商业银行市场风险资本计量内部模型法监管办法bjeq.docx

《商业银行市场风险资本计量内部模型法监管办法bjeq.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《商业银行市场风险资本计量内部模型法监管办法bjeq.docx（27页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、商业银行市市场风险险资本计计量内部部模型法法监管指指引(第4次征征求意见见稿)第一章 总总则第一条 为为促进商商业银行行提高市市场风险险管理水水平，保保障商业业银行安安全稳健健运行，根根据中中华人民民共和国国商业银银行业监监督管理理法、中中华人民民共和国国商业银银行法等等法律法法规，制制定本指指引。第二条 本本指引适适用于中中国商业业银行业业实施新新资本协协议指导导意见确确定的新新资本协协议银行行和自愿愿实施新新资本协协议的其其它商业业银行。第三条 本本指引的的目的在在于，明明确商业业银行使使用内部部模型法法计量市市场风险险资本时时应达到到的基本本标准，以以及监管管机构的的审批程程序和监监管要

2、求求。本指引所称称的内部部模型（或或模型）指指商业银银行用于于计量市市场风险险资本的的风险价价值（VaR）模型型。本指引所要要求的市市场风险险资本计计量范围围包括商商业银行行交易账账户的利利率风险险和股票票风险、交交易账户户和银行行账户的的汇率风风险和商商品风险险等四大大类别市市场风险险。商业业银行的的结构性性外汇敞敞口不在在计算范范围之内内。第四条 任任何拟使使用内部部模型法法计量市市场风险险资本的的商业银银行，都都必须向向监管机机构提出出申请，并并取得监监管机构构的书面面批准后后方可实实施。第二章 风风险因素素第五条 内内部模型型在计量量不同类类别市场场风险时时，必须须包含足足够的、能能够

3、准确确反映可可能对商商业银行行市场风风险暴露露产生实实质性影影响的风风险因素素。四大风险类类别中所所包含的的风险因因素应分分别满足足如下基基本要求求：（一）利率率风险1、每一种种计价货货币的利利率所对对应的一一系列风风险因素素都应包包含在内内部模型型中。2、商业银银行应采采用业内内普遍接接受的方方法构建建内部模模型中的的收益率率曲线。该该收益率率曲线应应划分为为不同的的到期时时间，以以反映收收益率的的波动性性沿到期期时间的的变化；每一个个到期时时间都应应对应一一个风险险因素。3、对于主主要货币币和主要要市场的的利率变变化所产产生的较较大风险险暴露，商商业银行行应采用用至少六六个风险险因素构构建

4、收益益率曲线线。风险险因素的的数量应应最终由由商业银银行交易易策略的的复杂程程度决定定。4、风险因因素必须须能反映映主要的的利差风风险。（二）股票票风险1、内部模模型须包包含与商商业银行行所持有有的每一一个较大大股票头头寸所属属交易市市场相对对应的风风险因素素；2、对每一一个股票票市场，内内部模型型中至少少须包含含一个用用于反映映股价变变动的综综合市场场风险因因素(如股指)。投资资于个股股或行业业股指的的头寸可可表述为为与该综综合市场场风险因因素相对对应的“betta等值”；3、监管机机构鼓励励商业银银行在内内部模型型中采用用市场的的不同行行业所对对应风险险因素，如如制造业业、周期期性及非非周

5、期性性行业等等；最审审慎的做做法是对对每支股股票的波波动性都都设立风风险因素素；4、对于一一个给定定的市场场，建模模技术的的特点及及复杂程程度应与与商业银银行对该该市场的的风险暴暴露以及及个股的的集中度度相匹配配。（三）汇率率风险内部模型中中须包含含与其所所持有的的每一种种风险暴暴露较大大的外币币(包括黄黄金)与本币币汇率相相对应的的风险因因素。（四）商品品风险:1、内部模模型中须须包含与与商业银银行持有有的每一一个较大大商品头头寸所属属交易市市场相对对应的风风险因素素；2、对于以以商品为为基础的的金融工工具头寸寸相对有有限的商商业银行行，可以以采用简简化的风风险因素素界定方方法。即即，每一一

6、种银行行有风险险暴露的的商品价价格都有有一个对对应的风风险因素素；如果果商业银银行持有有的总商商品头寸寸较小，也也可采用用一个风风险因素素作为一一系列相相关商品品的风险险因素。3、对于交交易比较较活跃的的商品，内内部模型型必须考考虑衍生生品头寸寸（如持持有远期期、掉期期）和实实物商品品之间 “便利性性收益率率”不同。第六条 内部模模型应包包含能有有效反映映与上述述四大风风险类别别相关的的期权性性风险、基基准风险险和相关关性风险险等风险险因素。第七条 原则上上，商业业银行所所使用的的定价模模型中的的风险因因素都应应包含在在内部模模型中。如如未包含含，则应应说明其其合理性性。第三章 定定性标准准第

7、八条 商商业银行行使用内内部模型型法必须须满足监监管机构构关于市市场风险险管理的的一般性性要求，并符合以下定性要求。第九条 商商业银行行运用内内部模型型计量市市场风险险资本要要求时，必必须与其其日常市市场风险险管理活活动紧密密结合，并并符合以以下要求求：（一）资本本计量必必须基于于日常市市场风险险管理的的内部模模型，而而非针对对市场风风险资本本计算特特别改进进过的模模型。（二）模型型必须完完全融入入商业银银行的日日常市场场风险管管理过程程，并作作为提交交高级管管理层的的风险报报告的基基础。模模型结果果应作为为市场风风险管理理的必要要组成部部分。（三）风险险计量系系统应与与交易限限额结合合使用。

8、交交易限额额与模型型的联系系应该保保持一致致，并被被高级管管理层所所理解。第十条 商商业银行行的董事事会和高高级管理层层必须积积极参与与市场风风险管理理过程，将将风险管管理作为为业务的的必要组组成部分分并提供供相应的的资源。由由独立的的风险管管理部门门提供的的每日报报告必须须由一定定层级的的管理人人员审阅阅，且该该管理人人员必须须有足够够授权强强制减少少单个交交易员的的头寸和和整个银银行的风风险暴露露。第十一条 商业银银行必须须设有独独立于业业务部门门并直接接向高级级管理层层报告的的市场风风险管理理部门。该该风险管管理部门门应负责责设计和和实施商商业银行行的风险险管理体体系；每每日编制制并分析

9、析基于风风险计量量模型的的输出结结果的报报告；负负责模型型验证。第十二条 商业银银行必须须拥有足足够的能能在交易易、风险险控制、审审计和后后台工作作中使用用复杂模模型的员员工。第十三条 商业银银行必须须按照本本指引的的相关要要求定期期进行压压力测试试。第十四条 商业银银行必须须按照商商业银行行资本计计量高级级方法验验证指引引的相相关要求求对内部部模型进进行验证证。第十五条 商业银银行每年年至少进进行一次次对市场场风险管管理过程程的内部部审计。内部审计必必须包括括业务部部门行为为和独立立的风险险管理部部门行为为，并且且由具有有适当资资格并独独立于业业务部门门和风险险管理部部门的员员工进行行。内部

10、审计应应包括以以下内容容：风险险管理体体系和过过程的文文档是否否足够；风险管管理部门门的组织织架构；市场风风险管理理手段融融入日常常风险管管理的情情况；管管理信息息系统是是否真实实可靠；估值模模型的批批准流程程；风险险管理过过程中任任何重大大变化的的确认；能被内内部模型型所反映映的风险险和产品品的范围围；头寸寸数据的的准确性性和完整整性；验验证用于于内部模模型的数数据源的的一致性性、及时时性和可可靠性的的过程（包包括数据据源的独独立性）；验证波波动性和和相关性性假设条条件的准准确性和和适当性性的过程程；估值值及风险险敏感性性计算的的准确性性；通过过返回检检验评估估内部模模型准确确性的过过程；关

11、关于风险险价值模模型发展展的控制制；内部部模型的的计算过过程。第十六条 在内部部模型被被批准之之前，商商业银行行应实施施包括返返回检验验在内的的模型验验证。当当推出新新技术和和最优做做法时，商商业银行行应及时时跟进这这些技术术和做法法。第十七条 商业银银行应建建立足够够支持其其内部模模型运行行的信息息系统。第十八条 商业银银行所使使用的内内部模型型必须足足够文档档化。相相关的文文档应该该具备足足够的细细节，使使监管机机构可清清晰了解解内部模模型如何何运作。第四章 定定量标准准第十九条 商业银银行使用用内部模模型法进进行市场场风险资资本计算算时必须须遵守本本指引所所规定的的最低定定量标准准。商业

12、银行可可以使用用任何能能够反映映其所有有主要风风险的模模型方法法，例如如方差-协方差差法、历历史模拟拟法和蒙蒙特卡罗罗模拟法法等。第二十条 商业银银行必须须至少每每个交易易日计算算一次风风险价值值，使用用单尾、99%的置信信区间。第二十一条条 计算风风险价值值时，商商业银行行使用的的持有期期应为10个交易易日。商业银行可可以使用用更短的的持有期期并将结结果转换换为10天的持持有期（如如时间平平方根法法）。但但商业银银行必须须向监管管机构证证明此种种方法的的合理性性。第二十二条条 计算风风险价值值采用的的观察期期长度必必须最少少为一年年（或250个交易易日）。第二十三条条 商业银银行必须须确保用

13、用于内部部模型的的数据的的可靠性性。在无无法取得得可靠数数据时，应应使用替替代数据据或其他他合理的的风险价价值计量量技术。商商业银行行必须能能够证明明所使用用的技术术的合理理性，并并且不会会实质性性地低估估风险。如果使用加加权法或或其他类类似方法法处理历历史数据据，有效效观察期期至少为为一年。即即当采用用加权法法时，历历史数据据点的加加权平均均时间不不得少于于6个月。使用加权法法计算风风险价值值时，商商业银行行可不完完全满足足上述要要求，但但计算出出的资本本要求不不得低于于按上述述要求计计算的结结果。商业银行必必须至少少每月更更新一次次数据集集。如果果市场风风险因素素的变动动使商业业银行必必须

14、更频频繁地更更新才能能确保风风险价值值模型数数据的审审慎计算算，则必必须提高高更新频频率。第二十四条条 在上述述风险价价值计算算的基础础上，商商业银行行还应当当选用诸诸如20007至至20088年次贷贷危机这这样的给给金融机机构造成成重大损损失的连连续的112个月月作为显显著金融融压力情情景，使使用经过过该期间间的历史史数据校校准后的的数据，输输入风险险价值模模型，对对其现有有的资产产组合计计算压力力风险价价值（SVAAR）。压力风险价价值应该该至少每每周计算算一次。商业银行选选用的连连续12个月的的压力期期间应与与其资产产组合相相关，并并经监管管机构认认可。第五章 压压力测试试第二十五条条

15、商业银银行使用用内部模模型法计计量市场场风险资资本，应应进行相相应的压压力测试试。商业银行应应当识别别可能会会对其交交易账户户构成重重大不利利影响的的风险因因素，进进行压力力测试所所用的压压力情景景应涵盖盖可能会会令其交交易账户户组合产产生重大大损失，或或会引致致风险事事前或事事后管理理相当困困难的各各种因素素。这些些因素应应包括各各种主要要风险类类别中的的低概率率事件。第二十六条条 商业银银行应当当具备按按日实施施压力测测试的能能力。同同时，应应定期评评估在压压力情况况下的风风险状况况，特别别是对压压力测试试所揭示示的主要要风险点点和脆弱弱环节应应予以特特别关注注，若压压力测试试显示本本行受

16、某某种特定定情景的的负面影影响明显显，应当当通过降降低风险险暴露或或分配更更多资本本的方式式进行管管理。第二十七条条 商业银银行应制制定相应应的市场场风险压压力测试试方案。压力测试方方案必须须重点关关注如下下内容：集中度度风险、压压力市场场条件下下的市场场非流动动性、单单一走势势市场、事事件风险险、非线线性产品品以及内内部模型型可能无无法适当当反映的的其他风风险。压力测试方方案应得得到商业业银行董董事会及及高级管管理层的的批准，并并进行定定期评估估和修订订。压力力测试结结果应定定期向高高级管理理层及董董事会报报告，同同时应在在制定市市场风险险政策及及评估资资本充足足程度时时予以考考虑。第二十八

17、条条 压力测测试应同同时具有有定量及及定性标标准：定定量标准准应明确确商业银银行可能能会面对对的压力力情况，并并能够涵涵盖不同同的严重重程度。定定性标准准应强调调压力测测试目标标是评估估本行资资本吸纳纳潜在大大额亏损损的能力力，以及及寻求本本行可以以采取的的减低风风险及保保存资本本的措施施。第二十九条条 商业银银行应选选择运用用最适合合其业务务规模及及复杂程程度的压压力测试试技术，包包括敏感感性测试试及情景景测试。第三十条 商业银银行可以以根据本本行持仓仓总量规规模、结结构特点点和复杂杂程度，确确定情景景测试的的具体内内容，并并涵盖不不同的严严峻程度度。压力力情景依依其性质质可以分分为：（一）

18、无须须银行模模拟的监监管要求求情景。商商业银行行应报告告其每季季度5个最大大单日损损失的信信息供监监管机构构审查。损损失信息息应与其其内部计计量系统统计算出出的资本本水平相相对比。（二）要求求银行模模拟的历历史情景景。商业业银行应应根据其其交易组组合特性性，审慎慎地选择择以往的的金融市市场重大大事件（如1997年亚洲金融危机等）作为模拟的压力测试情景，并向监管机构报告结果。（三）商业业银行自自行设计计的反映映交易组组合特性性的情景景。商业业银行应应自行设设计压力力测试情情景，从从资产组组合特性性出发，识识别出最最不利的的情况(如油价价剧烈变变动等)。商业业银行应应向监管管机构说说明其用用以识别

19、别和执行行此情景景的方法法，并说说明该情情景引发发的结果果。第三十一条条 商业银银行应制制订完备备流程以以实施全全面的市市场风险险压力测测试方案案。有关关程序应应至少包包括以下下内容：分析交交易组合合的性质质及其业业务所在在的外部部环境，以以确定应应在压力力情况下下测试的的主要风风险因素素；设计计适合交交易组合合的压力力测试，包包括可能能的压力力事件及及情况的的具体说说明；以以文件形形式记录录压力测测试所用用的假设设及如何何得出有有关的假假设；定定期进行行压力测测试，并并分析压压力测试试结果以以确定较较容易受受影响的的环节及及潜在风风险；向向高级管管理层及及有关的的管理人人员报告告压力测测试结

20、果果；决定定应采取取的适当当补救措措施，以以应对压压力测试试发现的的潜在风风险；向向董事会会报告有有关压力力测试结结果及所所采取的的补救措措施。第三十二条条 商业银银行应根根据交易易组合特特性及外外部市场场环境的的变化，定定期审核核压力测测试方案案，评估估压力测测试所使使用的基基本假设设是否仍仍然有效效。审核内容应应至少包包括以下下内容：压力测测试程序序的文件件记录是是否足够够；压力力测试是是否融入入日常风风险管理理；压力力测试程程序的核核准过程程，包括括其后作作出重大大修改的的授权；压力测测试方案案涵盖的的风险因因素；进进行压力力测试所所用持仓仓数据的的准确性性及完整整性；核核实进行行压力测

21、测试所用用数据来来源的一一致性、及及时性及及可靠性性。第六章 返返回检验验第三十三条条 商业银银行应将将每日的的损益数据据与内部模模型产生生的风险险价值数数据比较较，进行行返回检检验。返回检验的的结果用用于确定定市场风风险资本本计算的的附加因因子。第三十四条条 内部模型型的返回回检验应应至少满满足以下下要求：(一) 商商业银行行内部需需每日计计算基于于T-1日头寸寸的风险险价值与与T日的损损益数据据进行比比较，如如果损失失超过风风险价值值则称为为发生一一次突破破；(二) 上上述风险险价值的的持有期期为一天天，置信信区间、计计算方法法以及使使用的历历史数据据期限等等参数应应与使用用内部模模型法计

22、计提市场场风险资资本时所所使用的的参数保保持一致致；(三)突破破的统计计方法采采用简单单突破法法，即每每季度末末统计过过去250个工作作日的返返回检验验结果中中总计发发生的突突破次数数； (四) 商业银银行向监监管机构构申请实实施内部部模型法法时，应应建立返返回检验验流程，并并积累至至少一年年的返回回检验结结果数据据。第三十五条条 存档和和报告(一) 返返回检验验过程及及结果需需要建立立完整的的书面文文档记录录，以供供商业银银行内部部管理和和外部审审计、监监管机构构查阅使使用；(二) 返返回检验验突破事事件发生生后，应应及时书书面报告告商业银银行内部部负责市市场风险险管理的的高级管管理层成成员

23、；(三) 商商业银行行正式实实施市场场风险内内部模型型法后，商商业银行行需每季季度将过过去250个工作作日的返返回检验验报告提提交监管管机构。第三十六条条 按照过过去250个工作作日的返返回检验验突破次次数，其其结果可可分为绿绿区、黄黄区和红红区三个个区域。(一) 绿绿区，包包括0至4次突破破事件。绿绿区代表表返回检检验结果果并未显显示银行行的内部部模型存存在问题题。(二) 黄黄区，包包括5至9次突破破事件。黄黄区表示示返回检检验结果果反映商商业银行行的内部部模型可可能存在在问题，但但有关结结论并不不确定，因因此，模模型是准准确或不不准确均均有可能能。一般般来说，随随着出现现突破事事件的次次数

24、由5次增加加至9次，模模型不准准确的可可能性会会越来越越大。(三) 红红区，包包括10次或以以上的突突破事件件。红区区表示返返回检验验结果反反映商业业银行的的内部模模型存在在问题的的可能性性极大。第七章 特特定风险第三十七条条 只有当当商业银银行满足足前述定定性和定定量要求求，并同同时满足足下一条条所述的的标准和和要求时时，商业业银行才才可使用用内部模模型计量量特定市市场风险险资本。如如不能完完全满足足，则应应使用标标准法计计量特定定市场风风险资本本。第三十八条条 内部模模型必须须包含能能反映所所有引起起价格风风险的重重要因素素，并且且可对市市场状况况和交易易组合变变化做出出反应。具具体而言言

25、，内部部模型应应满足以以下要求求:（一）可解解释交易易组合的的历史价价格变化化；（二）可反反映集中中度风险险；（三）在不不利的市市场环境境下保持持稳健；（四）可反反映与标标的相关关的基差差风险；（五）已通通过返回回检验验验证。第三十九条条 商业银银行可以以采用内内部模型型法或标标准法分分别计量量利率风风险和股股票风险险的特定定市场风风险资本本。第四十条 内部模模型必须须保守地地估计由由流动性性较差或或价格透透明度有有限的头头寸带来来的风险险。第四十一条条 商业银银行使用用的内部部模型应应能覆盖盖交易账账户新增增风险。若若不能覆覆盖，则则应根据据监管机机构的要要求独立立计算其其额外资资本要求求。

26、第八章 资资本要求求第四十二条条 使用内内部模型型法计量量市场风风险的商商业银行行，其最最低市场场风险监监管资本本要求为为一般风风险价值值项与压压力风险险价值项项之和。不能满足内内部模型型法计量量特定市市场风险险要求的的银行还还需按标标准法计计算特定定市场风风险资本本要求，并足额计提资本。第四十三条条 一般般风险价价值项为为以下两两项中的的较大值值：（一）根据据内部模模型计算算的上一一交易日日的风险险价值；（二）最近近60个交易易日风险险价值的的平均值值乘以乘乘数因子子。第四十四条条 上述乘乘数因子子是最小小乘数和和附加因因子的和和，最小小乘数是是3。第四十五条条 附加因因子由监监管机构构根据

27、返返回检验验的突破破次数确确定。商业银行如如果能够够合理说说明其使使用的模模型基本本稳健，以以及突破破事件只只属暂时时性质，则则监管机机构可以以决定不不将该突突破事件件计入突突破次数数。当金融市场场发生实实质性的的制度转转变时，市市场数据据的波动动与相关关系数的的重大变变化可能能引发短短时间内内的大量量突破事事件。在在这种情情况下，监监管机构构可要求求商业银银行尽快快把制度度转变的的因素纳纳入其内内部模型型之中，这这一过程程中可暂暂不调高高附加因因子。第四十六条条 压力风风险价值值项为以以下两项项中的较较大值：（一）根据据内部模模型计算算的上一一交易日日的压力力风险价价值；（二）最近近60个交

28、易易日压力力风险价价值的平平均值乘乘以3。第九章 监监管措施施第四十七条条 监管机机构经审审核同意意商业银银行使用用内部模模型法计计量市场场风险资资本，应应进行书书面批准准，书面面批准中中应确定定用内部部模型结结果计算算市场风风险资本本要求时时的附加加因子。第四十八条条 商业银银行获准准使用内内部模型型法计算算市场风风险资本本要求后后，应每每季度向向监管机机构报告告内部模模型的运运行情况况。报告告内容至至少应包包括：模模型方法法、内容容及覆盖盖面的重重大变化化；本期期返回检检验的结结果；信信息系统统及管理理层的重重大变化化；与市市场风险险有关的的新业务务开展情情况等。返回检验结结果可能能导致附

29、附加因子子调整的的，商业业银行需需要在季季度报告告中做出出专门说说明。监管机构应应基于季季度报告告决定是是否需要要调整附附加因子子，并及及时书面面通知商商业银行行。第四十九条条 商业银银行对内内部模型型进行模模型验证证后，应应向监管管机构报报告验证证结果。监管机构应应及时评评估商业业银行的的模型验验证报告告，必要要时，应应对商业业银行内内部模型型进行外外部验证证。第五十条 商业银行行原则上上应在并并表的基基础上建建立内部部模型。确确实存在在资本流流动及法法律等障障碍无法法实施并并表管理理的，经经监管机机构批准准，商业业银行可可不将此此类机构构纳入并并表范围围。第五十一条条 内部模模型尚未未覆盖

30、本本行所有有市场风风险类别别的，商商业银行行可以申申请采用用内部模模型法和和标准法法的混合合法计算算市场风风险资本本要求。即即，对不不同类别别的市场场风险分分别采用用内部模模型法和和标准法法计算各各自的市市场风险险资本要要求后进进行简单单相加汇汇总。商业银行申申请使用用混合法法时，不不得对同同一风险险类别使使用两种种方法计计算市场场风险资资本要求求。同时时，应制制定明确确的向全全面内部部模型法法过渡的的时间表表。由于于外汇管管制等原原因导致致的例外外情况，应应事先经经监管机机构批准准。监管机构应应根据商商业银行行实际市市场风险险暴露的的分布情情况及总总体风险险管理水水平决定定是否允允许商业业银

31、行采采用混合合法。第五十二条条 商业银银行返回回检验结结果出现现十次以以上的突突破后，应应立即报报告监管管机构。监管机构应应采取积积极措施施督促商商业银行行进行整整改纠正正，并开开始设立立半年的的观测期期。如果果在观测测期内商商业银行行不能进进行有效效的整改改纠正，则则监管机机构应责责令商业业银行返返回使用用标准法法。第五十三条条 获准使使用内部部模型法法的商业业银行，未未经批准准，不得得返回使使用标准准法。获准使用混混合法的的商业银银行，对对于已采采用内部部模型法法的市场场风险类类别，未未经批准准，不得得返回使使用标准准法。商业银行经经批准或或被监管管机构责责令返回回使用标标准法后后，三年年

32、内不得得再次申申请使用用内部模模型法。第五十四条条监管机机构应采采用走访访、现场场检查以以及聘请请专业机机构（人人员）等等方式，全全面评估估商业银银行使用用内部模模型法计计算市场场风险资资本要求求的申请请。通过外包途途径开发发、维护护内部模模型的商商业银行行，必须须有适当当的方式式，保证证提供监监管机构构全面评评估所需需的信息息。第十章 附附则第五十五条条 附件1和附件2为本指指引的组组成部分分。第五十六条条 本指引引由国务务院银行行业监督督管理机机构负责责解释。第五十七条条 本指引引自公布布之日起起施行；有关监监管资本本要求的的计算规规则自获获得国务务院银行行业监督督管理机机构批准准实施新新

33、资本协协议之日日起施行行。附录一：市市场风险险资本计计量标准准法一、利率风风险利率风险包包括交易易账户中中的债券券（固定定利率和和浮动利利率债券券、可转转让存款款证、不不可转换换优先股股及按照照债券交交易规则则进行交交易的可可转换债债券）、利利率及债债券衍生生工具头头寸的风风险。利利率风险险的资本本要求包包括特定定风险和和一般市市场风险险的资本本要求两两部分。1.特定风风险特定风险的的资本要要求按以以下五个个等级逐逐渐增加加：政府证券： 0.00合格证券：（1）剩余余期限为为不超过过6个月： 0.225 （2）剩余余期限为为6个月至至24个月月：1.00 （3）剩余余期限为为24个月月以上：

34、1.60 其他证券券： 8.0002.一般市市场风险险一般市场风风险的资资本要求求由以下下三部分分组成：(1)每时时段内加加权多头头和空头头头寸可可相互对对冲的部部分所对对应的垂垂直资本本要求； (2)不不同时段段间加权权多头和和空头头头寸可相相互对冲冲的部分分所对应应的横向向资本要要求； (3)交易账账户的加加权净多多头或净净空头头头寸所对对应的资资本要求求。一般市场风风险资本本要求的的计算采采用到期期日法。时时段的划划分和各各时段的的风险权权重见表表一，时时区的划划分和匹匹配的风风险权重重见表二二。第一，各时时段的头头寸乘以以相应的的风险权权重计算算各时段段的加权权头寸；第二，各时时段的加

35、加权多、空空头头寸寸可相互互对冲的的部分乘乘以100得出出垂直资资本要求求； 第三，各时时段的加加权多头头头寸和和加权空空头头寸寸进行抵抵消得出出各个时时段的加加权头寸寸净额；将在各各时区内内各时段段的加权权头寸净净额之间间的可相相互对冲冲的部分分乘以表表二所列列的第一一组权重重得出各各个时区区内的横横向资本本要求；第四，各时时区内各各时段的的加权头头寸净额额进行抵抵消，得得出各时时区加权权头寸净净额；每每两个时时区加权权头寸净净额之间间可相互互对冲的的部分乘乘以表二二所列的的第二组组权重得得出时区区间的横横向资本本要求。第五，各时时期加权权头寸净净额进行行抵消，得得出整个个交易账账户的加加权

36、净多多头或空空头头寸寸所对应应的资本本要求。表一：时段段和权重重息票利率不不小于33息票利率小小于3?风险权重假定的收益益变化不长于1个个月不长于1个个月0.001.001至3个月月1至3个月月0.201.003至6个月月3至6个月月0.401.006至12个个月6至12个个月0.701.001至2年1.0至11.9年年1.250.902至3年1.9至22.8年年1.750.803至4年2.8至33.6年年2.250.754至5年3.6至44.3年年2.750.755至7年4.3至55.7年年3.250.707至10年年5.7至77.3年年3.750.6510至155年7.3至99.3年年4.

37、500.6015至200年9.3至110.66年5.250.6020年以上上10.6至至12年6.000.6012至200年8.000.6020年以上上12.5000.60表二：时时区和权权重时 区时 段段同一区内相邻区之间间1区和3区区之间息票利率不不小于33息票利率小小于31区0-1个月月0-1个月月4040401001至3个月月1至3个月月3至6个月月3至6个月月6至12个个月6至12个个月2区1至2年1.0至11.9年年302至3年1.9至22.8年年3至4年2.8至33.6年年3区4至5年3.6至44.3年年305至7年4.3至55.7年年7至10年年5.7至77.3年年10至155

38、年7.3至99.3年15至200年9.3至110.66年20年以上上10.6至至12年3.利率率及债券券衍生工工具利率衍生工工具包括括受利率率变化影影响的衍衍生工具具合约及及资产负负债表外外工具，如如：利率率期货、远远期利率率协议、利利率掉期期及交叉叉货币掉掉期合约约、利率率期权及及远期外外汇头寸寸。债券券衍生工工具包括括债券期期货和债债券期权权。 上述衍生工工具应转转换为基基础工具具，并按按基础工工具的特特定风险险和一般般市场风风险的方方法计算算资本要要求。利利率和货货币掉期期、远期期利率协协议、远远期外汇汇合约、利利率期货货及利率率指数期期货不必必计算特特定风险险的资本本要求；如果期期货合

39、约约的基础础工具是是债券或或代表债债券组合合的指数数，则应应根据发发行人的的信用风风险计算算特定风风险资本本要求。二、股票风风险股票风险是是指交易易账户中中股票及及股票衍衍生工具具头寸的的风险。其其中股票票是指按按照股票票交易规规则进行行交易的的所有金金融工具具，包括括普通股股（不考考虑是否否具有投投票权）、可可转换债债券和买买卖股票票的承诺诺。1.特定风风险和一一般市场场风险特定风险的的资本要要求等于于各不同同市场中中各类股股票头寸寸绝对值值之和乘乘以8后所所得各项项数值之之和。一一般市场场风险对对应的资资本要求求，等于于各不同同市场中中各类股股票净头头寸（取取绝对值值）乘以以8后所所得各项

40、项数值之之和。 22.股票票衍生工工具包括股票和和股票指指数的远远期、期期货及掉掉期合约约。衍生工具要要转换成成基础工工具，并并按基础础工具的的特定风风险和一一般市场场风险的的方法计计算资本本要求。三、外汇风风险外汇风险是是指外汇汇（包括括黄金）及及外汇衍衍生工具具头寸的的风险。 11.外汇汇风险的的资本要要求等于于总净敞敞口头寸寸乘以88。总净敞口头头寸等于于以下两两项之和和（1）外币币资产组组合（不不包括黄黄金）的的净多头头头寸之之和（净净头寸为为多头的的所有币币种的净净头寸之之和）与与净空头头头寸之之和（净净头寸为为空头的的所有币币种的净净头寸之之和的绝绝对值）中中的较大大者；（2）黄金

41、的净头寸。2.外汇衍衍生工具具要转换换成基础础工具，并并按基础础工具的的方法计计算市场场风险资资本要求求。四、商品风风险适用于商品品、商品品远期、商商品期货货、商品品掉期。本办法所称称的商品品是指在在或可以以在二级级市场买买卖的实实物产品品，如：贵金属属（不包包括黄金金）、农农产品和和矿物（包包括石油油）等。1.商品风险对应的资本要求等于以下两项之和：（1）各项项商品净净头寸的的绝对值值之和乘乘以155；（2）各项项商品总总头寸（多多头头寸寸加上空空头头寸寸的绝对对值）之之和乘以以3。2.商品衍衍生工具具要转换换成名义义商品，并并按上述述方法计计算资本本要求。五、期权风风险1.只购买买期权的的

42、商业银银行适用用简易的的计算方方法。（1）对于于现货多多头和看看跌期权权多头或或现货空空头和看看涨期权权多头, 资本本要求等等于期权权合约对对应的基基础工具具的市场场价值乘乘以特定定风险和和一般市市场风险险资本要要求比率率之和，再再减去期期权溢价价。资本本要求最最低为零零。（2）对于于看涨期期权多头头或看跌跌期权多多头, 资本要要求等于于基础工工具的市市场价值值乘以该该基础工工具的特特定风险险和一般般市场风风险资本本要求比比率之和和与期权权的市场场价值两两者中的的较小者者。（3）基础础工具特特定风险险和一般般市场风风险对应应的资本本要求按按下表计计算：基础工具特定风险比比率一般市场风风险比率率

43、债券： 政府 合格格（剩余余期限）： 剩余余期限为为6个月或或以下 剩余余期限为为6个月以上上至244个月 剩余余期限为为24个月月以上其他利率0.000.251.001.608.000.00表一规定的的风险权权重，按按照剩余余期限（固固定利率率）或下下次重定定利率日日（浮动动利率）来来计算。股票8.008.00外汇0.008.00商品0.0015.0002.卖出出期权的的商业银银行适用用于得尔尔塔+ (Deeltaa-pllus)方法。得尔塔+方方法计算算的资本本要求由由以下三三部分组组成：（1）期权权基础工工具的市市值乘以以该期权权的得尔尔塔值得得到得尔尔塔加权权期权头头寸；然然后将得得尔

44、塔加加权头寸寸加入到到基础工工具的头头寸中计计算资本本要求。（2）伽马马(Gaammaa)风险险的资本本要求。伽马效应值值0.5ggammmaVVU 其中：基础工具为为债券时时：VUU基础础工具市市值表一中中相应时时段的风风险权重重；基础工具为为利率时时：VUU=基础础工具市市值表一中中相应时时段的假假定的收收益变化化；基础工具为为股票、股股指、外外汇与黄黄金时：VU=基础工工具市值值8；基础工具商商品期权权：VUU=基础础工具市市值115。同一基础工工具每项项期权对对应的伽伽马效应应值相加加得出每每一基础础工具的的净伽马马效应值值。若基基础工具具的净伽伽马效应应值为负负值，则则伽马风风险的资资本要求求总额等等于这些些净伽马马效应值值的绝对对值之和和。（3）维加加(veega)风险的的资本要要求。基础工具维维加风险险的资本本要求|（255该该基础工工具波动动率）该基础础工具的的各项期期权的维维加值之之和|维加风险的的资本要要求总额额，等于于各项基基础工具具维加风风险的资资本要求求之和。附件二：返返回检验验突破次次数、分分区及资资本附加加因子的的对应关关系表分区在过去2550个观察察结果中中的突破破次数资本附加因因子绿区少于5次0.00黄区5次0.406次0.507次0.658次0.759次0.85红区10次或以以上1.00