、所承承担的各各类市场场风险以以及相应应的风险险识别、计计量和控控制方法法有足够够的了解解。商业银行的的监事会会应当监监督董事事会和高高级管理理层在市市场风险险管理方方面的履履职情况况。第九条 商商业银行行应当指指定专门门的部门门负责市市场风险险管理工工作。负负责市场场风险管管理的部部门应当当职责明明确，与与承担风风险的业

8、业务经营营部门保保持相对对独立，向向董事会会和高级级管理层层提供独独立的市市场风险险报告，并并且具备备履行市市场风险险管理职职责所需需要的人人力、物物力资源源。负责责市场风风险管理理部门的的工作人人员应当当具备相相关的专专业知识识和技能能，并充充分了解解本行与与市场风风险有关关的业务务、所承承担的各各类市场场风险以以及相应应的风险险识别、计计量、控控制方法法和技术术。商业业银行应应当确保保其薪酬酬制度足足以吸引引和留住住合格的的市场风风险管理理人员。商业银行负负责市场场风险管管理的部部门应当当履行下下列职责责：（一）拟定定市场风风险管理理政策和和程序，提提交高级级管理层层和董事事会审查查批准；

9、（二）识别别、计量量和监测测市场风风险；（三）监测测相关业业务经营营部门和和分支机机构对市市场风险险限额的的遵守情情况，报报告超限限额情况况；（四）设计计、实施施事后检检验和压压力测试试；（五）识别别、评估估新产品品、新业业务中所所包含的的市场风风险，审审核相应应的操作作和风险险管理程程序；（六）及时时向董事事会和高高级管理理层提供供独立的的市场风风险报告告；（七）其他他有关职职责。业务复杂程程度和市市场风险险水平较较高的商商业银行行应当建建立专门门的市场场风险管管理部门门负责市市场风险险管理工工作。第十条 商商业银行行承担市市场风险险的业务务经营部部门应当当充分了了解并在在业务决决策中充充分

10、考虑虑所从事事业务中中包含的的各类市市场风险险，以实实现经风风险调整整的收益益率的最最大化。业业务经营营部门应应当为承承担市场场风险所所带来的的损失承承担责任任。第二节 市市场风险险管理政政策和程程序第十一条 商业银银行应当当制定适适用于整整个银行行机构的的、正式式的书面面市场风风险管理理政策和和程序。市市场风险险管理政政策和程程序应当当与银行行的业务务性质、规规模、复复杂程度度和风险险特征相相适应，与与其总体体业务发发展战略略、管理理能力、资资本实力力和能够够承担的的总体风风险水平平相一致致，并符符合银监监会关于于市场风风险管理理的有关关要求。市市场风险险管理政政策和程程序的主主要内容容包括

11、：（一）可以以开展的的业务，可可以交易易或投资资的金融融工具，可可以采取取的投资资、保值值和风险险缓解策策略和方方法；（二）商业业银行能能够承担担的市场场风险水水平；（三）分工工明确的的市场风风险管理理组织结结构、权权限结构构和责任任机制；（四）市场场风险的的识别、计计量、监监测和控控制程序序；（五）市场场风险的的报告体体系；（六）市场场风险管管理信息息系统；（七）市场场风险的的内部控控制；（八）市场场风险管管理的外外部审计计；（九）市场场风险资资本的分分配；（十）对重重大市场场风险情情况的应应急处理理方案。商业银行应应当根据据本行市市场风险险状况和和外部市市场的变变化情况况，及时时修订和和完

12、善市市场风险险管理政政策和程程序。商业银行的的市场风风险管理理政策和和程序及及其重大大修订应应当由董董事会批批准。商商业银行行的高级级管理层层应当向向与市场场风险管管理有关关的工作作人员阐阐明本行行的市场场风险管管理政策策和程序序。与市市场风险险管理有有关的工工作人员员应当充充分了解解其与市市场风险险管理有有关的权权限和职职责。第十二条 商业银银行在开开展新产产品和开开展新业业务之前前应当充充分识别别和评估估其中包包含的市市场风险险，建立立相应的的内部审审批、操操作和风风险管理理程序，并并获得董董事会或或其授权权的专门门委员会会/部门门的批准准。新产产品、新新业务的的内部审审批程序序应当包包括

13、由相相关部门门，如业业务经营营部门、负负责市场场风险管管理的部部门、法法律部门门/合规规部门、财财务会计计部门和和结算部部门等对对其操作作和风险险管理程程序的审审核和认认可。第十三条 市场风风险管理理政策和和程序应应当在并并表基础础上应用用，并应应当尽可可能适用用于具有有独立法法人地位位的附属属机构，包包括境外外附属机机构。但但是，商商业银行行应当充充分认识识到附属属机构之之间存在在的法律律差异和和资金流流动障碍碍，并对对其风险险管理政政策和程程序进行行相应调调整，以以避免在在具有法法律差异异和资金金流动障障碍的附附属机构构之间轧轧差头寸寸而造成成对市场场风险的的低估。第十四条 商业银银行应当

14、当按照银银监会关关于商业业银行资资本充足足率管理理的有关关要求划划分银行行账户和和交易账账户，并并根据银银行账户户和交易易账户的的性质和和特点，采采取相应应的市场场风险识识别、计计量、监监测和控控制方法法。商业银行应应当对不不同类别别的市场场风险（如如利率风风险）和和不同业业务种类类（如衍衍生产品品交易）的的市场风风险制定定更详细细和有针针对性的的风险管管理政策策和程序序，并保保持相互互之间的的一致性性。第三节 市市场风险险的识别别、计量量、监测测和控制制第十五条 商业银银行应当当对每项项业务和和产品中中的市场场风险因因素进行行分解和和分析，及及时、准准确地识识别所有有交易和和非交易易业务中中

15、市场风风险的类类别和性性质。第十六条 商业银银行应当当根据本本行的业业务性质质、规模模和复杂杂程度，对对银行账账户和交交易账户户中不同同类别的的市场风风险选择择适当的的、普遍遍接受的的计量方方法，基基于合理理的假设设前提和和参数，计计量承担担的所有有市场风风险。商商业银行行应当尽尽可能准准确计算算可以量量化的市市场风险险和评估估难以量量化的市市场风险险。商业银行可可以采取取不同的的方法或或模型计计量银行行账户和和交易账账户中不不同类别别的市场场风险。市市场风险险的计量量方式包包括缺口口分析、久久期分析析、外汇汇敞口分分析、敏敏感性分分析、情情景分析析和运用用内部模模型计算算风险价价值等。商商业

16、银行行应当充充分认识识到市场场风险不不同计量量方法的的优势和和局限性性，并采采用压力力测试等等其他分分析手段段进行补补充。商业银行应应当尽量量对所计计量的银银行账户户和交易易账户中中的市场场风险（特特别是利利率风险险）在全全行范围围内进行行加总，以以便董事事会和高高级管理理层了解解本行的的总体市市场风险险水平。商业银行的的董事会会、高级级管理层层和与市市场风险险管理有有关的人人员应当当了解本本行采用用的市场场风险计计量方法法、模型型及其假假设前提提，以便便准确理理解市场场风险的的计量结结果。第十七条 商业银银行应当当采取措措施确保保假设前前提、参参数、数数据来源源和计量量程序的的合理性性和准确

17、确性。商商业银行行应当对对市场风风险计量量系统的的假设前前提和参参数定期期进行评评估，制制定修改改假设前前提和参参数的内内部程序序。重大大的假设设前提和和参数修修改应当当由高级级管理层层审批。第十八条 商业银银行应当当对交易易账户头头寸按市市值每日日至少重重估一次次价值。市市值重估估应当由由与前台台相独立立的中台台、后台台、财务务会计部部门或其其他相关关职能部部门或人人员负责责。用于于重估的的定价因因素应当当从独立立于前台台的渠道道获取或或者经过过独立的的验证。前前台、中中台、后后台、财财务会计计部门、负负责市场场风险管管理的部部门等用用于估值值的方法法和假设设应当尽尽量保持持一致，在在不完全

18、全一致的的情况下下，应当当制定并并使用一一定的校校对、调调整方法法。在缺缺乏可用用于市值值重估的的市场价价格时，商商业银行行应当确确定选用用代用数数据的标标准、获获取途径径和公允允价格计计算方法法。第十九条 银监会会鼓励业业务复杂杂程度和和市场风风险水平平较高的的商业银银行逐步步开发和和使用内内部模型型计量风风险价值值，对所所承担的的市场风风险水平平进行量量化估计计。风险险价值是是指所估估计的在在一定的的持有期期和给定定的置信信水平下下，利率率、汇率率等市场场风险要要素的变变化可能能对某项项资金头头寸、资资产组合合或机构构造成的的潜在最最大损失失。第二十条 采用内内部模型型的商业业银行应应当根

19、据据本行的的业务规规模和性性质，参参照国际际通行标标准，合合理选择择、定期期审查和和调整模模型技术术（如方方差-协协方差法法、历史史模拟法法和蒙特特？卡洛洛法）以以及模型型的假设设前提和和参数，并并建立和和实施引引进新模模型、调调整现有有模型以以及检验验模型准准确性的的内部政政策和程程序。模模型的检检验应当当由独立立于模型型开发和和运行的的人员负负责。采用内部模模型的商商业银行行应当将将模型的的运用与与日常风风险管理理相融合合，内部部模型所所提供的的信息应应当成为为规划、监监测和控控制市场场风险资资产组合合过程的的有机组组成部分分。采用内部模模型的商商业银行行应当恰恰当理解解和运用用市场风风险

20、内部部模型的的计算结结果，并并充分认认识到内内部模型型的局限限性，运运用压力力测试和和其他非非统计类类计量方方法对内内部模型型方法进进行补充充。第二十一条条 商业业银行应应当定期期实施事事后检验验，将市市场风险险计量方方法或模模型的估估算结果果与实际际结果进进行比较较，并以以此为依依据对市市场风险险计量方方法或模模型进行行调整和和改进。第二十二条条 商业业银行应应当建立立全面、严严密的压压力测试试程序，定定期对突突发的小小概率事事件，如如市场价价格发生生剧烈变变动，或或者发生生意外的的政治、经经济事件件可能造造成的潜潜在损失失进行模模拟和估估计，以以评估本本行在极极端不利利情况下下的亏损损承受

21、能能力。压压力测试试应当包包含定性性和定量量分析。压力测试应应当选择择对市场场风险有有重大影影响的情情景，包包括历史史上发生生过重大大损失的的情景和和假设情情景。假假设情景景包括模模型假设设和参数数不再适适用的情情形、市市场价格格发生剧剧烈变动动的情形形、市场场流动性性严重不不足的情情形，以以及外部部环境发发生重大大变化、可可能导致致重大损损失或风风险难以以控制的的情景。商商业银行行应当使使用银监监会规定定的压力力情景和和根据本本行业务务性质、市市场环境境设计的的压力情情景进行行压力测测试。商业银行应应当根据据压力测测试的结结果，对对市场风风险有重重大影响响的情形形制定应应急处理理方案，并并决

22、定是是否及如如何对限限额管理理、资本本配置及及市场风风险管理理的其他他政策和和程序进进行改进进。董事事会和高高级管理理层应当当定期对对压力测测试的设设计和结结果进行行审查，不不断完善善压力测测试程序序。第二十三条条 商业业银行应应当对市市场风险险实施限限额管理理，制定定对各类类和各级级限额的的内部审审批程序序和操作作规程，根根据业务务性质、规规模、复复杂程度度和风险险承受能能力设定定、定期期审查和和更新限限额。市场风险限限额包括括交易限限额、风风险限额额及止损损限额等等，并可可按地区区、业务务经营部部门、资资产组合合、金融融工具和和风险类类别进行行分解。商商业银行行应当根根据不同同限额控控制风

23、险险的不同同作用及及其局限限性，建建立不同同类型和和不同层层次的限限额相互互补充的的合理限限额体系系，有效效控制市市场风险险。商业业银行总总的市场场风险限限额以及及限额的的种类、结结构应当当由董事事会批准准。商业银行在在设计限限额体系系时应当当考虑以以下因素素：（一）业务务性质、规规模和复复杂程度度；（二）商业业银行能能够承担担的市场场风险水水平；（三）业务务经营部部门的既既往业绩绩；（四）工作作人员的的专业水水平和经经验；（五）定价价、估值值和市场场风险计计量系统统；（六）压力力测试结结果；（七）内部部控制水水平；（八）资本本实力；（九）外部部市场的的发展变变化情况况。商业银行应应当对超超限

24、额情情况制定定监控和和处理程程序。超超限额情情况应当当及时向向相应级级别的管管理层报报告。该该级别的的管理层层应当根根据限额额管理的的政策和和程序决决定是否否批准以以及此超超限额情情况可以以保持多多长时间间。对未未经批准准的超限限额情况况应当按按照限额额管理的的政策和和程序进进行处理理。管理理层应当当根据超超限额发发生情况况决定是是否对限限额管理理体系进进行调整整。商业银行应应当确保保不同市市场风险险限额之之间的一一致性，并并协调市市场风险险限额管管理与流流动性风风险限额额等其他他风险类类别的限限额管理理。第二十四条条 商业业银行应应当为市市场风险险的计量量、监测测和控制制建立完完备、可可靠的

25、管管理信息息系统，并并采取相相应措施施确保数数据的准准确、可可靠、及及时和安安全。管管理信息息系统应应当能够够支持市市场风险险的计量量及其所所实施的的事后检检验和压压力测试试，并能能监测市市场风险险限额的的遵守情情况和提提供市场场风险报报告的有有关内容容。商业业银行应应当建立立相应的的对账程程序确保保不同部部门和产产品业务务数据的的一致性性和完整整性，并并确保向向市场风风险计量量系统输输入准确确的价格格和业务务数据。商商业银行行应当根根据需要要对管理理信息系系统及时时改进和和更新。第二十五条条 商业业银行应应当对市市场风险险有重大大影响的的情形制制定应急急处理方方案，包包括采取取对冲、减减少风

26、险险暴露等等措施降降低市场场风险水水平，以以及建立立针对自自然灾害害、银行行系统故故障和其其他突发发事件的的应急处处理或者者备用系系统、程程序和措措施，以以减少银银行可能能发生的的损失和和银行声声誉可能能受到的的损害。商业银行应应当将压压力测试试的结果果作为制制定市场场风险应应急处理理方案的的重要依依据，并并定期对对应急处处理方案案进行审审查和测测试，不不断更新新和完善善应急处处理方案案。第二十六条条 有关关市场风风险情况况的报告告应当定定期、及及时向董董事会、高高级管理理层和其其他管理理人员提提供。不不同层次次和种类类的报告告应当遵遵循规定定的发送送范围、程程序和频频率。报报告应当当包括如如

27、下全部部或部分分内容：（一）按业业务、部部门、地地区和风风险类别别分别统统计的市市场风险险头寸；（二）按业业务、部部门、地地区和风风险类别别分别计计量的市市场风险险水平；（三）对市市场风险险头寸和和市场风风险水平平的结构构分析；（四）盈亏亏情况；（五）市场场风险识识别、计计量、监监测和控控制方法法及程序序的变更更情况；（六）市场场风险管管理政策策和程序序的遵守守情况；（七）市场场风险限限额的遵遵守情况况，包括括对超限限额情况况的处理理；（八）事后后检验和和压力测测试情况况；（九）内部部和外部部审计情情况；（十）市场场风险资资本分配配情况；（十一）对对改进市市场风险险管理政政策、程程序以及及市场

28、风风险应急急方案的的建议；（十二）市市场风险险管理的的其他情情况。向董事会提提交的市市场风险险报告通通常包括括银行的的总体市市场风险险头寸、风风险水平平、盈亏亏状况和和对市场场风险限限额及市市场风险险管理的的其他政政策和程程序的遵遵守情况况等内容容。向高高级管理理层和其其他管理理人员提提交的市市场风险险报告通通常包括括按地区区、业务务经营部部门、资资产组合合、金融融工具和和风险类类别分解解后的详详细信息息，并具具有更高高的报告告频率。第四节 内内部控制制和外部部审计第二十七条条 商业业银行应应当按照照银监会会关于商商业银行行内部控控制的有有关要求求，建立立完善的的市场风风险管理理内部控控制体系

29、系，作为为银行整整体内部部控制体体系的有有机组成成部分。市市场风险险管理的的内部控控制应当当有利于于促进有有效的业业务运作作，提供供可靠的的财务和和监管报报告，促促使银行行严格遵遵守相关关法律、行行政法规规、部门门规章和和内部的的制度、程程序，确确保市场场风险管管理体系系的有效效运行。第二十八条条 为避避免潜在在的利益益冲突，商商业银行行应当确确保各职职能部门门具有明明确的职职责分工工，以及及相关职职能适当当分离。商商业银行行的市场场风险管管理职能能与业务务经营职职能应当当保持相相对独立立。交易易部门应应当将前前台、后后台严格格分离，前前台交易易人员不不得参与与交易的的正式确确认、对对账、重重

30、新估值值、交易易结算和和款项收收付；必必要时可可设置中中台监控控机制。第二十九条条 商业业银行应应当避免免其薪酬酬制度和和激励机机制与市市场风险险管理目目标产生生利益冲冲突。董董事会和和高级管管理层应应当避免免薪酬制制度具有有鼓励过过度冒险险投资的的负面效效应，防防止绩效效考核过过于注重重短期投投资收益益表现，而而不考虑虑长期投投资风险险。负责责市场风风险管理理工作人人员的薪薪酬不应应当与直直接投资资收益挂挂钩。第三十条 商业银银行的内内部审计计部门应应当定期期（至少少每年一一次）对对市场风风险管理理体系各各个组成成部分和和环节的的准确、可可靠、充充分和有有效性进进行独立立的审查查和评价价。内

31、部部审计应应当既对对业务经经营部门门，也对对负责市市场风险险管理的的部门进进行。内内部审计计报告应应当直接接提交给给董事会会。董事事会应当当督促高高级管理理层对内内部审计计所发现现的问题题提出改改进方案案并采取取改进措措施。内内部审计计部门应应当跟踪踪检查改改进措施施的实施施情况，并并向董事事会提交交有关报报告。商业银行对对市场风风险管理理体系的的内部审审计应当当至少包包括以下下内容：（一）市场场风险头头寸和风风险水平平；（二）市场场风险管管理体系系文档的的完备性性；（三）市场场风险管管理的组组织结构构，市场场风险管管理职能能的独立立性，市市场风险险管理人人员的充充足性、专专业性和和履职情情况

32、；（四）市场场风险管管理所涵涵盖的风风险类别别及其范范围；（五）市场场风险管管理信息息系统的的完备性性、可靠靠性，市市场风险险头寸数数据的准准确性、完完整性，数数据来源源的一致致性、时时效性、可可靠性和和独立性性；（六）市场场风险管管理系统统所用参参数和假假设前提提的合理理性、稳稳定性；（七）市场场风险计计量方法法的恰当当性和计计量结果果的准确确性；（八）对市市场风险险管理政政策和程程序的遵遵守情况况；（九）市场场风险限限额管理理的有效效性；（十）事后后检验和和压力测测试系统统的有效效性；（十一）市市场风险险资本的的计算和和内部配配置情况况；（十二）对对重大超超限额交交易、未未授权交交易和账账

33、目不匹匹配情况况的调查查。商业银行在在引入对对市场风风险水平平有重大大影响的的新产品品和新业业务、市市场风险险管理体体系出现现重大变变动或者者存在严严重缺陷陷的情况况下，应应当扩大大市场风风险内部部审计的的范围和和增加内内部审计计频率。商业银行的的内部审审计人员员应当具具备相关关的专业业知识和和技能，并并经过相相应的培培训，能能够充分分理解市市场风险险识别、计计量、监监测、控控制的方方法和程程序。第三十一条条 内部部审计力力量不足足的商业业银行，应应当委托托社会中中介机构构对其市市场风险险的性质质、水平平及市场场风险管管理体系系进行审审计。银监会也鼓鼓励其他他商业银银行委托托社会中中介机构构对

34、其市市场风险险的性质质、水平平及市场场风险管管理体系系定期进进行审查查和评价价。第五节 市市场风险险资本第三十二条条 商业业银行应应当按照照银监会会关于商商业银行行资本充充足率管管理的要要求，为为所承担担的市场场风险提提取充足足的资本本。银监会鼓励励业务复复杂程度度和市场场风险水水平较高高的商业业银行运运用经风风险调整整的收益益率进行行内部资资本配置置和业绩绩考核，在在全行和和业务经经营部门门等各个个层次上上达到市市场风险险水平和和盈利水水平的适适当平衡衡。第三章 市市场风险险监管第三十三条条 商业业银行应应当按照照规定向向银监会会报送与与市场风风险有关关的财务务会计、统统计报表表和其他他报告

35、。委委托社会会中介机机构对其其市场风风险的性性质、水水平及市市场风险险管理体体系进行行审计的的，还应应当提交交外部审审计报告告。商业银行的的市场风风险管理理政策和和程序应应当报银银监会备备案。第三十四条条 商业业银行应应当及时时向银监监会报告告下列事事项：（一）出现现超过本本行内部部设定的的市场风风险限额额的严重重亏损；（二）国内内、国际际金融市市场发生生的引起起市场较较大波动动的重大大事件将将对本行行市场风风险水平平及其管管理状况况产生的的影响；（三）交易易业务中中的违法法行为；（四）其他他重大意意外情况况。商业银行应应当制定定市场风风险重大大事项报报告制度度，并报报银监会会备案。第三十五条

36、条 银监监会应当当定期对对商业银银行的市市场风险险管理状状况进行行现场检检查，检检查的主主要内容容有：（一）董事事会和高高级管理理层在市市场风险险管理中中的履职职情况；（二）市场场风险管管理政策策和程序序的完善善性及其其实施情情况；（三）市场场风险识识别、计计量、监监测和控控制的有有效性；（四）市场场风险管管理系统统所用假假设前提提和参数数的合理理性、稳稳定性；（五）市场场风险管管理信息息系统的的有效性性；（六）市场场风险限限额管理理的有效效性；（七）市场场风险内内部控制制的有效效性；（八）银行行内部市市场风险险报告的的独立性性、准确确性、可可靠性，以以及向银银监会报报送的与与市场风风险有关关

37、的报表表、报告告的真实实性和准准确性；（九）市场场风险资资本的充充足性；（十）负责责市场风风险管理理工作人人员的专专业知识识、技能能和履职职情况；（十一）市市场风险险管理的的其他情情况。第三十六条条 对于于银监会会在监管管中发现现的有关关市场风风险管理理的问题题，商业业银行应应当在规规定的时时限内提提交整改改方案并并采取整整改措施施。银监监会可以以对商业业银行的的市场风风险管理理体系提提出整改改建议，包包括调整整市场风风险计量量方法、模模型、假假设前提提和参数数等方面面的建议议。对于在规定定的时限限内未能能有效采采取整改改措施或或者市场场风险管管理体系系存在严严重缺陷陷的商业业银行，银银监会有

38、有权采取取下列措措施：（一）要求求商业银银行增加加提交市市场风险险报告的的次数；（二）要求求商业银银行提供供额外相相关资料料；（三）要求求商业银银行通过过调整资资产组合合等方式式适当降降低市场场风险水水平；（四）中中华人民民共和国国银行业业监督管管理法以以及其他他法律、行行政法规规和部门门规章规规定的有有关措施施。第三十七条条 商业业银行应应当按照照银监会会关于信信息披露露的有关关规定，披披露其市市场风险险状况的的定量和和定性信信息，披披露的信信息应当当至少包包括以下下内容：（一）所承承担市场场风险的的类别、总总体市场场风险水水平及不不同类别别市场风风险的风风险头寸寸和风险险水平；（二）有关关

39、市场价价格的敏敏感性分分析，如如利率、汇汇率变动动对银行行的收益益、经济济价值或或财务状状况的影影响；（三）市场场风险管管理的政政策和程程序，包包括风险险管理的的总体理理念、政政策、程程序和方方法，风风险管理理的组织织结构，市市场风险险计量方方法及其其所使用用的参数数和假设设前提，事事后检验验和压力力测试情情况，市市场风险险的控制制方法等等；（四）市场场风险资资本状况况；（五）采用用内部模模型的商商业银行行应当披披露所计计算的市市场风险险类别及及其范围围，计算算的总体体市场风风险水平平及不同同类别的的市场风风险水平平，报告告期内最最高、最最低、平平均和期期末的风风险价值值，以及及所使用用的模型

40、型技术、所所使用的的参数和和假设前前提、事事后检验验和压力力测试情情况及检检验模型型准确性性的内部部程序等等信息。第四章 附附则第三十八条条 政策策性银行行、金融融资产管管理公司司、城市市信用社社、农村村信用社社、信托托投资公公司、财财务公司司、金融融租赁公公司、汽汽车金融融公司、邮邮政储蓄蓄机构等等其他金金融机构构参照本本指引执执行。第三十九条条 未设设立董事事会的国国有商业业银行，应应当由其其经营决决策机构构履行本本指引规规定的董董事会的的有关市市场风险险管理职职责。第四十条 在中华华人民共共和国境境内设立立的外国国银行分分行应当当遵循其其总行制制定的市市场风险险管理政政策和程程序，定定期

41、向总总行报送送市场风风险管理理报告，并并按照规规定向银银监会报报送市场场风险的的有关报报告。第四十一条条 本指指引的附附录对对本指引引所涉及及的有关关名词进进行了说说明。第四十二条条 国有有商业银银行和股股份制商商业银行行最迟应应于20007年年底前，城城市商业业银行和和其他商商业银行行最迟应应于20008年年底前达达到本指指引要求求。第四十三条条 本指指引由银银监会负负责解释释。第四十四条条 本指指引自220055年3月月1日起起施行。附录：商商业银行行市场风风险管理理指引有有关名词词的说明明一、重新定定价风险险（Reepriicinng RRiskk）、收收益率曲曲线风险险（Yiieldd

42、 Cuurvee Riisk）、基基准风险险（Baasiss Riisk）、期期权性风风险（OOptiionaalitty）利率风险按按照来源源的不同同，可以以分为重重新定价价风险、收收益率曲曲线风险险、基准准风险和和期权性性风险。（一）重新新定价风风险（RReprriciing Rissk）重新定价风风险也称称为期限限错配风风险，是是最主要要和最常常见的利利率风险险形式，来来源于银银行资产产、负债债和表外外业务到到期期限限（就固固定利率率而言）或或重新定定价期限限（就浮浮动利率率而言）所所存在的的差异。这这种重新新定价的的不对称称性使银银行的收收益或内内在经济济价值会会随着利利率的变变动而变

43、变化。例例如，如如果银行行以短期期存款作作为长期期固定利利率贷款款的融资资来源，当当利率上上升时，贷贷款的利利息收入入是固定定的，但但存款的的利息支支出却会会随着利利率的上上升而增增加，从从而使银银行的未未来收益益减少和和经济价价值降低低。（二）收益益率曲线线风险（YYielld CCurvve RRiskk）重新定价的的不对称称性也会会使收益益率曲线线斜率、形形态发生生变化，即即收益率率曲线的的非平行行移动，对对银行的的收益或或内在经经济价值值产生不不利影响响，从而而形成收收益率曲曲线风险险，也称称为利率率期限结结构变化化风险。例例如，若若以五年年期政府府债券的的空头头头寸为110年期期政府

44、债债券的多多头头寸寸进行保保值，当当收益率率曲线变变陡的时时候，虽虽然上述述安排已已经对收收益率曲曲线的平平行移动动进行了了保值，但但该100年期债债券多头头头寸的的经济价价值还是是会下降降。（三）基准准风险（BBasiis RRiskk）基准风险也也称为利利率定价价基础风风险，是是另一种种重要的的利率风风险来源源。在利利息收入入和利息息支出所所依据的的基准利利率变动动不一致致的情况况下，虽虽然资产产、负债债和表外外业务的的重新定定价特征征相似，但但因其现现金流和和收益的的利差发发生了变变化，也也会对银银行的收收益或内内在经济济价值产产生不利利影响。例例如，一一家银行行可能用用一年期期存款作作

45、为一年年期贷款款的融资资来源，贷贷款按照照美国国国库券利利率每月月重新定定价一次次，而存存款则按按照伦敦敦同业拆拆借市场场利率每每月重新新定价一一次。虽虽然用一一年期的的存款为为来源发发放一年年期的贷贷款，由由于利率率敏感性性负债与与利率敏敏感性资资产的重重新定价价期限完完全相同同而不存存在重新新定价风风险，但但因为其其基准利利率的变变化可能能不完全全相关，变变化不同同步，仍仍然会使使该银行行面临着着因基准准利率的的利差发发生变化化而带来来的基准准风险。（四）期权权性风险险（Opptioonallityy）期权性风险险是一种种越来越越重要的的利率风风险，来来源于银银行资产产、负债债和表外外业务

46、中中所隐含含的期权权。一般般而言，期期权赋予予其持有有者买入入、卖出出或以某某种方式式改变某某一金融融工具或或金融合合同的现现金流量量的权利利，而非非义务。期期权可以以是单独独的金融融工具，如如场内（交交易所）交交易期权权和场外外期权合合同，也也可以隐隐含于其其他的标标准化金金融工具具之中，如如债券或或存款的的提前兑兑付、贷贷款的提提前偿还还等选择择性条款款。一般般而言，期期权和期期权性条条款都是是在对买买方有利利而对卖卖方不利利时执行行，因此此，此类类期权性性工具因因具有不不对称的的支付特特征而会会给卖方方带来风风险。比比如，若若利率变变动对存存款人或或借款人人有利，存存款人就就可能选选择重

47、新新安排存存款，借借款人可可能选择择重新安安排贷款款，从而而对银行行产生不不利影响响。如今今，越来来越多的的期权品品种因具具有较高高的杠杆杆效应，还还会进一一步增大大期权头头寸可能能会对银银行财务务状况产产生的不不利影响响。二、缺口分分析（GGap Anaalyssis）缺口分析是是衡量利利率变动动对银行行当期收收益的影影响的一一种方法法。具体体而言，就就是将银银行的所所有生息息资产和和付息负负债按照照重新定定价的期期限划分分到不同同的时间间段（如如1个月月以下，113个个月，33个月1年，115年年，5年年以上等等）。在在每个时时间段内内，将利利率敏感感性资产产减去利利率敏感感性负债债，再加

48、加上表外外业务头头寸，就就得到该该时间段段内的重重新定价价“缺口”。以该该缺口乘乘以假定定的利率率变动，即即得出这这一利率率变动对对净利息息收入变变动的大大致影响响。当某某一时段段内的负负债大于于资产（包包括表外外业务头头寸）时时，就产产生了负负缺口，即即负债敏敏感型缺缺口，此此时市场场利率上上升会导导致银行行的净利利息收入入下降。相相反，当当某一时时段内的的资产（包包括表外外业务头头寸）大大于负债债时，就就产生了了正缺口口，即资资产敏感感型缺口口，此时时市场利利率下降降会导致致银行的的净利息息收入下下降。缺缺口分析析中的假假定利率率变动可可以通过过多种方方式来确确定，如如根据历历史经验验确定、根根据银行行管理层层的判断断确定和和模拟潜潜在的未未来利率率变动等等方式。缺口分析是是对利率率变动进进行敏感感性分析析的方法法之一，是是银行业业较早采采用的利利率风险险计量方方法。因因为其计计算简便便、清晰晰易懂，目目前仍然然被广泛泛使用。但但是，缺缺口分析析也存在在一定的的局限性性。第一一，缺口口分析假假定同一一时间段段内的