加快我国投资体制改革的对策研究(doc11)30544.docx

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1、加快我国投资体体制改革的对对策研究摘要：本文在借借鉴市场经济济发达国家如如美国、德国国和日本等投投资体制的成成功经验基础础上，紧密结结合中国投资资体制的现状状，提出了加加快我国投资资体制改革的的三项建议：改造国有投投资主体，大大力培育非公公有经济投资资主体；减少少政府的行政政干预，完善善政府的服务务职能；提升升中介组织的的功能，为社社会投资提供供优质服务。 关键词：投投资体制；市市场经济经过20多多年的艰苦探探索和努力，我我国投资体制制改革已取得得明显的成效效。据统计，改改革开放以来来，在投资与与投资有关的的体制方面颁颁布和推行的的改革政策和和措施超过440项。1但人们们普遍认为，与与金融体制

2、、财财税体制等项项改革相比，投投资体制改革革是滞后的。为为此，党的十十六届三中全全会明确提出出要加快投资资体制改革。如如何在已取得得的成果基础础上，进一步步加快改革的的步伐？笔者者认为，充分分借鉴外国的的有益经验，特特别是市场经经济发达国家家如美国、德德国、英国、法法国和日本等等国的经验，结结合中国的现现实国情，为为我所用，是是十分必要的的。市场经济发发达国家在投投资体制方面面有许多值得得借鉴的经验验，但依据中中国的国情，我我们不可能全全部照搬。为为汲取其精华华，可从剖析析市场经济发发达国家投资资体制的特征征入手，借鉴鉴其成功之处处。一、市场经经济发达国家家投资体制主主要特征综观市场经经济发达

3、国家家的投资体制制，有以下五五个主要特征征：1.企业是是真正的投资资主体，是投投资体制的基基础市场经济发发达国家的投投资主体也分分为政府、企企业和私人三三种。但企业业投资主体占占主要地位， 全社会的投资总量中，企业投资占绝大比重。各国政府投资数量较少，仅用于提供公共产品和准公共产品。例如，用于公共基础设施和教育、科研、卫生保健、环境保护等。市场经济发发达国家的企企业能成为真真正的投资主主体，是由投投资主体的产产权属性决定定的。以下几几个特点足以以表明企业是是真正的投资资主体已名副副其实：其一一，企业投资资完全由企业业依据市场状状况自主决策策，政府不干干预企业投资资。其二，企企业投资主体体的责、

4、权、利利三者统一，并并承担全部风风险。其三，绝绝大多数企业业的项目的审审批和立项程程序全部在企企业内部完成成，无需上报报和层层审批批。其四，企企业投资的数数量和投向完完全由市场调调节，虽然有有时要受政府府的产业政策策引导，但政政府的产业政政策也是根据据市场变化来来制定的。总总之，市场经经济发达国家家投资体制的的基础是企业业，其产权属属性基本是私私有制，并且且是众多的中中小企业，因因而他们就容容易作到投资资的决策与责责任、权利与与义务的统一一。2.发达的的金融业和资资本市场为中中小企业融资资提供宽广的的渠道在市场经济济条件下，不不同经济主体体之间的融资资行为越来越越重要，因为为它是投资行行为能否

5、顺利利实现的先决决条件。从这这个意义上讲讲，融资显然然是投资体制制的重要内容容。市场经济发发达国家的中中小企业融资资也分为直接接融资和间接接融资两个渠渠道，在间接接融资方面，发发达的金融业业为中小企业业融资提供了了诸多的方便便条件和服务务。其显著特特点是：（11）金融机构构数量多，资资金充裕。以以美国为例，目目前，全美挂挂牌的银行约约有110000多家，通通过银行运作作的资金总量量约占金融市市场总量的11/3.英国国尽管国土面面积小，人口口数量也少，但但英国有各类类银行5200多家，世界界上著名的大大银行在英国国都有分支机机构。（2）银行为中中小企业融资资提供便利条条件，积极支支持中小企业业发

6、展。在这这方面日本的的银行做法尤尤为突出。如如日本的中小小企业贷款的的80%都是由由民间的商业业银行提供的的。民间金融融机构不但提提供金融方面面的服务，还还直接参与企企业投资，实实行银企合作作，即实行主主力银行制。其其主要做法是是银行认购企企业和项目投投资的股权和和股票，成为为企业的股东东。如果企业业出现经营困困难，主力银银行责无旁贷贷予以全力支支持。2在直接融资资方面，发达达的资本市场场正成为中小小企业融资的的重要渠道，综综观美、英、日日等国的资本本市场，他们们的共同特点点是资本市场场规模大，层层次齐全，资资本运作规范范，相关的法法律、法规健健全。仍以美美国为例，美美国的股票市市场是全世界界

7、最发达的股股票市场，其其股票发行数数量、交易品品种、股市容容量和市值都都堪称世界一一流，而美国国的债券市场场规模又大大大超过股票市市场。尤其是是美国的二板板市场（NAASDAQ）更更具特色：它它是用现代信信息技术建立立的电子交易易系统，专门门为中小企业业融资的场所所。目前，全全美约有50000多家中中小企业股票票在NASDDAQ上市，解解决了众多的的中小企业融融资问题。又又如英国的另另项投资市场场（AIM）也是是专门为中小小企业融资的的场所，其最最大特点是上上市条件宽松松，成本低，上上市速度快，为为英国的中小小企业融资提提供方便条件件。正是因为发发达国家的资资本市场的上上述特点，促促使了这些国

8、国家中小企业业融资格局不不断发生变化化，即股权融融资、债权融融资比重不断断上升，银行行融资比重有有所下降。例例如，日本在在20世纪80年代中后后期证券融资资比重超过银银行融资比重重3.2个百分分点。3.服务型型的政府是引引导企业投资资活动顺利开开展的保证美国、德国国和日本等国国的政府一般般都不干预企企业的投资，但但又十分重视视企业的投资资，并通过制制定优惠政策策和多种有效效的措施为中中小企业投资资服务。例如如，美国联邦邦政府管理经经济的重要职职能之一就是是为中小企业业提供贷款担担保。其具体体做法是：美美国政府成立立了专门支持持小企业发展展的机构小企业管管理局（SBBA）。SBA支持小小企业发展

9、的的重要措施是是向小企业提提供资金支持持，通过提供供担保帮助小小企业获得银银行贷款。实实践证明，这这一做法非常常成功，截止止1998年底底SBA提供担担保的贷款余余额为2900亿美元，支支持了约200万家小企业业。为了鼓励励企业投资，美美国政府对企企业使用土地地采取低收费费，并提出公公共产品，简简化登记手续续；通过划设设企业区和实实行差别税收收等办法引导导企业投资。又又如德国政府府采取拨款补补贴、低息贷贷款和贷款风风险担保等形形式扶持中小小企业发展。再再如日本地方方政府为支持持中小企业投投资采取的具具体措施是：提供无息和和低息的贷款款、拨款补助助和为企业提提供信用担保保。日本的中中央政府则采采

10、取产业政策策和税收、金金融政策的密密切配合来引引导企业投资资，即在不同同的经济发展展时期，为实实现产业振兴兴的目标，制制定相应的产产业政策，大大藏省和中央央银行分别运运用税收手段段和“人为低利率率”贷款政策对对产业政策的的顺利实施提提供有力的支支持。24.完善的的中介体系为为企业投资提提供优质服务务各类中介组组织是市场经经济的产物，市市场经济越发发达，其中介介组织体系也也越完善。美美国、德国、英英国和日本等等国的中介组组织的共同特特点是：中介介服务体系健健全，都十分分注重自身的的信誉，并以以科学、公正正和可靠的原原则为企业投投融资提供优优质服务，成成为企业投资资顺利实施不不可缺少的环环节。上述

11、各各国中介组织织的主要职能能有：（1）掌握和贯贯彻执行政府府的有关政策策和意图，代代表企业与政政府沟通，影影响政府决策策，在政府和和企业之间起起桥梁、纽带带作用。例如如，德国的工工商会被称为为“既是一个不不拿政府一分分钱，但协助助政府工作的的二政府，又又是一个代表表私人企业利利益，并为之之服务的民间间机构”。又如日本本的产业（行行业）协会作作为企业的代代表，成为与与政府沟通的的桥梁。企业业有何要求，可可由协会向政政府提出。如如向政府申请请免税，提出出开发建议、资资金支持等。政政府对企业投投资的导向意意见，通过协协会向企业贯贯彻。（2）为企业提提供信息咨询询服务，目的的是使企业掌掌握市场动态态，

12、产品开发发动态，以便便进行科学的的投资决策。例例如，日本的的工作机械工工业会每年发发表一份白皮皮书，以引导导企业投资开开发。又如美美国的世界贸贸易中心协会会定期公布国国际贸易情况况，为企业投投资及时提供供商情服务。（3）从事新技术的开发研究，组织行业内的技术交流和企业人员的技术培训；制定行规，规范职业道德和行业技术标准，以保证企业公开竞争有序。在这方面，日本和美国的中介组织的许多做法尤为突出。（4）协助政府扶植中小企业发展。例如，美国的中介机构组织的贷款发放给中小企业，其目的是为支持中小企业找到好的投资项目。2 5.健全的法制是约束企业投资活动的最基本依据市场经济发发达国家都十十分重视法制制建

13、设，各种种经济活动的的开展都是在在法制的环境境下进行的。因因而尽管市场场竞争激烈，但但包括各类投投资活动在内内的经济活动动都很规范有有序。例如，美美国从联邦宪宪法到一些州州议会制定的的法规都有部部分内容对投投资活动起约约束作用。尽尽管美国到目目前还没有一一部完整的投投资法，但有有关投资建设设方面的法律律有税收法法、环保保法、土土地法等；对特殊行业业投资活动约约束的有公公路法和电电信法，保保证投资建设设规范顺利进进行的有合合同法；对对证券发行和和交易约束的的有证券法法和证券券交易法等等。又如英国国也是如此：英国也没有有专门的投资资法，企业投投资活动也很很规范的原因因，是企业依依照公司法法、银行行

14、法和证证券法等相相关法律进行行运作。尤其其值得借鉴的的是英法两国国为一项特大大工程可以立立法，如英法法海底隧道工工程法案，就就是经过英法法两国议会通通过后形成的的专项法律。2二、加快我我国投资体制制改革的建议议通过对市场场经济发达国国家投资体制制特征的分析析，可以明显显看出我国投投资体制在这这些方面的差差距，为进一一步深化我国国的投资体制制改革，笔者者建议今后主主要应在下述述三个方面加加大改革力度度。1.改造国国有投资主体体，大力培育育非公有经济济投资主体在投资体制制中，投资主主体的产权属属性及其在社社会上的地位位十分重要。如如前所述，市市场经济发达达国家投资体体制之所以是是成功的，其其中最主

15、要的的原因是企业业的产权属性性及在全社会会中的主导地地位。在我国，按按投资主体的的产权属性，可可把全部投资资分为国有投投资与非国有有投资，两者者的比例大体体上是64.从多年的的改革实践看看，投资体制制改革的重点点、难点是国国有投资。因因为无论是政政府投资，还还是国企投资资，长期以来来一直存在投投资主体责任任虚化问题，即即无人对投资资项目的筹资资、建设、经经营、偿债和和资产的保值值增殖负全部部责任，其根根本原因在于于“投资主体不不明确，投资资活动的利益益不清晰，收收益和风险不不对称，产权权对投资活动动不能形成根根本性的约束束”。3为此，必必须对国有投投资主体加以以改造。要解解决的核心问问题是：一

16、是是国有投资的的所有者缺位位。二是尽快快形成国有投投资的责任约约束机制。对对于前者而言言，有望在近近期得到解决决。根据党的的十六大提出出的国有资产产管理体制改改革要实行“分级所有，政政资分开”精神而设立立的国有资产产管理委员会会及其下属机机构将是国有有投资的出资资者。但对于于后者来说，仍仍有十分关键键的问题要解解决：其一，各各级出资人代代表机构如何何对下属企业业的投资活动动进行有效的的监督与引导导？沿用传统统的行政办法法肯定难以奏奏效，而只能能是建立一套套适应市场经经济的约束机机制。例如，依依靠公司法法等法规约约束，在公司司内部要进一一步完善公司司治理结构，把把法人责任制制真正落到实实处。其二

17、，如如何强化出资资人代表机构构本身的责任任约束是个难难度较大的问问题，依据现现行的管理体体制，只能依依靠相应的法法律加以约束束，这就需要要尽快制定和和完善相应的的法律和法规规。在抓紧作好国有有投资主体改改造的同时，要要大力培育非非公有经济投投资主体。前前已述及，非非公有经济投投资主体比国国有投资主体体更容易作到到投资责、权权、利的统一一。改革开放放以来，我国国非公有经济济得到了长足足的发展，据据有关部门计计算，目前，非非公有经济对对国内生产总总值、经济效效益等主要指指标的贡献率率已超过500%，但仍有有很大的发展展空间。最近近，中共中央央在建议修改改中华人民共共和国宪法部部分条款中指指出：“国

18、家鼓励、支支持和引导非非公有经济的的发展”；党的的十六届三中中全会第一次次明确提出“允许非公有有资本进入法法律法规未禁禁入的基础设设施、公用事事业及其他行行业和领域。”这些重要的决定都为今后大力发展非公有经济提供了法律上和政策上的依据，也是推进非公有经济大发展的强大动力。在现实经济济中大力培育育非公有经济济投资主体尚尚有两大方面面的问题急需需解决：第一一，尽快消除除民营企业市市场准入方面面的制度障碍碍，最大限度度地拓宽民营营资本进入的的空间。长期期以来，政府府为了保护国国有垄断性企企业的利益，利利用各种行政政手段如审批批制、政策规规定等对有可可能威胁国有有垄断性企业业的民营企业业实行进入阻阻挠

19、，特别是是自然垄断产产业、基础产产业和某些特特殊的加工工工业。据调查查，在我国国国有企业准许许进入的800多个领域中中，外资企业业可进入的有有60多个，占占75%，民营营企业却只可可进入40个领域，不不到50%.4显然然，民营企业业还没有享受受公平的“国民待遇”。在开放行行业准入领域域方面，市场场经济发达国国家的经验是是：任何领域域在向外国企企业开放之前前，首先对本本国的民间企企业开放。民民营企业不但但可以进入垄垄断性行业和和基础产业，甚甚至还可以进进入军事工业业领域。例如如，著名的波波音公司既是是美国最大的的军事工业企企业，也是世世界上最大的的民营航空工工业企业，但但它最初是私私营企业。其其

20、次，在消除除体制性障碍碍和放宽行业业的市场准入入基础上，积积极发展非公公有经济，使使其成为重要要的投资主体体，改变国有有投资主体唱唱主角的格局局。具体措施施是：（1）进一步解解放思想，为为大力发展非非公有经济创创造良好的制制度环境。近近年来，随着着非公有经济济在国民经济济中的地位逐逐步增强，人人们逐渐承认认非公有经济济的重要作用用，但基本是是从增加就业业机会和增加加人们收入的的角度来认识识的，并没有有承认非公有有经济的社会会主义性质，甚甚至还把它与与公有制经济济对立起来。因因而非公有经经济发展受到到制度上的制制约。除前面面提到的市场场准入制度外外，还有行政政审批制度等等。现在，党党的十六报告告

21、中已明确指指出发展非公公有经济是长长期的，非公公有经济同公公有制经济一一样，是完全全可以统一于于社会主义经经济的建设中中。我们应当当依据这一精精神，进一步步提高思想认认识，为大力力发展非公有有经济创造良良好的制度环环境，例如，放放宽市场准入入制度、改革革行政审批制制度和制订吸吸引人才的特特殊政策等。（2）引导和支持非公有经济在国有资本有进、有退的合理流动过程中发挥积极作用。例如，鼓励个体经济、私营经济与国企相互参股、融资，甚至还可以收购国企，使其在国有资本重组中不断发展壮大。（3）提高非公有经济主体的自身素质。目前，绝大多数的非公有经济主体素质偏低，普遍缺少具有长远、战略眼光的企业家，缺乏科学

22、的决策性和民主性，在企业内部习惯于家族式管理，市场竞争能力不强。为尽快提高非公有经济主体素质，可采取下述两项措施：其一，积极引进优秀人才，大量吸收现代化管理理念和先进的生产经营管理经验。其二，培养企业领导人的开拓进取精神，尽快熟悉市场规则、国际惯例和国际法规，积极开展跨行业、地区、国别的投资创业活动，在实践中不断提高企业的整体素质。（4）制定鼓励非公有经济主体积极投资的优惠政策。借鉴市场经济发达国家的经验，在鼓励私人投资方面，通常采用的办法有税收减免、土地出让低收费、政府为中小企业融资提供担保等。对于这些经验我们可以依据现实的国情，积极吸收。尤其在西部大开发和振兴东北老工业基地的建设中，为非公

23、有经济投资主体制定特殊的优惠政策，以调动其投资的积极性。2.减少政政府的行政干干预，完善政政府的服务职职能我国投资体体制改革多年年，时至今日日依然成效不不大，最主要要的原因是在在投资领域没没有充分依靠靠市场配置资资源，而是沿沿袭了传统计计划经济体制制下的做法，即即由政府配置置资源。具体体表现为政府府干预企业的的投资活动，对对企业投资实实行项目审批批制。在政府对项项目实施审批批制的条件下下，绝大多数数企业几乎没没有投资决策策权，换言之之，企业无法法成为真正的的投资主体，企企业的领导人人自然也就不不会对投资的的全过程负责责。这是导致致目前企业非非理性投资行行为的最根本本原因。鉴于于此，十六届届三中

24、全会通通过的中共共中央关于完完善社会主义义市场经济体体制若干问题题的决定中中，提出了减减少国家项目目审批范围，今今后国家只审审批重大项目目和政府投资资项目及限制制类项目，其其他项目由审审批制度为备备案制。这是是投资体制改改革的重大突突破。在一般般项目由审批批制改为备案案制后，为彻彻底解决政府府对企业投资资干预问题，还还应下气力杜杜绝下述现象象发生：（11）少数地方方政府领导人人以发展本地地区经济为由由，授意企业业上项目，特特别是那些从从宏观上看已已经是重复建建设的项目。（2）个别地方政府官员利用行政隶属关系，授意下属企业投资搞“形象工程”和变相的“首长工程”。市场经济发发达的国家经经验已表明，

25、政政府不但不干干预企业的投投资活动，而而且要为企业业投资服务。在在我国，政府府在投资领域域的主要职能能都应体现为为企业投资服服务。具体而而言，其主要要基本职能应应有五项：（1）依据国家中长期经济发展规划，制定产业政策，引导企业投资方向。（2）及时收集、发布各种投资信息，为企业投资提供信息服务。（3）规范市场准入，制定投资方面的法律、法规，保护投资者的利益，抑制无序竞争和重复建设。（4）提供公共产品和准公共产品，为企业、社会投资提供必要的基本条件。（5）为中小企业提供融资担保。3.提升中中介组织的功功能，为社会会投资提供优优质服务近年来，我我国各类中介介组织如规划划设计、项目目评估、财务务、工程

26、监理理等投资咨询询机构发展较较快，在投资资建设领域中中发挥了重要要作用。但由由于我国的各各类中介组织织建立的时间间较短，缺乏乏对全社会中中介组织的统统一规范管理理，因此，无无论在资信验验证、从业人人员的素质、工工作质量和服服务收费标准准方面仍存在在不少问题。特特别是在发挥挥中介组织的的职能方面，大大部分中介组组织的主要业业务是提供投投资咨询服务务，例如，项项目评估、工工程造价的审审核和工程监监理等等。还还没有在政府府与企业之间间真正起到桥桥梁与纽带作作用，行业内内部应开展的的信息交流、技技术培训等项项工作尚处在在起步阶段，各各行业之间中中介组织发挥挥作用的程度度也不平衡，在在为企业、社社会投资

27、服务务方面仍有大大量工作要做做。为此，今今后应加强以以下几个方面面的工作：（1）各类中介组织通过公开招聘等形式吸收优秀人才从业，严格审查从业人员的资格；经常开展对从业人员的业务培训，全面提高从业人员的政治、道德、业务方面的素质。（2）各类投资咨询单位与政府部门彻底脱钩，防止出现明脱暗不脱、变相脱钩等现象，以保证咨询评估的客观、公正性。（3）尽快建立、健全各行业协会，并使其成为连接政府与企业的桥梁与纽带。行业协会对上应定期向政府主管部门反映企业的投资意向和需要政府出面解决的问题；行业协会对下应及时传递政府对企业投资的意向，为企业投资决策提供依据。（4）行业协会应协助政府支持中小企业发展，如凭借行业协会掌握的各类经济信息，为中小企业找到好的投资项目等。