台式电脑公司企业筹资管理分析(范文).docx
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1、泓域/台式电脑公司企业筹资管理分析台式电脑公司企业筹资管理分析目录一、 产业环境分析1二、 加快企业转型升级3三、 必要性分析4四、 企业财务管理原则4五、 企业财务关系6六、 投资风险管理8七、 企业投资概念与分类13八、 财务分析概述15九、 资本金制度29十、 负债筹资32十一、 公司基本情况38十二、 发展规划40十三、 SWOT分析46十四、 人力资源分析55劳动定员一览表55一、 产业环境分析广州,简称穗,别称羊城、花城,是广东省省会、副省级市、国家中心城市、超大城市,国务院批复确定的中国重要的中心城市、国际商贸中心和综合交通枢纽。截至2018年,全市下辖11个区,总面积7434平
2、方千米,建成区面积1249.11平方千米,常住人口1530.59万人,城镇化率86.46%。广州地处中国南部、珠江下游、濒临南海,是中国南部战区司令部驻地,国家物流枢纽,国家综合性门户城市,首批沿海开放城市,是中国通往世界的南大门,粤港澳大湾区、泛珠江三角洲经济区的中心城市以及一带一路的枢纽城市。广州是首批国家历史文化名城,广府文化的发祥地,从秦朝开始一直是郡治、州治、府治的所在地,华南地区的政治、军事、经济、文化和科教中心。从公元三世纪起成为海上丝绸之路的主港,唐宋时成为中国第一大港,是世界著名的东方港市,明清时是中国唯一的对外贸易大港,也是世界唯一两千多年长盛不衰的大港。广州被全球权威机构
3、GaWC评为世界一线城市,每年举办的中国进出口商品交易会吸引了大量客商以及大量外资企业、世界500强企业的投资,国家高新技术企业达8700多家,总量居全国前三,集结了全省80%的高校、70%的科技人员,在校大学生总量居全国第一。广州人均住户存款均居全国前三位,人均可支配收入居全省第一位。广州人类发展指数居中国第一位,国家中心城市指数居中国第三位。福布斯2017年中国大陆最佳商业城市排行榜居第二位;中国百强城市排行榜居第三位。二、 加快企业转型升级推动企业对标对表,促进企业信息化和工业化深度融合。加快信息技术与制造技术的融合创新,以骨干企业为主导,加大智能工厂、数字化车间等应用示范建设力度,大力
4、拓展智能制造切入方式,推动企业生产方式向数字化、网络化、智能化转变。加强两化融合水平评估与对标引导,依托中国两化融合服务平台,开展全区两化融合发展水平评估,引导企业、行业、区域依据评估结果,制定有针对性的信息化和工业化融合提升计划,明确发展目标、重点方向和实施路径,促进信息化和工业化深度融合企业,推动电子信息企业转型升级。鼓励企业发展中高端化产品,提升企业市场竞争力。鼓励规模以上企业研发经费投入强度超过0.5%,积极突破高端电子元器件及电子原材料、新一代移动通信设备、新型高端路由器设备、新型显示面板、汽车电子控制模块等方面的先进制造技术和关键工艺,实现批量化生产,全面提升产品档次。鼓励骨干企业
5、积极探索新业态、新模式,深化5G、大健康、新能源汽车、3D显示、数字视听等电子信息融合应用场景,推动企业成为行业领域的“单项冠军”和专精特新“小巨人”,充分发挥创新引领示范作用。鼓励企业朝着分工细化的方向发展,渗透市场、设计、生产、服务等相关环节,全面提升专业化生产、服务能力,提升企业市场竞争力。三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手
6、段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。四、 企业财务管理原则企业财务管理原则是指企业组织财务活动、处理财务关系的准则。1、资金合理配置原则。财务管理的过程是资金配置的过程
7、,资金配置是否合理,取决于理财主体是否遵循了财务活动的客观规律,是否设定了正确的理财目标,是否掌握了准确的财务信息,是否运用了科学的管理方法。资金合理配置,就是理财主体对财务活动的组织、协调、控制等措施达到资金的最优结构比例关系和最佳的经济效益。2、价值最大化原则。在资金活动中,不仅要保持各种资金存量的平衡,协调各种资金流量的平衡,而且要用资金增量来盘活资金存量,促进资金的积极平衡。通过一系列方法,对资金运作进行科学的统筹安排,密切控制投入与产出、耗费与盈亏,努力使企业资产得以高效运行,实现所有者权益价值的最大化。3、盈利风险均衡原则。企业在经营活动中必须兼顾和权衡盈利和风险两个方面,要尊重盈
8、利一般寓于风险之中的客观现实,不能只追求盈利不顾风险,也不能害怕风险而放弃盈利,应该趋利避险。因此,在企业的任何一项理财活动中,在客观上都面临着一个风险与所得的权衡问题。企业在筹资、投资活动中,必须掌握各种财务信息,分析各种因素,在风险与报酬之间进行权衡,以不断提高企业的价值。4、成本一效益原则。以较少的成本支出,最大限度地实现目标,提高管理的效益。企业的任何产出都需要投入,任何经济活动都要发生劳动耗费,所以任何经济行为都要计算成本。在运用“成本一效益”原则评价财务管理的绩效时,应把着重点放在成本的节约方面,尤其是在日常的企业内部财务管理上,特别要注意资金的运作成本。5、利益关系协调原则。企业
9、财务管理涉及方方面面的关系。从根本上讲就是经济利益关系,包括企业与国家、投资者、债权人、债务人、企业内部各部门以及职工个人之间的关系。只有维护各方面的合法权益,合理公平地分配收益,协调好各方面的利益关系,调动各方面的积极性,企业才能持续、稳定、健康的发展。五、 企业财务关系企业财务关系是指企业资金在筹集、投放、日常管理和分配过程中,与有关各方所产生的经济利益关系。1、企业与所有者之间的财务关系。企业与所有者之间的财务关系是指企业所有者对企业投放资金,企业向所有者支付投资报酬所形成的经济利益关系,体现着所有权的性质。企业所有权主要有国家、个人和法人单位。一般而言,所有者的出资不同,他们各自对企业
10、承担的责任也不同,相应地对企业享有的权利也不相同。但他们通常要与企业发生以下财务关系:所有者能对企业进行何种程度的控制;所有者对企业获取的利润能在多大的份额上参与分配;所有者对企业的净资产享有多大的分配权;所有者对企业承担怎样的责任。所有者和企业均要依据这四个方面,实现双方之间的利益均衡。2、企业与国家之间的财务关系。企业与国家之间的财务关系是指企业按照税法规定向国家缴纳税金等形成的经济利益关系,是一种强制的无偿的分配关系3、企业与债权人之间的财务关系。企业与债权人之间的财务关系是指企业向债权人借入资金,并按借款合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济利益关系,体现的是债权债务关系。企业除利用
11、资本金进行经营活动外,还要借入一定数量的资金,以便降低企业资金成本,扩大企业经营规模。企业利用债权人的资金后,要按约定的利息率,及时向债权人支付利息;债务到期时,要合理调度资金,按时向债权人归还本金。4、企业与债务人之间的财务关系。企业与债务人之间的财务关系是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系,体现的是债权债务关系。企业将资金借出后,有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。5、企业内部各单位之间的财务关系。企业内部各单位之间的财务关系是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系,体现着企业内部各单位之间的利
12、益关系。企业内部、各职能部门既分工又合作,共同形成一个企业系统。只有通过这些子系统的执行与协调,整个企业系统才能实现预期的经济效益。6、企业与内部职工的财务关系。企业与内部职工的财务关系是指企业用其收入向职工支付工资、劳保及福利等方面的报酬所形成的经济利益关系,体现着企业与职工之间的按劳分配关系。职工是企业的劳动者,他们以自身提供的劳动作为参加企业分配的依据。这种分配关系还将直接影响所有者的权益,因为职工分配的多少最终会导致所有者利益的变动。六、 投资风险管理财务管理的一项重要原则就是风险与收益均衡原则。任何收益都伴随着风险,企业的投资活动特别是长期投资,可能带来较高的收益,但存在许多不确定因
13、素,充满风险。为此必须对投资进行风险管理。1、风险的基本概念风险是指在给定情况下和特定时间内,那些可能发生的结果之间的差异。财务活动是一种高度复杂而又充满风险的金融活动,一方面,它可以给企业带来一定的利益;另一方面,它也可能使企业承担破产清算的风险,无论是筹资活动还是投资活动都是如此。风险是事情本身的不确定性,具有客观性。风险的大小随着时间延续而变化,是“一定时期内”的风险,严格来说,风险和不确定性有区别,风险是事前可以知道所有可能的后果,以及每种后果的概率,不确定性是事前不知道所有可能的后果,或者虽然知道可能的后果,但不知道它们出现的概率。但是,在面对实际问题时,两者很难区分,风险问题的概率
14、往往不能准确知道,不确定问题也可以估计一个概率,因此在实务领域对风险和不确定性不作区分,都视为“风险”问题对待。把风险理解为可测定概率的不确定性。概率的测定有两种:一种是客观概率,根据大量历史的实际数据推算出来的概率;另一种是主观概率,是在没有大量实际资料的情况下,人们根据有限资料和经验合理估计的。风险可能给投资人带来超出预期的回报,也可能带来超出预期的损失,般来说,投资人对意外损失的关切比意外收益要强烈得多。因此,人们研究风险时侧重减少损失,主要从不利的方面来考察风险,经常把风险看成是不利事件发生的可能性。从财务的角度来说,风险主要指无法达到预期报酬的可能性。2、风险的分类(1)从个别投资主
15、体的角度看,风险可以分为市场风险和企业特有风险两类。市场风险。市场风险是指那些对所有的企业产生影响的因素引起的风险,这类风险涉及所有的投资对象,不能通过多角化投资来分散,因此又称为不可分散风险或系统风险。企业特有风险。企业特有风险是指发生于个别企业的特有事件造成的风险。这类事件是随机发生的,因而可以通过多角化投资来分散,即发生于一家企业的不利事件可以被其他企业的有利事件所抵消,这类风险又可称为可分散风险或非系统风险。(2)从风险来源可把风险分为经营风险、投资风险和筹资风险三类。经营风险。经营风险又称为商业风险。它是指企业因生产经营的不确定性而导致的风险,主要有以下几个方面:市场风险、生产风险、
16、工艺技术风险、研究开发风险等。筹资风险。筹资风险又称为财务风险。它是指在筹资过程中因负债而产生的企业收益的不稳定性,以及按期不能偿还到期债务进而引起破产的可能性。投资风险。投资风险是指企业从事对内和对外投资而产生的能否实现预期投资收益的风险。3、投资项目的风险分析投资项目的预测现金流量与其实际现金流量往往不一致。为了减少决策的风险和不必要的损失,必须做好投资风险分析。投资项目不确定性及风险分析有几种基本方法。(1)敏感性分析。敏感性分析是一种分析确定决策指标受某一特定变量影响的敏感程度,以便采取措施予以纠正的分析方法。通常是假定某一个因素发生变动,而其他因素不变,然后比较各因素变动前后净现值或
17、内部收益率的变动情况,从而找出最敏感性的因素,再对敏感性因素进一步分析或采取措施补救,以降低投资风险。(2)模拟分析。模拟分析是模拟整个项目的运作,对那些影响项目结果的参数按其概率随机取值,然后汇总不同参数值,计算决策指标,反复重复这个过程,就可以得出投资项目净现值或内部收益率的概率分布,以辅助决策。(3)盈亏分析。盈亏分析是根据销量、成本、利润之间的数量关系,通过分析计算项目的盈亏临界点,从而分析项目的承受能力和风险大小的一种方法。它可以确定在什么样的销售水平下项目不亏损,或者产品售价在什么范围内项目盈利,从而为决策提供辅助依据。盈亏平衡点越低,项目投资的风险越小。(4)概率分析。影响项目现
18、金流量的各种因素可能有各种不同的结果,从而使现金流量有许多可能的取值。概率分析就是将所有可能的结果用概率树图的形式表示出来,并用概率加权对现金流量进行调整,计算净现值的一种分析方法。(5)风险调整分析。风险调整分析是通过计算经调整的决策指标,进而作出决策的风险分析方法,风险调整有贴现率调整法和确定等值法两种。在实际工作中,广泛采用的风险调整方法是贴现率调整法。七、 企业投资概念与分类企业投资是指企业投入财力,以期在未来获取收益的一种行为。在市场经济条件下,企业能否把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去,对企业的生存和发展是十分重要的。1、直接投资与间接投资按投资与企业生产经营的关
19、系,投资分为直接投资和间接投资两种。直接投资是指把资金投放于生产经营性资产,以便获取利润的投资。在非金融性企业中,直接投资所占比重较大。间接投资又称证券投资,是指把资金投放于证券等金融性资产,以期获得股利或利息收入的投资。随着我国证券市场的完善和多渠道筹资的形成,企业的间接投资会越来越广泛。2、长期投资与短期投资按投资回收时间的长短,投资可分为短期投资和长期投资两种。短期投资又称为流动资产投资,是指准备在一年以内收回的投资,主要指对现金应收账款、存货、短期有价证券等的投资。长期投资是指一年以上才能收回的投资,主要指对房屋、建筑物、机器、设备等能够形成生产能力物质技术基础的投资,也包括对无形资产
20、和长期有价证券的投资。一般而言,长期投资风险高于短期投资,与此对应,长期投资收益通常高于短期投资。长期投资中对房屋、建筑物、机器、设备等能够形成生产能力物质技术基础的投资,是一种以特定项目为对象,直接与新建或更新改造项目有关的长期投资行为,且投资所占比重较大,建设周期较长,所以称为项目投资。3、对内投资和对外投资根据投资方向,投资可分为对内投资和对外投资两种。对内投资是指把资金投放在企业内部,购置各种生产经营用资产的投资。对外投资是指企业以现金、实物、无形资产等方式或者以购买股票、债券等有价证券方式向其他单位的投资。从理论上讲,对内投资都是直接投资,其风险要低于对外投资,对外投资主要是间接投资
21、,其收益应高于对内投资,随着企业横向经济联合的开展,企业对外投资越来越重要,机会也越来越多。4、初创投资和后续投资根据投资在生产过程中的作用,投资可分为初创投资和后续投资。初创投资是在建立新企业时进行的投资。它的特点是投入的资金通过建设形成企业的原始资产,为企业的生产、经营创造必要的条件。后续投资则是指为巩固和发展企业再生产所进行的各种投资,主要包括:为维持企业简单再生产所进行的更新性投资;为实现扩大再生产所进行的追加性投资;为调整生产经营方向所进行的转移性投资等。5、实体投资和金融投资根据投资对象的存在形式,投资可分为实体投资和金融投资。实体投资是指企业投资于具有物质形态的实物资产的投资活动
22、,而金融投资是指企业投资于不具有实物形态的金融资产或金融工具如公司股票、债券等的投资活动。一般来说,金融投资的收益相对比实体投资要大,风险也相对比较大。八、 财务分析概述1、财务分析的概念财务分析是利用企业财务报告提供的资料及其他相关资料,采取一定方法进行计算分析,以综合反映和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况。企业的财务分析同时肩负着双重目的:一方面,剖析和洞察自身财务状况与财务实力,分析判断外部利害相关者的财务状况与财务实力,从而为企业的经营决策提供信息支持;另一方面,从价值形态方面对业务部门提供咨询服务。2、财务分析的基本内容企业财务分析的内容可归纳为四个方面:营运能力分析、盈利
23、能力分析、偿债能力分析和社会贡献能力分析。(1)营运能力分析。营运能力分析是指通过企业生产经营资金周转的有关指标所反映出来的资金利用的效率,因此,也称为资产管理能力。反映企业营运能力的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。应收账款周转率。应收账款周转率是指企业本期发生的赊销净额与同期应收账款平均余额的比率,反映应收账款的流动程序,也称收账比率。考察应收账款回收速度快慢,还可以利用应收账款周转天数这一指标。应收账款周转率主要反映企业应收账款的流动程度,这一比率越高,说明企业应收账款变现迅速,不易发生坏账损失。存货周转率。存货周转率是指一定期间的存货平
24、均余额与同期的销货成本的比例关系,用以衡量企业存货周转的速度,并可以测验企业推销商品的能力和经营的成效。一般来说,存货周转率越高越好,说明企业经营效率高,存货数量适度。如过低则说明采购过量或产品积压,应及时分析处理。流动资产周转率。流动资产周转率又叫流动资产周转次数,是销售收入净额与全部流动资产平均余额的比率,反映全部流动资产的利用效率,用时间表示的流动资产周转率就是流动资产周转天数,表示流动资产平均周转一次所需的时间。流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,同样生产经营规模所占用的流动资产越少,等于相对扩大资产投入,增强企业的盈利能力。固定资产周转率。固定资产周转率是销售收入与固
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