上海市物质资本存量估算1978~2007(42864.docx

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1、上海市物质资本本存量估算：19782007* *本研究得到教育部基地重大课题（批准号：05JJD840010）和国家社科重点项目（批准号：05AJY002）资助。 兼兼论估算方法法的适用性王桂新 陈陈冠春摘要 本文文考察了当前前较多采用的的几种代表性性的物质资本本存量估算方方法，讨论了了基年资本存存量、固定资资产投资价格格指数、当年年投资以及折折旧等物质资资本存量估算算四个基本变变量的指标选选取和计算。根根据目前国内内已有统计数数据，采用不不同方法具体体估算和比较较了上海改革革开放开放330年间的总总体物质资本本存量及分三三大产业的资资本存量，发发现上海总体体资本存量、三三大产业资本本积累及资

2、本本-产出比的的变动趋势，说说明上海经济济增长方式和和产业结构的的调整符合经经济发展的一一般规律。关键词 物物质资本存量量，资本-产产出比，永续续盘存法，上上海作者简介 王桂新，博博士，复旦大大学社会发展展与公共政策策学院、复旦旦大学“公 共管理理与公共政策策”国家哲学社社会科学创新新基地双聘教教授。 陈陈冠春，复旦旦大学社会发发展与公共政政策学院人口口、资源与环环境经济 学博博士研究生。在经济总量增长长或全要素生生产率的研究究中，资本投投入要素一直直是经济学界界众多学者探探究的基础问问题之一。本本文试图以目目前国内已有有的统计数据据为基础，对对改革开放以以来上海市总总体物质资本本存量和按三三

3、次产业分类类的资本存量量进行测算和和比较，并试试图探索更加加科学适用的的估算方法。1、方法与数据据1.1 主要方方法估算物质资本存存量一般用两两种方法：HHedoniic评估法（HHedoniic Valluatioon，简称HHV法）和永永续盘存法（GGoldsmmith，11951）。由由于HV法所所需条件非常常复杂，所以以大多数国家家和地区都采采用永续盘存存法。我国在在没有大规模模资产普查的的情况下，一一般采用的方方法是首先估估计一个基年年值，然后用用永续盘存法法按基年不变变价格计算某某年物质资本本存量（张军军，20033）。基本公公式为 （1）其中Kt和Ktt-1分别为第t年和第t-1

4、年资本本存量，t为第t年经济折旧旧率（或重置置率），It为第t年的新增投投资额。在我国，以往限限于细分数据据不足，研究究多集中于对对物质资本存存量的估算。做做此估算有多多种处理方法法（张军扩，11991；贺贺菊煌，19992；Chhow，19993；Jeeffersson（即谢谢千里）等，11996；HHu和Khaan，19997；Youung，20000；王小小鲁和樊纲，22000；WWang和YYao，20001；张军军，20022；黄勇峰等等，20022；宋海岩等等，20033；李治国和和唐国兴，22003；何何枫等，20003；张军军和章元，22003；张张军等，20003；龚六六堂和

5、谢丹阳阳，20044；Nazrrul Isslam和戴戴二彪等，22006；邱邱晓华，20006），其其结果也不尽尽相同，其中中较具代表性性的主要有如如下四种：Chow（19993）：（RRNI为实际际净投资） （2）贺菊煌（19992）：（RR为积累） （3）王小鲁（20000）：（GGI为固定资资本，DS为为折旧，PIIF为固定资资产投资价格格指数） （4）宋海岩（20003）：（gg为经济增长长率）（5）关于我国物质资资本存量的细细分主要是根根据产业或省省区进行。对对某个省区（市市）或产业资资本存量估算算的最终目的的往往是希望望构建总量（宏宏观）生产函函数或进行中中长期预测。首首先是根据

6、产产业细分，如如Chow（11993）采采用物质产品品平衡体系中中的积累指标标估算我国1195211985年农农业、工业、建建筑、运输和和商业等5个个产业部门的的资本存量；吴方卫（11999）和和黄勇峰等（22002）采采用固定资本本积累和相应应的固定资本本投资价格指指数分别估算算了我国1998019997年农业业和1978819955年制造业的的物质资本存存量。根据省省区和产业细细分是在数据据资料逐渐丰丰富起来的基基础上进行的的，主要有叶叶裕民（20002）、宋宋海岩（20003）、张张军（20004，20005）。把两两种分类方法法结合起来的的估算是最近近才有的，如如徐现祥等（22007）

7、系系统估计了全全国1978820022年各省区三三次产业的物物质资本存量量；王金田等等（20077）估算了全全国及30个个省区1977820005年农业资资本存量。薛薛俊波和王铮铮（20077）运用投入入产出表的数数据，进一步步细分计算了了全国17个个行业部门1199022000年的的资本存量。不论选用哪种方方法，都要考考察公式（11）中的四个个变量：基年年资本存量、固固定资产投资资价格指数或或其替代指数数、当年投资资额、折旧率率或折旧额。具具体计算选用用哪些指标作作为数据来源源并没有统一一规定，但大大致原则可以以概括为：数数据来源充足足、可靠、详详细，能够进进行合理的细细分；便于与与其他资本

8、存存量研究结果果进行横向或或纵向的比较较；便于与其其他经济数据据结合进行投投入产出分析析或生产函数数的分析；此此外，大多数数研究用资本本-产出比来来验证估算结结果的合理性性，而细分数数据估算结果果的合理性常常用合计数与与总体数据之之间的误差大大小来衡量（如如薛俊波和王王铮，20007）。值得指出，薛俊俊波和王铮（22007）估估算数据的序序列虽然不长长，但他们提提出了以多个个数据相对准准确的年份作作为基年，运运用永续盘存存法向前后推推算其它年份份数据的方法法，认为这样样做有利于校校正分析，能能在一定程度度上避免序列列较长时的误误差累积。这这种做法在其其它文献中是是少见的，有有其合理性，遗遗憾的

9、是他们们并没有具体体说明用不同同基年推算同同一年数据结结果是否存在在差异，以及及如果有差异异怎样处理的的问题。另外外，他们假设设各个行业固固定资产投资资价格指数相相同，固然便便于计算，但但17个行业业包含了三次次产业的各个个主要行业，不不同产业的固固定资产投资资价格指数与与总的价格指指数应有不同同，因此这一一假设是值得得商榷的。而而徐现祥（22007）用用分产业GDDP平减指数数和固定资本本形成总额指指数构造的分分产业固定资资本形成价格格指数比较合合理。1.2 数据现有研究及本文文主要的数据据来源包括：新中国555年统计资资料汇编、中中国国内生产产总值核算历历史资料：1195211995、中中

10、国国内生产产总值核算历历史资料：1199622002、中中国国内生产产总值核算历历史资料：1195222004、中中国统计年鉴鉴和地方统计计年鉴、中国国固定资产投投资统计年鉴鉴等。20004年我国第第一次经济普普查以后，对对2004年年以前年度的的生产法GDDP和支出法法GDP历史史数据进行了了系统的修订订，使目前可可用的数据更更加准确和完完善。除特别别说明外，本本文数据均根根据以上统计计资料有关指指标计算，并并尽量保持数数据的一致性性以便于比较较和讨论。2、物质资本存存量计算四个个变量指标的的选取以往研究都不同同程度地涉及及对公式（11）四个变量量的讨论，主主要难点是采采用什么方法法替代或估

11、算算未知或缺失失的数据。在在拟合总量生生产函数或增增长速度方程程的过程显示示，拟合的参参数值对资本本数据的变动动非常敏感，因因此对指标的的选取和计算算都应认真对对待。（1）基年资本本存量大多数学者以11952年或或1978年年为基年。鉴鉴于我国地区区分产业数据据目前只能回回溯到19778年，本文文以19788年为基年。估估算基年资本本存量比较常常见的方法有有三种，三种种方法由于假假设不同，使使用的数据不不同，对基年年资本估算结结果往往也存存在很大差异异，究竟哪种种方法更好目目前尚无定论论，需要根据据研究目的做做出选择。第一种方法是假假定在稳定状状态下，产出出增长率与资资本存量增长长率相等（HH

12、arberrger，11978；HHall和JJones，11999，pp89；樊胜胜根等，20002），则则期初资本存存量计算公式式为 （6）其中K0为基年年资本存量，I0为期初投资额，0为基年折旧率，g0为基年之前某给定期间的资本增长率。若用跨年的平均增长率来计算g0，假定给定时间内产值和资本存量具有相同的平均增长率，则期初之前一段时间的资本存量平均增长率为 （7）其中Y0t为基基年之前给定定期间的期末末年产值，YY00为期初年年产值，n为给定期间间总年数。若若取固定资本本形成总额为为当年投资并并计算上海11978年基基年资本存量量，则可求得得上海的I0为31.669亿元，0为3.9%（1

13、9788年固定资产产折旧额占GGDP的比重重），g0为8.4%（“五五”时期（1997619980年）的的实质GDPP年均增长率率），算得KK0为259.75亿元。徐徐现祥等（22007）用用不同的折旧旧率和增长率率设定计算的的结果为2557.5亿元元，张军等（22004）的的估算为2442亿元，三三种方法计算算的结果还是是比较接近的的注释 张军等（2004）是以1952年为基年计算的，考虑到19521977年期间我国固定资产投资价格指数变动很小，其与1978年不变价资本存量的比较仍是有效的（Chow，1993；张军，2004；徐现祥，2007）。第二种方法是假假设目标地区区（部门）基基年资本

14、存量量与其它已知知产值或资本本存量之间存存在一定的比比例关系来进进行推算。如如胡鞍钢（11999）假假定非国有部部门资本-产产出比相当于于国有部门770%，由此此得到19778年全国固固定资本存量量为55000亿元，他的的另一假定是是1978年年固定资本存存量为GDPP的1.5倍倍，得到了相相近的结果。宋宋海岩（20003）假定定基年各省的的资本存量相相等，再把全全国资本存量量平均分配，本本文认为宋的的这一假定是是不符合经验验事实的。又又如张军（22005）假假设上海市投投资额占全国国总投资额比比例都与上海海GDP占全全国GDP的的比例相当，阮阮征（20005）根据该该思路，用CChow（22

15、002）估估算的19778年全国物物质资本存量量141122亿元与当年年中国GDPP的36244亿元之比，乘乘以上海19978年GDDP当年价2272.811亿元，反推推出上海19978年资本本存量为10062.333亿元。大部分学者估算算基年资本存存量时均采用用上述两种方方法中的一种种，但两种方方法对上海11978年资资本存量的估估算结果差异异很大，我们们认为用第一一种方法估算算可能会使基基年资本存量量偏低 我们推测1978年上海物质资本存量已有了相当积累。统计年鉴数据可以验证这一推测，1978年上海市经营性固定资产原价年末数为298.53亿元，已明显大于本文计算的基年资本存量259亿元，如

16、果加上非经营性固定资产的价值，差异会更大。，但可可以用它来进进行分产业计计算，如徐现现祥（20007）根据这这种方法计算算的上海市11978年一一、二、三产产业资本存量量分别为377.7亿元、1177.4亿亿元和61亿亿元。第三种方法，如如云伟宏（22002）估估算河南省资资本存量时，着着重讨论了利利用资本-产产出比关系，测测算以19552年为基年年的期初值问问题，提出建建立在变量数数据拓扑关系系上的“迭代法”和“增量平均法法”能更有效地地减少计算资资本-产出比比的误差，提提高基年资本本存量估算的的准确性。根根据其最终采采用的增量平平均方法测算算，用相近年年份（1977919885年）的多多年

17、增量资本本-产出比的的平均值0.33作为上上海19788年资本-产产出比的一个个估计 运用云伟宏（2002）的增量平均法，算得上海各年产出-资本比19761978波动较大，这与当时我国政治经济形势的急剧变化是密不可分的；19791985年期间比较稳定，故选用19791985年作为估计基年产出-资本比的区间。另外，这还可以使计算上海1978年分产业的产出-资本比和资本存量的过程保持一致。，可计计算得19778年资本存存量为8177.23亿元元 需要指出，云伟宏（2002）是用资本形成总额代表新增资本的，本文为了便于与之比较，此处的计算同样选用资本形成总额，这与本文当年投资（即新增资本）选用的固定

18、资本形成总额是不同的。固定资本形成总额是构成资本形成总额的一部分，另一部分是存货增加量。另外，他通过自行计算的GDP投资率来计算不变价资本形成总额，而不是使用统计年鉴公布的资本形成总额总值指数来计算。本文此处的计算依照这一方法，同时对其合理性存疑。作为比较，笔者通过资本形成总额总值指数算得的上海市1978年产出资本比为0.27，小于本文此处的产出-资本比，相应的资本存量1027.71亿元则大于本文此处的计算结果。按此方法法进一步估算算三次产业的的基年资本存存量 目前统计资料没有提供分产业的资本形成总额指数，而用云的方法可以计算分产业资本形成总额，这也是此处沿用其方法的一个理由。，第一、二二、三

19、产业的的资本-产出出比估计值分分别为0.335，0.335和0.330，相应的的基年资本存存量分别为331.43，6603.和1169.2亿亿元。需要指指出，这种方方法和前两种种方法的资本本指标内涵不不同，故计算算结果不能直直接比较。因因为这种方法法以资本形成成总额为指标标，其结果要要大于以固定定资本形成总总额为指标且且不含土地价价值的估算结结果。在现实情况中，土土地价值通常常以不同形式式（如地租、房房价等）体现现在市场中，对对企业生产经经营和经济发发展影响很大大。因此Chhow（19993）的估估计中包含土土地价值是合合理的，以此此为基础估算算上海19778年资本存存量也理应包包含土地价值值

20、 若用固定资本形成总额作为当年投资指标，用1062.33亿元作为上海市1978年资本存量。相应的第一、二、三产业基年资本存量按徐现祥（2007）各产业资本存量计算的比例算得，分别为145.06，682.57和234.71亿元。尽管如此此，正如张军军（20055，p12-13）指出出的，是否包包含土地价值值对资本存量量数值的影响响很大，这也也是估算基年年资本存量时时常见的争议议。毛军（22005）在在估算全国资资本存量时指指出，虽然土土地价值十分分可观，但难难以估算，因因为计划经济济时期我国土土地使用多为为无偿划拨，且且至今土地使使用权流转仍仍受诸多限制制，土地使用用权市场亦未未真正形成。鉴鉴于

21、土地价值值在资本存量量中的计算方方法仍存争议议，目前也缺缺乏统计资料料，本文在估估算上海的物物质资本存量量时，采用不不含土地价值值的第一种估估算结果，即即以259.75亿元作作为基年资本本存量；由于于本文采用的的基年资本存存量与徐现祥祥（20077）非常接近近，分产业的的基年资本存存量则直接采采用徐现祥（22007）的的结果。（2）固定资产产投资价格指指数使用永续盘存法法计算资本存存量可以采用用历史价格、现现价和不变价价三种价格，多多数学者实际际采用不变价价，因为这样样既可以消除除不同时期资资产购置价格格不统一引起起的资本存量量虚增问题，又又可以简化计计算过程。按按不变价计算算资本存量需需要用

22、到固定定资产投资价价格指数，由由于缺乏统计计数据，需要要设法替代我我国19933年之前的固固定资产投资资价格指数和和按产业分类类的固定资产产投资价格指指数。较早的的研究采用积积累或国民经经济核算的方方法计算避开开了这个问题题，如贺菊煌煌（19922）、Choow（19993）。也有有学者直接用用其他价格指指数替代，如如谢千里（11995）用用建筑安装平平减指数和设设备购置平减减指数的加权权平均计算出出固定资产价价格指数；王王小鲁和樊纲纲（20000）、肖红叶叶等（20004）用GDDP平减指数数替代；近期期的研究普遍遍采用固定资资本形成总额额及其指数计计算固定资本本形成价格指指数替代，如如张军

23、和章元元（20033）、李治国国（20066）。张军等等（20044）指出，用用固定资本形形成价格指数数替代固定资资产投资价格格指数是可行行的，而且由由于不同省份份固定资产投投资价格变动动差异较大，估估算各省资本本存量时应采采用不同的价价格指数。本本文估算总体体资本存量时时亦采用此方方法，公式为为 （88）其中PIFt为为第t年固定资本本形成价格指指数，KFt为第t年固定资本本形成总额，IKFt为第t年固定资本形成总额指数。根据上海市19932007年固定资本形成价格指数，用1992年固定资本形成价格指数，结合19932007年固定资产投资价格指数序列逐年递推，两种方法计算结果如表1所示。可以

24、看出，与总体GDP平减指数相比，固定资本形成价格指数PIF1和PIF2明显更大，因此用GDP平减指数替代固定资产投资价格指数计算资本存量的结果将大于用固定资本形成价格指数替代的计算结果。对19932007年和19782007年PIF1和PIF2作OLS回归，如方程（9）、（10）所示，以19782007年为研究对象时，两种计算结果在很大程度上可以相互替代。但分产业计算时，限于统计资料，只能用PIF2结合其它指标进行估算替代。 （99） (5.881) (12.228)R2=0.92206 RR2(adj)=00.91455 SE=7.22446 DW=0.99837 （1993320077）

25、（10） (2.299) (63.700)R2=0.99931 RR2(adj)=00.99299 SE=8.99857 DW=0.55145 （1978820077）表1 上海固固定资产投资资价格指数构构造（1977820007）年份固定资产投资价价格指数PIIF11978=1000固定资本形成价价格指数PIIF21978=1000GDP平减指数1978=1000年份固定资产投资价格指数上年=100固定资产投资价格指数PIF11978=1000固定资本形成价价格指数PIIF21978=1000GDP平减指数1978=10001978100.0100.0100.01993131.4282.12

26、69.5166.21979102.9102.997.81994108.8306.9308.6190.21980107.7107.798.21995103.1316.5317.2208.91981105.8105.896.91996107.0338.6325.2218.51982105.7105.793.81997100.5340.3333.2225.31983105.1105.190.8199898.4334.9335.9225.71984108.9108.990.4199998.1328.5337.7225.31985119.5119.595.22000100.0328.5349.4231.

27、21986129.3129.395.92001100.7330.8347.6228.51987139.4139.499.12002100.3331.8340.5226.21988157.7157.7107.02003102.4339.7352.5234.91989174.6174.6111.62004106.7362.5381.3248.11990182.1182.1121.02005100.8365.4390.7253.51991194.6194.6129.22006100.1365.8398.5256.01992214.7214.7140.32007103.5378.6402.9263.3

28、数据来源：新新中国55年年统计资料汇汇编，上上海统计年鉴鉴2008，中中国国内生产产总值核算历历史资料：1195211995、中中国国内生产产总值核算历历史资料：1199622002、中中国国内生产产总值核算历历史资料：1195222004。由于没有按三次次产业分类的的固定资本形形成总额指数数，因此无法法直接对各产产业的固定资资产投资价格格指数进行分分类计算，需需要寻找其他他价格指数替替代。王金田田等（20007）在计算算农业资本存存量时，用全全国农业生产产资料价格指指数替代缺失失省区的农业业固定资产投投资价格指数数。徐现祥（22007）利利用GDP平平减指数和总总的固定资本本形成价格指指数分

29、三步构构造了各省分分三次产业的的固定资本形形成价格指数数作为替代 具体过程如下：第一步，计算总GDP平减指数和分产业GDP平减指数（1978年=100） （11） （12）其中j=1，2，3，分别代表三大产业，P为GDP平减指数，GDP为名义值，Y为真实值。第二步，计算总体的固定资本形成价格指数（1978年=100） （13）其中I为固定资本形成总额名义值，RI为实际值。第三步，计算分产业的固定资本形成价格指数（1978年=100） （14），本本文也采用相相同的方法构构造上海1997820007年各产产业固定资本本形成价格指指数，结果示示于表2。表2 上海分分产业固定资资本形成价格格指数（1

30、997820007）年份固定资本形成价价格指数年份固定资本形成价价格指数一产二产三产一产二产三产1978100.0100.0100.01993439.7216.3406.11979109.8101.6108.31994538.1241.2480.01980102.0106.6112.61995594.5243.0507.11981106.1104.8109.51996637.6241.2533.01982109.2105.4106.21997637.7240.8553.91983113.9103.1110.81998643.6236.3565.41984120.9105.2119.019996

31、40.3231.5576.41985183.1112.8133.82000642.7236.4598.01986198.6120.2150.72001639.0231.3603.81987233.6126.6170.32002626.9222.8599.91988296.6144.1186.82003621.3234.1614.71989339.9162.1197.82004690.0253.2664.11990362.3164.5217.72005821.3260.5676.11991359.3167.7256.42006855.3264.5691.81992364.7178.8303.12

32、007894.8263.3709.6注：（1）本表表按19788年不变价计计算，相应的的总体固定资资本形成价格格指数即表11中的PIFF2。 （2）2200322007分产产业固定资本本形成总额数数据缺失，但但可从上海统统计年鉴中查查到全社会固固定资产投资资的分产业数数据。由于固固定资本形成成总额与全社社会固定资产产投资总体数数值很接近，笔笔者假定二者者的分产业比比重亦大体相相同，用固定定资本形成总总额乘以全社社会固定资产产投资中各产产业投资额的的比重求得替替代值。 资料来源：同表1。（3）当年投资资当年投资是用于于衡量每年新新增资本的。在在选取指标时时以往研究主主要有三种选选择，即分别别用积

33、累、全全社会固定资资产投资、以以及固定资本本形成总额或或资本形成总总额表示。早早期多按第一一种选择，采采用积累计算算新增资本，如如张军扩（11991），CChow（11993），贺贺菊煌（19992）。使使用该指标的的一个重要好好处是可以回回避固定资产产的扣除和折折旧处理的问问题。自19993年统计计标准改变后后不再公布有有关数据，学学者们只得转转向其它指标标。张军和章章元（20003）计算全全国数据时仍仍沿用了贺的的方法，理由由是他们认为为积累指标和和全社会固定定资产投资的的主体是一致致的，并根据据二者1955419993年期间波波动的相似性性补足了19993年后的的生产性积累累数据。第二种

34、选择没有有回避资产扣扣除和折旧的的问题，而是是以全社会固固定资产投资资为基础进行行扣除，如陈陈宽等（19988）、谢谢千里等（11992）、王王小鲁（20000）、阮阮征（20005）。正如如张军（20004）指出出的，在过去去缺乏数据资资料的情况下下，采用全社社会固定资产产投资有一定定的合理性，但但全社会固定定资产投资是是我国特有的的统计指标，与与国际通用的的SNA统计计体系下的固固定资产积累累和固定资本本形成净额（扣扣除折旧后的的固定资本形形成总额）不不完全一致，且且其固定资产产扣除和计算算折旧的问题题十分敏感，不不同的处理会会造成结果的的明显差异。近期的研究主要要使用资本形形成总额或固固

35、定资本形成成总额，如WWang和YYao（20001），YYoung（22002），何何枫等（20003），龚龚六堂和谢丹丹阳（20004），张军军和章元（22004）、徐徐现祥等（22007）。张张军等（20004）最先先对利用固定定资本形成总总额及其指数数的合理性进进行了说明。除了上述对指标标内涵的比较较，从现有数数据的可获性性来看，固定定资本形成总总额比全社会会固定资产投投资的数据更更完整，有利利于进行进一一步的分产业业计算。由国国内生产总值值核算历史资资料中可查到到19782002年年固定资本形形成总额按三三次产业分类类数据，而全全社会固定资资产投资的三三次产业分类类数据虽然也也可从历

36、年上上海统计年鉴鉴中逐年回溯溯，但最早只只能到19993年，1997819992年的全全社会固定资资产投资按三三次产业分类类数据无法得得到。因此，本本文采用固定定资本形成总总额作为当年年投资的指标标。（4）折旧率（重重置率）或折折旧额如上所述，在不不用积累指标标回避扣除和和折旧问题时时，折旧率（重重置率）或折折旧额是计算算当年投资的的重要依据。从从微观角度来来看，折旧方方法是企业根根据固定资产产所含经济利利益预期实现现方式选择的的，一经选定定不得随意变变更，因此具具有一定的主主观性和较强强的稳定性。主主要的折旧方方法有直线法法、几何法、OOne-Hooss Shhay折旧法法等。直线法法是按使

37、用年年限把资产价价值算术平均均使每年折旧旧额相等；仅仅当资本效率率呈几何式下下降时，重置置率等于折旧旧率且为常数数（黄勇峰等等，20022）。实际研研究中往往遵遵从这一假定定以简化计算算。折旧方法法主要有以下下两种。第一种方法是根根据经验设定定合理的折旧旧率。但不同同学者对折旧旧率的设定差差异很大。根根据研究对象象不同，设定定折旧率有取取年度平均折折旧率、按时时期和按产业业（或用途）三三种做法。李李治国和唐国国兴（20003）取我国国年平均固定定资产折旧率率为4.733%，龚六堂堂和谢丹阳（22004）为为10%，张张军等（20004）假定定各省平均折折旧率9.66%。按时期期分类的，如如Na

38、zruul Isllam和戴二二彪等（20006）对全全国总体折旧旧率设定如下下：1978819799年为3.55%，1988019992年为4%，1993320077年为5%。按按产业（或用用途）进行分分类的，如王王金田等（22007）在在估算农业固固定资产折旧旧率时，由于于1992年年后不再公布布粮食部门的的固定资产折折旧率，用已已有年份折旧旧率的算术平平均4.244%替代；王王小鲁（20000）假定定非农产业折折旧率5%，YYoung（22002）的的假定为6%；黄勇峰等等（20022）假定设备备折旧率177%、建筑折折旧率8%；根据中国国财政年鉴11999摘摘编的中国历历年各地区国国有

39、工业生产产企业固定资资产折旧率统统计（1999119998），上海海市1991119988年国有工业业生产企业固固定资产折旧旧率均值为66.2%。程程大中（20003）取1197822000年全全国服务业部部门平均折旧旧率为5%，顾顾乃华（20005）则按按第一次第三三产业普查资资料的设旧率率6%计算1199222002年全全国服务业资资本存量 根据顾乃华（2005）的注释，6%的折旧率是引用Hall和Jones（1999）模拟世界上127个国家资本存量时的设定。第二种方法是直直接用统计资资料公布的，支支出法国内生生产总值核算算中的固定资资产折旧额代代表折旧，如如邱晓华等（22006），徐徐现

40、祥（20007）。其其计算公式为为固定资产折旧 = 国内生生产总值 -（劳动者报报酬+生产税税净额+营业业盈余）同样地，固定资资产核算中是是否考虑土地地价值，选用用何种指标作作为新增资本本，都会对其其折旧率或折折旧额的设定定带来一定影影响，进而也也将导致资本本-产出比（或或其倒数）的的内涵不同 经作者验算，若用固定资本形成价格指数平减支出法国内生产总值固定资产折旧额所得的不变价折旧额为实际折旧额的标准，那么，现有研究按年均3%10%折旧的大多为不含土地价值的资本存量；若以固定资本形成总额为新增资本指标，以包含土地价值的基年存量推算历年数据，则年均折旧率需为2%左右，相应的折旧额才能与实际折旧额

41、相符。可见，在不同的指标选择和计算方法中，各自不同折旧率代表的折旧内容实际上是不一样的。3、上海市物质质资本存量及及资本-产出出比在上述讨论和分分析的基础上上，本文用永永续盘存法分分别对上海市市19782007年年总的物质资资本存量和三三次产业的物物质资本存量量进行估算，并并根据资本-产出比验证证结果的合理理性。3.1 总物质质资本存量及及其资本-产产出比本文参照第2章章的讨论和分分析，设定上上海的总体固固定资产折旧旧率为6.00%，用公式式（1）按此此折旧率推算算的总体物质质资本存量KKdr和用公公式（4）按按实际折旧额额推算的物质质资本存量KKds结果见见表3。本文文与张军等（22004）

42、、徐徐现祥等（22007）、阮阮征（20005）推算结结果的比较如如图1所示。表3 上海市市物质资本存存量（1977820007）年份物质资本存量（亿亿元）年份物质资本存量（亿亿元）KdsKdrKdsKdr1978259.75259.7519931410.0441346.2661979286.88282.1119941654.7991590.1331980317.08307.5019951983.7771931.0771981355.26341.1319962377.9662320.6551982406.53387.3519972780.7772709.1221983459.60435.001

43、9983166.0003085.5551984523.78492.1919993527.1333448.8661985599.55560.3220003908.7553830.3771986685.39638.3820014310.9334235.3881987788.01731.9220024767.6774694.4001988892.69838.2420035258.5775190.6881989979.99920.9520045803.0775772.73319901065.4001002.13320056416.5226450.80019911142.2001083.88820067

44、111.5777231.91119921245.4441196.77720077927.6668129.655注：（1）本表表按19788年不变价计计算，Kdrr为按6%折折旧率，Kdds为按实际际折旧额推算算结果； （2）由由于PIF11和PIF22可互相替代代，本表仅列列出按PIFF1推算的结结果，而分产产业推算时采采用按PIFF2推算的结结果。 资料来源：同表1。可见，本文与徐徐现祥等（22007）的的结果非常接接近。张军等等（20044）的1999020005年数据略略高，其原因因应是其选取取基年较早，相相应的固定资资本形成价格格指数略小于于按19788年为基年计计算的价格指指数，而阮

45、征征（20055）的基年存存量包含土地地价值，故这这两组推算结结果偏高。从资本-产出比比的变化来看看（见图2），本本文的总体资资本-产出比比与用徐现祥祥（20077）和张军等等（20044）资本存量量计算的资本本-产出比较较接近 张军和章元（2003）用资本-产出比验证全国资本存量估算结果的合理性，理由是根据经验，西方发达国家资本-产出比一般在2.5左右，我国资本-产出比应该高于2.5。但是张军等（2004）和徐现祥等（2007）都没有在文中计算资本-产出比，本文根据他们估算的上海资本存量计算的比率明显低于2.0，说明资本存量数值很可能被低估了，这与本文在第三部分对基年资本存量（参见注释2）和对土地价值的讨论是一致的。，而在在19782000年年期间明显低低于阮征（22005）计计算