财务分析指标计算公式及运用lfo.docx

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1、财务分析指标一、偿债能力状状况分析短期偿债能能力分析：1、流动比比率，计算公公式： 流动资产 / 流动负负债2、速动比比率，计算公公式： （流动资产产-存货） / 流动负负债3、现金比比率，计算公公式： （现金+现现金等价物） / 流动负负债4、现金流流量比率，计计算公式： 经营活动现现金流量 / 流动负债债5、到期债债务本息偿付付比例，计算算公式：经经营活动现金金净流量/ （本期到到期债务本金金+现金利息息支出）长期偿债能能力分析：1、资产负负债率，计算算公式： 负负债总额 / 资产总额额2、股东权权益比例，计计算公式： 股东权益总总额 / 资资产总额3、权益乘乘数，计算公公式： 资产产总额

2、 / 股东权益总总额4、负债股股权比例，计计算公式： 负债总额 / 股东权权益总额5、有形净净值债务率，计计算公式： 负债总额 / （股东东权益-无形形资产净额）6、偿债保保障比率，计计算公式： 负债总额 / 经营活活动现金净流流量7、利息保保障倍数，计计算公式： （税前利润润+利息费用用）/ 利息息费用8、现金利息保保障倍数，计计算公式： （经营活动动现金净流量量+现金利息息支出+付现现所得税） / 现金利利息支出二、营运能力分分析1、存货周周转率，计算算公式： 销销售成本 / 平均存货货2、应收账账款周转率，计计算公式： 赊销收入净净额 /平平均应收账款款余额3、流动资资产周转率，计计算公

3、式： 销售收入 / 平均流流动资产余额额4、固定资资产周转率，计计算公式： 销售收入 / 平均固固定资产净额额5、总资产周转转率，计算公公式： 销售售收入 / 平均资产总总额三、盈利能力分分析1、资产报报酬率，计算算公式： 净净利润 / 平均资产总总额2、净资产产报酬率，计计算公式： 净利润 / 平均净资资产3、股东权权益报酬率，计计算公式： 净利润 /平均股东东权益总额4、毛利率率，计算公式式： 销售毛毛利 / 销销售收入净额额5、销售净净利率，计算算公式： 净净利润 / 销售收入净净额6、成本费费用净利率，计计算公式： 净利率 /成本费用用总额7、每股利利润，计算公公式： （净净利润-优先

4、先股股利） / 流通在在外股数8、每股现现金流量，计计算公式： （经营活动动现金净流量量-优先股股股利） / 流通在外股股数9、每股股股利，计算公公式： （现现金股利总额额-优先股股股利） /流流通在外股数数10、股利利发放率，计计算公式： 每股股利 / 每股利利润11、每股股净资产，计计算公式： 股东权益总总额 / 流流通在外股数数12、市盈盈率，计算公公式： 每股股市价 / 每股利润13、主营业务务利润率=主主营业务利润润/主营业务务收入*1000%四、发展能力状状况分析1、营业增增长率，计算算公式： 本本期营业增长长额 / 上上年同期营业业收入总额2、资本积积累率，计算算公式： 本本期所

5、有者权权益增长额 / 年初所所有都权益3、总资产产增长率，计计算公式： 本期总资产产增长额 / 年初资产产总额4、固定资资产成新率，计计算公式： 平均固定资资产净值/ 平均固定定资产原值财务指标计算公公式及分析运运用2一、常用财务指指标一般分类类及计算一、偿债能能力指标（一）短期期偿债能力指指标1.流动比比率=流动资资产流动负债2.速动比比率=速动资资产流动负债3.现金流流动负债比率率=年经营现现金净流量年末流动负负债100%（二）长期期偿债能力指指标1.资产负负债率=负债债总额资产总额2.产权比比率=负债总总额所有者权益益二.营运能能力指标(一)人力力资源营运能能力指标劳动效率=主营业务收收

6、入净额或净净产值平均职工人人数(二)生产产资料营运能能力指标1.流动资资产周转情况况指标(1)应收收账款周转率率(次)=主主营业务收入入净额平均应收账账款余额应收账款周周转天数=平平均应收账款款360主营业务收收入净额(2)存货货周转率(次次数)=主营营业务成本平均存货存货周转天天数=平均存存货360主营业务成成本(3)流动动资产周转率率(次数)=主营业务收收入净额平均流动资资产总额流动资产周周转期(天数数)=平均流流动资产总额额360主营业务收收入净额2.固定资资产周转率=主营业务收收入净额固定资产平平均净值3.总资产产周转率=主主营业务收入入净额平均资产总总额三.盈利能能力指标(一)企业业

7、盈利能力的的一般指标1.主营业业务利润率=利润主营业务收收入净额2.成本费费用利润率=利润成本费用3.净资产产收益率=净净利润平均净资产产100%4.资本保保值增值率=扣除客观因因素后的年末末所有者权益益年初所百者者权益100%(二)社会会贡献能力的的指标1.社会贡贡献率=企业业社会贡献总总额平均资产总总额2.社会积积累率=上交交国家财政总总额企业社会贡贡献总额四.发展能能力指标1.销售(营业)增长长率=本年销销售(营业)增长额上年销售(营业)收入入总额100%2.资本积积累率=本年年所有者权益益增长额年初所有者者权益100%3.总资产产增长率=本本年总资产增增长额年初资产总总额100%4.固

8、定资资产成新率=平均固定资资产净值平均固定资资产原值100%二、常用财财务指标具体体运用分析1、变现能能力比率变现能力是是企业产生现现金的能力，它它取决于可以以在近期转变变为现金的流流动资产的多多少。（1）流动动比率公式：流动动比率=流动动资产合计 / 流动负负债合计意义：体现现企业的偿还还短期债务的的能力。流动动资产越多，短短期债务越少少，则流动比比率越大，企企业的短期偿偿债能力越强强。分析提示：低于正常值值，企业的短短期偿债风险险较大。一般般情况下，营营业周期、流流动资产中的的应收账款数数额和存货的的周转速度是是影响流动比比率的主要因因素。（2）速动动比率公式 ：速速动比率=（流流动资产合

9、计计-存货）/ 流动负债债合计保守速动比比率=0.88（货币资金金+短期投资资+应收票据据+应收账款款净额）/ 流动负债意义：比流流动比率更能能体现企业的的偿还短期债债务的能力。因因为流动资产产中，尚包括括变现速度较较慢且可能已已贬值的存货货，因此将流流动资产扣除除存货再与流流动负债对比比，以衡量企企业的短期偿偿债能力。分析提示：低于1 的的速动比率通通常被认为是是短期偿债能能力偏低。影影响速动比率率的可信性的的重要因素是是应收账款的的变现能力，账账面上的应收收账款不一定定都能变现，也也不一定非常常可靠。变现能力分分析总提示：（1）增加加变现能力的的因素：可以以动用的银行行贷款指标；准备很快变

10、变现的长期资资产；偿债能能力的声誉。（2）减弱弱变现能力的的因素：未作作记录的或有有负债；担保保责任引起的的或有负债。2、资产管管理比率（1）存货货周转率公式： 存存货周转率=产品销售成成本 / （期初存货货+期末存货货）/2意义：存货货的周转率是是存货周转速速度的主要指指标。提高存存货周转率，缩缩短营业周期期，可以提高高企业的变现现能力。分析提示：存货周转速速度反映存货货管理水平，存存货周转率越越高，存货的的占用水平越越低，流动性性越强，存货货转换为现金金或应收账款款的速度越快快。它不仅影影响企业的短短期偿债能力力，也是整个个企业管理的的重要内容。（2）存货货周转天数公式： 存存货周转天数数

11、=360/存货周转率率=3600*（期初存存货+期末存存货）/2/ 产品销销售成本意义：企业业购入存货、投投入生产到销销售出去所需需要的天数。提提高存货周转转率，缩短营营业周期，可可以提高企业业的变现能力力。分析提示：存货周转速速度反映存货货管理水平，存存货周转速度度越快，存货货的占用水平平越低，流动动性越强，存存货转换为现现金或应收账账款的速度越越快。它不仅仅影响企业的的短期偿债能能力，也是整整个企业管理理的重要内容容。（3）应收收账款周转率率定义：指定定的分析期间间内应收账款款转为现金的的平均次数。公式：应收收账款周转率率=销售收入入/（期初初应收账款+期末应收账账款）/2意义：应收收账款

12、周转率率越高，说明明其收回越快快。反之，说说明营运资金金过多呆滞在在应收账款上上，影响正常常资金周转及及偿债能力。分析提示：应收账款周周转率，要与与企业的经营营方式结合考考虑。以下几几种情况使用用该指标不能能反映实际情情况：第一，季季节性经营的的企业；第二二，大量使用用分期收款结结算方式；第第三，大量使使用现金结算算的销售；第第四，年末大大量销售或年年末销售大幅幅度下降。（4）应收收账款周转天天数定义：表示示企业从取得得应收账款的的权利到收回回款项、转换换为现金所需需要的时间。公式：应收收账款周转天天数=3600 / 应收收账款周转率率 =（期初初应收账款+期末应收账账款）/2 / 产品品销售

13、收入意义：应收收账款周转率率越高，说明明其收回越快快。反之，说说明营运资金金过多呆滞在在应收账款上上，影响正常常资金周转及及偿债能力。分析提示：应收账款周周转率，要与与企业的经营营方式结合考考虑。以下几几种情况使用用该指标不能能反映实际情情况：第一，季季节性经营的的企业；第二二，大量使用用分期收款结结算方式；第第三，大量使使用现金结算算的销售；第第四，年末大大量销售或年年末销售大幅幅度下降。（5）营业业周期公式：营业业周期=存货货周转天数+应收账款周周转天数=（期期初存货+期期末存货）/2* 3360/产产品销售成本本+（期期初应收账款款+期末应收收账款）/22* 3660/产品品销售收入意义

14、：营业业周期是从取取得存货开始始到销售存货货并收回现金金为止的时间间。一般情况况下，营业周周期短，说明明资金周转速速度快；营业业周期长，说说明资金周转转速度慢。分析提示：营业周期，一一般应结合存存货周转情况况和应收账款款周转情况一一并分析。营营业周期的长长短，不仅体体现企业的资资产管理水平平，还会影响响企业的偿债债能力和盈利利能力。（6）流动动资产周转率率公式：流动动资产周转率率=销售收入入/（期初初流动资产+期末流动资资产）/2意义：流动动资产周转率率反映流动资资产的周转速速度，周转速速度越快，会会相对节约流流动资产，相相当于扩大资资产的投入，增增强企业的盈盈利能力；而而延缓周转速速度，需补

15、充充流动资产参参加周转，形形成资产的浪浪费，降低企企业的盈利能能力。分析提示： 流动资产产周转率要结结合存货、应应收账款一并并进行分析，和和反映盈利能能力的指标结结合在一起使使用，可全面面评价企业的的盈利能力。（7）总资资产周转率公式：总资资产周转率=销售收入/（期初资资产总额+期期末资产总额额）/2意义：该项项指标反映总总资产的周转转速度，周转转越快，说明明销售能力越越强。企业可可以采用薄利利多销的方法法，加速资产产周转，带来来利润绝对额额的增加。分析提示：总资产周转转指标用于衡衡量企业运用用资产赚取利利润的能力。经经常和反映盈盈利能力的指指标一起使用用，全面评价价企业的盈利利能力。3、负债

16、比比率负债比率是是反映债务和和资产、净资资产关系的比比率。它反映映企业偿付到到期长期债务务的能力。（1）资产产负债比率公式：资产产负债率=（负负债总额 / 资产总额额）*1000%意义：反映映债权人提供供的资本占全全部资本的比比例。该指标标也被称为举举债经营比率率。分析提示：负债比率越越大，企业面面临的财务风风险越大，获获取利润的能能力也越强。如如果企业资金金不足，依靠靠欠债维持，导导致资产负债债率特别高，偿偿债风险就应应该特别注意意了。资产负负债率在60070，比比较合理、稳稳健；达到885及以上上时，应视为为发出预警信信号，企业应应提起足够的的注意。（2）产权权比率公式：产权权比率=（负负

17、债总额 /股东权益）*100%意义：反映映债权人与股股东提供的资资本的相对比比例。反映企企业的资本结结构是否合理理、稳定。同同时也表明债债权人投入资资本受到股东东权益的保障障程度。分析提示：一般说来，产产权比率高是是高风险、高高报酬的财务务结构，产权权比率低，是是低风险、低低报酬的财务务结构。从股股东来说，在在通货膨胀时时期，企业举举债，可以将将损失和风险险转移给债权权人；在经济济繁荣时期，举举债经营可以以获得额外的的利润；在经经济萎缩时期期，少借债可可以减少利息息负担和财务务风险。（3）有形形净值债务率率公式：有形形净值债务率率=负债总总额/（股东东权益-无形形资产净值）*100%意义：产权

18、权比率指标的的延伸，更为为谨慎、保守守地反映在企企业清算时债债权人投入的的资本受到股股东权益的保保障程度。不不考虑无形资资产包括商誉誉、商标、专专利权以及非非专利技术等等的价值，它它们不一定能能用来还债，为为谨慎起见，一一律视为不能能偿债。分析提示：从长期偿债债能力看，较较低的比率说说明企业有良良好的偿债能能力，举债规规模正常。（4）已获获利息倍数公式：已获获利息倍数=息税前利润润 / 利息息费用=（利润总总额+财务费费用）/（财财务费用中的的利息支出+资本化利息息）通常也可用用近似公式:已获利息倍倍数=（利润润总额+财务务费用）/ 财务费用意义：企业业经营业务收收益与利息费费用的比率，用用以

19、衡量企业业偿付借款利利息的能力，也也叫利息保障障倍数。只要要已获利息倍倍数足够大，企企业就有充足足的能力偿付付利息。分析提示：企业要有足足够大的息税税前利润，才才能保证负担担得起资本化化利息。该指指标越高，说说明企业的债债务利息压力力越小。4、盈利能能力比率盈利能力就就是企业赚取取利润的能力力。不论是投投资人还是债债务人，都非非常关心这个个项目。在分分析盈利能力力时，应当排排除证券买卖等非非正常项目、已已经或将要停停止的营业项项目、重大事事故或法律更更改等特别项项目、会计政策和财财务制度变更更带来的累积积影响数等因因素。（1）销售售净利率公式：销售售净利率=净净利润 / 销售收入*100%意义

20、：该指指标反映每一一元销售收入入带来的净利利润是多少。表表示销售收入入的收益水平平。分析提示：企业在增加加销售收入的的同时，必须须要相应获取取更多的净利利润才能使销销售净利率保保持不变或有有所提高。销销售净利率可可以分解成为为销售毛利率率、销售税金金率、销售成成本率、销售售期间费用率率等指标进行行分析。（2）销售售毛利率公式：销售售毛利率=（销售收入入-销售成本本）/ 销售售收入*1100%意义：表示示每一元销售售收入扣除销销售成本后，有有多少钱可以以用于各项期期间费用和形形成盈利。分析提示：销售毛利率率是企业是销销售净利率的的最初基础，没没有足够大的的销售毛利率率便不能形成成盈利。企业业可以

21、按期分分析销售毛利利率，据以对对企业销售收收入、销售成成本的发生及及配比情况作作出判断。（3）资产产净利率（总总资产报酬率率）公式：资产产净利率=净净利润/ （期初资产产总额+期末末资产总额）/2*1000%意义：把企企业一定期间间的净利润与与企业的资产产相比较，表表明企业资产产的综合利用用效果。指标标越高，表明明资产的利用用效率越高，说说明企业在增增加收入和节节约资金等方方面取得了良良好的效果，否否则相反。分析提示：资产净利率率是一个综合合指标。净利利的多少与企企业的资产的的多少、资产产的结构、经经营管理水平平有着密切的的关系。影响响资产净利率率高低的原因因有：产品的的价格、单位位产品成本的

22、的高低、产品品的产量和销销售的数量、资资金占用量的的大小。可以以结合杜邦财财务分析体系系来分析经营营中存在的问问题。（4）净资资产收益率（权权益报酬率）公式：净资资产收益率=净利润/ （期初所所有者权益合合计+期末所所有者权益合合计）/2*100%意义：净资资产收益率反反映公司所有有者权益的投投资报酬率，也也叫净值报酬酬率或权益报报酬率，具有有很强的综合合性。是最重重要的财务比比率。分析提示：杜邦分析体体系可以将这这一指标分解解成相联系的的多种因素，进进一步剖析影影响所有者权权益报酬的各各个方面。如如资产周转率率、销售利润润率、权益乘乘数。另外，在在使用该指标标时，还应结结合对“应收账款”、“

23、其他应收款款” 、“ 待摊费用用”进行分析。5、现金流流量分析现金流量表表的主要作用用是：第一，提提供本企业现现金流量的实实际情况；第第二，有助于于评价本期收收益质量，第第三，有助于于评价企业的的财务弹性，第第四，有助于于评价企业的的流动性；第第五，用于预预测企业未来来的现金流量量。5.1流动动性分析流动性分析析是将资产迅迅速转变为现现金的能力。（1）现金金到期债务比比公式：现金金到期债务比比=经营活动动现金净流量量 / 本期期到期的债务务本期到期债债务一年内内到期的长期期负债应付付票据意义：以经经营活动的现现金净流量与与本期到期的的债务比较，可可以体现企业业的偿还到期期债务的能力力。分析提示

24、：企业能够用用来偿还债务务的除借新债债还旧债外，一一般应当是经经营活动的现现金流入才能能还债。（2）现金金流动负债比比公式：现金金流动负债比比=年经营活活动现金净流流量 / 期期末流动负债债意义：反映映经营活动产产生的现金对对流动负债的的保障程度。分析提示：企业能够用用来偿还债务务的除借新债债还旧债外，一一般应当是经经营活动的现现金流入才能能还债。（3）现金金债务总额比比公式：现金金流动负债比比=经营活动动现金净流量量/ 期末负负债总额意义：企业业能够用来偿偿还债务的除除借新债还旧旧债外，一般般应当是经营营活动的现金金流入才能还还债。分析提示：计算结果要要与过去比较较，与同业比比较才能确定定高

25、与低。这这个比率越高高，企业承担担债务的能力力越强。这个个比率同时也也体现企业的的最大付息能能力。5.2获取取现金的能力力（1） 销销售现金比率率公式：销售售现金比率=经营活动现现金净流量 / 销售额额意义：反映映每元销售得得到的净现金金流入量，其其值越大越好好。分析提示：计算结果要要与过去比，与与同业比才能能确定高与低低。这个比率率越高，企业业的收入质量量越好，资金金利用效果越越好。（2）每股股营业现金流流量公式：每股股营业现金流流量=经营活活动现金净流流量 / 普普通股股数普通股股数数由企业根据据实际股数填填列。企业设置的的标准值：根根据实际情况况而定意义：反映映每股经营所所得到的净现现金

26、，其值越越大越好。分析提示：该指标反映映企业最大分分派现金股利利的能力。超超过此限，就就要借款分红红。（3）全部部资产现金回回收率公式：全部部资产现金回回收率=经营营活动现金净净流量 / 期末资产总总额意义：说明明企业资产产产生现金的能能力，其值越越大越好。分析提示：把上述指标标求倒数，则则可以分析，全全部资产用经经营活动现金金回收，需要要的期间长短短。因此，这这个指标体现现了企业资产产回收的含义义。回收期越越短，说明资资产获现能力力越强。5.3财务务弹性分析（1）现金金满足投资比比率公式：现金金满足投资比比率=近五年年累计经营活活动现金净流流量 / 同同期内的资本本支出、存货货增加、现金金股

27、利之和。取数方法：近五年累计计经营活动现现金净流量应应指前五年的的经营活动现现金净流量之之和；同期内内的资本支出出、存货增加加、现金股利利之和也从现现金流量表相相关栏目取数数，均取近五五年的平均数数；资本支出，从从购建固定资资产、无形资资产和其他长长期资产所支支付的现金项项目中取数；存货增加，从从现金流量表表附表中取数数。取存货的的减少栏的相相反数即存货货的增加；现现金股利，从从现金流量表表的主表中，分分配利润或股股利所支付的的现金项目取取数。如果实实行新的企业业会计制度，该该项目为分配配股利、利润润或偿付利息息所支付的现现金，则取数数方式为：主主表分配股利利、利润或偿偿付利息所支支付的现金项

28、项目减去附表表中财务费用用。意义：说明明企业经营产产生的现金满满足资本支出出、存货增加加和发放现金金股利的能力力，其值越大大越好。比率率越大，资金金自给率越高高。分析提示：达到1，说说明企业可以以用经营获取取的现金满足足企业扩充所所需资金；若若小于1，则则说明企业部部分资金要靠靠外部融资来来补充。（2）现金金股利保障倍倍数公式：现金金股利保障倍倍数=每股营营业现金流量量 / 每股股现金股利=经营活动动现金净流量量 / 现金金股利意义：该比比率越大，说说明支付现金金股利的能力力越强，其值值越大越好。分析提示：分析结果可可以与同业比比较，与企业业过去比较。（3）营运运指数公式：营运运指数=经营营活

29、动现金净净流量 / 经营应得现现金其中：经营营所得现金=经营活动净净收益+ 非非付现费用=净利润 - 投资收收益 - 营营业外收入 + 营业外外支出 + 本期提取的的折旧+无形形资产摊销 + 待摊费费用摊销 + 递 延资资产摊销意义：分析析会计收益和和现金净流量量的比例关系系，评价收益益质量。分析提示：接近1，说说明企业可以以用经营获取取的现金与其其应获现金相相当，收益质质量高；若小小于1，则说说明企业的收收益质量不够够好。三、主要经经营业绩考核核评议指标1、考核评评价基本指标标：、净资产产收益率净净利润平均净资产产100、总资产产报酬率（利利润总额利利息支出）平均资产总总额100、总资产产周

30、转率营营业收入净额额平均资产总总额、资产产负债率负负债总额资产总额100、销售收收入增长率本期销售收收入增长额上期销售收收入总额100、资本积积累率本年年所有者权益益增长额年初所有者者权益总额1002、考核评评价修正指标标：、资本保保值增值率扣除客观因因素后的年末末所有者权益益年初所有者者权益100、销售利利润率销售售利润额销售收入净净额100、成本费费用率利润润总额成本费用总总额100、存货周周转率销售售成本平均存货、应收账账款周转率销售收入净净额平均应收账账款余额、不良资资产比率年年末不良资产产年末资产总总额100、资产损损失率待处处理资产净损损失资产总额100、流动比比率流动资资产流动负

31、债100、速动比比率速动资资产流动负债100、现金流流动比率年年经营性现金金净流入流动负债100、固定资资产成新率固定资产净净额固定资产原原值100、经营亏亏损挂账率经营亏损挂挂账额年末所有者者权益100、总资产产增长率总总资产增长额额年初总资产产1003、评价内内容：、财务效效益状况：A、基本指指标：净资产产收益率、总总资产报酬率率。B、修正指指标：资本保保值增值率、销销售（营业）利利润率、成本本费用利润率率。、资产营营运状况：A、基本指指标：总资产产周转率、流流动资产周转转率。B、修正指指标：存货周周转率、应收收账款周转率率、不良资产产比率、资产产损失率。、偿债能能力状况：A、基本指指标：

32、资产负负债率、已获获利息倍数。B、修正指指标：流动比比率、速动比比率、现金流流动比率、发展能能力状况：A、基本指指标：销售（营营业）增长率率、资本积累累率。B、修正比比率：总资产产增长率、固固定资产成新新率。4、其他非非财务指标评评议事项：、领导班班子基本素质质：、产品市市场占有能力力（服务满意意度）：、基础管管理比较水平平：、在岗员员工素质状况况：、技术装装备更新水平平（服务硬环环境）：、行业或或区域影响力力：、企业经经营发展策略略：、长期发发展能力预测测：5、 企业业效绩评价得得分总表根据企业效效绩评价得分分总表所得分分数与标准值值（行业、规规模）相比较较，来分析其其优劣。各项评价指指标的得分各项指标的的权重（指标的实实际值标准值）综合分数各项评价指指标的得分 （综合分数数应大于1000）注：根据基基本指标和权权数计算出基基本分数、根根据修正指标标和修正系数数计算出修正正后分数、根根据其他非财财务指标评议议事项计算出出评议分数，最最后计算出综综合分数，与与行业标准值值相比较，可可知该企业优优劣状况。