第一章财务报告分析概述rho.docx

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1、32第一章 财务务报告分析概概述第一节 财务务报告分析的的内涵一、 财务报告告分析的历史史二、财务报告分分析的定义三、财务报告分分析的目标四、财务报告分分析与其他相相关学科的关关系第二节 财务务报告分析的的评价标准一、财务报告分分析评价标准准概述二、经验标准三、历史标准四、行业标准五、预算（计划划）标准第三节 财务务报告分析的的评价方法一、财务报告分分析评价方法法概述二、比较分析法法三、比率分析法法四、因素分析法法第一节 财务务报告分析的的内涵 一、 财务报告分分析的历史要点1、财务报报告分析的发发展过程要点2、财务报报告分析体系系的构成二、财务报告分分析的定义要点1、财务报报告分析概念念要点

2、2、财务报报告分析的特特征要点3、完整财财务报告分析析的依据三、财务报告分分析的目标要点1、财务报报告分析目标标概述要点2、投资者者的分析目标标要点3、债权人人的分析目标标要点3、经营者者的分析目标标要点4、其他利利益相关者的的分析目标四、财务报告分分析与其他相相关学科的关关系要点1、财务报报告分析与经经济活动分析析的关系要点2、财务报报告分析与会会计的关系要点3、财务报报告分析与财财务管理的关关系一、 财务报告告分析的历史史要点1、财务报报告分析的发发展过程【产生时间、地地点】P3 19世纪纪末20世纪纪初、由美国国的银行家所所倡导。19900年美国国人托马斯乌杜洛提出出了财务报告告分析的基

3、本本概念。【财务报告主体体概念】P336 是指指与企业存在在一定的现实实或潜在的利利益关系，为为特定目的而而对企业的财财务状况、经经营成果和现现金流量情况况等进行分析析的单位或个个人。【财务报告分析析的发展阶段段】 从财务报告分析析的主要目的的及内容的角角度来看，财财务报告分析析经历了以下下发展阶段：为贷款银行服务务的信用分析析阶段为投资人人服务的收益益分析阶段为经营者者服务的管理理分析阶段【信用分析概念念】P3 就是分析借借款企业能否否按期清偿通通过银行信用用和商业信用用所取得的贷贷款。【收益分析概念念】P4 就是分析被被投资企业的的报酬情况及及其风险情况况。收益分析析产生发展背背景P4 资

4、本市场形形成发展，企企业筹资范围围扩大，社会会公众进入资资本市场，要要求获得比贷贷款银行更广广泛的信息，投投资者重视企企业的风险、企企业的报酬，关关心企业的收收益能力、筹筹资结构、利利润分配等，因因此促使财务务报告分析由由信用分析过过渡到收益分分析。收益分分析的意义PP4 由由信用分析过过渡到收益分分析是企业由由被动接受银银行分析过渡渡到主动进行行自我分析，从从而使得财务务报告分析成成为一门新兴兴的学科。【管理分析概念念】 管理分析概概念P4：就就是使用公开开报表数据和和内部数据进进行分析，找找出管理行为为和报表数据据的关系，通通过改善管理理来改善未来来的财务报表表。 管管理分析发展展背景P4

5、：随着公司组组织的发展，为为改善企业内内部管理，财财务报告分析析由外部分析析扩大到内部部分析，管理理分析产生。 管理分析析的作用P44：评价企业、寻寻找改善企业业评价的线索索要点2、财务报报告分析体系系的构成【财务报告分析析体系】P44 外部分分析和内部分分析构成完整整的财务报告告分析体系。即财务报告分析按分析主体的不同可分为内部分析和外部分析。【外部分析概念念】P4 外部分析是是指企业外部部的利益相关关者根据企业业公开的会计计资料，对企企业偿债能力力、收益能力力等进行的分分析。【内部分析概念念】P4 是指企业经经营者根据企企业公开的会会计资料以及及内部的数据据，为找出管管理行为和报报表数据关

6、系系，达到通过过改善管理来来改善企业未未来财务报表表目的所进行行的分析。即即内部分析是是由企业内部部有关经营管管理人员所进进行的财务报报告分析。二、财务报告分分析的定义要点1、财务报报告分析概念念就是以财务会计计报告为主要要依据，采用用科学的评价价标准和适用用的分析方法法，遵循规范范的分析程序序，对企业的的财务状况、经经营成果和现现金流量等重重要指标进行行比较分析，从从而对企业的的财务状况、经经营情况及其其绩效做出判判断、评价和和预测的一项项经济管理活活动。 要点2、财务报报告分析的特特征P5第一，财务报告告分析是在财财务报表所披披露信息的基基础上，进一一步提供和利利用财务信息息；第二，财务报

7、告告分析是一个个判断过程；第三，财务报告告分析以科学学的评价标准准和适用的分分析方法为重重要手段。要点3、完整的的财务报告分分析依据虽然财务会计报报告是分析的的主要依据，但但财务会计报报告所提供的的会计信息并并不能完全满满足使用者进进行经济决策策的需要，因因此，完整的的财务报告分分析依据应包括财务会会计信息（如如企业财务会会计报表、报报表附注等）和和非财务会计计信息（如企企业人力资源源、企业背景景、企业文化化等）。 三、财财务报告分析析的目标要点1、财务报报告分析目标标概述【财务报告分析析目标概念】 是指财务报告告分析主体进进行财务报告告分析所希望望实现的结果果。【财务报告分析析的根本目标标】

8、P5 充分利用财务报报表所揭示的的信息，通过过财务报告分分析使之成为为经济决策的的重要依据；识别企业财务状状况和经营状状况的“庐山真面目目”（即报告的的粉饰与甄别别）是进行财财务报告分析析的另一目标标。【财务报告分析析的具体目标标】P5 不同的分析析主体有着不不同的财务报报告分析目标标，从而形成成财务报告分分析的具体目目标。不同的的财务报告分分析主体的经经济决策内容容不同，所需需要的决策信信息就不同，则则不同财务报报告分析主体体进行分析的的侧重点就不不同，从而导导致不同的财财务报告分析析主体有着不不同的财务报报告分析目标标。由于财务报告分分析的不同主主体与企业的的经济利益关关系不同，因因此，不

9、同分分析主体所关关注的问题就就不同，进行行财务报告分分析的目标也也就不同。由由此形成财务务报告分析的的具体目标。要点2、投资者者的分析目标标P6 【投资者关注注的问题】 投资者者面临着是否否向企业投资资或者是否保保留其在企业业的投资的决决策，因此，必必须要对企业业的未来收益益和风险水平平进行分析。【投资者财务分分析的核心】 对股票票价值的预测测及其影响因因素的分析，关关注的信息重重点是企业的的短期盈利能能力和长期增增长能力，因因此盈利能力力是投资者资资本保值和增增值的关键。故故如企业的权权益报酬率水水平、支付能能力及营运状状况等受到投投资者的重视视。【投资者分析目目标】 通过财务报报告分析获得

10、得有关企业获获利能力、资资本结构和利利润分配政策策等方面的信信息，判断投投资的内在风风险和投资报报酬，为进行行投资决策提提供依据。要点3、债权人人的分析目标标债权人主要包括括贷款银行和和非银行金融融机构、企业业债券持有者者、融资租赁赁的出租人等等。【短期债务的债债权人分析的的重点】 反映短期偿偿债能力的指指标；【长期债务的债债权人分析的的重点】 反映长期偿偿债能力的指指标。【债权人进行财财务分析的目目标】 通通过财务报告告分析获得有有关企业偿债债能力、获利利能力等方面面的信息，判判断所提供资资金的安全性性，为进行信信贷决策提供供依据。为了保证债权的的安全性和收收益性，应将将偿债能力分分析与盈利

11、能能力分析相结结合。要点4、经营者者的分析目标标 企业经营者是是指企业的各各级经营管理理人员，负有有受托责任，需需要对企业从从投资者和债债权人所筹集集资金的保值值增值履行受受托责任。经营者所获得的的信息更全面面，财务分析析的目标更加加多样化。从对企业投资者者负责的角度度，经营者首首先应关心企企业的盈利能能力。经营者进行财务务分析的目标标是评价企业业过去的经营营业绩、衡量量现在的财务务状况、预测测未来的发展展趋势。通过过财务分析，经经营者可以更更有效地进行行日常经营管管理，了解企企业是否发挥挥了资金的最最大使用效益益。财务分析析是企业内部部经营管理的的有效工具。要点4、其他利利益相关者的的分析目

12、标【其他利益相关关性的构成】PP6 政府府及相关管理理机构、企业业职工、业务务关联企业、社社会公众。【政府及相关管管理机构的分分析目标】PP6 通过过重点分析有有关企业的资资源及其运用用、分配方面面的情况，为为进行宏观经经济决策提供供依据。【企业职工的分分析目标】PP6 企业业员工是企业业经营活动的的参与者，其其切身利益与与企业息息相相关，必定关关注企业的经经营状况和盈盈利状况。通通过重点分析析企业债务结结构、盈利能能力等方面的的情况，为其其判断企业为为其提供就业业机会及其稳稳定性、劳动动报酬高低和和职工福利好好坏等提供依依据。【业务关联企业业的分析目标标】P6 业务关联企企业进行财务务分析的

13、主要要目的是搞清清楚企业的信信用状况。企企业的供应商商希望与企业业建立长期合合作关系，通通过对企业的的财务分析来来了解企业的的持续购买能能力、支付能能力和商业信信用请款，从从而调整其商商品的营销策策略和信用政政策。企业客客户要想了解解企业能否长长期持续经营营下去以提供供稳定的货源源、能否长期期履行产品质质量的担保义义务及所提供供的信用条件件等信息，就就要对企业的的发展能力、盈盈利能力等进进行分析。通过分析企业的的财务状况和和经营状况，为为其判断企业业的支付能力力和偿债能力力，评估企业业的财务信用用状况，从而而追溯企业商商业信用状况况提供依据。商商业信用概念念：是指企业业按时、按质质完成各种交交

14、易行为的状状态。财务信信用概念：是是指企业及时时清算各种款款项的状态。【社会公众的分分析目标】PP6 社社会公众包括括企业潜在的的投资者、潜潜在的债权人人和企业竞争争对手。 潜潜在投资者和和债权人通过过重点分析企企业目前及其其未来发展等等有关方面的的信息，为其其判断企业兴兴衰及其发展展趋势提供依依据。 企企业的竞争对对手通过重点点分析企业的的财务状况、经经营成果情况况，为其判断断企业间的相相对效率、进进行有针对性性的生产经营营决策提供依依据。通过财务报告分分析还可以为为分析者获得得企业委托代理问题状状况的信息。 四、财财务报告分析析与其他相关关学科的关系系（课后掌握握）要点1、财务报报告分析与

15、经经济活动分析析的关系 【经济济活动分析概概念】P7 是指利用用会计、统计计、业务核算算、计划等有有关资料，对对一定期间的的经济活动过过程及其结果果进行比较、分分析和研究的的过程。 【财务务报告分析与与经济活动分分析的相同之之处】P7 有着相同同的或相似的的分析程序、分分析方法、分分析形式等。【财务报告分析析与经济活动动分析的区别别】P7一是对象与内容容不同。财务务报告分析的的对象是企业业的财务活动动，经济活动动分析的对象象是企业的经经济活动，既既包括财务活活动也包括非非财务活动（如如生产活动）。二是依据不同。财财务报告分析析的依据是企企业的会计报报表资料及有有关的市场利利率、股市行行情等信息

16、；经济活动分分析的资料包包括企业内部部的各种会计计资料、统计计资料、技术术或业务资料料。三是主体不同。财财务报告分析析的主体具有有多元性，包包括企业投资资者、债权人人、经营者、职职工、业务关关联企业等；而经济活动动分析主体是是企业经营者者或职工。要点2、财务报报告分析与会会计的关系【财务报告分析析与财务会计计的关系】PP7 交叉叉点是“财务报告”，财务报告告是财务会计计工作的最终终成果，却又又是财务报告告分析的客体体；财务报告告分析中的财财务分析要以以会计原则、会会计政策选择择为依据进行行，因此，从从某种意义上上来说，财务务报告分析是是财务会计的的一部分内容容。【财务报告分析析与管理会计计的关

17、系】PP7-8 两者在对企企业内部生产产经营管理方方面有一定的的联系；管理理会计的某些些步骤要应用用财务报告分分析的方法，财财务报告分析析需要以一些些必要的管理理会计资料为为分析依据；两者在理论论体系及方法法论体系上都都有所区别，因因此，两者不不可以相互取取代。要点3、财务报报告分析与财财务管理的关关系【财务报告分析析与财务管理理的相同点】PP8 都将将财务问题作作为研究对象象，即两者的的对象相同。【财务报告分析析与财务管理理的区别】PP8 一是职能与方法法不同；财务务管理的职能能与方法的着着眼点在于管管理，包含预预测、决策、计计划预算、控控制、分析、考考核等职能方方法。财务管管理中的财务务报

18、告分析局局限于对财务务报表的比率率分析，并非非财务报告分分析的全部含含义。二是研究财务问问题的侧重点点不同。财务务报告分析侧侧重于对财务务活动状况和和结果的研究究，而财务管管理侧重于对对财务活动全全过程的研究究。三是服务对象不不同。财务报报告分析服务务的对象包括括投资者、债债权人、经营营者等所有相相关利益主体体；财务管理理的服务对象象主要是企业业内部的经营营者和所有者者。四是分析结果的的确定性不同同。财务报告告分析结果具具有确定性，因因为是以实际际的财务报表表等资料为基基础进行分析析；财务管理理结果通常是是不确定的，因因为它的结果果使根据预测测数据及概率率估算的。第二节 财务务报告分析的的评价

19、标准一、财务报告分分析评价标准准概述要点1、评价标标准对财务报报告分析的影影响要点2、财务报报告分析运用用的评价标准准类别P8二、经验标准要点1、经验标标准概念P88要点2、经验标标准运用的注注意事项P99三、历史标准要点1、历史标标准概念P99要点2、历史标标准的构成PP9要点3、历史标标准运用的注注意事项P99四、行业标准要点1、行业标标准概念P99要点2、行业标标准的构成PP9要点2、标杆标标准行业标准准的变异P99五、预算（计划划）标准要点1、预算标标准概念要点2、预算标标准的适用性性一、财务报告分分析评价标准准概述要点1、评价标标准对财务报报告分析的影影响只有借助评价标标准才能判断断

20、财务报告上上的数据所显显示的企业财财务状况和经经营成果的好好坏；而选择择不同的评价价标准对同一一问题进行分分析可能会得得到不同的结结论，因此，评价标标准是企业财财务报告分析析的基本步骤骤和重要环节节。要点2、财务报报告分析运用用的评价标准准类别P8 财务报告分析析运用的评价价标准包括经经验标准、历历史标准、行行业标准、预预算（计划）标标准四类。二、经验标准要点1、经验标标准概念【经验标准概念念】P8 是指依据大大量且经过长长期的实践检检验而形成的的标准。经验验标准来源于于特定的经营营环境。经验验标准不是人人们常说的平平均水平，即即平均水平不不一定能够成成为经验标准准。【经验标准的作作用】P9

21、经验标准准有助于财务务报告分析者者观察企业的的经营活动是是否合乎常规规。要点2、经验标标准运用的注注意事项P99当企业经营环境境发生变化，经经验标准可能能失去其原有有的意义，以以经验标准作作为比较基础础就不合适。三、历史标准要点1、历史标标准概念P99【历史标准概念念】P9 是指本企业业过去某个时时期的实践形形成的标准。【历史标准的作作用】P9 历史标准准比较可靠，运用历史标准进行比较，一方面有助于揭示差异，查明产生差异的原因，为改进企业经营管理提供依据。另一方面可以进行趋势分析，了解和掌握经营活动的变化趋势及其规律，为预测提供依据。要点2、历史标标准的构成PP9作为历史标准的的可以是：本本企

22、业历史最最高水平、或或是企业正常常经营条件下下水平、或本本企业连续多多期的平均水水平、或上期期的水平。要点3、历史标标准运用的注注意事项P99如果企业的经营营环境发生重重大变化，运运用历史标准准进行比较分分析会使得财财务报告分析析主体陷入“刻舟求剑”的境地。四、行业标准要点1、行业标标准概念P99【行业标准概念念】P9 是指能反映映行业特征、以以行业活动为为基础形成的的标准。【行业标准的作作用】P9 有利于分分析主体寻找找企业与同行行业水平的差差距，明确努努力方向。【行业标准运用用前提】P9 运用行业业标准要谨慎慎；运用前提提应该是企业与与所运用的行行业标准具有有可比性。要点2、行业标标准的构

23、成PP9作为行业标准的的可以是：行行业的先进水水平、行业的的平均水平、竞竞争对手的水水平等。要点3、标杆标标准行业标准准的变异 【标杆杆概念】P99 是指与与本企业同行行业的具有可可比性的先进进企业。【标杆标准概念念】P9 是指以具有有可比性的同同行业先进水水平所形成的的标准。【例1-1】PP9 根据据行业特征、经经营规模和业业务特点，深深康佳和四川川长虹等企业业大体上可以以作为海信电电器的“标杆”企业，20009年海信信电器与两家家标杆企业的的销售毛利率率如下表所示示： 项目 深康佳佳 四川长虹 海信信电器销售毛利 118.77% 18.448% 199.03%要求：评价海信信电器20009

24、年在行业业中的竞争地地位。解：销售毛利概概念：是指主主营业务收入入与主营业务务成本的差额额。销售毛利率概念念：就是销售售毛利与主营营业务收入之之比。毛利是企业利润润形成的基础础，单位收入入的毛利越高高，抵补各项项期间费用的的能力越强，企企业的获利能能力越强。反反之则企业获获利能越弱。海信电器20009年销售毛毛利率高于标标杆企业深康康佳和四川长长虹，说明海海信电器的获获利能力超过过标杆标准，其其获利能力在在行业中处于于领先地位，竞竞争力较强，处处于领先地位位。五、预算（计划划）标准要点1、预算标标准概念【预算标准的概概念】 是是指以企业预预算（计划）指指标所形成的的标准。【预算标准的作作用】P

25、100 采用预预算（计划）标标准有助于分分析主体判断断企业实际财财务状况和经经营成果与预预算（计划）目目标之间的差差异，寻求差差异的原因。要点2、预算标标准的适用性性只适合企业内部部的财务分析析。因为预算算（计划）标标准是企业内内部的标准。第三节 财务务报告分析的的评价方法 一、财务报告分分析评价方法法概述 要点1、财务报报告分析评价价方法与分析析目标的联系系要点2、财务报报告分析评价价方法的构成成 二、比较分析法法 要点1、比较分分析法概述 要点2、比较分分析法的两种种形式 要点3、比较分分析法的具体体方法之一水平分析析法 要点4、比较分分析法的具体体方法之二垂直分析析法 要点5、运用比比较

26、分析法应应注意事项 三、比率分析法法 要点1、比率分分析法概述 要点2、财务比比率的类型 四、因素分析法法 要点1、因素分分析法概述 要点2、因素分分析法之比率率因素分解法法 要点3、因素分分析法之差异因因素分解法之之一定基替代代法 要点4、因素分分析法之具体体方法差异因因素分解法之之二连环替代代法一、财务报告分分析评价方法法概述要点1、财务报报告分析评价价方法与分析析目标的联系系P10 不同的的分析目标需需要使用不同同的分析方法法，即不同分分析方法适应应于不同的分分析目标。所所以财务报告告分析需要采采用多种分析析方法。 要点2、财务报报告分析评价价方法的构成成P10【财务报告分析析的主要方法

27、法】P10 财务报告分分析评价方法法主要包括比较分析析法、比率分分析法、因素素分析法。【财务报告分析析的其他方法法】P17 回归分析析法、模拟模模型法、演绎绎推理法等。二、比较分析法法要点1、比较分分析法概述【比较分析法概概念】P100 是指将将实际达到的的数据同特定定的各种数据据标准相比较较，从数量上上确定其差异异，并进行差差异分析或趋趋势分析的分分析方法。【差异分析概念念】P10 是指通过过差异揭示成成绩或差距，作作出评价，并并找出差异产产生原因及其其对差异的影影响程度，为为今后改进企企业的经营管管理指引方向向所进行的分分析。【趋势分析概念念】P10 是指将实实际达到的结结果同不同时时期财

28、务报表表中同类指标标的历史数据据进行比较，从从而确定财务务状况、经营营状况和现金金流量的变化化趋势和变化化规律所进行行的分析。我们不可以单凭凭一年的数字字评价公司业业绩。为了更更清楚地了解解公司业绩的的发展历程和和趋势，以及及发现我们认认为需要解释释和调查的比比率变动，应应该分析公司司3年的数字字，当然，55年的数字更更好。【比较分析法的的作用】P110 一是是可以揭示成成绩或差距，并并找出产生差差异的原因，为为进一步分析析以及今后改改进企业的经经营管理指引引方向；二是是可以确定企企业财务状况况、经营状况况和现金流量量的变化趋势势和变化规律律。要点2、比较分分析法的数据据形式 【比较较分析法的

29、两两种数据形式】 绝对数形形式、相对数数形式【绝对数比较概概念】P100 就是将将财务报表中中两个或两个个以上的绝对对数进行比较较，以揭示绝绝对数之间的的数量差异。【相对数比较概概念】P100 就是将将财务报表中中有相关关系系的数据的相相对数进行比比较，以揭示示相对数之间间的数量差异异。相对数比比较首先要计计算出财务报报表中有相关关关系的绝对对数的比值，形形成相对数，然然后在将相对对数进行比较较。【两种形式的运运用】P111 绝对数比较只只是说明差异异金额，不能能表明变动程程度；相对数数比较可以说说明变动程度度，因此，在在实际工作中中，绝对数比比较和相对数数比较两种形形式可以交互互使用，以便便

30、通过比较做做出更充分的的判断和更准准确的评价。【比较分析法的的具体方法】 水平分析析法、垂直分分析法要点3、比较分分析法的具体体方法之一水平分析析法【水平分析法概概念】P111 又称横向向比较法，是是指将企业实实际达到的结结果同某一标标准进行比较较，从数量上上确定其差异异，并进行差差异分析或趋趋势分析的分分析方法。可可以用绝对数数相比较，也也可以用相对对数作比较。【水平分析法的的原理】 就是将报表表资料中不同同时期的同项项目数据进行行对比，对比比的数据可以以是绝对数或或相对数。即即分别计算变变动额和变动动率、指数。计算算公式如下： 变动额衡量的是是企业财务报报表某以项目目的变动额度度，反映的是

31、是该项目的变变动规模；而而变动率表示示变动幅度。【水平分析法指指数形式】P111 定比、环环比【定比概念】PP11 是是指以某一时时期数额为基基数，其他各各期数额均与与该期的基数数进行比较；无论绝对数数还是相对数数都可以进行行定比。环比比指数计算公公式如下： 【环比概念】PP11 是是指分别以上上一时期数额额为基数，将将下一期数额额与上一期数数额进行比较较。无论绝对对数还是相对对数都可以进进行环比。环环比指数计算算公式如下： 【水平分析法进进行差异分析析的应用】 【例1-1】PP11 洪洪利公司20009年的净净利润为600万元，20010年的净净利润为900万元，要求求：进行差异异分析。解：

32、首先对比绝绝对数即计算算变动额；其次对比相对数数即计算变动动率。【水平分析法进进行趋势分析析的应用】【例1-2】PP11 吉吉利公司20006-20010年连续续五年的营业业收入与净利利润金额如下下表所示： 2006 2007 22008 22009 22010营业收入/万元元 44 500 55 000 55 000 55 883 7 2000净利润/万元 450 500 400 700 900解：首先对比绝绝对数可知，吉吉利公司五年年来的营业收收入和净利润润除20088年的净利润润下降外，一一般是呈增长长趋势，令人人比较满意。其次，以20006年作为基基期，采用定定比形式分析析营业收入和和

33、净利润的趋趋势。以06年为基期期则吉利公司司2006-2010年年营业收入和和净利润的趋趋势如下表所所示： 066 077 088 09 10营业收入 1000% 111.11% 111.111% 129.62% 160%净利润 1100% 1111.11% 88.89% 1555.56% 200%表中的趋势百分分比（定比指指数）表明，在在五年期间内内，总的趋势势是营业收入入和净利润都都在逐步增长长，特别是22010年的的营业收入比比2006年年增长了600%，20110年的净利利润比06年年增长了1000%，但也也要看到，008年的情况况较为特殊，这这一年的营业业收入比066年增长了111.

34、11%，而净利润润却下降111.11%。运运用百分比能能清晰地看到到总趋势，并并且更能够精精确表明各期期的变动程度度。但要注意意的是基期的的选择要有代代表性。如果果基期选择不不当，情况异异常，则以其其为基数而计计算出的百分分比趋势，会会造成判断失失误或做出不不准确的评价价。【趋势分析的应应用案例】 银广夏夏净利润与主主营业务收入入趋势分析银广夏是我国股股票市场中一一个以造假而而臭名昭著的的上市公司。银银广夏19997年-20000年的净净利润分别为为3937万万元、58447万元、112779万万元、417765万元，要要求通过净利利润的趋势分分析，查明其其净利润出现现大幅度波动动的真正原因因

35、。解：第一步，编编制银广夏11997年2000年净净利润趋势分分析表、绘制制出净利润趋趋势图。 19997年 1998年年 19999年 2000年年净利润/万元 39337 58847 127779 417655定基指数 1000% 148.51% 3324.599% 1 060.883% 净利润/万元 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5000 4500 97年 98 99 2000 时间从表和图中显示示，从19998年开始，银银广夏的净利利润加速增长长，20000年净利润比比上年增长2226.833%，与199

36、98年相比比增长近100倍。这不应应该是正常的的。为什么净净利润会发生生如此大的波波动？要了解解原因，应该该分析与其相相关的财务指指标是否也发发生了相应的的波动。净利利润的主要影影响因素是主主营业务收入入，因此，要要关注分析其其主营业务收收入是否也出出现了相应波波动。第二步，分析主主营业务收入入变动趋势。根根据报表可知知，银广夏11997年2000年年的主营业务务收入分别为为32 4332万元、660 6288万元、522 604万万元、90 899万元元。主营业务务收入趋势分分析表如下： 1997年年 1998年年 1999年年 22000年主营业务收入/万元 32 432 60 6228

37、52 604 900 899定基指数/% 100 1866.94 1162.200 280.228第三步，比较净净利润和主营营业务收入变变动趋势。通通过绘制出11997年-2000年年净利润和主主营业务收入入趋势图进行行比较根据比较趋势图图可以发现银银广夏19997年2000年年主营业务收收入与净利润润的趋势存在在差异，19999年净利利润比上年增增长127999-58447=69332万元或增增长118.57%（=变动额699325847），但但主营业务收收入却比上年年下降了80024万元或或下降13.23%。第四步，分析与与主营业务收收入相关的其其他财务指标标（如应收账账款、货币资资金等）

38、是否否也出现异动动。通过分析析1997年年2000年年主营业务收收入和货币资资金、应收账账款的趋势图图发现：19998年主营营业务收入上上升却没有增增加货币资金金，应收账款款和货币资金金的波动幅度度与主营业务务收入不一致致；19999年货币资金金大幅度上升升不是来源于于主营业务收收入。是什么么原因造成货货币资金与主主营业务收入入、应收账款款没有发生相相应波动？并并且在19999年主营业业务收入和应应收账款下降降的情况下，货货币资金却大大幅度上升。通通过进一步分分析企业的现现金流量发现现，银广夏的的经营活动和和投资活动主主要是依赖于于外部筹资，其其自身创造现现金流量的能能力根本不足足以维持正常常

39、的经营活动动和投资活动动，因此，有有理由怀疑银银广夏财务报报表的真实性性。【趋势分析的步步骤】第一步，计算趋趋势比率即指指数。趋势指指数的计算有有两种方法：一是定基指指数，二是环环比指数。第二步，根据指指数计算结果果，评价与判判断企业该指指标的变动趋趋势及其合理理性；第三步，预测未未来的发展趋趋势，根据企企业分析期该该项目的变动动情况，研究究其变动趋势势或总结其变变动规律，从从而可以预测测出企业该项项目的未来发发展情况。【趋势分析应用用的注意事项项】一是比较的指标标既可以是直直接针对财务务报表项目，也也可以针对财财务指标，还还可以针对结结构比重；二是比较的形式式除了可以计计算定基指数数或环比指

40、数数外，还可以以直接采用趋趋势分析图的的形式进行比比较分析。三是比较的基础础，当某项目目基期为0或或负数时就不不能计算趋势势指数，可以以采用直观的的趋势分析图图形式。四是对于计算趋趋势指数的财财务报表数据据，要注意比比较前后期的的会计政策、会会计估计的一一致性，如果果形成数据的的会计政策、会会计估计不一一致，则趋势势指数也会失失去比较的意意义。五是对分析结果果，要注意排排出偶然性或或意外性因素素的影响。【水平分析法运运用的表现形形式】P122 比较财财务报表是水水平分析法运运用的表现。水平分析法法可分别用于于资产负债表表、利润表等等财务报表的的分析。【比较财务报表表概念】 是指列示财财务报表中

41、同同项目不同时时期的变动额额或指数的财务务报表。比较较财务报表可可以比较绝对对数也可以比较相对对数，连续两两年以上的比比较财务报表表一般采用环环比数据。【比较财务报表表编制步骤】第一步，列示不不同时期各项项目数据；第二步，计算各各项目绝对数数差额和变动动率。【例1-3】PP12 比较较利润表的编编制要点4、比较分分析法的具体体方法之二垂直分析析法【垂直分析法概概念】P122 又称动动态分析法、结构分析法、纵向比较分析法。是指通过计算财务报表中的各项目占总体的比重，来反映财务报表中每一项目与其相关总量之间的百分比及其变动情况，反映财务报告中各项目的相对重要性，达到准确分析企业财务活动发展趋势的分

42、析方法。【垂直分析法运运用的表现形形式】 共同比财务务报表（总体体结构报表）。垂直分析法可分别用于资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表的分析。【共同比财务报报表概念】PP13 是是指不表示金金额只显示每每一项目占其其相关总量百百分比的财务务报表。 共同比资产产负债表通常常以资产总额额为总量基数数，通过计算算各项目与资资产总额的百百分比来编制制。共同比利利润表的共同同报表通常以以营业收入总总额为总量基基数，通过计计算各项目与与营业收入总总额的百分比比来编制。【共同比财务报报表分析的作用】P13 可用于同一一企业不同时时期的纵向比比较，又可用用于不同企业业之间的横向向比较；能消消除不同时期期、

43、不同企业业之间业务规规模差异的影影响，有利于于分析企业的的耗费水平和和盈利水平，便便于对不同时时期报表的相相同项目进行行比较。【共同比报表编编制的步骤】第一步，确定报报表中各项目目占总额的比比重或百分比比；第二步，通过各各项目的比重重，分析各项项目在企业经经营中的重要要性。一般来来说，比重越越大的项目越越重要，对总总体的影响越越大。第三步，将分析析期各项目的的比重与前期期同项目比重重对比，研究究各项目比重重变动情况，确确定差异。【例1-4】PP13 共同比利润润表的编制。 【垂直分析析法运用的注注意事项】 一是要注意意总体基础的的唯一性。运运用垂直分析析法时，总是是将财务报表表中某一关键键项目当作一一个整体，然然后再把构成成这一整体的的部分与之进进行对比，因因此，总体基基础的选择需需要事先明确确。一般来说说，对资产负负债表进行垂垂直分析，是是选择资产总总额作为总体体基础，对利利润表进行垂垂直分析是选选择营业收入入为总体基础础；对现金流流量表进行垂垂直分析则分分别选择现金金流入总额和和现金流出总总额作为总体体基础。 二是要注意意分析角度的的多维性。对对于同一种总总体基础，可可以从不同维维度进行分析析，以满足不不同的