证券投资学期末考试报告范本btxe.docx

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1、1班证券投资学学期末考试报报告 学号号：091880200333 姓名名：郭金威 班级：09工工商管理022 2011年7月月13日摘要：经历200多年风雨彩彩虹，见证“向向上生长”的的力量。中国国的股票市场场，从19889年始作为为试点，本着着试得好就上上、试不好就就停的理念建建立起来。在在这短暂的发发展过程中，中中国证券市场场已经从一棵棵幼苗，长成成枝繁叶茂的的参天大树，证证券市场的快快速成长堪称称世界奇迹。有有些人能通过过股票市场投投资致富，改改善生活条件件；而有些人人却以失败破破产告终。为为此，本报告告通过对CAANSLIMM模型进行阐阐述，其中以以2003至至2010年年为研究周期期

2、，对某些AA股根据CAANSLIMM模型进行分分析。最后，总总结讨论CAANSLIMM模型是否适适应于中国现现行的股票市市场。关键词：CANNSLIM模模型 A股 股票市场第一章 CANSLIIM模型CANSLIMM模型是一个个投资策略的的缩写，这个个策略是以市市场上表现最好的股股票的共有特特征为依据所所归纳出来的的投资法则。CCANSLIIM是一种成成长性股票投投资策略，是是威廉欧奈奈尔从19553年开始对对500个股股市大赢家的的投资数据的的研究成果。这这个投资策略略既包括了技技术面的分析析，也包括了了基本面分析析。该模型的目标是是发现那些价价格还没飙升升的领涨股。而而价格还未开开始飙升的

3、那那段期间称为为“买入点”，也也就是周线图图中已经脱离离价格底部至至少7周的区区域。CANNSLIM中中得每个字母母都是过去550年中最成成功的领涨股股所具有的共共有特征。一、 CANSLIMM模型的分析析C=目前的每股股季盈余 优异的在飙涨之之前，其通常常要比前一年年同期的水准准增加20%以上。A=每股年盈余余 要选择每股年盈盈余高于前一一年水准的，找出真正增增长的。盈余余年年成长，过过去三年盈余余连续成长；选择每股年年盈余高于前前一年盈余成成长25%-30%以上上的，不必预估当当年及次年的的EPS成长。N=创新所谓创新是指新新产品、新服服务、产业新新趋势，以及及新经营策略略等。新产品品、新

4、管理层层、股价创新新高，选择怎样的的入市时机；新的技术，新新的管理阶层层，股价创新新高，公司展现新新气象，是股股价大涨的前前兆。S=流通在外的的股数尽可能选择流通通数量相对较较少的，盘子子小更容易飙飙升。小的流通量量小，扩张力力强，容易被被市场炒作；小的流动性性较差，股价价波动情况会会比较激烈，倾倾向于暴涨暴暴跌，可以通通过来降低风风险。L=领先股或落落后股要选择高的股票票，从同行业股股票中最好的的两三只股票票中进行挑选选，和年每股股收益增长最最快，股权回报率率最高，销售增长最最快，商品价格表表现最好。行行业看似涨幅幅惊人，但它才是真真正的强势股股；看上去价格格高?风险大大，反而能够再再创新高

5、。领领先大盘上涨涨，且其涨幅幅大于大盘者者，挑选RS值值在80或者者90以上的的股票。I=市场的认同同的数量和质量并并重，追踪新买进进的股票，警惕 “过过量持有”，买进认同度度高的股票。“I”指有大的的机构关照的的股票,机构投资人人对股票的最最为强劲，而而领先股的背背后大都具有有法人机构的的支撑。M=股市价量变变化所谓顺势而为，就就是要选择和和大势走一致致的股票。当当股市已有相相当规模的涨涨跌运动时，四四分之三的股股票会显示同同一方向，你你必须掌握股股市每日的价价格与的变化化。第二章 2003至22010年AA股CANSSLIM模型型分析一、 2005年三只只A股分析情情况1 天威保变（600

6、0550）天威保变在20005年股价价发生巨大的的变化，1月月20日股价价跌至5.337元，100月18日达达到该年度的的一个峰值，股股价为14.70元，升升了接近3倍倍。如图所示示: 图2-1根据CANSLLIM模型的的季度每股收收益大幅增加加，由天威保保变20055年财务报告告得知，第一一季度的每股股收益为0.03元，第第二季度为00.04元，第第三季度为00.08元，第第四季度为00.16元，全全年每股收益益达到0.331元，相比比2004年年度每股收益益0.15元元增长了1006.7%，年年度每股收益益增长率有大大幅提高。2004年变压压器行业集体体受到巨大打打击，硅钢片片的市场价格格

7、不断飙升，沉沉重的生产成成本令仍需按按早早签订的的合同供货的的变压器企业业出现严重亏亏损，变压器器行业面临着着如何生存的的困境。然而而，天威保变变在20055年度改变政政策，目光聚聚集于新能源产产业，天威保保变收购保定定英利集团有有限公司持有有的天威英利利2%的股权权，并且以持持有天威英利利51%的股股权，成为天天威英利的控控股股东，从从而致力于新新能源发展的的道路，公司司的发展前景景变得十分明明朗。因此，股股价受企业发发展新能源的的影响，不断断上涨，20006年和22007年股股价持续上涨涨，达到峰值值。2 航天电器（0002025）本公司于20004年7月99日首次公开开发行人民币币普通股

8、25570万股，流流通股发行后后股份总数增增加至80000万股，22005年44月公司用资资本公积转增增股本16000万股，转转增后股本总总额增加至99600万股股。航天电器在20005年的股价曾经经一度在6月月3日跌至最最低位13.75元，经经过一段时间间过后，股价价在10月220日达到一一个峰值，为为34.900元。20005年季度每每股收益分别别为第一季度度0.19元元，第二季度度0.30元元，第三季度度0.34元元，第四季度度0.36元元，如图2-2所示：图2-2航天电器20005年度每股股收益达到11.19元，是是公司上市以以来年每股收收益最大的一一次，相比于于2004年年度每股收益

9、益0.52元元增长了1228.8%，年年度净利润111437.66万元，比比2004年年增加了73301.299万元，20005年度各各方面的业绩绩优势明显，发发展前景一片片大好。在“神五”发射射之前，该股股作为航空、军军工概念的龙龙头被资金相相中，军工概概念股的最大大好处就是，不不但利润率惊惊人，而且没没有长期应收收账款。军工工技术在全球球一向都走在在民用之前，加加上当时的航航天热，发展展不可小视。3 苏宁电器（0002024）2005年苏宁宁电器股权关关联发生交易易，具体情况况如下：表2-2苏宁电器20005年度每股股收益为1.05元，具具体季度每股股收益，第一一季度为0.17元，第第二季

10、度为00.49元，第第三季度为00.49元，第第四季度为-0.1元。在宏观调控的打打击下，消费费升级概念使使行业景气度度持续上升，苏苏宁电器和国国美电器两大大电器零售巨巨头受消费升升级的影响下下股价上涨。二、 2006年三只只A股分析情情况1 泛海建设（0000046）CANSLIMM模型分析：泛海建设22006年季季度每股收益益分别为，第第一季度0.11元，第第二季度为00.01元，第第三季度为00.00元，第第四季度为00.22元，全全年每股收益益为0.344，比20005年每股收收益增长了661.9%。全全年股价K线线分析如图所所示：图2-3从上图可以清晰晰地发现，泛泛海建设股价价在下半

11、年上上涨了一倍之之多，全年涨涨幅达6500.46%。006年的房地地产行业发展展良好，从而而影响到同行行业的泛海建建设股价上涨涨，市场未来来的走向在22007年得得到充分的说说明，股价一一直飙升到峰峰值71.330元，相比比于05年77月18日时时的最低价格格2.48元元足足翻了330倍之多，成成交量升幅提提高，因此影影响到07年年行情发展。2 辽宁成大（6000739）辽宁成大20006年度全年年每股收益为为1.03元元，相比于22005年的的0.17元元增长了5005.9%，季季度每股收益益为第一季度度0.15元元，第二季度度0.27元元，第三季度度0.27，第第四季度0.34元。2200

12、6年净净利润为511543.115万元，同同比增长4993%。全年年股价K线分分析如图所示示：图2-4辽宁成大受益于于持股比例227%的广发发证券拟上市市，股价的大大幅增长主要要依靠“麻雀雀变凤凰”式式的重组预期期。20066年，上证指指数累计上涨涨130%，沪沪深两市上市市公司中全年年累计升幅超超过200的就有1339家。3 贵州茅台（6000519）图2-5从上面20066年贵州茅台台的K线图可可以看出，22006年贵贵州茅台的股股价变化很大大，主要受益益于茅台酒价价格的上涨。茅茅台作为中国国的国酒，品品牌具有不可可取代的价值值，茅台酒消消费群体多为为团体消费，以以及追求品质质的消费者，对

13、对价格的敏感感度较低，因因此生产茅台台酒的企业具具有较强的定定价权。由于于其陈年老酒酒数量有限，资资源的稀缺性性也让它具备备涨价的理由由。近几年来来随着白酒的的销量逐步减减少，吨酒的的价格却一路路上涨，表明明在消费升级级的推动下，白白酒市场高档档化的趋势日日趋明显。2006年贵州州茅台每股收收益为1.664元，第一一季度每股收收益为0.992元，第二二季度为-00.31元，第第三季度为00.46元，第第四季度为00.57元。全全年净利润为为1544881.24元元。以方案实实施股权登记记日的总股本本为基数，用用资本公积金金向全体股东东每10股转转增10股，转转增后公司股股本总数由原原来的471

14、1,900，0000股增至至943,8800,0000股。三、 2007年三只只A股分析情情况1 中兴通讯（0000063）公司是全球领先先的综合性通通信制造业上上市公司，是是近年全球增增长最快的通通信解决方案案提供商。公公司凭借在无无线产品（CCDMA、GGSM、3GG、WiMAAX等）、网网络产品（xxDSL、NNGN、光通通信等）、手手机终端（CCDMA、GGSM、小灵灵通、3G等等）和数据产产品（路由器器、以太网交交换机等）四四大产品领域域的卓越实力力，现已成为为中国电信市市场最主要的的设备提供商商之一，并为为100多个个国家的5000多家运营营商，及全球球近3亿人口口提供优质的的、高

15、性价比比的产品与服服务。2007年全年年每股收益11.3元，同同比20066年增长了662.5%，第第一季度0.04元，第第二季度0.43元，第第三季度0.15元，第第四季度0.68元，全全年净利润为为1252115.80万万元，股价新新高为79.80元。22007年44月17日机机构专用买入入25万股，22007年77月18日中中金公司交易易单元买入1170万股。受受益于全球33G通信，中中兴通讯股价价一直上涨，22007年，公公司多项产品品全面发展，成成绩斐然。特特别是公司无无线通信产品品业务快速发发展，实现营营业收入大幅幅提升。2 包钢稀土（6000111）稀土价格的不断断上涨，影响响到

16、稀土行业业的股价受益益大幅提高，其其中以包钢稀稀土尤为突出出。它在20007年度日日K线图如下下所示：图2-62007年每股股收益为0.76元元，相比20006年的每每股收益0.18元增长长了322.22%，季季度每股收益益具体为：第第一季度0.16元，第第二季度0.04元，第第三季度0.26元，第第四季度0.30元，全全年净利润为为308144.91万元元，增长3225.83%。作为我国宝贵的的战略资源，近近年来，国家家对稀土开采采的调控力度度不断加强。22007年国国家发改委对对稀土矿产品品和冶炼产品品实行指令性性计划，总量量控制趋势十十分明显。预预计今后国家家对稀土战略略资源的控制制将更

17、加趋紧紧，管理更加加规范。3 兴业银行（6001166）兴业银行07年年上市以来股股价不断上涨涨，在10月月29日达到到峰值，最高价价格为70.50元。如如图所示：图2-7全年每股收益为为1.72元元，第一季度度为0.288元，第二季季度为0.445元，第三三季度为0.48元，第第四季度为00.51元，净净利润为8558576.67万元，增增幅为1266.04%。兴业银行于20007年4月月28日召开开2006年年度股东大会会，会议审议议通过如下决决议：一、 通过公司20006年年度报报告及其摘要要。 二、通过公公司20066年度利润分分配方案：以以2007年年A股发行后后50亿股为为基数，每

18、110股派2.60元(含含税)。 三、聘聘用福建华兴兴有限责任会会计师事务所所和安永会计计师事务所为为公司20007年度境内内、境外审计计服务机构。 四、同意公司首次公开发行股票前滚存未分配利润和发行当年产生的净利润由新老股东共享。四、 2008年三只只A股分析情情况1 盘江股份（6000395）图2-8盘江股份20008年年度每每股收益为11.08元，第第一季度为00.09元，第第二季度为00.36元，第第三季度为00.45，第第四季度为00.17元。经历2008年年全球金融海海啸的冲击，盘盘江股份股价价并没有受到到太大的影响响，7月155日达到该年年度的一个峰峰值30.225元。20008

19、年盘江江股份的净利利润高达633907.771万元，相相比去年增加加了542448.5万元元，有大幅度度的提高。在2008年有有多家营业部部买入盘江股股份的股票，如如图所示：表2-32008年4月月公司根据发发展需要实施施重大资产重重组工作，并并于20099年3月中国国证监会核准准公司重大资资产重组。2 隆平高科（0000998）2008年正是是农业投资的的黄金时期，所所以，隆平高高平成为20008年各路路资金关注的的焦点，股价价也节节盘升升，如果考虑虑到公司高比比例的送转股股方案的话，22008年的的涨幅的确可可观。由于008年下半年年的全球金融融危机，隆平平高科的股价价也跟随大盘盘跌回年初

20、的的价格。具体体情况如下：图2-9隆平高科20008年年度每每股收益较007年有所下下降，为0.17元，跌跌幅45.22%，第一季季度每股收益益为0.533元，第二季季度为-0.05元，第第三季度为-0.29元元，第四季度度为-0.001元，全年年净利润为44376.993万元。3 东陵粮油（0000893）该股2008年年年初一度随随大盘震荡回回落，但随后后由于实质资资产重组的深深入，二级市市场股价走势势渐趋活跃。我我们可以从下下面的20008年日K线线图清楚地看看出，上半年年一度随大盘盘震荡回落，但但是后来还是是走势趋好。图2-10有分析指出，目目前机构资金金是只进不出出，看好公司司未来的

21、产业业发展趋势，如果考虑到重组效应未充分释放的话，该股2009年仍会有不俗的表现。2008年6月5日东凌实业与广州万宝签订股权转让协议，东凌实业受让广州冷机原第二大股东广州万宝持有的本公司57985516股股份于2009年5月7日完成过户登记手续。本次股份过户完成后，东凌实业持有广州冷机134302456股，占公司总股本的60.50%，为广州冷机第一大股东，广州万宝不再持有广州冷机股份。2008年年度每股收益为-0.28元，第一季度为0.05元，第二季度为0.04元，第三季度为-0.05，第四季度为-0.33元，全年的净利润为-6258.74元。五、 2009年三只只A股分析情情况1 中天城投

22、（0000540）经历了08年下下半年的金融融危机之后，009年的行情情逐渐向好，中中天城投公司司具有一级房房地产开发资资质，是贵阳阳市城市建设设与开发的重重要力量。目目前公司主要要从事房地产产开发与物业业管理、教育育、休闲康体体等行业，在在房地产行业业，公司一直直是当地的龙龙头企业，是是贵阳房地产产市场规模最最大、最具有有竞争力的开开发商，历年年的市场占有有率皆达到总总量的15%左右。2009年房地地产行业景气气度十分好，带带动地产股迅迅猛发展，中中天城投在这这一年股价大大幅度提高，年年度每股收益益高达0.881元，是近近十年来最高高的一年。季季度每股收益益具体为：第第一季度0.1元，第二二

23、季度为0.12元，第第三季度0.35元，第第四季度为00.23元，全全年净利润为为460488.30万元元。20099年，公司实实施20088年度利润分分配，以资本本公积金每110股转增66股股份。方方案实施后，本本公司股本由由356,8811,4666股增加至至570,8898,3445股。2 山煤国际（6000546）公司原是隶属于于中石油旗下下的大型化工工石油建设企企业，是中国国最早从事化化工、石油化化工建设的大大型综合类总总承包企业，被被誉为“中国国化工建设第第一军”。22009年112月份山西西煤炭进出口口集团有限公公司要约收购购完成，公司司主营业务转转为煤炭生产产、煤炭贸易易、煤炭

24、设备备及服务等。2009 年上上半年公司完完成营业收入入11.400 亿元，同同比增加0.1%；实现现营业利润8831 万元元，同比下降降14.655%；实现净净利润6555.20 万万元，同比降降低0.011%。公司经经营情况基本本处于平稳状状态。全年年年度每股收益益为0.822元，前三季季度每股收益益均为0.001元，到了了第四季度，每每股收益达到到0.78元元，该年的净净利润为611787.445万元，去去年的净利润润为359.40万元，同同比增长了117091.83%。22009年的的股价增长如如图所示：图2-113 江南红箭（0000519）图2-122009年江南南红箭发生了了重组

25、该股也也因重组预期期被资金狂炒炒，从年初的的最低2.008元一路飙飙涨至停牌前前的15.227元，涨幅幅高达6344.13%。全全年每股收益益仅有0.002元，第一一季度为0元元，第二季度度为0.022元，第三季季度为0.001元，第四四季度为-00.01元，净净利润为3668.58万万元，从20008年的亏亏损当中扭亏亏为盈。2009年100月19日徐徐进为徐敏兄兄弟姐妹增持持1000股股。六、 2010年三只只A股分析情情况1 恒逸石化（0000703）自今年2月份公公布了重组预预案后, 恒恒逸石化的股股价就像脱缰缰的野马,从从接近9元的的低价一度冲冲高至44.06元的历历史新高。图2-1

26、3今年2月份,恒恒逸石化的重重组预案显示示,公司的第第一大股东汇汇诚投资以现现金购买公司司全部资产和和负债、公司司发行股份购购买恒逸石化化100%股股份。同时,汇诚投资将将所持恒逸石石化股份转让让给恒逸集团团。重组完成成后,恒逸石石化将成为聚聚酯涤纶行业业龙头。根据据重组方案中中恒逸集团的的承诺,20010年至22012年,恒逸石化的的净利润分别别为7.955亿元、8.81亿元、88.90亿元元,按重组后后股本约6亿亿股计算，恒恒逸石化的每每股收益在11元以上。根据2009年年度公告得知知，年每股收收益为0.002元，第一一季度每股收收益为0元，第第二季度为-0.01元元，第三季度度为0.02

27、2元，第四季季度为0.001元，全年年净利润为2241.633万元。2 广晟有色（6000259）稀土概念的光环环令广晟有色色在20100年大放异彩彩。20100年初至4月月末，主要稀稀土氧化物的的价格均出现现大幅上升，这这一背景下稀稀土资源类股股票掀起较大大涨幅。5月月19日成功功摘帽复牌后后的广晟有色色被游资看好好，在轮番炒炒作下，股价价大幅上涨。此此外，国家对对稀土行业的的整合政策，令令广晟有望成成为南方稀土土行业主要整整合者之一，也也令市场为之之疯狂。股价价一路飙升，具具体如图所示示：图2-142010年广晟晟有色每股收收益为0.115元，前三三个季度每股股收益均为00.03元，第第四

28、季度为00.06元，全全年净利润为为3812.17万元。本公司20100年3月300日向上海证证券交易所提提出了公司股股票交易撤销销其他特别处处理的申请，该该申请已获得得批准。20010年5月月19日公司司股票简称由由“ST有色色”变更为“广广晟有色”，公公司股票代码码不变。截至至2010年年12月311日，本公司司累计发行股股本总数244,940万万股，公司注注册资本为224,9400万元。3 莱宝高科（0002106）在iphonee火热流行的的背景下，触触摸屏技术也也渐成热门词词汇。莱宝高高科因其触摸摸屏技术在国国内领先，全全年股价持续续飙升。前三三季度实现营营业收入7.99亿元，净净利

29、润2.771亿元，同同比增长877%和1544%。市场认认为未来几年年触摸屏市场场将进入全面面爆发期，公公司仍将是苹苹果最核心的的供应商，其其先发优势和和技术领先优优势明显，将将获得高于行行业的增长速速度。20110年莱宝高高科的股价一一路上涨，如如图所示：图2-152010年度莱莱宝高科每股股收益达到11.05元，增增长了94.4%，第一一季度为0.19元，第第二季度为00.18元，第第三季度为00.27元，第第四季度为00.42元，全全年净利润为为451100.21万元元。20100年4月，经经股东大会决决议通过，公公司以20009年12月月31日总股股本，3299,888,000股为为基

30、数，按照照每10股转转增3股的比比例进行资本本公积转增股股本，转增后后公司股为4428,8554,4000股。第三章 对CANSLLIM模型的的看法股票市场是人类类心理与智慧慧博弈的场所所，欧奈尔的的CANSLLIM法则是是对各种选股股系统的业绩绩表现进行了了大范围的比比较分析，要要说CANSSLIM模型型是否适应中中国股票市场场，其实就是是要对目前中中国股票市场场进行详细的的分析。CANSLIMM方法是基本本面分析与技技术面分析结结合的产物。目目前中国有几几千家上市公公司，中国经经济的快速平平稳发展同时时也使上市公公司受益。因因此，进行基基本面分析显显得很重要，特特别是宏观分分析。国家相相关

31、部门采取取的政策也会会影响到公司司股价的走势势，最近央行行加息遏制通通胀，对某些些行业来说是是一个利好消消息。总而言言之，在某些些方面，CAANSLIMM模型有利于于中国股票市市场的发展和和成熟。CANSLIMM模型实际上上就是一种在在大盘主趋势势向上的前提提下，采用先先行业再个股股再强势个股股的选股方法法。它充分应应用了大概率率原则和优中中选优原则，是是基本面与技技术面相结合合的集大成者者。2008年全球球金融危机的的发生，我们们可以清晰地地看出中国股股市在下半年年走弱，大盘盘主趋势向下下，我们会认认为CANSSLIM模型型在这个时候候已经不适合合中国股票市市场，但是如如果我们细心心地发现在这这个大盘主趋趋势向下的情情况下仍有某某些股票逆市市而上，这时时该股仍可以以用CANSSLIM模型型进行分析。第一章 综上所述，CAANSLIMM方法只是一一种操作方法法，不要只见见树木不见森森林。投资成成功最重要的的是正确的投投资哲学和理理念，并需要要坚强、独立立、耐心、自自信、不贪婪婪的心理素质质作为基础。CCANSLIIM模型在某某个时候确实实适应于中国国股票市场，是是投资者用来来分析个股的的最好方法之之一。