财务报告分析 陈梅kpz.docx

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1、2007年度综综合财务分析析报告报告目录摘要：公司整体体财务状况一、资产负债状状况分析1、资产变动与与结构分析2、流动资产变变动与结构分分析3、应收款项变变动分析4、存货变动分分析5、固定资产变变动与结构分分析6、资本结构变变动与结构分分析7、流动负债变变动与结构分分析8、长期资本变变动与结构分分析二、利润状况分分析三、财务效益状状况分析四、资产运营状状况分析五、偿债能力状状况分析六、发展能力状状况分析七、杜邦财务综综合分析财务分析报告摘要：公司整体体财务状况 20007年12月月，莆田公司司实现主营业业务收入为1125000000元；营营业利润为227850000元；净利利润为2377901

2、0元元；资产总计计80936645元，其其中：货币资资金为8200745元，应应收账款为55982000元，存货为为25747700元；负负债合计为227057444元，股东东权益合计为为50000000元。一、资产负责状状况分析1、资产变动与与结构分析 20077年12月，莆莆田公司资产产总额为800936455元，比上期期的84011400元，减减少3.666%。在资产产构成中，流流动资产占比比：51.221%，流动动资产占比比比较高，它的的盈利能力和和周转效率对对公司的经营营状况起影响响比较大;长长期投资占比比：3.099%，固定资资产占比：227.56%，无形资产产及其他资产产占比：1

3、88.14%；而上期上述述指标分别为为56.555%，2.998%，133.09%，227.38%. 说明本期期比上期资产产减少了。但但资产减少既既可能是负债债减少的原因因,也可能是是所有者权益益减少的原因因。这里是负负债减少了。2、流动资产变变动与结构分分析流动资产总额为为41446645元，比比上期的477514000元，减少112.77%。在流动总总产结构中，货货币性资产占占比为19.8%，应收收票据占比11.11%，应应收账款占比比为14.443%，存货货占比为622.12%，待待摊费用占比比为0.000%，其它资资产占比为22.41%；而上期上述述指标分析分分别为：29.60%，55

4、.18%，66.29%，554.30%，2.100%，2.442%。 纵观流动动资产变化可可以看出：应应收账款和存存货增长幅度度较大,说明明公司目前经经营压力确实实较大。3、应收款项变变动分析 在应收款款项项目分析析中，可以看看出应收账款款为5982200元，占占比85.007%，预付账款为1000000元元，占比144.22%，其其它应收款为为5000，占占比为0.771%；而上上期上述指标标分别为2999100元元，74.002%；1000000元元，24.775%；50000元，11.23%。 从各项较较上期相比较较而言，应收收账款大幅增增加，其余两两项没变。有有可能存在上上级单位占用用

5、款问题或调调节利润问题题。4、存货变动分分析在存货搭配分析析中，可以看看出存货为225747000元，主营营业务成本为为75000000元，而而上期上述指指标分别为225800000元，622000000元从单项较上期相相比较而言，存存货和主营业业务成本增加加。5、固定资产变变动与结构分分析固定资产原价为为24010000元，累累计折旧1770000元元，固定资产产净值22331000元元，在建工程程7280000元，而上上期上述指标标分别为155000000元，4000000元，111000000元，155000000元。 从单项项较上期相比比较而言：固固定资产净值值增加，在建建工程减少。固

6、固定资产增加加主要是本期期在建工程转转入固定资产产及新购各类类设备所致，说说明该公司的的生产能力有有所增加。6、资本结构变变动与结构分分析 负债总总额为27005744元元，所有者权权益为53887901元元，在资金来来源构成中，流流动负债占比比19.1%，长期负债债占比14.33%，所所有者权益占占比66.557%。而上上期上述指标标分别为：331.56%，7.144%，61.3%。从单项较上期相相比较而言：流动负债减减少，长期负负债增加，所所有者权益增增加。说明公司长期融融资活动增加加，整体资金金形式比较稳稳定。7、流动负债变变动与结构分分析流动负债比重是是指流动负债债与负债总额额之比。本

7、期期流动负债比比重为57.13%，上上期是81.55%。一个公司流动负负债占负债总总额的比重越越大，说明公公司对短期资资金的依赖性性强，公司偿偿还债务的压压力就大，要要想改变这种种状况，唯一一的办法就是是加快资金周周转速度。评评价一个公司司流动负债占占负债总额的的比重是否合合理，主要看看公司是否存存在债务风险险，同时还要要考虑公司资资产的周转速速度和流动性性。如果公司司目前不存在在债务风险，公公司就可以尽尽可能多地利利用流动负债债；如果公司司的流动资产产周转速度快快且流动性强强，公司也可可以有较多的的流动负债。该公司20077年末负债偿偿还的压力比比2006年年末小。8、长期资本变变动与结构分

8、分析 本期长期负债债为11600000元，股股本50000000元，盈盈余公积1885686元元，未分配利利润2022215元。上上期6000000元，550000000元，1550000元元，0元。长期负债的利率率高、期限长长。实收资本本是股东实际际投入公司的的投资额，他他是公司筹集集的原始资金金，实收资本本是公司基本本的长期资金金来源。盈余余公积是公司司从税后利润润中提取的公公积金，目的的是发展和风风险防范，是是公司净利润润的转化形式式。除此之外外，公司的未未分配利润同同样是公司资资金来源的组组成部分，在在参加下一年年度利润分配配之前，同样样可以作为资资金的一部分分使用。本期长期负债，盈盈

9、余公积，未未分配利润增增加长期债务比率受受实际利率水水平的影响较较大，虽然资资本结构与上上述各影响因因素有较强的的关联关系，但但关联方向在在不同公司间间具有较大差差异;资本结结构越合理的的公司，其资资产负债率水水平受公司规规模、盈利能能力、成长性性、资产结构构、利率水平平等因素的影影响越大，受受经济增长率率影响越小。二、利润状况分分析水平分析2007年，公公司实现营业业收入1255000000元，营业利利润27855000元，净净利润为233790100元。比上期期增长了255%，43.93%，444.93%。1、净利润或税税后利润分析析2007年公司司实现净利润润23790010元，比比上年

10、增长77375100元，增长率率为44.993%。2、利润总额分分析2007年公司司利润总额增增长了9533000元,增长率为338.9%3、营业利润分分析2007年公司司营业利润增增加8500000元，减减少43.993%。4、主营业务利利润分析主营业务利润增增加11955000元，增增长率为311.57%。主营业务收入增增加了25000000元元，增长率为为25%，主主营业务成本本增长了133000000元，增长率率20.977%。垂直分析1、2007年年莆田公司营营业利润占营营业收入的比比重为22.28%，比比上年的199.35%增增加了2.993个百分点点。盈利能力力有所上升。2、利润

11、总额占占营业收入的的比重由上年年的24.55%上升到今今年的27.22%，有有2.72个个百分点的升升幅。3、净利润占营营业收入的比比重为19.03%，比比2006年年的16.442%，上升升了2.611个百分点。总结：从公司利润构成成的总体情况况来看，营业业收入的较大大幅度上升，使使公司盈利能能力增强。总总的来说，22007年全全年公司实现现了平稳、较较快的发展。莆莆田公司仍保保持了稳健的的发展势头，值值得投资。三、财务效益状状况分析净资产收益率=净利润平均净资产产100% 平均净资产产=（年初净净资产+年末末净资产）2 净资产=所所有者权益（股股东权益）=资产-负债债 一般情况下下，净资产

12、收收益率越高越越好。2007年净资资产收益率223790110/52668950.5=45.15%该公司净资产收收益率较高主营业务利润率率=主营业务务利润主营业务收收入净额100% 主营业务利利润率越高，主主营业务发展展潜力越大，获获利水平越高高。2007年主营营业务利润率率为39.884%，上年年是37.885，主营业业务利润率上上升说明该公公司主营业务务发展潜力越越大，获利水水平越高。成本费用利润率率=利润总额额成本费用总总额100% 成本费用总总额=营业成成本营业税税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用+资产减值损损失 一般情况下下，成本费用用利润率越高高，成本费用用控制越好，获获利能

13、力越强强。2007年成本本费用利润率率35.033%，上年是是30.388%，该公司司成本费用利利润率上升，说说明成本费用用控制越好，获获利能力越强强。四、资产运营状状况分析2007年：1、存货周转率率， 销售成成本 / 平平均存货 22.912、流动资产周周转率， 销销售收入 / 平均流动动资产余额 2.813、固定资产周周转率， 销销售收入 / 平均固定定资产净额 7.514、总资产周转转率， 销售售收入 / 平均资产总总额2.711存货周转率反映映了公司销售售效率和存货货使用效率。该该公司存货周周转率越高，说说明公司存货货周转得越快快，公司的销销售能力越强强。营运资金金占用在存货货上的金

14、额也也会越少。该公司流动资产产周转率指标标越高，表明明公司流动资资产周转速度度越快，利用用越好。在较较快的周转速速度下，流动动资产会相对对节约，相当当于流动资产产投入的增加加，在一定程程度上增强了了公司的盈利利能力固定资产周转率率主要用于分分析对厂房、设设备等固定资资产的利用效效率，比率越越高，说明利利用率越高，管管理水平越好好。总资产周转率是是考察公司资资产运营效率率的一项重要要指标，体现现了公司经营营期间全部资资产从投入到到产出的流转转速度，反映映了公司全部部资产的管理理质量和利用用效率。五、偿债能力状状况分析短期偿债能力分分析： 1、营运资金，流流动资产-流流动负债 225989001营

15、运资金为正值值，表明公司司有能力用流流动资产偿还还全部短期债债务。2、流动比比率，流动资资产 / 流流动负债 22.683、速动比比率，（流动动资产-存货货） / 流流动负债 11.02流动比率、速动动比率都是衡衡量企业偿还还短期负债能能力的指标，但但是由于存货货变现能力在在流动资产中中最差，而且且可能成本与与市场价值偏偏差较大，所所以把它减掉掉计算出的速速动比率说服服力更强。通常流动比率的的经验值为22:1是大部部分公司比较较适宜的，它它表明企业财财务状况稳定定可靠。该公公司流动比率率大于2，公公司对待风险险与收益的态态度属于保守守型。速动比率1:11较为合适，该该公司速动比比率接近1，所所

16、以是不错的的。长期偿债能力分分析： 1、资产负债率率，负债总额额 / 资产产总额 20007年333.43%，22006年338.7%莆田公司的资产产负责率呈下下降趋势，表表明公司的长长期偿债能力力逐步加强。2、股东权权益比例，股股东权益总额额 / 资产产总额 股东权益益总额是指公公司总资产中中扣除负债所所余下的部分分，也称为净净资产。666.57%3、权益乘数，资资产总额 / 股东权益益总额 1.50权益乘数较大，表表明企业负债债较多，一般般会导致企业业财务杠杆率率较高，财务务风险较大，在在企业管理中中就必须寻求求一个最优资资本结构，以以获取适当的的 EPSCEPS，从从而实现企业业价值最大

17、化化。再如在借借入资本成本本率小于企业业的资产报酬酬单时，借入入资金首先会会产生避税效效应（债务利利息税前扣除除），提高 EPSCCEPS，同同时杠杆扩大大，使企业价价值随债务增增加而增加。但但杠杆扩大也也使企业的破破产可能性上上升，而破产产风险又会使使企业价值下下降等等。 权益乘乘数，代表公公司所有可供供运用的总资资产是业主权权益的几倍。权权益乘数越大大，代表公司司向外融资的的财务杠杆倍倍数也越大，公公司将承担较较大的风险。但但是，若公司司营运状况刚刚好处于向上上趋势中，较较高的权益乘乘数反而可以以创造更高的的公司获利，透透过提高公司司的股东权益益报酬率，对对公司的股票票价值产生正正面激励效

18、果果。4、负债股权比比例，负债总总额 / 股股东权益总额额 0.5负债权益总额，反反映被审单位位财务结构的强强弱，以及债债权人的资本本受到所有者者权益的保障障程度。负债债权益比率高高，说明被审审单位总资本本中负债资本本高，因而对对负债资本的的保障程度较较弱；负债权权益比率低，则则说明被审单单位本身的财财务实力较强强，因而对负负债资本的保保障程度较高高。 5、有形净值债债务率，负债债总额 / （股东权益益-无形资产产净额）20007年0.562006年为00.71有形净值债务率率主要是用于于衡量公司的风险程程度和对债务务的偿还能力力。这个指标标越大，表明明风险越大；反之，则越越小。同理，该该指标

19、越小，表表明公司长期偿债债能力越强，反反之，则越弱弱。有形净值债务率率呈下降趋势势，表明公司司长期偿债能能力越强六、发展能力状状况分析1、营业利润润增长率，本本年营业利润增长额 / 上年营营业利润 43.933%2、总资产增增长率，本期期总资产增长长额 / 年年初资产总额额 -3.666%3、固定资产成成新率，平均均固定资产净净值 / 平平均固定资产产原值0.885营业利润增长率率是评价企业业经营发展和和盈利能力状状况的综合指指标。该指标标越高，表明明营业利润较较去年增加得得越多。该公公司20077年的营业利利润增长率是是43.933%，营业利利润增长的多多。总资产增长率越越高，表明企企业一定

20、时期期内资产经营营规模扩张的的速度越快。但但在分析时，需需要关注资产产规模扩张的的质和量的关关系，以及企企业的后续发发展能力，避避免盲目扩张张。该公司总总资产增长率率为负值，说说明资产减少少。企业规模模扩张的速度度越快。固定资产成新率率反映了企业业所拥有的固固定资产的新新旧程度，体体现了企业固固定资产更新新的快慢和持持续发展的能能力。该指标标高， 表明明企业固定资资产比较新， 对扩大再生生产的准备比比较充足， 发展的可能能性比较大。运运用该指标分分析固定资产产新旧程度时时， 应剔除除企业应提未未提折旧对房房屋、机器设设备等固定资资产真实状况况的影响该公公司该指标高高，表明固定定资产较新。七、杜

21、邦财务综综合分析2007年2006年总收入133150000107000000总成本10935999090585000净利润2379010016415000营业收入125000000100000000销售净利率19.03%16.42%总资产净利率29.38%19.54%流动资产4144645547514000非流动资产3949000036500000营业收入125000000100000000平均资产总额8093645584014000总资产周转率1.5441.19权益乘数1.501.63权益净利率44.07%31.85%权益净利率指标标是衡量企业业利用资产获获取利润能力力的指标。权权益净利率

22、充充分考虑了筹筹资方式对企企业获利能力力的影响，因因此它所反映映的获利能力力是企业经营营能力、财务务决策和筹资资方式等多种种因素综合作作用的结果。权益乘数主要受受资产负债率率影响。负债债比率越大，权权益乘数越高高，说明公司司有较高的负负债程度，该该公司权益乘乘数降低，说说明负债程度度减弱。资产净利率销销售净利率总资产周转转率通过表格看出22007年的总资产产周转率有所所提高，说明明资产的利用用得到了比较较好的控制，显显示出比前一一年较好的效效果，表明该该公司利用其其总资产产生生销售收入的的效率在增加加。销售净利率净净利润销售售收入该公司20077年大幅度提提高了销售收收入，但是净净利润的提高高

23、幅度却很小小，分析其原原因是成本费费用增多，从从表可知：全全部成本从22006年90585500万元增增加到20007年109355990万元元，与销售收收入的增加幅幅度大致相当当。总成本=营业成成本+营业税税费+营业费费用+管理费费用+财务费费用+营业外外支出+所得得税通过分解可以看看出杜邦分析析法有效的解解释了指标变变动的原因和和趋势，为采采取应对措施施指明了方向向。 综上所述，杜杜邦分析法以以权益净利率率为主线，将将企业在某一一时期的销售售成果以及资资产营运状况况全面联系在在一起，层层层分解，逐步步深入，构成成一个完整的的分析体系。它它能较好的帮帮助管理者发发现企业财务务和经营管理理中存在的问问题，能够为为改善企业经经营管理提供供十分有价值值的信息，因因而得到普遍遍的认同并在在实际工作中中得到广泛的的应用。