企业集团资金管理模式分析(doc 9)38880.docx

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1、资金管理的5种种模式现金控制涉及集集权与分权的的管理体制，也也就是在企业业集团内部所所属各子公司司或分部是否否有倾向资金金使用诉决策策权、经营权权。由于现金金控制的目标标是防止企业业发生支付危危机，保持现现金流动的均均衡性，并通通过现金流动动有效控制企企业的经营活活动和财务活活动，获取最最大收益，所所以，现金控控制的集权与与分权的程度度、集团的组组织设计的变变化、战略等等，都会影响响现金流入和和流出的平衡衡，影响企业业集团经营和和财务活动的的效率。需要要注意的是，企企业集团倾向向奖金控制的的模式有多种种，任何企业业在不同的经经营环境的体体制下，可以以依据企业的的不同的情况况选择最适合合本企业的

2、倾倾向奖金控制制模式，而不不一定千篇一一律模仿别人人，只要使自自身的资金管管理达到均衡衡和高效，就就是最优的管管理模式。一一般而言，集集团公司贷币币奖金有五种种控制模式： 一 统收收统支方式。该该模式是指企企业的一切现现金收付活动动都集中在企企业的财务部部门，各分支支机构或子公公司不单独设设立帐号，一一切现金支出出都通过财务务部门付出，现现金收支的批批准权高度集集中在经营者者，或者经营营者授权的代代表手中。统统收统支的方方式有助于企企业实现全面面收支平衡，提提高现金的流流转效率，减减少资金的沉沉淀，控制现现金的流出；但是不利于于调动各层次次开源节流的的积极性，影影响各层次经经营的灵活性性，以致

3、降低低集团经营活活动和财务活活动的效率。 二 拨付备有金金方式。拨付付备用金是指指企业按照一一定的期限统统拨给所属分分支机构和子子公司一定数数额的现金，备备其使用。等等各分支机构构或子公司发发现现金支出出后，持有关关凭证到企业业财务部报销销以补足备用用金。与统收收统支方式比比较，其特点点是1.集团团所属各分支支机构有了一一定的现金经经营权。2.集团所各分分支机构或子子公司在集团团规定的现金金支出范围和和支出标准之之内，可以对对拨付的备用用金的使用行行使决策权。但但是集团所属属各分支机构构或子公司仍仍不独立设置置财务部门，其其支出的报销销仍要通过集集团财务部门门的审核，现现金收入必须须集中到集团

4、团财务部门，超超范围和超标标准的开发必必须经过经营营者或其授权权的代表批准准。 上述两种方方式只适用于于同城或相距距不远的非独独立核算的分分支机构，至至于子公司通通常不适宜该该方式。 三 设立结算中中心方式。结结算中心通常常是由企业集集团内部设立立的，办理内内部各成员或或分公司现金金收付和往来来结算业务的的专门机构。它它通常设立于于财务部门内内，是一个独独立运行的职职能机构。其其主要职能： 1.集中管管理各成员或或分公司的现现金收入，一一待各成员企企业或分公司司收到现金收收入时，都必必须转帐存入入结算中心在在银行开立的的帐户，不得得挪用。 2.统一拨拨付各成员或或分公司因业业务需要所需需的货币

5、资金金，监控货币币资金的使用用方向。 3.统一一对外筹资，确确保整个集团团的资金需要要。 44.办理各分分公司之间的的往来结算，计计算各分公司司在结算中心心的现金流入入净额和相关关的利息成本本或利息收入入。 55.核定各分分公司日常留留用的现金余余额。 这种现金控控制方式具有有以下特点： 1.各分公司都都有自身的财财务部门、有有独立的帐号号（通常是二二级帐号）进进行独立核算算，拥有现金金的经营权和和决策权。 2.为为了减少因分分散管理而导导致的现金沉沉淀增加，提提高现金的周周转效率，节节约奖金成本本，集团公司司对各分公司司的现金实施施统一结算。 3.实实行收支两条条线。各分公公司根据结算算中心

6、所的最最高现金保存存额（通常按按日常零星支支出支付需要要确定），将将每日超出部部分的现金收收入转入结算算中心设立的的专门帐户，当当各分公司超超过核定定额额的现金时，必必须事先向结结算中心提出出申请。 4.对各分分公司提出的的申请有两种种管理方式：一是逐项审审批制。对各各项要款必须须列明用途、数数额、时间，经经营者或其授授权人批准后后方可拨出；二是超权限限审批制。超超过分公司经经理审批权限限的部分，必必须经过经营营者或其授权权人批准。权权限有三种表表达方式， （1）是每每笔现金支用用的额度； （2）是是一定时间（如如日，月）现现金支用的额额度； （3）是超超过现金流入入量的现金支支用。 5. 由

7、企业集团团制定现金管管理的规定，包包括收入和支支出的规定，结结算中心根据据这些规定监监控各分公司司的现金缴纳纳与支用，如如不执行，处处以重罚。 6.各各分公司不直直接对外直接接借款，由结结算中心统一一对外办理。可可见结算中心心方式并不意意味着将各分分公司的全部部现金集中到到资金总库，而而是关于资金金动员、资金金流动和投资资等决策过程程的集中化，各各分公司拥有有较大的经营营权和决策权权 在典型的跨跨国集团里，主主要通过三种种方式达到现现金的集中控控制： 1.将可利利用的资金流流转到可能获获利的最高点点和最安全的的地方。为此此，跨国公司司的高级经理理和财务人员员在制定资金金调拔（转移移）决策时，要

8、要估算资金的的机会成本；并并将临时闲置置的资金尽快快转换为坚挺挺的货币；衡衡量资金库所所在国的优劣劣，将现金中中心设在较理理想的国家。 2.国际资资金的调拨应应根据全公司司的需要进行行，为公司的的全球战略目目标服务。为为此许多跨国国公司制定如如下“一般性性政策”：在在一个机构的的各部门，制制定统一的或或近似的股息息支付比率；分摊给子公公司的间接费费用和管理费费用力求一致致；在健全的的基础上制定定公司内部转转移价格；在在外汇储备较缺缺乏的国家，采采取子公司股股本投资最小小化政策，因因为在这些东东道国，股息息支付总不如如贷款利息那那样得到迅速速的准许，所所以预付给国国外子公司的的资金都应在在东道国

9、登记记。 3.资金调调拨应尽可能能用最坚挺的的货币，在尽尽可能短的时时间内进行以以减少调拨损损失。为此跨跨国公司采用用两种方法，一一是自设多种种子公司；另另外只要可能能，资金移动动时尽量利用用跨国银行网网络的服务加加速进行，以以减少资金国国际流动中的的损失。 现金集中管管理为跨国公公司来了许多多利益： 1.降低低了公司平时时保持的总现现金资产，从从而扩大了可可用于投资的的资金,增强强了公司的盈盈利能力； 2.公公司总部的现现金管理人员统揽揽公司经营全全局，能够发发现许多单个个子公司所想想象不到的困困难和机会； 3.一切决策都都以追求集团团公司总体利利润最大化为为目标，有利利于公司全球球经营战略

10、的设设计和实施； 4.可以促进公公司内部现金金管理专业化化，提高管理理效率，并降降低公司内部部暴露总资产产。当东道国国政府实行管管制时，能减减少公司资产产损失； 5.能使使跨国公司在法法律和行政约约束范围内，最最大程度地利利用转移定价价机制，增强强公司盈利能能力。目前，跨国公司现金管理集中化的程度一直很高，特别在当今货币比价变动频繁、金融风险日趋加大的情况下，更需要跨国公司对现金采取集中管理。 我国的宝山山钢铁（集团团）公司，11995、11996两年年时间内，将将分散于各大大银行的帐户户进行集中整整顿，取消不不必要的多头头开户，并在在主办银行（工商银行，建设银行）分别设立人民币资金结算中心，

11、将所有对外业务集中于结算中心，并借鉴国外经验在结算中心推行“自动划款零余额管理”，（是指在资金管理部门的委托授权下，由银行在每日营业结束后，将收入户中的余额和支出户中未使用完的余额全部划回到资金管理部门的总帐户中，各部门的收入和支出帐户余额为零）。实行新的资金调度方式需要准确的资金计划以及对各银行的资金了如指掌。为此资金管理部门要求各部门将每日的具体用款以周计划的方式上报。同时，资金管理部门通过电脑联网等方式，从银行获得每日的存款额，以便平衡调度各银行间的资金存量，这样使整个公司的资金沉淀降到最低。1996年，银行日平均存款余额减少了约3亿元，节约利息3000多万元。 四四 设设立内部银行行方

12、式。内部部银行是将社社会银行的基基本职能与管管理方式引入入企业内部管管理机制而建建立起来的一一种内部资金金管理机构，主主要职责是进进行企业或集集团内部日常常的往来结算算和资金调拨拨、运筹。具具体包括以下下方面： 1.设立内内部结算帐户户。每个分公公司都在内部部银行开设帐帐户，企业生生产经营活动动中一切实物物转让、劳务务协作均视作作商品交易，通通过内部银行行办理往来结结算。 2.发行支支票和货币。内内部银行根据据有关规定发发行其自身的的支票和货币币，在各分公公司之间使用用。 33.发放内部部贷款。内部部银行根据集集团公司为各各分公司核定定的资金和费费用定额等观观念，结合实实际需要，对对其发放贷款

13、款。在管理上上采取：一是是全额有偿占占用方式。无无论是定额内内还是超定额额的内部贷款款都实行有偿偿占用，计算算利息；二是是差额有偿占占用方式。定定额以外贷款款部分计息或或多收利息。 4.筹措资资金。由内部部银行统一对对外筹措资金金，各分公司司无权对外筹筹资。内部银银行根据企业业经营状况统统一运筹，合合理调度资金金。 55.制定结算算制度。内部部银行统一制制定结算方式式、时间、规规范结算行为为，同时对结结算业务中的的资金流向的的合理合法性性进行监督，及及时发现问题题，纠正资金金使用中的盲盲目性和局限限性。 6.建立信信息反馈系统统。内部银行行定期或不定定期地将资金金流通状况以以报表的形式式反馈给

14、各分分公司，报送送企业或集团团公司，以及及时掌握资金金使用状况。 7.银行化化管理。内部部银行本身也也实行银行化化管理，建立立贷款责任制制，强化资产产风险管理，实实行相对独立立核算、自负负盈亏。 设立内部部银行是把一一种模拟的银银企关系引入入到集团内部部的资金管理理中，各分公公司与集团是是一种贷款管管理关系，内内部银行成了了结算中心、货货币发行中心心、贷款中心心和监管中心心，对现金管管理的特征主主要表现在： 1.各分公公司之间的现现金收付和结结算事项均通通过内部银行行统一开立帐帐号办理，一一般不直接对对外进行。 2.各各分公司在内内部银行开立立存款帐户和和贷款帐户，实实行存贷分户户管理，具有有

15、收支两条线线的特征。各各分公司与内内部银行是存存贷关系，实实行有偿存贷贷制度。 3.各分公公司在财务上上享有独立财财权，对贷款款有权按用途途自行安排使使用，也即各各分公司享有有现金经营权权和决策权。 在实践践中，内部银银行按对资金金管理的集中中程度又具体体分为： 1.高度度集中模式。该该模式是在内内部银行开始始实行时采用用的管理模式式，现在在许许多企业集团团仍具有生命命力。主要体体现在资金使使用权的高度度集中，统一一主要原材料料采购等重要要资金使用。集集权模式的使使用需要有畅畅通的信息渠渠道和有效的的控制监督手手段，保证资资金决策的效效率和正确性性。这种模式式适用于集团团中各分公司司地理位置比

16、较较集中，各子子公司之间关关系密切，集集团领导层决决策手段先进进，管理水平平高的情况，以以保证集权的的管理层能够灵灵活反映，快快速决策，降降低管理成本本 。 2. 相对分分散的模式。该该模式是指集集中控制重大大投资权，集集中对外融资资及纳税，内内部单位集中中在内部银行行开户，使用用权分散，各各单位对存放放在内部银行行的流动资产产使用完全负负责。该模式式适用于特大大型企业集团团各子公司在在生产经营内内容上有较大大差异的情况况。 3. 松散模式。在在该模式下，不不要求企业集集团的成员把把现金形态的的流动资产全全部存入内部部银行，而采采用类似银行行往来结算中中心的做法，仅仅在内部银行行开立结算帐帐户

17、，存放结结算准备金，以以保证集团内内倍结算的顺顺利，并使集集团对下属单单位的奖惩有有资金的基础础。由于这种种模式下成员员的流动资金金管理有更大大的自由度，因因此当他们需需要在内部银银行贷款时可可采取不同于于资金全部集集中在内部银银行的成员的的利率计算。这这种模式目前前在我国尚不不多见，国外外大型跨国公公司有类似做做法，如日本本索尼集团下各各分公司将结结算准备金存存入公司总部部，利率在银银行优惠利率率基础上减去去0.25，各分公司司需要资金时时向公司总部部贷款，利率率在银行优惠惠利率基础上上加0.255。 内部银行制制度的创新注注意以下几点点： 11.企业集团团的组织结构构和产权结构构发生了变化

18、化：计划体制制下，大型企企业也有多层层次的组织管管理体系，但但由于各级管管理高度统一一在完成国家家计划的目标标之下，资金金集中管理的的内部银行制制度能较好地地与之适应。而而今天的企业业集团内部组组织结构和产产权结构发生生了许多变化化，有些企业业集团是以某某些大型企业业为核心建立立起来的，还还有一些是从从原有的行政政管理体系转转化而成的。企企业集团中有有的成员经过过股份制改造造，成为上市市公司，另一一些企业经过过联合或兼并并加入企业集集团，以资金金管理为中心心特征的内部部银行与各种种不同的企业业集团财务管管理模式如何何适应，成为为企业集团内内部银行面临临的首要问题题。 2.企业集集团内部成员员间

19、利益关系系发生了变化化：八十年代代初的内部银银行是为了满满足企业内部部结算的需要要而产生的，由由于当时各内内部单位利益益紧密相联，服服从企业制定定的转移价格格 结算算制度相对容容易。而现在在大多数企业业集团成员既既处于外部真真实的产品市市场与资金市市场，又处于于内部交换形形成的产品准准市场与资金金市场中心，企企业集团成员员具有相对独独立的经济利利益。面对内内部“准市场场”机制与外外部市场机制制的冲突矛盾盾，内部银行行必须对原有有的制度作出出调整。 3.近年来来，产品定价价由国家包办办逐步转入市市场化，部分分国有企业经营营效益从盈利利转向亏损，内内部单位经营营状况不好，内内部贷款不能能如期偿还，

20、甚甚至靠内部贷贷款发工资。内内部银行无法法象外部银行行那样处理“不不良贷款”，进进而使某些内内部管理制度度无法执行。在在激烈的竞争争中，内部银银行在实行资资金管理职能能的同时，需需要强化内部部控制职能，并并为管理决策策者提供更多多的信息。44.外部市场场的逐渐成熟熟，对内部银银行资金的运运用提出了更更高要求。有有的集团内部部银行对集中中起来的资金金使用缺少有有效的控制，结结果在重大投投资中发生失失误，使企业业最终陷入破破产境地。还还有的管理者者利用内部银银行集中的资资金谋求私利利，走上犯罪罪。要避免出出现这情况。 五五、财务公司司方式。财务务公司是一种种经营部分银银行业务的非非银行金融机机构。

21、其经营营范围除抵押押放款以外，还还有外汇、联合贷贷款、包销债债券、不动产产抵押、财务务及投资咨询询等业务。我我国的财务公公司大多是在在集团公司发发展到一定水水平后，由人人民银行批准准，作为集团团公司的子公公司而设立的的，所以，它它还担负着集集团公司的理理财任务。具具体功能表现现在： 1.通过在在企业集团内内部转帐结算算等加速资金金周转；通过过融资租赁和买买方信贷，注注入少量资金金，解决集团团内部产品购购销两方面的的问题；通过过对集团内部部提供担保、资资信调查、信信息服务、投投资咨询等为为企业集团各各单位提供全全方位服务。 2.财务公公司运用同行行业拆借、发发行债券及新新股，从事外外汇及有价证证

22、券的等手段段，为集团开开辟广泛的融融资渠道，并并成为集团的的融资中心。 3.将将集团暂时闲闲置的资金投投向高效的产产业和行业，或或者用于集团团本身发展的的项目，使资资金运用效率率最大化。 财务公公司的特点是是：1.它是是一个独立的的法人企业，与与其他企业的的关系是一种种等价交换的的市场竞争关系系。2.它是是部分银行业业务的非银行行金融机构，当当然它行使银银行的部分职职能。3.承承担集团公司司募集资金、供供应资金和投投资的功能，并并且对集团所所属子公司寻寻找项目供应应资金，因而而财务公司也也行使对子公公司和对投资资项目资金使使用的监控功功能。 从财务公司司的功能看，集集团设立财务务公司是把一一种

23、完全市场场化的企业与与企业或银企企关系引入到到集团资金管管理中，使得得集团各子公公司具有完全全独立的财权权，可以自行行经营自身的的现金，对现现金的使用行行使决策权。另另外集团对各各子公司的现现金控制是通通过财务公司司进行的，财财务公司对集集团各子公司司进行专门约约束，而且这这种约束是建建立在各自具具有独立的经经济利益基础础上的。集团团公司经营者者（或最高决决策机构）不不再直接干预预子公司的现现金使用和取取得。 随着国企股股份制改造步步伐的加快，财财务公司对企企业集团的重重要作用日趋趋明显。财务务公司应该在在以下方面实实现以资金为为纽带，在信信息、人才和和管理上的有有机结合。 1.成为集集团的金

24、融中中心。通过财财务公司与集集团成员仍相相互持股和控控股（产权渗渗透），实现现产业资本和和金融资本的结合合，使集团各各成员之间形形成以资本为为纽带的各种种密切合作关关系，充分发发挥其金融职职能和管理职职能。 2.成为集集团的信息中中心。通过集集团财务公司司收集和掌握握各种国际国国内的经济信信息、各种方方针政策、法法律法规、利利率汇率及经济运运行状态，为为集团各分公公司融资投资活动动提供重要参参考。 3.真正使使财务公司成成为企业集团团的投资中心心、投资顾问问。财务公司司应该为集团团内各分公司司筹集资金，并并投入到关系系集团长远发发展的具有深深远意义的重重大项目上，增增强后劲，促促进技术进步步。还要合理理安排好集团团各分公司固固定资产与流流动资产的合合理比例。另另外，还要凭凭借自己的信信息优势、理理财优势，帮帮助投资主体体开展咨询评评估，参与企企业的投资决决策，当好参参谋。 4. 从业业人员应具备备良好的理财财素质，具备备金融、投资资、证券及财财会等业务适适应，具有独独立解决问题题的能力和勇勇于开拓的魄魄力。