中国人民大学金融信息中心hudc.docx

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1、【中国人人民大学学金融信信息中心心】n 中国人民民大学金金融信息息中心（简简称中心心）成立立于19994年年，中心心是国内内最早从从事金融融数学、投投资理论论以及证证券市场场实证研研究的教教学科研研单位之之一。基基于信息息技术平平台和数数据库，中中心对证证券市场场、期货货市场、外外汇市场场和货币币市场进进行实时时监测和和即时分分析。n 作为我国国金融领领域一家家具有时时代特色色的专业业研究机机构，中中心实行行开放式式管理，形形成了中中心的独独特风格格。中心心不仅有有海外留留学背景景的研究究人员，而而且聚集集了金融融界著名名的专家家、学者者和证券券市场人人士。研研究领域域涉及股股票债券券、期货货

2、外汇、保保险精算算、投资资分析、项项目融资资、公司司理财、资资信评估估和基金金管理等等。经过过多年努努力，中中心取得得了丰硕硕的研究究成果，其其中以证证券交易易、风险险管理、绩绩效评估估和组合合管理方方面的研研究最为为称著。n 中心主办办的投投资与证证券专专业期刊刊在业界界颇有影影响。此此外中心心为金融融监管部部门、商商业银行行、保险险公司、信信托公司司、基金金公司等等提供济济安周评评和一一系列研研究报告告。n 中心在支支持中国国人民大大学各院院系的教教学研究究与科学学实验的的同时，积积极与社社会各界界进行广广泛的合合作，依依托中国国人民大大学的人人才和技技术优势势，向社社会各界界有偿提提供投

3、资资咨询、衍衍生性金金融工具具的开发发研究、投投资组合合的理论论研究和和运作分分析、公公司购并并与资产产重组的的方案设设计、投投资基金金的理论论研究和和方案设设计，并并举办各各种形式式的报告告会、研研讨会和和专业培培训。n 本刊主编编：杨健健 教授授 英国兰卡卡斯特大大学管理理科学/运筹学学博士。中国人民民大学金金融信息息中心主主任、中国人人民大学学MPAA核心课课程首席教授授、博士士生导师师、公共管管理定量量分析研研究所所所长、核心期期刊投投资与证证券杂杂志主编编。劳动与与社会保保障部企企业年金金管理机机构评审审专家、英国运运筹学JJORSS国际顾顾问委员员会理事事。n 编辑部：梁建 丁庭栋

4、栋 仪仪秀峰 孙超超本期目录录宏观经济济与政策策动态44行业动态态7股票市场场分析112债券市场场分析220基金市场场分析21宏观经济济与政策策动态n 第四次中中美战略略经济对对话开幕幕 签签1366亿美元元贸易协协议日前，第第四次中中美战略略经济对对话在美美国安纳纳波利斯斯开幕。国国务院副副总理王王岐山和和美国财财长保尔尔森作为为两国元元首的特特别代表表共同主主持对话话会。中中美双方方通过战战略经济济对话就就事关中中美经济济关系的的全局性性、战略略性、长长期性问问题进行行了深入入交流，达达成了许许多共识识，取得得了许多多积极成成果，有有力地推推动了中中美经贸贸合作和和中美建建设性合合作关系系

5、的发展展。中美美两国的的企业界界代表分分别在美美国首都都华盛顿顿和密苏苏里州的的圣路易易斯市签签署了771项合合同或协协议，总总金额约约1366亿美元元，产品品涉及大大豆、节节能机电电产品、通通信化工工产品、飞飞机发动动机、机机械设备备、通信信及网络络设备、半半导体及及电子器器件等111大类类。自美美进口汽汽车约88.155万辆。签签署对美美投资协协议3项项，投资资金额33.066亿美元元。并共同签签署中美美能源环环境十年年合作框框架文件件。中美美金融合合作取得得实质性性进展；允许符符合条件件的境外外公司在在中国的的交易所所上市同意QQFIII投资本本金锁定定期降为为3个月月；允许许符合条条件

6、的外外资法人人银行发发行人民民币次级级债券；双方将将继续探探讨、研研究保险险合作。n 发展改革革委宣布布调整成成品油和和电价日前，国国家发改改委宣布布，自66月200日起将将汽油、柴柴油价格格每吨提提高10000元元，航空空煤油价价格每吨吨提高115000元；自自7月11日起，将将全国销销售电价价平均每每千瓦时时提高22.5分分钱。液液化气、天天然气价价格不作作调整。n 人民币强强势三级级跳 中中间价创创新高66.87796日前，人人民币汇汇率再将将6.888关口口撞开，中中间价报报于6.87996。升升值幅度度已经达达到了220%。预预测说，在在20008年年年底时，人人民币兑兑美元的的汇率

7、将将在6.5。在在20112年年年底将再再次上涨涨20%。n 纽约原油油期价升升至1440美元元附近 再创历历史新高高日前，纽纽约原油油期货价价格周一一最高上上涨至每每桶1339.889美元元的历史史新高，原原因是美美元兑欧欧元汇率率下跌，增增强了原原油期货货对冲汇汇率风险险的吸引引力，且且北海的的原油生生产因发发生火灾灾而被迫迫中断。n 我国持有有美国债债首破550000亿美元元日前，经经过连续续两个月月的增持持，我国国持有的的美国国国债余额额再创新新高。美美国财政政部数据据显示，截截至今年年4月末末，我国国持有的的美国国国债余额额达到550200亿美元元，首次次站上550000亿美元元关口

8、。虽虽然4月月底我国国持有的的美国国国债余额额创下历历史新高高，但分分析数据据可以发发现，美美国国债债在我国国外汇储储备中的的占比正正在下降降。n 南方水灾灾农业目目前损失失有限 粮食价价格趋稳稳自五月中中旬开始始，就在在南中国国九省区区蔓延的的强降水水，也在在持续整整整一个个月之后后，开始始休歇。严严重的水水情遍布布我国南南方主要要的粮食食生产地地。此番番洪涝灾灾害，对对粮食产产量的最最终影响响一时还还难以统统计出来来。但从从受洪水水波及的的种植面面积和区区域估算算，比例例并不算算高。行业动态态n 上证指数数走出十十连阴日前，股股指连续续10个个交易日日收阴，中中国股市市正经历历19994年

9、以以来的最最大下跌跌。n 70万股股民调查查：逾九九成亏损损 日前，沪沪深股指指创下十十二年来来最大周周跌幅，昨昨天和今今天又走走出两根根阴线，至至此创造造了A股股历史上上的第一一次十连连阴，上上证指数数盘中出出现27769点点的低位位，再度度创下近近15个个月以来来新低，股股市的动动荡也引引起了相相关部门门的高度度重视。调查发发现，逾逾九成股股民亏损损。亏损的的投资者者中有559.998%的的人目前前亏损占占其金融融财产的的50%以上，有有14.50%的人亏亏损占其其金融资资产的440%，有有11.43%的人亏亏损占其其金融资资产的330%，有有5.774%的的人亏损损占其金金融资产产的20

10、0%，有有2.446%的的人亏损损占其金金融资产产的100%，有有5.889%的的人亏损损占其金金融资产产的100%以下下。n 今年首只只私募因因净值暴暴跌清盘盘日前，大大盘的暴暴跌大盘盘跌破330000点，阳阳光私募募也遭受受了成立立以来最最为严重重的损失失。丰收收盈宝成成为今年年首只清清盘的阳阳光私募募。深国国投、平平安信托托的几十十家阳光光私募，净净值大面面积缩水水；大量量新成立立的阳光光私募纷纷纷跌破破面值。n 海关数据据显示国国内铁矿矿石供大大于求日前，海海关公布布的数据据显示，220088年1-5月中中国进口口铁矿石石数量累累计为1192444万吨吨，增长长19.4%；国内铁铁矿石

11、产产量累计计为3009811万吨，增增长222.3%，但与与此同时时，国内内钢铁生生产产量量为2.0433亿吨，仅仅增长110.11%，大大大小于于进口和和国产铁铁矿石的的供应增增长，这这意味着着我国国国内铁矿矿石供大大于求。因因此，下下半年，国国内市场场铁矿石石价格可可能将继继续走低低。n 中国严控控用粮油油产品产产生物燃燃料日前，中中国农业业部表示示，目前前中国正正在走一一条有中中国特色色的生物物质能源源发展道道路，坚坚持“不与人人争粮、不不与粮争争地”的原则则，严格格控制用用玉米、油油料等粮粮油产品品生产生生物燃料料，坚持持充分利利用畜禽禽粪便、秸秸秆等农农业农村村废弃物物发展生生物质能

12、能源。n 证监会限限定券商商股东持持股时间间 严禁禁短期抛抛售日前，证证监发布布对证券券公司增增资扩股股和变更更持有55%以上上股权的的股东、实实际控制制人提出出了明确确的持股股期限要要求；控控股股东东60个个月内不不转让，其其他入股股股东336个月月内不转转让所持持股权。不不存在控控股股东东48个个月内不不转让所所持证券券公司股股权。证证券公司司变更持持有5%以下股股权股东东时，应应事先向向注册地地证监局局报备相相关文件件。n 上市公司司动态1 日前，中中捷股份份公司信信息披露露违法，责任人人将被实实施市场场禁入。2 日前，上上交所公公开谴责责九发股股份及公公司前董董事长蒋蒋绍庆。3 日前，

13、江江苏琼花花重组无无任何进进展，露露天煤业业收购亮亮相。4 日前，典典当第一一股香溢溢融通深深陷1.3亿放放款泥沼沼。5 日前，五五大发电电集团中中的3家家公开宣宣布，33家公司司的高层层实现了了“大换班班”。6 日前，中中捷股份份等5家家中小板板公司007年信信息披露露不合格格。股票市场场分析n 市场分析本周，6月16日6月20日，上证指数走出大幅震荡下跌行情，成交量有明显放大。上证指数最低探至2696.46点，周五收于2831.74点，周线以小阴收盘较上周下跌-1.29%。本周市场受弱势影响继续走低，市场交投仍有活跃，但人气依旧低迷，重心略有下移下跌有所迟缓。金融、房地产、汽车等板块持续下

14、跌，权重股走势疲软，其它煤炭、医药，汽车等板块继续维持弱势。盘中仍有电力股受涨价、航空受重组影响表现活跃，但对市场影响有限，盘中各股也形成暴涨暴跌走势。企债 、水电、石化、基金等表现强于大盘，地产、服务、运输等走势弱于大盘。后期可以继续关注金融、电力、采掘行业以及央企重组、期货概念股可继续关注。从技术上看，大盘在破3000点后日行情出现大涨大落。盘中成交仍有增加，但人气表现低迷。大盘通过前几日的抛盘打压空方能量得到释放，在创出新低同时伴随的大幅震荡等到进一步释放。系统指标显示大盘在2850点附近出现活跃信号（如图），而向上压力在3250点附近。目前大盘的技术反弹要求明显，指标出现背离，显示出大

15、盘短线有反弹。操作上可以等反弹后减仓，有条件的可以适当做T+0来降低成本。金融、电力等及央企重组、超跌股等适当关注。图一：上证指数走势图图二：深圳成指走势图n 中国证券券市场行行业投资资价值评评估图（6月计算算）n 中国证券券市场月月度价值值评估图图 （6月计算算）n 中国证券券市场板板块风险险探测表表序号代码名称最新风险系数数13991190金融指数数771.921.2663323992220传播指数数392.291.2440633991140水电指数数597.741.233943991150建筑指数数553.881.1331153991134造纸指数数525.71.099796399220

16、0地产指数数11933.2441.0773573992210服务指数数631.591.044583991110农林指数数456.921.0117493991137金属指数数10711.7331.011103991132纺织指数数394.551.00012113991136电子指数数306.130.99946123991160运输指数数825.550.98855133993300沪深300028499.6770.97783143991139医药指数数702.430.96603153993329中小板指指36455.1770.94472163991130制造指数数833.450.944021739

17、91170IT指数数539.460.92292183991138机械指数数759.50.91101193992230综企指数数372.390.911203991131食品指数数13466.9880.90019213993305基金指数数34211.9880.89964223991135石化指数数10544.8990.83384233991180批零指数数965.30.83349243991133木材指数数194.60.82221253991120采掘指数数22500.3880.78891263994481企债指数数117.310.01167n 本周A股股市场行行业强弱弱表现序号代码名称最新强弱

18、系数数13993305基金指数数34211.9880.0665923994481企债指数数117.310.0556233991140水电指数数597.740.0221443991135石化指数数10544.8990.0119153991131食品指数数13466.9880.0117863993300沪深300028499.6770.0113273991139医药指数数702.430.0008883991170IT指数数539.460.0007893991120采掘指数数22500.3880.00076103991190金融指数数771.920.00013113993329中小板指指36455.

19、177-0.000166123991180批零指数数965.3-0.000288133992220传播指数数392.29-0.000399143991130制造指数数833.45-0.001311153991136电子指数数306.13-0.001488163991150建筑指数数553.88-0.002666173991138机械指数数759.5-0.002777183991110农林指数数456.92-0.003111193991134造纸指数数525.7-0.003266203991137金属指数数10711.733-0.003533213992230综企指数数372.39-0.0039

20、22223991132纺织指数数394.55-0.004322233992200地产指数数11933.244-0.004422243991160运输指数数825.55-0.005566253992210服务指数数631.59-0.006155263991133木材指数数194.6-0.007744注：以上上指数均均以上证证指数为为参照（本本周），系系数大小小代表该该指数的的强弱程程度（系数越越大，其其走势相相对越强强；反之之，即弱弱。）n 本周股票票状况通过对本本周国内内A股市市场所有有股票的的活跃情情况、市市净率、市市盈率排排序，列列出本周周进入前前后300只的股股票变化化程度。深沪两市市前

21、后330只股股票活跃跃情况（5日）前30只只股票后30只只股票股票名称称最新价换手率股票名称称最新价换手率1四川圣达达15.555148.11%ST银广广夏4.8440.188%2华东数控控10.778123.88%*ST得得亨6.6440.355%3福日电子子7.07798.886%大唐发电电10.6640.655%4登海种业业25.1195.229%上港集团团4.8770.755%5北化股份份892.991%承德露露露19.3360.877%6山下湖19.7792.110%科陆电子子20.8880.977%7澳洋顺昌昌16.66991.447%大商股份份36.4411.066%8路翔股份份

22、12.99888.883%银座股份份30.5521.177%9中国中期期19.00388.223%国药股份份48.8811.222%10国金证券券4784.338%华兰生物物41.4431.244%11延华智能能12.11680.559%双鹤药业业25.7731.244%12江特电机机17.55880.335%三精制药药13.551.311%13新嘉联12.44978.775%XD交通通银7.71.399%14方正电机机12.8878.445%贵州茅台台143.911.466%15天一科技技6.27774.446%海油工程程22.991.511%16九鼎新材材10.77573.446%鄂武商A

23、A8.71.566%17帝龙新材材15.33972.662%南京中商商13.551.600%18宏达经编编12.44871.774%小商品城城851.622%19国统股份份15.4471.335%欧亚集团团18.331.622%20大立科技技16.66670.995%成商集团团17.3391.655%21启明信息息12.7770.664%广州友谊谊261.688%22欣龙控股股8.79970.110%恒生电子子13.7791.766%23海亮股份份13.44668.880%华联综超超17.5531.766%24中核钛白白9.91168.553%华能国际际8.7991.800%25浪莎股份份16

24、.33466.551%泸州老窖窖29.9961.833%26隆平高科科27.77665.333%七匹狼16.5551.844%27东方锆业业22.88565.114%博瑞传播播10.8811.899%28蓉胜超微微11.88664.667%苏宁电器器39.3391.900%29海通证券券22.11764.555%用友软件件25.8871.900%30浏阳花炮炮10.22960.339%莱宝高科科14.6681.911%本周深沪沪两市低低市盈率率、市净净率前330只股股票动态低市市盈率前前30只只股票动态低市市净率前前30只只股票股票名称称最新价市盈率股票名称称最新价市净率1紫金矿业业7.377

25、2.755凯诺科技技3.50.6442绵世股份份14.6633.2华资实业业5.40.7223新湖创业业8.83.866长春经开开4.6880.7334深振业AA7.4114.099深天健7.80.7885TCL集集团4.0335.8明天科技技4.7550.8776三友化工工96.255南京高科科13.9960.8887豫园商城城5.7886.299鲁北化工工5.4550.8888宇通客车车12.4456.388湖北金环环3.8220.9339万通地产产11.0096.588名流置业业4.5110.95510深桑达AA8.4996.899经纬纺机机4.5220.95511潍柴动力力41.993

26、7.688神马实业业5.9770.95512名流置业业4.5117.722彩虹股份份3.4771.02213中国远洋洋20.0098.377四川长虹虹5.0881.05514福田汽车车78.499金鹰股份份4.9221.07715金龙汽车车8.0888.855豫园商城城5.7881.08816唐钢股份份11.8869.211华银电力力4.5331.08817东华实业业5.19.255邯郸钢铁铁4.7991.09918晨鸣纸业业10.2249.311深圳华强强5.3331.119福建高速速5.9669.344曙光股份份6.31.11120南方航空空6.89.344吉林化纤纤3.6441.1222

27、1三钢闽光光13.669.377云内动力力7.41.13322凯诺科技技3.59.388国栋建设设5.8111.13323焦作万方方17.779.5安阳钢铁铁5.0881.14424江西长运运5.8339.644武汉健民民5.3551.14425杭钢股份份5.6559.744大冷股份份5.2661.15526长航油运运7.59.9韶钢松山山5.2551.16627莱钢股份份12.119.955海信电器器6.7331.16628卧龙地产产5.89.977新野纺织织5.1221.16629宝钢股份份9.83310.11振华科技技6.0991.16630大冶特钢钢7.72210.226狮头股份份4.

28、4661.166n 济安相对对强势股股票济安相对对强势股股是对国国内A股股市场所所有股票票在本周周相对于于大盘走走势的强弱程度度，通过过分析列列出进入入前后550只的的济安强强(弱)势股票票。（以以上证指指数为参参照）序号前50只只股票后50只只股票股票名称称最新股价价强弱系数数股票名称称最新股价价强弱系数数1登海种业业25.110.27763福日电子子7.077-0.3391552泰山石油油8.7770.25564嘉宝集团团6.411-0.3308883京能热电电12.0070.24483金宇车城城4.811-0.3303774海亮股份份13.4460.2116世茂股份份9.033-0.22

29、81665三全食品品35.8890.21144天一科技技6.277-0.2270666鱼跃医疗疗19.1150.20033中纺投资资4.899-0.22687广州冷机机11.4440.19984华电能源源3.599-0.2263338南宁糖业业18.2210.19912自仪股份份6.255-0.2249229荣信股份份32.880.18881德赛电池池6.588-0.22358810天茂集团团7.7220.17739粤高速AA5.2-0.223311金城股份份4.70.16678宁波富达达5.077-0.22304412山下湖19.770.16646深国商6.3-0.22274413中国石化化

30、12.8830.16641上海三毛毛4.999-0.22229914盐湖钾肥肥87.330.15589华胜天成成9-0.22198815西北化工工5.9550.15585京能置业业4.333-0.22193316大元股份份6.20.15547特力A5.588-0.22187717诚志股份份12.3350.15525厦门空港港13.991-0.22177718国祥股份份8.8330.15523中卫国脉脉7.844-0.22133319亿利科技技12.6640.15506ST一投投3.733-0.22116620北矿磁材材8.1550.14496金马集团团12.997-0.22081121中西药业

31、业9.3330.14438禾嘉股份份5.111-0.22081122中国服装装4.3550.13361中达股份份3.199-0.22071123三变科技技14.0020.13335广电信息息4.611-0.22057724华星化工工25.9990.13315新农开发发7.455-0.22053325国金证券券470.1228长航油运运7.5-0.220526华闻传媒媒5.6440.1225厦门港务务10.112-0.22019927贵糖股份份11.4430.12249古越龙山山12.992-0.22012228苏宁环球球17.7780.12239上柴股份份10.666-0.22009929新都

32、酒店店4.3330.12232东方航空空6.299-0.11969930国通管业业15.6620.12223华东数控控10.778-0.11952231准油股份份13.6610.12216海南航空空4.699-0.11949932思源电气气22.8860.1115锦江投资资8.077-0.11943333中环股份份12.770.1115安源股份份5.9-0.11941134四川圣达达15.5550.1113鑫茂科技技10.55-0.11923335方正科技技5.1770.11129白猫股份份5.722-0.11904436华盛达8.7330.11124风神股份份8.5-0.118937南通科技

33、技9.3330.11119荣华实业业8.255-0.11884438新黄浦15.4460.10094八一钢铁铁9.322-0.11878839华锐铸钢钢16.6630.10092许继电气气8.966-0.11872240华能国际际8.7990.10089南方航空空6.8-0.11852241昆明制药药7.2220.10085华夏建通通3.944-0.11846642合肥三洋洋8.1880.1008博盈投资资4.922-0.11841143东华合创创14.0080.10074鑫科材料料4.322-0.11841144远望谷34.2250.10073华新水泥泥15.773-0.11841145大族

34、激光光11.0090.10049双良股份份6.144-0.11834446粤电力AA6.8880.10038福建水泥泥5.155-0.11831147江山股份份25.8860.10036中国国航航7.811-0.11829948永生数据据9.5660.1003宝石A4.555-0.11825549景谷林业业8.2330.1003中创信测测9.988-0.11809950天邦股份份9.30.10028航天通信信10.777-0.118033n 济安相对对风险股股票济安相对对风险股股是对国国内A股股市场的的所有股股票在本本周相对对于大盘盘走势的的风险大大小，通通过分析析列出进进入前后后50只的的济

35、安相相对风险险股票。（以上证指数为参照）序号前50只只股票后50只只股票股票名称称最新股价价风险系数数股票名称称最新股价价风险系数数1华电能源源3.5992.19914智光电气气13.7750.000422公用科技技15.1141.90001外高桥13.2260.033743悦达投资资3.9221.89959延华智能能12.1160.0444中青旅13.3381.85593ST迪康康6.5220.099695太平洋19.0031.82223蓉胜超微微11.8860.111036津滨发展展4.6551.81142S*STT天海5.9990.144597六国化工工11.2241.79963安纳达1

36、0.2250.155398辽宁成大大25.8861.77735晋亿实业业5.9660.177259大众交通通9.1991.76652久联发展展9.7550.1990610北巴传媒媒10.2271.76612古井贡酒酒13.8860.222311国金证券券471.7448东方锆业业22.8850.2228212欣龙控股股8.7991.71185宏达经编编12.4480.2338513金山股份份8.11.71162ST万杰杰6.3220.2664814株冶集团团9.8881.71149天业股份份5.7660.2665115北京城建建10.8871.69924中核钛白白9.9110.2779416西

37、单商场场12.6641.68872汉钟精机机12.3370.2779917棱光实业业10.1111.68812ST科苑苑6.9660.2882318钱江水利利7.11.6771ST望春春花5.6110.2997719百利电气气8.61.6668*ST双双马7.1550.2999420辽通化工工8.31.65595鲁阳股份份14.7730.3009221长江证券券16.221.65566ST源发发4.8990.3114922吉林敖东东31.9961.65556ST东盛盛4.6550.3118923东北证券券20.5591.6555ST宏盛盛3.8770.3229724广船国际际23.9931.6

38、5547华兰生物物41.4430.3335325首旅股份份19.1131.64494S*STT物业5.6770.3667926北人股份份5.2441.64436嘉宝集团团6.4110.3883627滨海能源源8.41.64402*ST夏夏新2.80.3994228北京旅游游13.5551.63343贵州茅台台143.910.3994329海欣股份份5.0111.63322海油工程程22.990.4001830中金岭南南13.3391.62243ST金瑞瑞5.5770.400931龙头股份份9.2551.6114ST秦岭岭3.0330.4009232红星发展展8.4881.6111ST东源源4.

39、9550.4110533紫光股份份14.9941.60039ST中冠冠A5.7330.4113434同济科技技7.5441.60036*ST潜潜药5.5440.4116835中体产业业20.331.59987ST达声声8.3330.411736胜利股份份8.81.59985ST新天天5.3550.4119437北京城乡乡12.8821.59904攀渝钛业业14.1120.4222938中大股份份12.1121.58893国统股份份15.440.4224139海越股份份7.31.58844张裕A660.4226840香梨股份份7.9551.58822梅花伞9.6990.4330241中信证券券25.9951.58822浪莎股份份16.3340.4333942西昌电力力4.8661.58812中国神华华38.0090.4335243华资实业业5.41.57753美都控股股5.2220.433644天利高新新7.5991.57734湘潭电化