货币银行学笔记brir.docx

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1、货币银行学读书笔记第一章：导论金融：金融是经济的核心，“金”指资金，“融”指融通，“金融”就是社会资金融通的总称。金融业包括银行、证券、保险和非银行金融机构以及金融衍生品市场等，货币银行则是金融的基础。现值：是计算现在的钱和将来的钱之间关系的桥梁，它告诉你在一定的利率下，3年后的100元等于现在的多少钱。直接金融：指用存款者在资本市场上直接发行股票和债券，从提供资金者手中得到资金。间接金融：指用款者通过金融中介组织融入资金，典型的间接金融是银行贷款。金融市场的核心是商业银行，而商业银行的核心业务是存贷款业务。中国商业银行由“存款立行”发展到后期的“贷款立行”。银行的真正风险在于它的贷款。商业银

2、行管理的三个原则：安全性、流动性和盈利性。巴塞尔协议：1988年，由美国等12个国家的中央银行和监管机构在瑞士巴塞尔举行会议，并取得对银行监管方法的共识，将之变成国际通用方法，要求参加巴塞尔协议的各国银行遵守。基础货币VS货币乘数：一国的货币供给等于这两个变量的乘积。 中央银行决定基础货币，同时还通过制定法定的存款准备金率影响货币乘数；企业和百姓决定现金和各类存款之间的比例，从而影响货币乘数；银行则通过决定自己的超额准备金率影响货币乘数。所有这些因素加在一起就决定了社会的货币供应总量以及各层次货币的构成。货币需求：是指人们以货币这种形式持有其财富的愿望。以货币这种形式持有财富的好处是其具有高度

3、的流动性，但其缺点是它的收益率非常低，因此个人和企业必须在持有货币和持有其他资产之间作一个权衡。流动性偏好利率理论：货币的总供给和总需求决定了整个社会的利率水平，假定人们的货币需求函数相对稳定，利率的变化主要是由中央银行通过增加或减少流动性（货币供应量）而引起的。与该理论对应的是可贷资金利率理论：它的最简单形式就是利率取决于储蓄和投资。我们可以把经济分为实体经济和货币经济（虚拟经济）两个层次来分析。IS-LM模型：分析货币与国民收入的关系，该模型将经济分为产品市场和货币市场两部分，然后再分析在产品市场上要达到均衡需要哪些条件，货币市场要达到均衡需要哪些条件，最后得出两个市场同时达到均衡所需要的

4、条件。金融抑制：是指发展中国家在没有金融市场的情况下，发展经济所遇到的金融问题。发展中国家的典型情况是，银行体系为官位垄断资本所控制，没有货币市场，没有资本市场，没有市场利率，没有有效的监管当局。人为压低利率，造成资金短缺，从而影响经济的发展。而解决这类的问题的关键在于金融深化，即培育货币市场和资本市场，使利率逐步市场化。货币政策和财政政策是政府调控宏观经济的两大工具。货币政策的三大工具则是准备金制度、公开市场操作和再贴现窗口。第二章：货币货币：是指在购买商品和劳务或清偿债务时被广泛接受的任何物品，钱是货币的俗称。现金的概念比钞票略广一些，钱不仅包括纸质的钞票，还包括金属做的硬币。M0：流通中

5、的货币，即非银行公众手中流通中的现金。这是最窄意义上的货币。我国有严格的现金管理制度，一般企业、单位只有在发工资等几项特定的经济活动中用现金支付外，大多数经济活动是通过银行支票转账完成的。现金与支票的优缺点：现金使用灵活、方便，人人接受，其缺点是丢失后比较麻烦，现金也不宜作大额交易，因此大宗交易一般不用现金。而支票作为支付手段，其优缺点正好和现金互补，用支票的前提是开支票的个人或单位必须有一定的信誉，支票的丢失可以通过挂失避免损失，支票也解决了数钱难的问题。而支票的缺点在于每个开支票的个人或单位的信誉都需要作一番调查，企业和单位的信誉比较好调查，而个人信誉调查则是一件比较繁琐的事情。（这也是支

6、票在我国没有在普通百姓中广泛使用的原因）借记卡（转账卡）VS信用卡：信用卡可透支，信用卡公司一般通过收一定的手续费和收取贷款利息盈利，但主要靠向接受信用卡的商号收取手续费盈利。借记卡（一般银行卡）则不能透支，需要事先预存一笔钱款。信用卡相当于具有透支功能的借记卡。M1：M1=M0+支票存款+信用卡存款，指流通中的现金、企业单位在银行可以用来转账的支票存款，以及人们在转账信用卡上的存款加起来，就称为货币1，即M1，也称狭义货币。M1反映了社会的直接购买支付能力。储蓄存款种类很多，有活期储蓄存款和定期储蓄存款。定期又分零存整取、整存整取等。储蓄存款与M1不同，它不能作为支付手段（试想商店并不收存折

7、）。M2：M2=M1+储蓄货币。把现金、支票存款、转账信用卡存款、以及所有活期和定期储蓄存款加起来，这就是货币2，用M2表示，也称广义货币。M2不仅反映了现实购买力，也反映了潜在购买支付能力。M3：M3=M2+其他短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等）货币的三种主要职能：交易媒介，价值尺度，贮藏手段。货币的理想材料应具备以下特征：第一，容易标准化；第二，易于分割；第三，携带方便；第四，不易变质。法币：是由政府用行政命令发行，在商品交换中必须接受，且不能换成贵金融的纸币。现代社会中用的纸币一般都是法币。（法定货币吗？）通货膨胀的形成：当政府的财政收入小于财政支出时，政府的第一个办法是

8、向国内外借款，如果靠借款还不够，政府只好向银行透支，也就是说用印钞票的办法来弥补缺口，这种用多印钞票的方法来弥补赤字，就导致了通货膨胀。第三章：利率的计算到期收益率：是衡量利率高低的统一指标，一般的利率都是指的到期收益率。利率年利、月利和日利，年利通常以百分之几计算（分），月利以千分之几计算（厘），日利习惯叫“拆息”，以万分之几计算（毫），习惯上，年利月利和日利都以“厘”作单位，但其表示不同的计价，月利乘12为年利率固定利率VS浮动利率，固定利率指在整个借贷期限内，利率不随借贷供求状况而变动，一般适用于短期借贷。浮动利率则随市场利率变化而调整。市场利率VS官方利率，市场利率指由货币资金的供求关

9、系决定的利率，货币供大于求，市场利率下跌，反之上升。官方利率则是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率，是国家实现宏观调控的一种手段。短期利率VS长期利率，短期利率一般指借贷时间在一年以内的利率；长期利率则一般指借贷时间在一年以上的利率。往往期限越长的投资，风险大，利率也越高。名义利率VS实际利率，赔本与赚钱不能看名义利率，要看实际利率。实际利率=名义利率通货膨胀率事后实际利率，事后实际利率=名义利率实际发生的通货膨胀率事前实际利率，事前实际利率=名义利率预期通货膨胀率。在经济决策中，往往事前实际利率的估算更加重要。单利：是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息。中国政府发行

10、的国库券多采用单利，我国银行存款利息也是按单利计算的。单利计算公式：I=PrnS=P+I=P(1+rn)其中，I表示利息额，P为本金，r表示利率，n表示时间，S表示本金与利息之和。复利：也称利滚利，计算时，要将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息。复利计算公式：TVn=P(1+r)n其中，P为本金，r为利率。连续复利：通常是复利的细分（如年利中每半年或每季支付一次利息的利滚利）。TVn=P(1+r/m)nm其中m为付息次数，n为年限，当m-时，式(1+r/m)nm趋近于ern ,因为e=Lim(1+1/m)m,当m-，因此对于原始存款为P，以连续复利r计算n年末的终值，可得到TVn=Per

11、n这称为瞬时复利。现值：是指未来现金流量按照一定的折现率折合到现在的价值。简单来说，现值是指若干年后的N元钱，相当于现在的多少钱，即未来若干年后的N元钱放到现在值多少钱。现值的计算（按复利）：TVn=P(1+r)n P=TVn/(1+r)n其中P是利率为r时n年后TVn元的现值，而利率r又称为贴现率，TVn称为贴现因子举例：假定利率为12%，一年后700元相当于现在多少元？两年后700元又相当于现在多少元？根据公式，一年：P=700/(1+0.12)1=625，因此一年后的700元相当于现在的625元两年：P=700/(1+0.12)2=558.04，因此两年后的700元相当于现在的558.0

12、4元系列现金流的现值&年金：假定有一系列现金流，第一年为1，第二年为2，第三年为3，这一系列现金流的现值可以通过每笔现金流的现值相加得到(假设贴现率为8)：PV= TV1/(1+r)+TV2/(1+r)2+TV3/(1+r)3=1/(1+0.08)+2/(1+0.08)2+3/(1+0.08)3=1/1.08+2/1.164+3/1.259712=5.0221有一种特殊的系列现金流叫年金，它是周期性的等额现金支付。折旧、利息、租金通常表现为年金的形式，年金现值可以通过查年金现值系数表得到。连续复利下的现值：计算公式为：TVn=P(1+r/m)nm P=TVn/(1+r/m)nm 连续复利则为：

13、PV=An/ern到期收益率的计算：通常只需解一个一元方程，其左边是今天出的本钱，方程右边为将来收回的本利的现值总和，议程的未知数就是要求的到期收益率，也就是说，到期收益率是使得债务工具未来收益的现值得于其今天价格的贴现率。常见的债务工具及其到期收益率的计算：常见的债务工具普通贷款：双方讲好还款日期和利息，到期后本息一次性偿还。其利率即为到期收益率，如借1000元，一年后还1100元，其利率和到期收益率不10%分期付款：这种贷款由贷方向借方提供一定量的资金，借方定期偿还一个固定的数额给贷方，双方要讲好贷款的数额、还款的期限及每次偿还的数额等条件。例：借1000元，分25年还清，每年还126元。

14、那么根据系列现金流的现值计算方法：1000=126/(1+r)+126/(1+r)2+.+126/(1+r)25，得r=12%息票债券：这种债券的发行人按照债券的本金和标面利率定时向债券的所有者支付利息，到期后再将本金连同最后一期的利息一起支付给债券所有者（一些国家的长期政府债券就采取这种形式）。利息是在债券发行时就定好的，而且是固定不变的，这种债券存在所有权转让的问题。息票债券到期收益率的计算公式为：P=C/(1+r)+C/(1+r)2+.+C/(1+r)n+F/(1+r)n其中，r为到期收益率，P是息票债券的市场价格，F为息票债券的面值，C为息票债券的年收入。永久债券：与息票债券相似，它也

15、是定期支付固定的利息，不同的是永久债券期限无限长，没有到期日期。因此，其计算公式为：P=C/(1+r)+C/(1+r)2+.+C/(1+r)n+.根据无穷递缩等比数列求和公式可得（推导）：r=A/P公司优先股通常可以被视为一种永久债券。折扣债券（零息债券）：这种债券在发行时，以面值为基数给买主一个折扣，买债券者在持有债券期间得不到任何利息，债券到期时债券的发行人付给债券所有者面值的金额。折扣债券的利息实际上等于折扣价价和面值之差。例：买一张面值为1000元的债券，一年后到期，现在卖900元，买债券者现以900元买下，一年后得1000元。计算公式为：P=F/(1+r)n式中P为债券价格，F为面值

16、，r为到期收益率，n为债券期限。第四章：风险与收益资产：财富是一个存量概念，它可以是现金形式，证券形式（如股票、债券），或实物形式（如房产、家具、文物等），这些财富持有形式被称作资产。而人们以某种资产持有其部分或全部财富的愿望被称为对该种资产的需求。资产需求受四个因素影响：l 财富总量l 该资产相对于其他资产的预期收益率的高低（即资产收益率的期望值）l 该资产相对于其他资产的流动性高低（即该种资产转换成现金的难易程度）l 该资产相对于其他资产的风险高低（资产收益率的方差或标准差）资产组合的预期收益率等于组合中各资产的预期收益率的加权平均值，除非组合中各资产收益率完全正相关。资产组合收益率的标准

17、差并不是等于组合内各资产收益率的标准差的加权平均值，两者之间的差额度量了多样化降低风险的效果。组合内各资产收益率的相关系数越低，多样化降低风险的效果就越明显。风险补偿：高风险投资收益率相对较高，而低风险投资收益率则较低，两者之间的差称为风险补偿，是对投资者承担违约风险的报酬。比如，政府债券没有违约风险，而企业债券的风险则较高，但相应地，政府债券投资的收益不及企业债券，这两个利率之差就叫做风险补偿。第五章：金融体系概述金融体系：是有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。它由资金的流出方（资金盈余单位）和流入方（资金短缺单位），连接这两者的金融中介机构和金融市场，以及对这一系统进行管理的中央

18、银行和其他金融机构共同构成。资金流动的两种渠道：直接金融和间接金融。直接金融是短缺单位直接在证券市场上向盈余单位发行某种凭证（即金融工具），比如债券或股票，盈余单位通过购买持有这些资产；间接金融则是通过盈余单位将资金存放（或投资）到银行等金融中介机构去再由这些机构以贷款或证券投资的形式将它转移到短缺单位中。金融中介机构证券市场资金短缺单位资金盈余单位间接金融直接金融一级市场VS二级市场：资金短缺单位向最初的购买者出售新发行的证券的市场称为一级市场或发行市场，而交易这些已经发行的证券的市场则被称为二级市场或交易市场。二级市场又可分为有组织的证券交易所市场和场外交易市场两种。直接金融的缺点：l 它

19、要求盈余者具备一定的专业知识和技能（对于股票或证券以及市场的专业知识），并需要投入大量的精力l 它要求盈余单位承担较高风险l 对于短缺单位来说，直接金融市场的门槛较高间接金融中，资金盈余单位和短缺单位不发生直接关系，而是分别同金融中介机构发生交易，金融中介机构发挥着吸收资金和分配资金的功能。因此，间接金融中，金融中介机构是风险的直接承担者。对于银行而言，其盈利表现为存款和贷款的利差。间接金融的好处：l 可以减少信息成本和合约成本。信息成本是指投资前需要对资金短缺单位进行了解，掌握该单位的相关信息。而合约成本是指双方决定达成贷款融资关系后，还必须谈判，签订合约，合约签订之后还需要监督它的执行情况

20、，由此而产生的成本就叫合约成本。l 可以通过多样化投资降低风险。l 可以实现期限的转换。美国的金融机构分类：美国的金融中介机构存款机构：包括商业银行（负责货币发行和工商业贷款），储蓄贷款协会和互助储蓄银行（负责抵押贷款），信用社（负责消费贷款）投资性中介机构：包括金融公司，共同基金，货币市场共同基金金融公司通过出售商业票据，发行股票或债券，以及向商业银行贷款等方式筹集资金，并用于向购车、买房等耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款。共同基金（又叫投资基金）通过向个人出售股份筹集资金，然后用于购买多样化股票和债券组合，共同基金通过把中小投资者资金集中起来，并通过专家进行管理以降低交易成本和信息成本

21、（通常收取一定管理费），并可通过多样化投资降低风险。合约性储蓄机构：主要是各种保险公司和养老基金。保险公司主要有人寿保险公司及财产和意外灾害保险公司。养老基金分为私人养老基金和公共养老基金，私人养老基金一般由企业为其员工设立。政策性金融机构：包括政府直属的机构和政府支持的机构。主要服务范围有农业（农业信贷系统）、私人住宅业（联帮住宅贷款银行）、教育业（学生贷款市场协会）和对外经济部门（美国进出口银行和海外私人投资公司）。根据共同基金（投资基金）的组织形式，可以把它分为公司型和契约型两类。公司型基金：是指基金本身为一家股份有限公司，发行自身股份，投资者通过购买基金的股份成为基金的股东，并凭股份领

22、取股息或红利。契约型基金：则是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约而组织起来的，基金本身并不是一个法人。它由委托者（基金管理公司）根据契约运用信托财产进行投资，并由受托者（信托公司或银行）负责保管信托财产，而投资成果则由受益者（投资人）享有。根据共同基金发行的股份可否被赎回，可将它分为封闭基金和开放基金。封闭基金的股份相对固定，一般不向投资者增发新股或赎回旧股，但投资者可以在购买股份后将它在二级市场上卖出，从而换回现金；开放基金的发行总额则不固定，投资者可随时从基金购买更多的股份，或要求基金将自己手中的股份赎回换成现金，美国大多数基金属于开放基金。金融工具：资金短缺单位或金融机构为获得

23、资金而发行的各种书面凭证，叫作金融工具或金融市场工具。金融市场：用来交易各种金融工具的市场就叫作金融市场。根据金融工具的期限，可以把它分为货币市场工具和资本市场工具。前者期限一般在一年以内，后者期限一般在一年以上。股票根据股东权利不同，分为优先股和普通股，普通股的股东具有投票等基本权利，其股息随公司经营善的变化而变化。优先股又有可赎回优先股和可转换优先股，可赎回优先股是指可以在一定期限后由发行者按规定的价格赎回；可转换优先股指在一定期限后按规定的比率转换为普通股。衍生金融工具：它是一种合约，它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。它包括远期合约、期货合约、期权

24、合约、认股权证、互换协议以及可转换证券。远期合约：它是在确定的未来某一日期，按照确定的价格买卖一定数量的某种资产的协议。在远期合约中，双方约定买卖的资产称为标的资产，约定的成交价格称为协议价格，同意以约定价格卖出标的资产的一方称作空头，同意以约定价格买入标的资产的一方称作多头。期货合约：是在远期合约基础上发展起来的一种标准化买卖合约和远期合约一样，期货合约的双方也是约定在未来某一日期以确定的价格买卖一定数量的某种资产，但期货合约和远期合约有以下不同：l 合约性质不同，期货合约是标准化的合约，有统一的资产种类、数量、质量及交割时间和地点，而远期合约则由买卖双方协定。l 交易方式不同，期货集中在交

25、易所内进行，由交易所制定交易规则并保证合约的履行，而远期合约则由交易双方私下进行。l 交易的参与者不同，远期交易由于是私下进行，其履行完全依赖于双方信用，因此只在一些大银行和机构间进行，而期货合约的履行是由交易所保证的，因此中小企业也能参与。l 实际交割比例不同，期货合约一般在到期之前可以自由买卖，而远期合约到期后都会进行实际的交割。因此远期交易主要是一种销售活动，而期货交易则主要是一种投资（机）活动。期权合约：它赋予期权购买者一种权利，也就是使他可以（但不必须）在未来一定时期内以议定的价格向期权合约的出售者买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）一定数量的商品或金融资产。金融市场工具的类别：短期国

26、债：中央政府发行的一年以内的政府债券（国债安全性高）金融市场工具货币市场工具资本市场工具衍生金融工具可转让定期存单：由银行向存款人发行的一种大面额存款凭证，与存款不同的是它可以在二级市场上流通，从而解决了其流动性问题商业票据：指由一些大银行、财务公司或企业发行的一种无担保的短期本票，本票是债务人向债权人发出的支付承诺。回购协议：它实际上是一种以证券为抵押的短期贷款，借款者向贷款者暂时出售一笔证券，同时约定在一定时间内以稍高价格重新购回银行承兑汇票：汇票是债权人向债务人发出的付款命令，汇票必须经债务人承兑方才有效。所谓承兑，是指债务人在汇票上签上“承兑”字样，表明愿意到期支付。股票：股票是所有权

27、凭证（其他金融工具都属债权凭证），它代表的是对股份公司净收入和资产的要求权，它没有偿还期（或者说不能要求偿还），但可以在二级市场转让。股息收入不像债券利息那样固定不变，而是随公司经营善而波动。债券抵押贷款：以土地、建筑等不动产为担保的贷款按发行单位分为：政府债券（分为中央政府债券即国债和地方政府债券），金融债券和公司债券按偿还期分为：短期、中期和长期债券按是否有担保分为：担保债券和信用债券。按是利率是否固定分为：固定利率债券和浮动利率债券。按是利息支付方式分为：息票债券和折扣债券。息票债券上附有各期的利息票，上面有付息时间和金额。折扣债券则没有利息，发行时按一定折扣出售远期合约：一种最简单的金

28、融衍生工具期货合约：远期合约上发展起来的一种标准化买卖合约期权合约：赋予持有者一定权利，买跌或买涨时的买卖权互换协议：主要分为货币互换协议和利率互换协议两种第六章：商业银行：业务与管理银行业是一个古老的行业，它起源于古代的银钱业和货币兑换业。现代意义上的银行则首先出现于文艺复兴时期的意大利，佛罗伦萨的梅迪西家族于1397年建立了世界上第一个银行：梅迪西银行。世界上第一家股份制银行出现在1694年的英国：英格兰银行，它是在政府的支持下成立的。中国自办的第一家银行是1897年在上海设立的中国通商银行，该银行标志着中国现代银行业的诞生。商业银行的发展趋势是：全能化、集中化、电子化和国际化。银行资本：

29、是银行的总资产减去总负债之后的余额。一旦银行的负债超过资产，即银行资本为负值，也就意味着银行破产。银行资产总额负债总额银行资本 银行资本银行资产总额负债总额资产负债：负债是商业银行的资金来源，与此相关的业务称为负债业务准备金：即商业银行为应付日常提款要求而保留的流动资产。它由银行库存现金和在中央银行的存款两部分组成。（有一种法定存款准备金率）收款过程中的现金：是指在支票清算过程中，已记入银行负债但实际还未收到的那部分资金。在其他银行中的存款（同业存款）：一般是较小银行在较大银行中的存款现金项目，是商业银行中流动性最高的一级储备证券，商业银行出于以下几点考虑而持有：灵活运用闲置资金，获取投资效益

30、；加强流动性；降低风险。贷款，流动性较低，一般分正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款（后三类即所谓不良贷款）。其他资产，包括商业银行拥有的实物资产（如建筑，设备等）。支票存款，是流动性最高的一种负责，有可能被随时提取非交易存款，它较支票存款利息高，但不可开支票，因而不能直接充当交易媒介，分为储蓄存款、小额定期和大额定期存款借款，从中央银行或其他银行为弥补暂时的流动性不足的借款，从中央银行获得的贷款称为贴现贷款，与其他银行或金融机构之间的资金借贷则被称为同业拆借银行资本的构成：银行资本股本：包括普通股股本和优先股股本，它等于股票发行数量乘以每股面值，是股东行使其所有者权益的依据。资本盈余：或称

31、资本公积。它是指商业银行发行股票时，股票实际销售价格超过股票面值所带来的额外收，即股票发行溢价。未分配利润：又称留存收益。是指商业银行税后利润中未分配给股东的部分，未分配利润是商业银行增加资本的重要渠道，对于那些难以进入股票市场进行外部融资的中小银行来说尤其如此。补偿性准备金：指银行为应付意外损失而从收益中预先提留的资金，包括资本准备金和贷款、证券损失准备金。为鼓励商业银行的审慎经营，许多国家的银行监管者允许银行从税前收益中提取补偿性准备金，因此这也成为商业银行的避税手段从属债务：是指商业银行破产清算时，偿还顺序较为靠后的债务。除了反映在银行资产负债表中的资产业务和负债业务外，未在资产负债表中

32、直接反映出来的中间业务和表外业务也是商业银行的重要收入来源。中间业务：指商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，从中收取手续费的业务。主要包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务等。商业银行在这些业务中不需要承担什么风险。表外业务：是指对银行资产负债表没有直接影响，但却能够为银行带来额外收益，同时也使银行承受额外风险的经营活动。大体分为：贸易融通业务、金融保证业务和衍生产品交易业务。与中间业务不同，表外业务需要承担一定的风险，在一定条件下，表外业务可以转化为表内业务。结算：所谓结算，是指各经济单位之间因交易、劳务、资金转移等原因所引起的货币收付行为

33、（清算则是指银行之间的货币收付）。同城结算是指所款人和付款人在同一城市或地区的结算，其主要方式是支票结算。异地结算是指收款人和付款人不在同一地区时的结算，通过有汇兑、托收和信用证结算。汇兑，是指付款人将现款交付给银行，由银行把款项支付给异地的收款人的一种业务。托收与此相反，收款人向付款人开出一张汇票要求其付款，并把它连同有关单据一起交付给托收行，委托其代为收款。信用证结算则是一种银行提供付款保证的结算业务，在国际贸易中普遍采用。（银行需承担一定风险）票据交换所是银行同业间为提高支票清算效率而设立的一种机构，各银行只需要把支票集中送到票据交换所进行交换，有一部分债权债务便可以相互抵消，银行之间只

34、需付一个净的差额便可以了。租赁：是指以收取租金为条件出让物件使用权的经济行为。租赁可分为经营性租赁和融资性租赁。经营性租赁：指出租人将租赁物反复出租给不同的承租人的租赁业务，一般由出租人负责租赁物的保养、维修和配件供应，租赁期满后不发生所有权的转移。（如门面转租）融资性租赁：是以融资为目的，出租人（银行或租赁公司）根据企业要求，筹措资金，购买企业所需设备，然后出租给企业并收取租金，待租赁期满后再以象征性价格出售给企业。商业银行一般从事租赁业务主要是融资性租赁。信托：即信任委托，商业银行的信托业务是指它接受个人、机构或政府的委托，代为管理、运用和处理所托管的资金或财产，并为受益人谋利的活动。和信

35、贷不同，依托业务一般只收取有关手续费，而营运中所获得的收入则归委托人或其指定的受益人所有。信托也不同于简单的代理活动，因为在代理关系中，代理人只是以委托人的名义、按委托人指定的权限范围办事，在法律上，委托人对委托财产的所有权并没有改变；而在信托关系中，信托财产的所有权则从委托人转移到了受托人（商业银行信托部或信托公司）手中，受托人以自己的名义管理和处理信托财产。信用卡是由商业银行或专门的信用卡公司发行的一种现代支付工具。信用卡具有“先消费，后付款”的特点。发卡单位一般只向持卡人收少量服务费，其主要收入来源于特约商号的回扣费。表外业务包括：l 贸易融通业务，包括银行承兑业务、商业信用证业务l 金

36、融保证业务，包括备用信用证业务，贷款承诺业务、贷款销售业务等l 衍生工具交易，包括远期交易、期货交易和期权交易及互换协议等备用信用证和商业信用证的区别：在商业信用证业务中，银行承担的是第一手付款的责任，只要收款人提价事格的单据，银行就必须按合同履行支付义务；而在备用信用证业务中，银行承担的是连带责任，在正常情况下，银行与受益人不发生支付关系，只有在客户未能履行其付款义务时，银行才代替客户履行。贷款承诺：是指银行向客户作出承诺，保证在未来一定时期内，根据一定的条件，随时应客户要求提供贷款，同时收取一定的服务费，因此客户在规定期限内不管有没有贷款，承诺费照交不误。贷款销售：是指银行通过直接出售或证

37、券化的方式将贷款转让给第三方。商业银行管理的一般原则：安全性原则、流动性原则和盈利性原则，银行必须在这三者之间找到最佳的平衡。资产管理涉及商业银行如何将其资产在现金、证券、贷款等各种资产持有形式之间进行合理分配的问题。资产管理应尽可能做到：l 在满足流动性要求的前提下，力争使多余的现金资产减少到最低限度。其中一个普遍的做法是分层次的现金准备，在保留一定现金作为一级储备的同时，还持有一定量的高品位债券（主要是短期国债）作为二级储备。l 尽可能购买高收益、低风险的证券。通常做法有阶梯法和杠铃法，阶梯法即通过把债券到期日期从最短到最长分成大致相等的间隔期，并在每个间隔期中都保持数量基本相同的证券。杠

38、铃法则是指通过简单地持有短期和长期两种证券，而不必购买中期证券，银行的资金分配如同杠铃一般集中在两头。l 尽可能选择信誉良好而又愿意支付较高利率的借贷者。现实生活中一般通过“6C”标准来评价各贷款项目：1,品德（Character）；2,能力（Capacity）；3,资本（Capital）；4,担保（Collateral）；5,经营环境（Condition）；6,连续性（Continuity）。l 在不损失专业化优势的前提下，尽可能通过资产的多样化来降低风险。负债管理理论：这种理论认为，银行没必要完全依赖资产方面来保证其流动性，即在需要流动性的时候，不必一定通过出售资产来实现。它完全可以借助于

39、负债管理的办法，通过主动出售自身的债权来筹集资金。这种理论强调，只要资产收益大于负债成本，就应该进行主动性的负债，以获取利差收入。目前商业银行可选择的主动性负债渠道有：发行大额可转让定期存单、同业拆借、向国际市场借款、向中央银行借款（贴现贷款）、通过证券回购协议向大企业借款，以及发行金融债券等。资产负债联合管理认为资产管理和负债管理不能看成相互独立的两个方面，而是一个不可分离的整体。一种较为简单的资产负债联合管理办法是资产分配法，它强调根据各种资金来源的特点来确定资产的分配方向。目前各国银行普遍采用的是缺口管理法和资产负债比例管理法。缺口管理法：是根据期限或利率等指标将资产和负债分别分成不同的

40、类型，然后对同一类型的资产和负债之间的差额，即缺口进行分析和管理。资产负债比例管理则是通过一系列资产负债比例指标来对商业银行的资产和负债进行监控和管理。它既可以作为商业银行自身的一种业务管理方式，也可以作为银行监管部门对商业银行实施监管的一种手段。第七章：政府对商业银行的监管对商业银行监管的主要目的有四个：1,维护银行业的稳定；2,维护存款人的利益；3,加强对货币政策的控制；4,加强政府对资金流向的引导。商业银行的风险分为：信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险八类。信用风险：又叫违约风险，是指贷款到期后，借款方不能归还贷款从而使放贷方承受损失的

41、风险。关联贷款中就很容易出现这样的问题，所谓关联贷款，是指关联方（包括银行的母公司、大股东、附属机构等）提取的贷款，这种特殊关系容易导致提供优惠条件或放松贷款要求以及审批的客观性等。国家风险：是指随着银行的国际化，借款人所在国的经济、社会和政治环境方面发生变化而带来的风险。国家风险的一种表现形式是转移风险，即借款人的债务不是以贷款人所在国的本币计值时，一旦该国因陷入严重的国际收支失衡而实行外汇管制，那么不管贷款人的财务状况如何，它都可能无法得到偿还债务的所需外币，这种风险就叫转移风险。市场风险：是指银行的表内和表外头寸由于市场价格的变动而遭受损失的风险。利率风险：指银行的财务状况在利率出现不利

42、的波动时面临的风险。流动性风险：指银行无力满足客户的提款要求或正当的贷款申请而造成的损失的风险。操作风险：是指内部控制及公司治理机制的失效，还包括信息技术系统的重大失效或诸如火灾等其它灾难性事件。银行监管的基本内容：l 对商业银行设立和变更事项的审批。变更事项包括：变更名称、变更注册资本、变更总行或分支行所在地、调整业务范围、变更持有资本总额或者股份总额10以上的股东、修改章程、其他中国人民银行规定的变更事项。l 银行营运过程中的监管。监管当局通过非现场监控和现场稽查的方式对其业务进行监管，非现场监管包括分析各种报告和统计报表，包括基本的财务报表和财务资料，现场稽查是中央银行派专人进驻银行对其

43、业务进行全面或专项的检查、评价和处理。监管的主要方面有：n 资本充足率要求n 流动性要求n 资产质量监管。一般银行信贷资产可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款五类。n 对银行内部控制制度的监管n 风险集中和风险暴露监管l 对银行内部控制制度的监管l 对有问题银行的处理银行控股公司：指以被控制的一家或几家银行的股票作为其资产的公司。巴塞尔协议统一了国际性银行的资本充足率计算方法和标准，该协议要求银行资本同银行加权风险资产的比率应达到8%，其中核心资本的比率应达到4。按照巴塞尔协议的定义，银行资本分为核心资本（第一级资本）和附属资本（第二级资本），附属资本总额不得超过核心资本总额

44、的100%。核心资本包括股本和公开储备（指银行留存收益或其他盈余，并在银行资产负债表中公开标明的那部分），附属资本包括未公开储备、资产重估储备、普通准备金或普通贷款损失准备金、混合资本工具（指具有股本资本和债务资本混合特性的资本工具）和长期从属债务（包括传统的、无担保的、初始期限至少在5年以上的长期从属债务资本工具，以及可赎回优先股）。巴塞尔协议对银行风险程度的分析，考虑了银行所持资产的风险程度对银行资本充足率要求的影响，它把所有商业银行持有的表内资产按风险程度分为四档，分别赋予不同权重，从而计算出银行表内加权风险资产；协议还将表外业务纳入到银行风险管理的范围之内。在巴塞尔协议之前，各国在计算

45、银行资本充足率时未考虑表外资产，为了限制银行表外业务的过度膨胀，巴塞尔协议将表外业务纳入到银行风险管理范围之内，其方法是：根据不同的类别将银行所有表外项目的本金数额分别乘以一个信用转换系数，再将乘出的数额根据项目所涉及的交易对手性质进行加权，从而计算出表外项目的信用风险等额。表外项目信用风险等额表外项目的本金额信用风险转换系数表内相应科目的风险权重加权风险资产总额表内加权风险资产表外项目信用风险等额核心资本充足率核心资本/加权风险资产总额100%总资本充足率总资本/加权风险资产总额100%存款保险制度：为了保护存款者的利益，同时也为了维持存款者对存款机构的信心，防止因公众恐慌性地挤兑提款而引发

46、存款机构的流动性危机，西方各国均建议了存款保险制度。负责银行检查的人员叫做检查员，他们总是不宣而至，使银行来不及为逃避检查而做手脚。检查员主要考察银行以下几个方面，这五个指标头字母合称为CAMEL：l 资本充足率（Capital adequacy）：指标要求银行资本要达到其加权风险资产的一定比例以弥补可能的资产损失。l 资产质量（Asset quality），指银行持有的资产的多样化程度、贷款回收情况和证券风险等l 管理（Management），是一个综合指标，它反映的是银行经营者的决策能力、协调能力、技术能力、风险控制能力和适应环境变化的能力。l 盈利（Earnings），指银行的收益情况，

47、一般要求资产收益率在1%以上（收益/总资产），资本收益率（收益/自有资本）在15%以上，说明银行经营状况良好。l 流动性（Liquidity），指银行资产转换为现金的难易程度。对倒闭或濒临倒闭银行的处理的三种方式：l 1, 清偿法：宣布破产并为每个存款账户清偿一个最高额度的存款（如10万元）l 2, 购买并承担法：FDIC动员一家经营良好的银行并购濒于倒闭的银行，购买其全部资产，承担其全部负债。l 3, 直接协助法：对之注资，提供贷款协助，帮其渡过难关，并获得相应股份（实际上的国有化）。道德风险：是指那些因交易双方在合约签订之后因存在着信息不对称所导致的问题。对于保险业而言，主要表现为投保人通过与保险公司签订保险合同将风险转移给保险公司，而保险公司无法对投保人进行完全监督（如骗取保费等行为）。银行的风险主要是指放出去的