财务概念13575.docx

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1、资产资产是企业，自自然人，国家家拥有或者控控制的能以货货币来计量收收支的经济资资源，包括各各种收入、债债权和其他。企业会计准则第二十条 资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。 前款所指的企业过去的交易或者事项包括购买、生产、建造行为或其他交易或者事项。预期在未来发生的交易或者事项不形成资产。 由企业拥有或者控制，是指企业享有某项资源的所有权，或者虽然不享有某项资源的所有权，但该资源能被企业所控制。 预期会给企业带来经济利益，是指直接或者间接导致现金和现金等价物流入企业的潜力。 企业会计准则第二十一条 符合本准则第二十条规定的资产定义的资源，

2、在同时满足以下条件时，确认为资产： （一）与该资源有关的经济利益很可能流入企业； （二）该资源的成本或者价值能够可靠地计量。 企业会计准则第二十二条 符合资产定义和资产确认条件的项目，应当列入资产负债表；符合资产定义、但不符合资产确认条件的项目，不应当列入资产负债表。 从我国企业会计准则的资产概念，可以看出，一资产的主体是经济实体；二资产与企业的关系以控制权为标志；三资产要能以货币计量；四资产的存在形态包括各种财产、债权和其他（如人才，知识/技术，动植物.）。 资产的主体具有多重性。即同一资产具有多个出资主体。如在投资法律关系中，投资企业是资产投出的主体，被投资企业是资产的控制主体。投出资产转

3、为投入资产后，投资企业对资产的主体资格并未丧失。此时，投资企业和被投资企业同为资产主体之一。 同一资产上可设定多项权利，多项权利又可由多个主体同时享有。企业法人对企业资产享有财产权(财产使用权)，出资人享有所有权(财产所有权)，债权人享有债权。拥有或者控制是所有人对资产享有权利的标志。拥有是享有财产使用权和财产所有权的标志；控制是享有财产使用权的标志。既不拥有，也不控制各种财产、债权和其他权利，不能作为企业的资产所有人。 资产要能以货币计量收支，不能以货币计量的资源不是资产。 作为资产的经济资源不限于各种财产、债权和其他权利。一、资产定义的几种主要观点 1.未消逝成本观 未消逝成本观是对资产性

4、质的早期描述。美国著名会计学家佩顿和利特尔顿在公司会计准则导论(An Introduction to Corporate Standard)(1940)中明确提出了未消逝成本观。他们认为：“成本可以分为两部分，其中已经消耗的成本为费用，未耗用的成本为资产”也就是说，他们认为资产是营业或生产要素获得以后尚未达到营业成本和费用阶段的那部分余额，是成本中未消逝的那部分余额。显然，这种观点同历史成本会计模式是密不可分的。它着重从会计计量的角度来定义资产，强调了资产取得与生产耗费之间的联系。 2.借方余额观 资产定义的借方余额观是由美国会计师协会(美国执业会计师协会的前身)所属的会计名词委员会在其颁布的

5、第1号会计名词(1953)中提出来的。该公告认为：“资产是由借方余额所体现的某种东西。这一借方余额是按照公认会计原则或规则从结平的各账户中结转过来的，前提是这一借方余额不是负值。作为资产，它代表的或者是一种财产权利，或者是所取得的价值，有的则是为取得财产权利或为将来取得财产而发生的费用支出”。这一认识的基本特征是将资产视为借方余额的体现物。据此，不仅借方余额所体现的应收账款、存货、设备、厂房等要确认为资产，而且由借方余额所体现的递延费用等项目也可以确认为资产。显然，这种观点只是从会计结账技术的角度来理解资产，很难说是在描述资产的性质。 3.经济资源观 经济资源观是关于资产定义的颇具影响的一种观

6、点。1957年，美国会计学会发表的公司财务报表所依恃的会计和报表准则中明确指出：“资产是一个特定会计主体从事经营所需的经济资源，是可以用于或有益于未来经营的服务潜能总量”。对资产的这一认识，第一次明确地将资产与经济资源相联系，虽然它并未正面提到无形资产的内容，但这一定义至少可能将无形资产包纳其中。另外，它也明确了资产与特定会计主体之间的关系，即特定会计主体能够借助资产业从事未来经营。1970年，美国会计准则委员会在其发布的第4号公告中提出了一个资产定义：“资产是按照公认会计原则确认和计量的企业经济资源，资产也包括某些虽不是资源但按照公认会计原则确认和计量的递延费用”。这一定义虽然明确指出资产的

7、实质是经济资源，接受了“经济资源”这一新认识，但它却认为，经济资源应否视为资产，取决于公认会计原则的确认和计量标准，这就把资产的实质与资产的确认和计量之间的主从关系颠倒了。 4.未来经济利益观 目前比较流行的资产定义体现了未来经济利益观的观点。1962年，穆尼茨(Moonitaz)与斯普劳斯(R.T.Sprouse)在会计研究论丛第3号企业普遍适用的会计准则这一文献中明确提出：“资产是预期的未来经济利益，这种经济利益已经由企业通过现在或过去的交易获得。”现在的美国财务会计准则委员会(FASB)在财务会计概念公告第6号(SFAC No.6)中提出：“资产是可能的未来经济利益，它是特定个体从已经发

8、生的交易资产的确认条件 将一项资源确认为资产,需要符合资产的定义,还应同时满足以下两个条件:1.与该资源有关的经济利益很可能流入企业 从资产的定义来看,能否带来经济利益是资产的一个本质特征,但在现实生活中,由于经济环境瞬息万变,与资源有关的经济利益能否流入企业或者能够流入多少实际上带有不确定性.因此,资产的确认还应与经济利益流入的不确定性程序的判断结合起来.如果根据编制财务报表时所取得的证据,与资源有关的经济利益很可能流入企业,那么就应当将其作为资产予以确认,反之,不能确认为资产.2.该资源的成本或者价值能够可靠地计量 财务会计系统是一个确认,计量和报告的系统,其中计量起着枢纽作用,可计量性是

9、所有会计要素确认的重要前提,资产的确认也是如此.只有当有关资源的成本或者价值能够可靠地计量时,资产才能予以确认.在实务中,企业取得的许多资产都是发生了实际成本的.例如企业购买或者生产的存货,企业购置的厂房或者设备等,对于这些资产,只要实际发生的购买成本或者生产成本能够可靠计量,就视为符合了资产确认的可计量条件.在某些情况下,企业取得的资产没有发生实际成本或者发生的实际成本很小,例如企业持有的某些衍生金融工具形成的资产,对于这些资产,尽管它们没有实际成本或者发生的实际成本很小,但是如果其公允价值能够可靠计量的话,也被认为符合了资产可计量的确认条件.负债负债：是指过去去的交易、事事项形成的现现有义

10、务，履履行该义务预预期会导致经经济利益流出出企业。负债债是企业承担担的，以货币币计量的在将将来需要以资资产或劳务偿偿还的债务。它它代表着企业业偿债责任和和债权人对资资产的求索权权。负债按流流动性分类，可可分为流动负负债和长期负负债。 2.负负债的主要特特征。 (1)负债是企业业承担的现时时义务； 负债必须是是企业承担的的现时义务，它它是负债的一一个基本特征征。其中，现现时义务是指指企业在现行行条件下已承承担的义务：未来发生的的交易或者事事项形成的义义务，不属于于现时义务，不不应当确认为为负债。 这里所所指的义务可可以是法定义义务，也可以以是推定义务务。其中法定定义务是指具具有约束力的的合同或者

11、法法律法规规定定的义务，通通常在法律意意义上需要强强制执行。例例如，企业购购买原材料形形成应付账款款，企业向银银行贷入款项项形成借款，企企业按照税法法规定应当交交纳的税款等等，均属于企企业承担的法法定义务，需需要依法予以以偿还。推定定义务是指根根据企业多年年来的习惯做做法、公开的的承诺或者公公开宣布的政政策而导致企企业将承担的的责任，这些些责任也使有有关各方形成成了企业将履履行义务解脱脱责任的合理理预期。例如如，某企业多多年来制定有有一项销售政政策，对于售售出商品提供供一定期限内内的售后保修修服务，预期期将为售出商商品提供的保保修服务就属属于推定义务务，应当将其其确认为一项项负债。(2)负债债

12、的清偿预期期会导致经济济利益流出企企业； 预期会导致致经济利益流流出企业也是是负债的一个个本质特征只只有企业在履履行义务时会会导致经济利利益流出企业业的，才符合合负债的定义义，如果不会会导致企业经经济利益流出出的，就不符符合负债的定定义0在履行行现时义务清清偿负债时，导导致经济利益益流出企业的的形式多种多多样，例如用用现金偿还或或以实物资产产形式偿还；以提供劳务务形式偿还；部分转移资资产、部分提提供劳务形式式偿还；将负负债转为资本本等。(3)负债是是由过去的交交易或事项形形成的。负债债应当由企业业过去的交易易或者事项所所形成。换句句话说。只有有过去的交易易或者事项才才形成负债。企企业将在未来来

13、发生的承诺诺、签订的合合同等交易或或者事项，不不形成负债。 【例】某企业向银行借款l 500万元。即属于过去的交易或者事项所形成的负债。企业同时还与银行达成了2个月后借入2 000万元的借款意向书，该交易就不属于过去的交易或者事项，不应形成企业的负债。企业会计准则有关条款对负债的规定：第二十三条 负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。 现时义务是指企业在现行条件下已承担的义务。未来发生的交易或者事项形成的义务，不属于现时义务，不应当确认为负债。 第二十四条 符合本准则第二十三条规定的负债定义的义务，在同时满足以下条件时，确认为负债： （一与该义务有关的经济

14、利益很可能流出企业； 相关解释：从负债的定义可以看到，预期会导致经济利益流出企业是负债的一个本质特征。在实务中，履行义务所需流出的经济利益带有不确定性，尤其是与推定义务相关的经济利益通常需要依赖于大量的估计。因此，负债的确认应当与经济利益流出的不确定性程度的判断结合起来，如果有确凿证据表明，与现时义务有关的经济利益很可能流出企业，就应当将其作为负债予以确认；反之，如果企业承担了现时义务，但是会导致企业经济利益流出的可能性很小。就不符合负债的确认条件，不应将其作为负债予以确认。（二）未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。 相关解释：负债的确认在考虑经济利益流出企业的同时，对于未来流出的经济利益

15、的金额应当能够可靠计量。对于与法定义务有关的经济利益流出金额，通常可以根据合同或者法律规定的金额予以确定，考虑到经济利益流出的金额通常在未来期间，有时未来期间较长，有关金额的计量需要考虑货币时间价值等因素的影响。对于与推定义务有关的经济利益流出金额。企业应当根据履行相关义务所需支出的最佳估计数进行估计。并综合考虑有关货币时间价值、风险等因素的影响。第二十五条 符合负债定义和负债确认条件的项目，应当列入资产负债表；符合负债定义，但不符合负债确认条件的项目，不应当列入资产负债表。 负债的列示 符合负负债定义和负负债确认条件件的项目，应应当列入资产产负债表；符符合负债定义义、但不符合合负债确认条条件

16、的项目，不不应当列入资资产负债表现金流量现金流量是指由由一个投资项项目引起的，在在未来一定期期间内所发生生的现金流支支出和现金收收入增加的数数量。投资项项目决策所使使用的现金概概念是广义的的现金，不仅仅包括各种货货币资金，还还包括项目投投资需要投入入企业拥有的的非货币资源源的变现价值值。现金流量量的质量特征征：1、稳定定发展阶段企企业经营活动动现金净流量量应该对企业业的利润有足足够的支付能能力。2、投资资活动的现金金流出能够体体现企业长期期发展的战略略要求，投资资活动带来的的现金流入具具有盈利性。3、筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动现金流量、投资活动现金流量周转的状况，为上述两类活动服务

17、。企业经营活动的现金流量可能会主要用于下列用途：（1）支付利息费用（2）支付本年现金股利（3）补偿本年度固定资产折旧和无形资产摊销性费用（4）补偿本年度已经计提，但应由以后年度支付的应计性费用（5）如果还有剩余的现金流量，则剩余的净现金流量可以为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投资提供额外的资金支持。 现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。 现金流量管理中的现金，不是我们通常所理解的手持现金，而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等

18、价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。 所有者权益亦称称产权，是指指企业的投资资者（或称股股东）对企业业净资产的所所有权。所有有者权益在数数量上等于企企业全部资产产减去全部负负债后的余额额。从权益原原有意义来看看，权益包括括所有者权益益和债权权益益，投资者和和债权人都是是企业资产的的提供者，他他们对企业的的资产都有相相应的要求权权。但是，两两者又有显著著区别，主要要表现在以下下几点：1债权人对对企业资产的的要求权优于于所

19、有者权益益。2企业的投投资者可以参参与企业的经经营管理，而而债权人往往往无权参与企企业的经营管管理。3对于所有有者而言，在在企业持续经经营的情况下下，除按法律律程序减资外外，一般不能能提前撤回投投资。而负债债一般都有规规定的偿还期期限，必须于于一定时期偿偿还。4投资者以以股利或利润润的形式参与与企业的利润润分配。而债债权人的债权权只能按规定定的条件得到到偿付并获取取利息收入。企业的所有者权权益主要包括括实收资本、资资本公积、盈盈余公积和未未分配利润四四部分内容。其其中，盈余公公积和未分配配利润统称为为留存收益。净资产就是资产产负债表中的的所有者权益益.它是属企企业所有，并并可以自由支支配的资产

20、。它由两两大部分组成成，一部分是是企业开办当当初投入的资资本，包括溢溢价部分，另另一部分是企企业在经营之之中创造的，也也包括接受捐捐赠的资产。 净资产=资资产-负债，受受每年的盈亏亏影响而增减减 净资产是一一家公司的自自有资本，而而对于股份公公司来说，净净资产就是股股东所拥有的的财产，就是是现在通常所所说的股东权权益。净资产产就是资产总总额减去公司司对外的负债债。股东权益又称净净资产，是指指公司总资产产中扣除负债债所余下的部部分。是指股股本、资本公公积、盈余公公积、未分配配利润的之和和，代表了股股东对企业的的所有权，反反映了股东在在企业资产中中享有的经济济利益。 二、股东权权益分类 股东权权益

21、包括以下下五部分：一一是股本，即即按照面值计计算的股本金金。二是资本公积积。包括股票票发行溢价、法法定财产重估估增值、接受受捐赠资产价价值。三是盈余公积积，又分为法法定盈余公积积和任意盈余余公积。法定定盈余公积按按公司税后利利润的10强制提取。目目的是为了应应付经营风险险。当法定盈盈余公积累计计额已达注册册资本的500时可不再再提取。四是是法定公益金金，按税后利利润的5一一10提取取。用于公司司福利设施支支出。五是未分配利利润，指公司司留待以后年年度分配的利利润或待分配配利润三、计算公式式净资产=资资产总额-负负债总额。每股收益定义 每股收收益即EPSS，又称每股股税后利润、每每股盈余，指指税

22、后利润与与股本总数的的比率。它是是测定股票投资价值值的重要指标标之一，是分分析每股价值值的一个基础础性指标，是综合反映映公司获利能能力的重要指指标，它是公公司某一时期期净收益与股股份数的比率率。该比率反反映了每股创创造的税后利利润, 比率越高, 表明所创创造的利润越越多。 若公公司只有普通通股时，净收收益是税后净净利，股份数数是指流通在在外的普通股股股数。如果果公司还有优优先股，应从从税后净利中中扣除分派给给优先股东的的利息。 每股收益利润/总股股数 并不是每股股盈利越高约约好，因为每每股有股价 利润1000W，股数1100W股 10元/股股，总资产11000W 利润率1100/10000*1

23、000100 每股收益100W/100W1元 利润1000W，股数550W股 40元/股股，总资产22000W 利润率1100/20000*10005 每股收益100W/50W22元收益指标标计算公式 传统的的每股收益指指标计算公式式为： 每股收收益期末净净利润期末总股本本 使用该财务务指标时的几几种方式 一般的的投资者在使使用该财务指指标时有以下下几种方式： 一、 通过每股收收益指标排序序，是用来寻寻找所谓“绩优股”和“垃圾股”； 二、 横向比较同同行业的每股股收益来选择择龙头企业； 三、 纵向比较个个股的每股收收益来判断该该公司的成长长性。 每股收收益仅仅代表表的是某年每每股的收益情情况，

24、基本不不具备延续性性，因此不能能够将它单独独作为作为判判断公司成长长性的指标。我我国的上市公公司很少分红红利，大多数数时候是送股股，同时为了了融资会选择择增发和配股股或者发行可可转换公司债债券，所有这这些行为均会会改变总股本本。由每股收收益的计算公公式我们可以以看出，如果果总股本发生生变化每股收收益也会发生生相反的变化化。这个时候候我们再纵向向比较每股收收益的增长率率你会发现，很很多公司都没没有很高的增增长率，甚至至是负增长。GG宇通就是这这样的典型代代表。每股收收益在逐年递递减的同时，净净利润却一直直保持在以110以上的的增长率。 应当列示每每股收益的企企业，比较财财务报表中上上年度的每股股

25、收益按照企企业会计准则则第34 号号每股收益益的规定计计算和列示。企业会计准则第第34号每股收益第一章 总则第一条 为了规范每每股收益的计计算方法及其其列报，根据据企业会计计准则基本准则则，制定本本准则。第二条 本准则适用用于普通股或或潜在普通股股已公开交易易的企业，以以及正处于公公开发行普通通股或潜在普普通股过程中中的企业。潜在普通通股，是指赋赋予其持有者者在报告期或或以后期间享享有取得普通通股权利的一一种金融工具具或其他合同同，包括可转转换公司债券券、认股权证证、股份期权权等。第第三条 合并财务报报表中，企业业应当以合并并财务报表为为基础计算和和列报每股收收益。第二章章 基本每股股收益第第

26、四条 企业应当按按照归属于普普通股股东的的当期净利润润，除以发行行在外普通股股的加权平均均数计算基本本每股收益。第五条 发行在外普通股加权平均数按下列公式计算：发行在外普通股加权平均数期初发行在外普通股股数当期新发行普通股股数已发行时间报告期时间当期回购普通股股数已回购时间报告期时间已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按照天数计算；在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用简化的计算方法。第六条 新发行普通股股数，应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日（一般为股票发行日）起计算确定。通常包括下列情况：（一）为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。（二）因债务转资本而发行的普通

27、股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算。（三）非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计入各列报期间普通股的加权平均数。（四）为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算。第三章 稀释每股收益第七条 企业存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的当期净利润和发行在外普通股的加权平均数，并据以计算稀释每股收益。稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。第八条 计算稀释每股收益，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整：（一）当期已确认为费用的稀释性潜在

28、普通股的利息；（二）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。上述调整应当考虑相关的所得税影响。第九条 计算稀释每股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换。第十条 认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计算稀释每股收益时，增加的普通股股数按下列公式计算：增加的普通股

29、股数拟行权时转换的普通股股数行权价格拟行权时转换的普通股股数当期普通股平均市场价格第十一条 企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计算稀释每股收益时，增加的普通股股数按下列公式计算：增加的普通股股数回购价格承诺回购的普通股股数当期普通股平均市场价格承诺回购的普通股股数第十二条 稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。第四章 列报第十三条 发行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增资本、拆股而增加或因并股而减少，但不影响所有者权益金额的，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的

30、每股收益。上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。按照企业会计准则第28 号会计政策、会计估计变更和差错更正的规定对以前年度损益进行追溯调整或追溯重述的，应当重新计算各列报期间的每股收益。第十四条 企业应当在利润表中单独列示基本每股收益和稀释每股收益。第十五条 企业应当在附注中披露与每股收益有关的下列信息：（一）基本每股收益和稀释每股收益分子、分母的计算过程。（二）列报期间不具有稀释性但以后期间很可能具有稀释性的潜在普通股。（三）在资产负债表日至财务报告批准报出日之间，企业发行在外普通股或潜在普通股股数发生重大变化的情况。每股收益扣

31、除是是指每股股票票收益扣除损损益后的净值值.包括非经经常性损益和和经常性损益益 上市公司通通常会公布包包括非经常性性损益和经常常性损益在内内的每股收益益，同时也会会公布仅包括括经常性损益益的每股收益益，即扣除非非经常性损益益。而非经常常性损益可能能为正(盈利利)，也可能能为负(亏损损)。如，22003年11-3季度AA公司的每股股收益为0.147元，非非经常性损益益为94.441百万元，因因此扣除非经经常性损益后后的每股收益益为-0.0024元；再再如，20003年1-33季度B公司司的每股收益益为0.111元，非经常常性损益为-216.44百万元，因因此扣除非经经常性损益后后每股收益反反而上

32、升至00.12元/股。 非经常性损损益通常指与与企业的主营营业务无直接接关系的各项项收支，包括括营业外收入入、营业外支支出、股权处处置损益、补补贴收入等科科目。包括非非经常性损益益在内的每股股收益反映了了公司的总体体盈利状况，而而扣除非经常常性损益后每每股收益则能能更好地反映映该公司主营营业务的盈利利状况。由于于公司未来持持续、稳定的的营收获利主主要依赖于主主营业务，因因此我们对公公司的投资价价值评价也更更多地参照扣扣除非经常性性损益后每股股收益这一指指标。当然，还还需要结合其其他指标，才才能作出正确确的投资选择择。每股净资产 每股净资资产是指股东东权益与股本本总额的比率率。其计算公公式为:

33、每每股净资产= 股东权益股本总额。这这一指标反映映每股股票所所拥有的资产产现值。每股股净资产越高高, 股东拥拥有的资产现现值越多；每每股净资产越越少, 股东拥有的的资产现值越越少。通常每每股净资产越越高越好。 公司净资产产代表公司本本身拥有的财财产，也是股股东们在公司司中的权益。因因此，又叫作作股东权益。在在会计计算上上，相当于资资产负债表中中的总资产减减去全部债务务后的余额。公公司净资产除除以发行总股股数，即得到到每股净资产产。例如，上上述公司净资资产为15亿亿元，它的每每股净资产值值为1.5元元（即15亿亿元/10亿亿股）。 每股净资产产值反映了每每股股票代表表的公司净资资产价值，是是支撑

34、股票市市场价格的重重要基础。每每股净资产值值越大，表明明公司每股股股票代表的财财富越雄厚，通通常创造利润润的能力和抵抵御外来因素素影响的能力力越强。什么是“调整后后每股净资产产 兼析部分公公司每股净资资产调整前后后出现巨额差差异之原因 中国证监会会日前正式下下发了公开开发行股票公公司信息披露露的内容与格格式准则第二二号年度报报告的内容与与格式（11998年修修订稿）。根根据新规定，上上市公司19998年度报报告不仅披露露的内容增加加了，而且上上市公司具体体财务指标的的计算更符合合国际惯例，也也就是说财务务指标及其说说明对公司的的财务状况的的反映将更详详细和准确。 在公司财务报告中，新规定要求上

35、市公司不但披露公司的每股净资产，而且要根据净资产的流动性和变现能力对每股净资产进行必要的调整。新规定符合公司稳健理财原则，缩小了报表的粉饰空间，也为广大投资者获取准确的会计信息提供了法律保障。 “净资产”是指企业的资产总额减去负债以后的净额，也叫“股东权益”或“所有 者权益”，即企业总资产中，投资者所应享有的份额。“每股净资产”则是每一股份平均应享有的净资产的份额。 从会计报表上看，上市公司的净资产主要由股本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润组成。根据公司法的有关规定，股本、资本公积和盈余公积在公司正常经营期内是不能随便变更的，因此，每股净资产的调整主要是对未分配利润进行调整。 每股净资产之

36、所以要调整，是因为受现行会计制度谨慎性的限制，部分会计核算方式与国际惯例尚有一定的距离。根据国际通行会计准则，企业的支出有收益性支出和资本性支出之分，收益性支出的效益仅与本会计年度相关，资本性支出的效益则与几个会计年度相关。对每股净资产指标的调整，实际上是扣除了资产中的一些潜在费用或未来费用，无疑是更加适应了国际惯例，并结合我国企业的实际情况，为投资者提供了一个有价值的参考指标。调整后的每股净资产计算公式为： 调整后的每股净资产（年度末股东权益3年以上的应收款项待摊费用待处 理（流动、固定）资产净损失开办费长期待摊费用）年度末普通股股份总数 企业的资产有几十项，但从流动性和变现能力来看是各不相

37、同的。其中有一部分实际上是费用或损失，这些“不良资产”是没有变现价值或者是市场价值极低的。例如，我们知道，帐龄超过3年的应收款项，能够收回来的概率极小，最终都会变成坏帐而被 冲销，只能在今后陆续分期摊入成本费用，虽然也在资产行列中，但它们是不能流动和变现的。待处理财产净损失，是指损失减盘盈后的净额，可分为待处理流动资产净损失和待处理固定资产净损失，是因为盘亏、毁损、报废等而已经损失了的，但未查明损失原因而在等待处理中的财产，最后结果大多是记入营业外支出或管理费用中。由于该项损失是无可挽回的事实，是永远也不可能变现的，因而无论损失的是流动资产或固定资产，对投资者来说，都只能会使自己的每股净资产“

38、缩水”。 以前由于我国相关会计制度不甚严密，对这些“不良资产”没能进行“验明正身”，从而导致了部分会计报表中的数据出现“浮肿”。新规定要求把这些减项从净资产中减去，挤去报表数字中的“水份”，使得调整后的每股净资产更实在可靠，质量更高，从而提高了这一指标的真实性。 例如，某股票上市公司资产总额50000万元，负债合计30000万元，年末普通股股份总数10000万股，该公司3年以上的应收款项1000万元，待摊费用500万元，待处理流动 资产净损失100万元，待处理固定资产净损失200万元，长期待摊费用200万元。则本会 计年度末该公司： 净资产50000万30000万20000万元 调整后的净资产

39、20000万1000万500万100万200万200万18000万元 每股净资产20000万10000万股20元股 调整后每股净资产18000万10000万股18元股 据统计，1998年中期每股净资产调整前后差额超过050元的公司有39家，其中，差额超过1元的有ST中浩（277元）、中辽国际（131元）、北满特钢（111元）、深锦兴（1074元）、厦新电子（103元）。附表2列示了1998年中期每股净资产调整前后差额超过05元的39家公司。 既然调整后的每股净资产是一项重要的参考指标，那么，调整前后的差异情况及其原因究竟何在?这就需要通过公司的会计报告，从股东权益中扣除项目中来判断。 差额最大

40、的ST中浩，期末股东权益12111万元，调整前的每股净资产只有077元，已是跌进面值。然而分析其净资产构成，其中三年以上的应收帐款和其它应收款分别高达8081万元和18162万元，长期待摊费用多达11031万元，此外尚有2000多万元的待处理资产净损失和3000多万元的开办费等待摊销，因此调整后的每股净资产就变为200 元，处于资不抵债的破产境地。 中期每股收益高达072元的厦新电子，每股净资产调整前后相差103元，究其原因，主要是巨额广告费应如何摊销问题。该公司1998年上半年新增6080万元广告费，分三年摊销，其中在98年中报仅摊销了1102万元，剩余近5000万元的广告费余额列入长期待摊

41、费用，使得期末长期待摊费用余额高达11259万元，从而使得每股净资产从调整前 的359元变成调整后的256元。 深金田三年以上的应收款近2亿元，待摊费用1751万元，待处理资产净损失逾900万元，开办费3665万元，长期待摊费用3434万元，经调整后的每股净资产相差099元。 北满特钢、琼能源、ST深万山均存在大量的三年以上的其他应收帐款，分别高达50027 万元、8300万元、7730万元。长期待摊费用较高的则有深长城8584万元、商业网点6947万元、第一食品5200万元。 从以上分析可以看出，造成这些公司每股净资产调整前后出现巨额差异的原因，主要是长期帐龄的应收帐款和其它应收款、大量的开

42、办费支出、巨额的待摊费用和待处理资产净损失所致。这其中既有企业管理不善，经营效率低下所带来的内部因素，也有整个市场经济体制不完善，社会信用不高等外部因素。通过对每股净资产的调整，可以进一步发现相关公司在生产经营、财务状况中存在的问题，有利于公司稳健成长，提高企业竞争力，抵御各种风险。 附1 调整后的每股净资产减项会计科目说明 三年以上的应收帐款 应收帐款科目核算公司因销售商品,产品,提供劳务等,应向购货单位或接受劳务 单位收取的款项.其它应收款科目核算公司应收帐款,其他应收款,预付帐款,应收股利,应收利息,应收补贴款,包括不设备用金科目的公司拨出的备用金,应收的各种赔款, ?应向职工收取的各种

43、垫付款项等. 待摊费用 待摊费用科目核算公司已经支出,但应由本期和以后各期分别负担的分摊期在一 年以上（包括一年）的各项费用,如低值易耗品摊销,预付保险费,固定资产修理费用,以及一次购买印花税票和一次缴纳印花税税额较大需分摊的数额等.待摊费用应按费用项目 的受益期限分期摊销 待处理资产净损失 待处理财产损益科目核算公司在清查财产过程中查明的各种财产物资的盘盈,盘 亏和毁损 开办费 开办费科目核算公司在筹建期间发生的费用,包括人员工资,办公费,培训费,差旅费,印刷费,注册登记费以及不计入固定资产价值的借款费用等.开办费应当从开始生产 经营的当月起,按不超过五年的期限平均摊销:如开办费不大,也可在

44、生产经营的当月一 次摊销 长期待摊费用 长期待摊费用科目核算公司已经支出,但摊销期限在一年以上（不含一年）的除开 办费以外的其它各项费用,包括固定资产修理支出,租入固定资产的改良支出以及摊销期限在一年以上的其他待摊费用.固定资产大修理支出应在大修理间隔期内平均摊销;租入固定资产改良支出应在租赁期内平均摊销 附2 1998年度中期调整前后每股净资产疃畛?.50元的公司 股票代码 股票名称 每股净资产 调整后每股 差额 净资产 0015 ST深中浩A 0.77 -2.00 -2.77 0063 中辽国际 2.33 1.02 -1.31 600853 北满特钢 2.68 1.57 -1.11 000

45、8 深锦兴A 1.97 0.90 -1.07 600057 厦新电子 3.59 2.56 -1.03 0003 深金田A 3.27 2.28 -0.99 0532 粤华电A 3.46 2.51 -0.95 0049 ST深万山 2.36 1.48 -0.88 0502 琼能源 2.23 1.35 -0.88 600833 商业网点 2.79 1.93 -0.86 0042 深长城A 4.82 3.99 -0.83 600616 第一食品 2.41 1.62 -0.79 0558 ST辽房天 1.20 0.43 -0.77 600762 飞龙实业 2.55 1.79 -0.76 0515 ST渝

46、钛白 -0.57 -1.32 -0.75 0034 深华宝A 1.72 0.97 -0.75 600606 ST嘉丰 1.54 0.81 -0.73 0013 深石化A 2.39 1.69 -0.70 600693 东北集团 2.72 2.02 -0.70 600614 胶带股份 2.29 1.59 -0.70 0007 深达声A 2.25 1.58 -0.67 0023 深天地A 2.43 1.79 -0.64 0043 深南光A 3.50 2.87 -0.63 0597 东北药 4.86 4.23 -0.63 600837 ST农商社 -0.57 -1.18 -0.61 600852 ST

47、中川 3.13 2.52 -0.61 0536 闽闽东A 1.38 0.79 -0.59 600893 吉发股份 3.58 3.01 90.57 0011 深物业A 1.59 1.03 -0.56 0509 天歌集团 1.93 1.37 -0.56 0522 白云山A 1.65 1.09 -0.56 600861 北京城乡 4.76 4.22 -0.54 0035 中科健A 1.71 1.17 -0.54 600609 一汽金杯 1.78 1.24 -0.54 900945 海航B股 2.21 1.68 -0.53 0006 深振业A 4.74 4.22 -0.52 0628 倍特高新 3.47 2.96 -0.51 0758 中色建设 3.35